¿Por qué los gráficos de spreads tienen diferentes cálculos diarios e intradiarios?

La OHLC intradiaria y la OHLC diaria de los gráficos de spreads se calculan por separado.

Ahora, imagine que tenemos 2 gráficos. Imaginemos que el primer gráfico consta únicamente de dos velas intradía: la vela A y la vela B. Digamos que el máximo de la vela A es 2 y el de la vela B es 3. El máximo diario de ese gráfico mostrará el máximo de 3.

Imaginemos entonces el segundo gráfico del spread. Por una feliz coincidencia, aquí también tenemos sólo dos velas intradía: las velas Y y Z. El máximo de la Y es 5, el de la Z es 4. El máximo diario nos da, como era de esperar, el máximo de 5.

Sin embargo, aquí viene la parte complicada. Para crear la vela del spread tenemos que multiplicar esas velas respectivas entre sí y eso nos da lo siguiente: A×Y = 10, B×Z = 12, lo que le haría creer que la diaria debería ser 12. Pero ¡no! El diario sería 5×3 = 15, porque usted multiplica por separado los valores diarios previamente adquiridos.

Veamos algunos ejemplos. Aquí tenemos un spread BXP-BA. Tomamos los valores de cierre de cada vela de 1 minuto y calculamos la diferencia de la siguiente manera:

He aquí otro ejemplo, en este caso multiplicamos dos velas:

Los símbolos de la fórmula pueden tener un valor mínimo/máximo en distintos periodos de tiempo, pero la fórmula utiliza las velas respectivas (por ejemplo, la vela de las 12:00 y la vela de las 12:00), de ahí la diferencia entre los valores intradiarios y diarios. Se trata de un comportamiento esperado.

Aquí tiene un artículo inicial sobre los gráficos de spread que también le puede ser útil.