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VIX CBOE Volatility Index

Amplitud de Mercado - 26 de SeptiembreDespués de repasar la situación técnica y contextual de los índices más importantes del Mercado, analizaremos como está la maquinaria interna del Mercado. Empezamos con el Fear and Greed Index , indicador de miedo-codicia elaborado por la CNN. Este índice ha cerrado la semana ligeramente del nivel 50, intengrando en territorio de ‘’miedo’’. Una superación de los 50 podría favorecer el sentimiento generaliado de los inversores y, como consecuencia, encajaría con las estructuras de recuperación previamente comentadas. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado La volatilidad sigue siendo demasiado alta, aunque esto no es ya una novedad. Como podemos ver, en las últimas sesiones la volatilidad se ha ido estabilizando. Una perdida de los niveles actuales favorecería la subida de los índices bursátiles. La buena noticia la encontramos en el Ratio del VIX, el cual se ha girado a la baja desde el 0,90. Lo interpretamos como una muy buena noticia de cara a la subida de los índices. Existe una amplia probabilidad de que la volatilidad baje durante las próximas sesiones. Ratio Put-Call: Sobrecompra aliviada La sobrecompra acumulada durante muchas semanas ha desaparecido por completo con las caídas de septiembre. Tal vez esta sea la mejor noticia que nos ha dejado las caídas de los índices. A partir de aquí, vamos a tomar como escenario más probable que el Ratio Put-Call siga dirigiéndose al alza durante las próximas semanas. Línea Avance-Descenso: Camino por hacer Es cierto que la perdida de la media no tenía muy buena pinta en la línea Avance-Descenso. De eso no tenemos duda. Sin embargo, en un plazo algo más amplio, lo cierto es que la línea Avance-Descenso nunca ha llegado a perder la directriz principal desde los mínimos de marzo. Así pues, con unos niveles de sobreventa tan elevados podemos empezar a confiar en que esta vez el cruce al alza del indicador si que tiene algo más de fiabilidad. De cualquier manera, esperaremos a que los índices de referencia en USA y en Europa rompan las resistencias que hemos mencionado anteriormente. McClellan Oscilator: Divergencia bajista La divergencia que comentábamos la semana pasada no ha dado el resultado que proponíamos, pero si avisó del final de la caída. A estas alturas, en el cierre semanal, gran parte de los índices bursátiles han aguantado los soportes. Momento Weinstein: La caída ha sido considerable en las ultimas sesiones, lo que refleja la magnitud de la corrección sufrida hasta la fecha. Una recuperación de los 90 puntos sería muy buena señal de cara a la supuesta capitulación. Acabamos el análisis de los indicadores de Amplitud de Mercado con el número de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones. La caída ha sido considerable, aunque no estamos en zonas preocupantes. Lo más normal es que se produzca una subida durante las próximas sesiones. Así pues, damos por finalizado nuestro informe semanal de los mercados bursátiles. No podemos ser más claros en nuestra idea de que creemos que estamos en los latigazos finales de la caída. Podremos equivocarnos, pero tenemos razones para pensar en la continuidad de la tendencia principal. De cualquier manera, debemos recordar que si no se superan los niveles que hemos mencionado, todo este escenario quedará en nada. Es muy importante no anticiparse al posible suelo, ya que eso podría ser letal para nuestro capital.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 13 de SeptiembreEn nuestra sección de Amplitud, una de nuestras preferidas por su gran valía para ayudarnos a interpretar la trayectoria del Mercado, seguimos haciendo hincapié en que esta situación no es ni parecida a la del año 2000 y, ni mucho menos, estamos ante una nueva recaída en los índices hacia los mínimos de marzo. No insistimos en que el mercado no está funcionando como una burbuja porque una de las características que definen a las burbujas no la encontramos en este mercado. La mayoría bajista es totalmente aplastante. Este simple detalle hace que, por simple definición, no estemos ante una burbuja. Si todo el mundo piensa que estamos en una burbuja… entonces, sencillamente no lo estamos. Así pues, seguimos interpretando estas caídas como magnificas oportunidades de comprar empresas con excelentes estructuras técnicas en tendencia de fondo. En cuanto al Fear and Greed Index , indicador de miedo-codicia elaborado por la CNN, comentar que durante esta corrección ha