Dólar seguira bajando ¡ Powell dovish!Sigan hacia donde va los tipos de interes, ese es mi consejo en este ultimo video
US10Y
Proyeccion 1/08/23Como los bonos es un buen indicador que sirve para guiarse como el DXY esta bueno tenerlo para analisis teniendo en cuenta que los bonos saben hacer movimientos antes que el DXY o similares pudiendo asi hacer una proyeccion de los pares de divisas que tengas USD .
Lo que veo son 2 opciones:
1) Que la zona del BSL me la pase y llegue a la oferta para reaccionar y caer... Todo arriba de la zona de BSL serian ventas
2) Que me haga un alto mas alto, pero no tan alto una zona aproximada seria la marcada basada en niveles de fibo
Ahora bien... Esta proyección la hago en base a la proyección que tengo del DXY donde estaríamos en una reversión o por lo menos un descuento bastante interesante
Bono a 10 años de EE. UU.: ¿Caída inminente? Análisis de ondasEn nuestro análisis mensual del bono a 10 años de EE. UU. observamos que después del primer impulso de este movimiento el bono ha seguido su curso, superando el nivel 1.618 de Fibonacci y alcanzando un máximo de 4.335%.
Actualmente, la rentabilidad del bono se encuentra en un rango formado por el máximo mencionado y un pivote anterior en 3.252%. Los indicadores técnicos, como el RSI y el estocástico, nos muestran señales bajistas, lo que sugiere una posible caída en la rentabilidad. Además, el MACD comienza a respaldar esta tendencia con su histograma y un posible cruce de sus líneas.
Esta situación respalda la posibilidad de un cambio de dirección en la política de la Reserva Federal con respecto a los tipos de interés, habiendo alcanzado, si no lo hemos hecho ya, un máximo en esos tipos. Además, podría apuntar a una posible recesión en Estados Unidos en la segunda mitad del año en curso.
Si el bono rompe este rango hacia abajo, podríamos enfrentarnos a una caída en su rentabilidad. Los niveles de Fibonacci nos proporcionan objetivos potenciales en caso de que se produzca esta ruptura: el primer objetivo sería el nivel 1.272 de Fibonacci, mientras que el segundo objetivo estaría en el nivel 1 de Fibonacci, situado en 1.774%. Los índices de fuerza relativa indican una pérdida de fuerza en el movimiento alcista y un aún no confirmado movimiento bajista.
En resumen, las señales técnicas, los niveles de Fibonacci y las expectativas sobre las políticas de la Reserva Federal y la economía de EE. UU. sugieren una posible caída en la rentabilidad del bono a 10 años de EE. UU. en el corto plazo. Es importante estar atentos a la ruptura del rango y ajustar nuestras estrategias de inversión en consecuencia.
Cuánto mas puede durar esto?Buenas tardes,
Espero que estén bien.
Análisis del SPX, sumándole US10Y (tasa del bono de libre de riesgo a 10 años).
Hoy les quería dejar un razonamiento sencillo que vengo teniendo del mercado y lo voy a intentar transmitir fácil para que se entienda.
Ya todos conocemos el contexto macro por el cual veníamos.
Covid - Aumento de dinero Circulante para financiar los gastos del estado y para patear la recesión/desempleo.
Este aumento de circulante que vivimos, llevo obviamente a un aumento en la inflación.
(Dejo de lado tema guerra y bienes y servicios)
Pensando a dia de hoy, básicamente venimos viendo un aumento de tasa constante.
El objetivo de esto es mediante instrumentos financieros, absorber el excedente de dinero en circulación.
Esto lleva a caída en el consumo (presente y futuro), caída en las valuaciones, apreciación de la liquidez, aumento de tasa para prestamos (y quienes estaban endeudados se les hace mas dificil, ojo Real State), aumento de la deuda del gobierno de USA (mayormente con China) e intentar absorber el excedente de la economía (no cae, M1 sigue en 2.281T).
La idea de todo esto, es lograrlo de una manera gradual, pero se estan viendo resultados?
- CPI: ACTUAL 7.1% VS PREVIOUS 7.7%
- El PIB final crece a un ritmo analizado de 3,2% en el 3er trimestre (y la recesión?)
Básicamente para ir cerrando, profundizando en los resultados y en la información que se puede observar, podríamos estar hablando de que probablemente le falta bastante recorrido a esto (mi interpretación, el resto fue datos).
Ahora, desde lo técnico, seguimos en una canalización donde probablemente sea una zona de rebote cerca de los 3700. Sigo de cerca ya que al momento que me genere un mínimo mas alto, probablemente estemos ante un quiebre de la resistencia del canal. Y ahi podríamos estar hablando de un giro a mediano plazo pero la tendencia a largo desde fundamentals es bajista.
Esto teniendo en cuanta el mundo crypto, es relevante pensarlo desde el punto de vista de la liquidez.
Como mencionamos antes, la liquidez se aprecia pero a pesar de que el mercado esta siendo muy castigado (LUNA, FTX, Mineros, etc) la liquidez del mercado crypto no sale en gran magnitud.
Se mantiene constante Y ESO ES LO QUE ME LLAMA LA ATENCION.
