[TommyDream] Premium Rate (ETF / Kimchi / Perp-Spot)

17 oct

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17 oct

Notas de prensa

안녕하세요, 트레이더 여러분.
이번에는 온체인과 마켓 간의 미스프라이싱(Mispricing)을 정량화해주는 “[TommyDream] Premium Rate (ETF / Kimchi / Perp-Spot)”를 소개합니다. 이 지표는 하나의 스크립트에서 세 가지 프리미엄을 직관적으로 측정합니다:
1) ETF 프리미엄(%), 2) 김치 프리미엄(%), 3) 현물–선물 프리미엄(%).
모든 값은 퍼센트(%)로 통일되어, 자산이나 거래소가 달라도 동일 척도로 비교할 수 있습니다. 0선(미들선)을 중심으로 플러스·마이너스 영역이 색상으로 구분되어, 한눈에 시장의 과열·위축을 읽을 수 있도록 설계했습니다.

1. ETF 프리미엄(%) : NAV와의 괴리

이 모드는 각 코인 ETF의 시장 종가(일봉)와 NAV(순자산가치, Net Asset Value)를 비교해 프리미엄을 계산합니다. NAV란 ETF가 보유한 자산의 실제 가치 총합을 발행된 주식 수로 나눈 값으로, ETF 1주가 실제로 담고 있는 자산의 이론적 가치를 뜻합니다.
예를 들어, 어떤 비트코인 ETF가 1,000 BTC를 보유하고 있고 발행주가 100,000주라면,
NAV = (1,000 BTC × 현재 BTC 시세) ÷ 100,000 = 0.01 이 됩니다.
따라서 NAV는 ETF의 ‘이론적 가치’(intrinsic value)를 의미하고, 시장 종가(Market Price)는 ETF가 실제 시장에서 거래되고 있는 실질 가격을 뜻합니다. 본 지표는 이 둘의 비율을 계산하여 (ETF 종가 / NAV - 1) * 100으로 프리미엄을 구합니다.
• 프리미엄(+) → ETF가 실제 가치보다 비싸게 거래 중 (시장 과열 혹은 수급 쏠림)
• 디스카운트(–) → ETF가 실제 가치보다 저평가 상태 (심리 위축 또는 유동성 부족)
이 괴리율은 단순히 ETF의 가격이 싼지 비싼지를 넘어서, 기관 자금이 프리미엄을 감수하고 진입하는지, 현물 수급이 ETF 쪽으로 몰리고 있는지, ETF 시장이 단기적으로 과열되어 있는지 등을 정량적으로 보여줍니다. 즉, ETF 프리미엄(%)은 글로벌 자금 흐름과 리스크 온/오프 사이클을 읽는 하나의 나침반이라 할 수 있습니다.

2. 김치 프리미엄(%) : 국내외 시장 괴리

김치 프리미엄(%) 모드는 국내 거래소 원화마켓 가격과 바이낸스 USDT 가격 × 달러/원 환율(USDKRW)을 비교합니다. 이 값이 양수로 높아질수록 국내 시장이 글로벌보다 비싸게 거래되고 있음을 의미하며, 반대로 음수로 내려가면 해외 대비 저평가, 즉 ‘디스카운트 구간’을 뜻합니다.
김프는 시장 참여자 심리와 자금 유입 속도를 반영하는 지표라고 할 수 있습니다. 특히 변동성 장에서는 김프가 정점에 도달한 뒤 실제 가격 고점이 지연되어 형성되는 경우가 많습니다. 따라서 다른 구조적 시그널(볼륨 프로파일, 유동성 풀, 펀딩비, OI 등)과 함께 중첩구간(Confluence Zone)을 찾으면 훨씬 정교한 타이밍 포착이 가능합니다.

3. 현물–선물 프리미엄(%) : 베이시스 구조

이 모드는 동일 거래소 내에서 USDT 현물과 무기한 선물(perpetual futures) 간 괴리를 계산합니다.
(선물 / 현물 - 1) * 100 공식으로 구해지며,
• 양(+)이면 선물이 현물보다 비싸 → 컨탱고(Contango),
• 음(–)이면 선물이 현물보다 싸 → 백워데이션(Backwardation)을 의미합니다.
이 베이시스는 펀딩 레이트, 포지셔닝, 유동성 수요를 모두 내포하므로,
추세 추종과 역추세 전환 전략 모두에서 시장의 내부 구조를 읽는 데 매우 유용한 보조 지표입니다.