bajado desde niveles de sobrecompra en 80 puntos hasta un punto neutral en el que se encuentra ahora. En líneas generales, un Fear and Greed por encima de 50 no suele conllevar severas caídas. De hecho, cuando se produzcan los suelos que hemos venido comentando, puede servir como señal adicional de compra ver a a este índice despegar desde niveles actuales. VIX: Así está la volatilidad Sigue estando en niveles elevados a pesar de lo corregido esta semana al no poder superar la resistencia que ya marcamos en el gráfico hace varias semanas. En líneas generales, un VIX creciente a la vez que el mercado sube sin parar suele conllevar fuertes recaídas, como la que vimos en junio y la de ahora. En cuanto al Ratio del VIX , comentar que tras el fuerte repunte de las últimas sesiones, el giro a la baja desde niveles actuales no lo podemos ver de otra forma que no sea una buena noticia para el corto plazo. La caída podría seguir goteando a la baja, pero la fuga ya está cerrada. Es difícil que volvamos a ver caídas del 4-5% en una sola sesión si no aparece un nuevo cisne negro. Ratio Put-Call: Señal confirmada Muy pocas veces, por no decir nunca, hemos visto tanto tiempo al Ratio Put Call en niveles tan bajos como los de estas ultimas semanas. Esta situación, junto con los niveles tan elevados en la volatilidad, nos hacía tener todas las alarmas encendidas por mucho que el Mercado subiera. Lógicamente, no podíamos quedarnos fuera ya que, si nos fijamos en el gráfico, tanto el Ratio Put-Call como el VIX estuvieron dando señales de sobrecompra durante muchas sesiones antes de que el mercado cayera. Si nos hubiéramos quedado fuera desde el principio, nos hubiéramos perdido una buena oportunidad de compra. Aún así, sirvió para que tomáramos todas las precauciones a la hora de entrar en el mercado. En estos momentos, los niveles de sobrecompra se han normalizado bastante. De superar los 0,900 puntos podríamos estar hablando de una cierta claudicación de las caídas. Linea Avance-Descenso Podría seguir cayendo hacia los mínimos de julio y, a pesar de perder la tendencia y la zona de la media, la Linea Avance-Descenso estaría en condiciones de formar un suelo que nos permitiera especular con una posible reversión alcista. Seguiremos atentos. McClellan Oscilator No encontramos ningún tipo de divergencia en favor alcista que nos haga sospechar que las caídas podrían haber terminado. En línea con lo comentado anteriormente, esto no quiere decir que estemos ante una contradicción. Lo más normal es que la fuga se haya cortado y el goteo a la baja pueda terminar en unas cuantas sesiones. Momento Weinstein Podríamos ver una reedicion del suelo que vimos en junio y, en líneas con lo comentado anteriormente, estaríamos ante una magnifica oportunidad de compra una vez localizados y confirmados los patrones de vuelta en Wall Street. Por lo tanto, vigilamos una posible llegada a los 80 puntos. Para acabar la sección de Amplitud de Mercado, comentar que esta semana si hemos visto una cierta vuelta en el numero de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones. Sin embargo, y a pesar de la cantidad de días con fuertes caídas que hemos presenciado, no se ha perdido la zona estrategia que suponen los 50 puntos. Hasta aquí nuestro análisis semanal de los Mercados Bursátiles. Como hemos podido ver, no cabe duda el Mercado nos ofrecerá una buena oportunidad de compra en las próximas semanas e incluso días. Podremos comprar valores que nos gustan a precios algo más sensatos que los vistos hasta ahora y, lo más importante, en un contexto de mercado mucho más tranquilo que el vivido hasta ahora por las continuadas subidas. La paciencia debe ser nuestra principal aliada a la hora de no intentar buscar figuras de vuelta donde no las hay y, sobretodo, buscar una vuelta en convergencia con todos los índices para tener más credibilidad en la subida.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 7 de SeptiembreEsta semana, a diferencia de las anteriores, tenemos la confirmación y no las sospechas de que podría venir una corrección en el Mercado. Como comentaba en la introducción, durante las últimas semanas hemos visto detalles que nos han llamado la atención en parte de los indicadores de Amplitud de Mercado que solemos utilizar. El primero en comentar, como cada semana, es el Fear and Greed Index elaborado por la CNN. Este indicador, como bien sabemos, básicamente se encarga de situar los niveles de miedo y codicia en el Mercado. El retroceso ha sido considerable desde zonas de ligera sobrecompra en 77 puntos hasta los niveles actuales, potencialmente de rebote. No se deberían perder los 50 puntos para seguir confiando en un nuevo impulso. