Beta

¿Qué es la "Beta"?

La beta es una medida de la sensibilidad de una acción o de una cartera a las variaciones del mercado en general. Cuantifica la relación entre los movimientos de precios de un activo concreto y el conjunto del mercado. Beta es una medida estadística que indica la volatilidad o el riesgo sistemático de una inversión en relación con un valor de referencia, normalmente un índice como el S&P 500.

El coeficiente beta se calcula haciendo una regresión de los rendimientos históricos del activo con respecto a los rendimientos históricos del índice de referencia. 

He aquí lo que significan los distintos valores beta:

1. Beta = 1: Una beta de 1 indica que el activo tiende a moverse en línea con el mercado. Si el mercado sube o baja en un porcentaje determinado, se espera que el precio del activo se mueva en la misma dirección en un porcentaje similar.
2. Beta > 1: Una beta superior a 1 sugiere que el activo es más volátil o sensible a los movimientos del mercado que el mercado en general. Si el mercado aumenta en un determinado porcentaje, se espera que el precio del activo aumente en un porcentaje mayor, y viceversa.
3. Beta < 1: Una beta inferior a 1 implica que el activo es menos volátil o menos sensible a los movimientos del mercado en comparación con el mercado en general. Si el mercado sube o baja en un determinado porcentaje, se espera que el precio del activo se mueva en la misma dirección pero en un porcentaje menor.
4. Beta = 0: Una beta de 0 indica que no existe correlación entre el activo y el mercado. Los movimientos del precio del activo son independientes de los movimientos del mercado.
5. Beta negativa: Una beta negativa significa que el precio del activo tiende a moverse en dirección opuesta a la del mercado. Si el mercado sube, se espera que el precio del activo disminuya, y viceversa. La beta negativa suele asociarse a activos que presentan características defensivas o anticíclicas.

La beta es ampliamente utilizada por inversores, gestores de carteras y analistas como herramienta de evaluación del riesgo. Proporciona información sobre la volatilidad del activo en relación con el mercado y ayuda a los inversores a comprender los riesgos y rendimientos potenciales asociados a una inversión. Los activos con betas más elevados suelen considerarse más arriesgados, pero también pueden ofrecer el potencial de mayores rendimientos.