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Normalized Equity/Bond Ratio
This indicator calculates a normalized equity-to-bond ratio over a 252-day lookback (~1 trading year) to assess risk-on vs. risk-off sentiment. It addresses the issue of direct ratios (e.g., SPY/TLT) being visually dominated by high nominal stock prices, which can obscure bond price movements.
A rising ratio indicates equities are outperforming bonds, suggesting risk-on conditions, while a declining ratio signals a shift toward bonds, often associated with risk-off behavior. The normalization ensures better visibility and comparability of the trend over time.
A ratio > 1 means the equity (e.g., SPY) is outperforming the bond (e.g., AGG) since the lookback. A ratio < 1 means bonds are outperforming.
A rising ratio indicates equities are outperforming bonds, suggesting risk-on conditions, while a declining ratio signals a shift toward bonds, often associated with risk-off behavior. The normalization ensures better visibility and comparability of the trend over time.
A ratio > 1 means the equity (e.g., SPY) is outperforming the bond (e.g., AGG) since the lookback. A ratio < 1 means bonds are outperforming.
Script de código abierto
Siguiendo fielmente el espíritu de TradingView, el creador de este script lo ha publicado en código abierto, permitiendo que otros traders puedan revisar y verificar su funcionalidad. ¡Enhorabuena al autor! Puede utilizarlo de forma gratuita, pero tenga en cuenta que la publicación de este código está sujeta a nuestras Normas internas.
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