Sistema de ponderación

¿Qué es un sistema de ponderación?

En el contexto de los ETF, un esquema de ponderación se refiere al método utilizado para asignar los activos de un fondo entre las participaciones de su cartera. Determina la proporción de cada participación dentro del ETF e incide directamente en el perfil de riesgo y el potencial de rentabilidad del fondo. El objetivo es equilibrar la cartera en función de la estrategia de inversión, ya se trate de imitar un índice de mercado o de alcanzar un objetivo de inversión específico.

Tipos de sistemas de ponderación:

Beta: los valores se ponderan en función de su riesgo sistemático en relación con un índice de referencia.
Dividendos: los valores se ponderan en función de sus dividendos en efectivo históricos o previstos o de su rendimiento.
Duración: los títulos se ponderan en función de una estimación de su riesgo de tipo de interés.
Beneficios: los valores se clasifican en función de sus beneficios empresariales.
Igualitario: todos los valores se ponderan por igual en función de su porcentaje de participación.
Fija: los valores se ponderan de forma coherente utilizando proporciones estáticas.
Fundamental: la ponderación viene determinada por las mediciones de los estados financieros.
Cap. de mercado inversa: los valores se ponderan en orden inverso al de un índice.
Liquidez: los valores se ponderan en función de sus indicadores de liquidez, como el volumen medio de negociación.
Capitalización bursátil: los valores se ponderan en función de la capitalización bursátil, teniendo en cuenta los ajustes por flotación/liquidez y limitación.
Valor de mercado: el valor de los títulos en circulación, especialmente los bonos, dicta la ponderación.
Impulso: las participaciones se ponderan en función de la evolución histórica de los precios de los valores.
Factor múltiple: una mezcla de factores fundamentales y técnicos determina la ponderación.
Precio: la ponderación se basa en el precio de los valores, independientemente del valor total de mercado de las acciones.
Basada en principios: en la ponderación se aplican principios medioambientales, sociales, de gobierno corporativo, éticos, de género, etc.
Producción: la ponderación se deriva del valor en dólares de la producción mundial de una materia prima.
Propietario: en la ponderación se emplea un conjunto específico de normas, a veces no reveladas a los inversores o gestionadas activamente.
Ingresos: las ventas declaradas por las empresas son la base de la ponderación.
Activo único: el fondo se centra en la rentabilidad de un único activo.
Tenor objetivo: los contratos de futuros se ponderan por su fecha de vencimiento.
Técnico: la ponderación se basa en los movimientos históricos de los precios, más allá de las tendencias.
Escalonada: los valores se ponderan primero por una métrica y posteriormente, dentro de cada grupo, por otra.
Volatilidad: la varianza del precio de un valor determina su ponderación.