Valor liquidativo (NAV)

¿Qué es el valor liquidativo?

El valor liquidativo (NAV) representa el valor por acción o por unidad de un fondo, e indica el precio al que los inversores pueden comprar o vender sus participaciones. El valor liquidativo refleja el valor de los activos totales del fondo, como acciones, bonos u otros títulos, menos sus pasivos totales.

¿Cómo se calcula el valor liquidativo?

VL = (Activos - Pasivos) / Número total de acciones en circulación

Por ejemplo, en el caso de los ETF de renta variable estadounidense, el valor liquidativo puede determinarse poco después del cierre del mercado, utilizando para el cálculo los precios de cierre de los activos de cada fondo.

¿Por qué es importante el valor liquidativo?

El valor liquidativo se calcula a partir de activos tangibles, a diferencia del patrimonio neto, que también incluye intangibles como las patentes. Suele coincidir con el valor contable por acción de una empresa. Las empresas que se prevé que tengan un alto crecimiento suelen tener valoraciones que superan su valor liquidativo. En los fondos cerrados, la comparación del valor liquidativo con el precio de la acción se utiliza para detectar inversiones infravaloradas o sobrevaloradas.