OPEN-SOURCE SCRIPT
MA Correlation Coefficient

This script helps you visualize the correlation between the price of an asset and 4 moving averages of your choice. This indicator can help you identify trendy markets as well as trend-shifts.
Disclaimer
Bear in mind that there is always some lag when using Moving-Averages, hence the purpose of this indicator is as a trend identification tool rather than an entry-exit strategy.
Working Principle
The basic idea behind this indicator is the following:
Disclaimer
Bear in mind that there is always some lag when using Moving-Averages, hence the purpose of this indicator is as a trend identification tool rather than an entry-exit strategy.
Working Principle
The basic idea behind this indicator is the following:
- In a trendy market you will find high correlation between price and all kinds of Moving-Averages. This works both ways, no matter bull or bear trend.
- In sideways markets you might find a mix of correlations accross timeframes (2018) or high correlation with Low-Timeframe averages and low correlation with High-Timeframe averages (2021/2022).
- Trend shifts might be characterised by a 'staircase' type of correlation (yellow), where the asset regains correlation with higher timeframe averages
Indicator Options
1. Source: data used for indicator calculation
1. Correlation Window: size of moving window for correlation calculation
2. Average Type:- Simple-Moving-Average (SMA)
- Exponential-Moving-Average (EMA)
- Hull-Moving-Average (HMA)
- Volume-Weighted-Moving-Average (VWMA)
3. Lookback: number of past candles to calculate average
4. Gradient: modify gradient colors. ['Bottom', 'Centre', 'Top'] colors relate to ['Negative', 'Neutral', 'Positive'] correlation values.
Plot Explanation
The indicator plots, using colors, the correlation of the asset with 4 averages. For every candle, 4 correlation values are generated, corresponding to 4 colors. These 4 colors are stacked one on top of the other generating the patterns explained above. These patterns may help you identify what kind of market you're in. - Simple-Moving-Average (SMA)
Script de código abierto
Siguiendo fielmente el espíritu de TradingView, el creador de este script lo ha publicado en código abierto, permitiendo que otros traders puedan revisar y verificar su funcionalidad. ¡Enhorabuena al autor! Puede utilizarlo de forma gratuita, pero tenga en cuenta que la publicación de este código está sujeta a nuestras Normas internas.
Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones que ofrecemos, no implican ni constituyen un asesoramiento financiero, ni de inversión, trading o cualquier otro tipo de consejo o recomendación emitida o respaldada por TradingView. Puede obtener información adicional en las Condiciones de uso.
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