항상 강조하지만, 이 시장에 100%는 없습니다.
ETF 프리미엄이든 김프든, 어떤 하나의 신호만으로 매매 결정을 내리면 변동성에 휩쓸리기 쉽습니다. 진짜 승률(Win-rate)을 50% 이상으로 끌어올리거나 손익비(RR)를 1 이상 확보하려면, 여러 기술적 요소가 중첩되는 구간(Confluence Zone)을 찾아야 합니다.
이 지표는 그 퍼즐의 한 조각, 즉 “가격이 왜곡되었는가?”를 숫자로 보여주는 도구일 뿐입니다.결국 방향과 타이밍은 여러분의 통찰과 결합될 때 비로소 의미를 갖습니다.
신중하게, 정교하게.
이 지표가 여러분의 트레이딩에 깊이를 더해주길 바랍니다.

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Hello traders,
Let me introduce you to “[TommyDream] Premium Rate (ETF / Kimchi / Perp-Spot)” — an indicator designed to quantify mispricing across different layers of the market, from on-chain to off-chain.
This tool intuitively measures three types of market premiums within a single script:
1) ETF Premium (%), 2) Kimchi Premium (%), and 3) Spot–Perpetual Premium (%).
All readings are expressed as percentages (%), allowing you to compare across assets and exchanges on a standardized scale.
The indicator uses the zero line (midline) as a reference point, coloring positive and negative zones distinctly to make overvaluation and undervaluation instantly visible.

1. ETF Premium (%) : Deviation from NAV

This mode compares the daily closing price of each crypto ETF with its NAV (Net Asset Value) to quantify premium or discount levels.
NAV represents the true underlying value of an ETF — calculated by dividing the total value of the assets it holds by the number of outstanding shares.
For example, if a Bitcoin ETF holds 1,000 BTC and has 100,000 shares issued,
then NAV = (1,000 × BTC price) ÷ 100,000 = 0.01 BTC per share.

In short, NAV reflects the “real value,” while the market price represents “what traders are willing to pay.”
This indicator calculates the deviation as:

(ETF Price / NAV - 1) × 100

• Premium (+) → ETF trades above its fair value (overheated or demand-driven)
• Discount (–) → ETF trades below its fair value (risk-off or liquidity stress)

This deviation is far more than a simple over/under-valuation measure.
It reflects whether institutional capital is chasing exposure despite the premium, whether spot demand is flowing into ETF markets, and whether ETF valuations are stretching due to short-term euphoria.
In essence, the ETF Premium (%) serves as a compass for global capital flow and risk-on/risk-off cycles.

2. Kimchi Premium (%) : Korea vs. Global Market Gap

The Kimchi Premium mode compares Upbit KRW market prices with Binance USDT prices × USD/KRW FX rate.
When this value rises positive, it signals that the Korean market is trading at a higher valuation than the global market.
When it drops negative, it reflects an undervaluation, so-called discount zone.

The Kimchi Premium is not just a meme; it’s a structural sentiment and liquidity gauge.
During volatile cycles, it’s common to see the Kimchi Premium peaking before the actual price tops out.
That’s why it becomes highly effective when combined with other structural signals — such as volume profiles, liquidity pools, funding rates, or open interest shifts to identify Confluence Zones with higher-quality timing.

3. Spot–Perpetual Premium (%) : Market Basis Structure

This mode measures the spread between USDT spot and perpetual futures on the same exchange.
It’s calculated as:
(Perpetual / Spot - 1) × 100

• Positive (+) → Perpetuals trade above spot → Contango
• Negative (–) → Perpetuals trade below spot → Backwardation

The basis structure reflects not only funding rate dynamics but also positioning pressure, leverage demand, and liquidity asymmetry.
It serves as a powerful backdrop indicator for both trend-following and mean-reversion strategies.
A sudden move into deep backwardation often precedes short-covering rallies or local bottom reversals.

As I always emphasize: there is no 100% certainty in this market.
Relying on a single signal, whether it’s ETF premium or Kimchi premium, will inevitably expose you to volatility. To consistently maintain a win rate above 50% or a risk–reward ratio above 1, you must identify Confluence Zones, where multiple independent signals align.

This indicator provides just one piece of that puzzle, and the numeric perspective on “how distorted is the price?”. The real edge comes from combining it with your own insight, structure reading, and execution discipline.

Be deliberate. Be precise.
May this indicator add another layer of depth to your trading journey.

Would you like me to make a concise version (about 50% shorter) optimized for TradingView’s “Indicator Description” field (since that section has a text limit)?
I can trim it elegantly while keeping your tone and sophistication intact.