Prima/Descuento sobre el valor liquidativo (NAV)

¿Qué es la prima/descuento con respecto al valor liquidativo?

La prima/descuento con respecto al valor liquidativo (NAV) es una medida que ayuda a los inversores a evaluar si un fondo cotizado (ETF) cotiza con prima o descuento con respecto al valor total de sus activos subyacentes. El valor liquidativo representa el valor por acción de los activos del ETF una vez deducidos los pasivos.

¿Cómo se calcula la prima/descuento con respecto al valor liquidativo?

El cálculo consiste en comparar el precio de mercado por acción del ETF con su valor liquidativo por acción y, a continuación, expresar la diferencia como porcentaje del valor liquidativo. Un porcentaje positivo indica una prima, lo que significa que el ETF cotiza a un precio superior al valor liquidativo calculado. Por el contrario, un porcentaje negativo indica un descuento, es decir, que el ETF cotiza a un precio inferior al valor liquidativo.

¿Por qué es importante la prima/descuento con respecto al valor liquidativo?

La relación prima/descuento respecto al valor liquidativo permite conocer la percepción del mercado sobre el valor del ETF. Una prima podría indicar que los inversores están dispuestos a pagar más por el ETF de lo que valen sus activos subyacentes, lo que podría indicar una fuerte demanda o el optimismo del mercado. Por el contrario, un descuento podría indicar que el ETF está infravalorado en relación con sus activos, posiblemente debido a la incertidumbre del mercado o a la cautela de los inversores. Un ETF que cotiza cerca del valor liquidativo puede tener un precio eficiente, mientras que primas o descuentos mayores podrían plantear dudas sobre la exactitud del seguimiento.