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado Como era de esperar, la volatilidad ha sufrido un repunte durante esta semana. Si bien es cierto que se ha superado la resistencia dinámica que supone la media móvil de 200 sesiones, también lo es que no se han rebasado los niveles críticos que los situados en los 40,50 puntos. De hecho, la vela que dejó en la sesión del viernes es potencialmente bajista de cara a las próximas sesiones. En cuanto al Ratio del VIX , tampoco encontramos novedades técnicas que no vayan en relación con lo acontencido en el Mercado. Lo más normal es que no toquemos la zona de 1.00. Sin embargo, de hacerlo y rebasarlo, estaríamos preparados para una nueva corrección de dimensiones parecidas. Repito, no parece que sea lo más probable de cara a la semana que viene. Ratio Put-Call: Falta recorrido Nunca en la historia del Ratio Put-Call lo hemos visto en niveles tan bajos como los actuales, y mucho menos tanto tiempo. Esta situación, como hemos venido comentando reiteradas veces, no podía traer nada bueno de cara a la continuidad prolongada de la subida. Al final, el Mercado tiende a subir en dientes de sierra. Cuanto más rápido se suba con la sobrecompra por las nubes, de mayor virulencia será la caída. Línea Avance-Descenso: Una pista adicional La superación en falso de los máximos anteriores nos alertó, junto con la sobrecompra que mostraban otros indicadores como el Ratio Put-Call, de la posibilidad de recortes en los índices americanos. A partir de aquí, y tras perderse los mínimos de todo el mes de agosto, esperaremos a que los mínimos de junio aguanten la caída. Después, tocará esperar una señal de vuelta para empezar a comprar. McClellan Oscilator: Una divergencia más En línea con lo visto en los anteriores indicadores, también se han perdido niveles importantes en el McClellan Oscilator. Además, la presencia de una divergencia de todo el mes de agosto avisaba de la llegada de una corrección. Momento Weinstein: Doble visión En cuanto al Momento Weinstein, además de recordar que suele ser un indicador algo más retrasado (por lo que sirve para tendencias algo más extensas en el tiempo), también debemos apuntar la figura que está realizando. Como podemos ver, esta formando un triangulo expansivo que podría confirmar dos posibles objetivos. Si rompiera por encima de 120 puntos, estaríamos ante un más que probable impulso del Mercado. Si, por otra parte, lo hiciera perdiendo los 90 puntos, tendríamos continuidad en las caídas. Pánico injustificado El último gráfico que comentaremos de Amplitud es el que muestra el número de valores por encima de la media móvil de 200 sesiones. En este gráfico, que podemos ver a continuación, debemos tomar como bueno el estar por encima de la línea azul, sobre los 50.0 puntos. Como podemos ver, a pesar de las caídas, muestra que no todos los valores cayeron en tal magnitud como lo hizo el Mercado. De ser así, la zona que muestra el gráfico estaría atacando a la baja los 50 puntos. Hasta aquí nuestro análisis de Amplitud de Mercado y nuestro comentario semanal de los Mercados Bursátiles. Como hemos podido ver, en líneas generales, aunque es altamente probable que esta caída solo sea una limpieza de sobrecompra, debemos esperar a ver ciertas pautas de giro en la mayoría de los índices globales para entrar. Hasta entonces, tenemos tiempo de seleccionar los valores más fuertes del mercado, los cuales muchos de ellos estarán a precios reducidos.
SP:SPX
por BSI-Analysis
$SPX llegando a la resistencia de medio plazoLlega al techo de esta tendencia con 3 años de historia y están los que piensan que va a romper al alza... pero si comparamos al SPX con esa cosa de ahí abajo, resulta evidente que el resto del mercado (considerando volatilidades) se encuentra completamente agotado y con una divergencia extremadamente bajista. La "cosa" en cuestión, por cierto, es esto: TVC:RUT/52.58-CBOE:RVX/1.272+DJCFD:DJI/832.2-CBOE:VXD*1.0575+TVC:NDX/193.54-CBOE:VXN/1.122 Se trata de RUT DJI y NDX divididos por sus respectivos índices de volatilidad (RVX VXD y VXN). Los numeritos misteriosos sólo son factores de normalizado para que esta suerte de meta-índice pondere cada uno de los 6 ticker con cierta ecuanimidad. Dicho todo lo anterior: si el SPX no rompe esa resistencia, lo que sigue puede ser lateral + corrección... o corrección (en lo personal me inclino por L+C).
SP:SPX
por GusNord