Lo ultimo, para mencionar, es la corr del SPX con BTC, dentro del movimiento bajista seguimos teniendo una corr positiva y cerca de 1. Pero dentro de los movimientos alcistas esto generalmente no ocuerre.
Espero que les haya servido.
Como siempre, para cualquier consulta estoy a su disposición.
Muchas gracias
Un saludo,
Fibo
Cómo vienen los indices?Buenas tardes,
Espero que se encuentren bien.
Actualización de mercado simple en el dia de hoy.
Como siempre les intento decir, es clave tener un panorama macro al momento de analizar cualquier tipo de mercado.
En esta ocasión, lo vamos a comparar al mercado crypto pero repito, podria ser para cualquiera.
En el contexto en el que nos encontramos, donde US10Y (bonos RF de USA a 10 años) esta generando nuevo máximos de tasa, nos dan los indicios que estemos ante una situación que necesitan enfriar la economía. Sacando el excedente del circulante e intentando controlar la inflación.
Desde el punto de vista del SPX, obviamente que ante estas situaciones por descuentos futuros y recesión del mercado, tendría una corrección.
Ahora, la buena pregunta, seria hasta donde?
Ni yo, ni nadie tiene la rta pero si nos podemos basar en probabilidades.
La primer zona clave, son los 3200 dentro de la canalización.
Un CONFIRMACION de quiebre de esta zona, probablemente nos este indicando un aceleramiento de la caida por la falta de negociaciones.
Puntos a tener en cuenta:
Dentro de este movimiento bajista, la correlación con el mundo crypto, es bastante cerca de 1 (nos dice "van en la misma dirección").
El indicador de TD en TF 3D se los dejo porque lo considero clave para marcar movimientos de giro de mercado. (vean la historia y comparen)
Canalización como puntos de contacto, es muy clave también para confirmar próximos movimientos.
Esto es un breve resumen, obviamente que si esperamos una corrección del SPX y tiene una corr de 1 en todo el movimiento bajista, probablemente corrija todo el mercado crypto también.
Espero que les sirva.
Un saludo,
Fibo
Indices y Bono USABuenos dias,
Espero que se encuentren bien.
Unicamente en esta ocasion les queria traer un poco de contexto macro. La idea es movimiento del SPX respetando la TL alcista.
Importante que los cierres diarios/semanalas se den por encima de esta zona (3950: Coincide con resistencia de movimientos pasados).
En cuanto a la tasa, queria hacer referencia a la ultima vez que vivimos un movimiento porcentual parecido para absorber el excedente de liquidez.
Fijense que en diciembre 2018 tuvimos movimientos similares, llegando a corregir 20% (no digo que comparemos porcentajes, sino para diferenciar movimientos) y luego una tendencia alcista a corto hasta el covid.
Asi que nada, cosas para tener en cuenta, como siempre cualquier consulta me lo pueden hacer por telegram, por mis redes o por aca.
Un saludo,
Fibo
Tasa 10 años, otra vez el techoDe fuerte suba en los últimos días del año, el rendimiento de los bonos a 10 años vuelve rápidamente a un valor importante..
Gráfico sencillo, en línea con ideas anteriores, donde en la última planteábamos las señales bajistas al romper la tendencial alcista que viene de agosto 2020 (alejar zoom) y la zona de 1,40% que amagó con quebrar para abajo para luego de una forma del tipo doble piso tener una fuerte alza del 20/12 en adelante, al punto que ya está de cara ante el 1,70% que viene siendo techo desde febrero del 2020.
Debajo de 1,60% se apagan las alarmas de posible ruptura para volver a la zona de 1,50% donde confluyen las medias móviles.
Superando 1,70% podría seguir tranquilamente hasta 1,95% y pasando 2,05%/2,10% podríamos ver una auténtica disparada, escenario que veremos oportunamente en caso de darse, por ahora es una posibilidad lejana..
Presión inflacionariael rendimiento de los bonos presionando en gran manera la inflación lo que genera cautela en os inversores ante una posible retirada de estímulos
US 10Y Largo débil o Rango ?Entrado en zona de compra para los bonos a 10 años de estados unidos, sin embargo considera que a tenido una subida importante y esta consolidando un rango antes de intentar nuevos largos, si deseas operar considera que se compra en las partes bajas del rango y se vende en las partes altas del rango, en caso de ruptura de rango esperar el movimiento de retroceso antes de abrir nuevas operaciones.
Riesgo puede seguir incrementandoSi la tendencia alcista en los bonos soberanos a 10 años de Estados Unidos sigue subiendo es posible que la tensión en los mercados continúe, así que hay que estar pendientes de este activo.
Nuevo mínimo en US10YEl día viernes, ante una nueva caída en los mercados, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano a 10 años han alcanzado un nuevo mínimo histórico, rompiendo el soporte establecido en julio de 2016.
El rendimiento de los bonos cerró en 1,156%, dejando una vela bajista de gran cuerpo. Esta vela confirma el momentum bajista que domina el mercado, que sigue mostrando unas velas bajistas de mayor tamaño.
Desde 2014 hemos visto a los rendimientos oscilar entre los 3,05 y los 1,321, denotando un gran rectángulo. Con el cruce por debajo del soporte al cierre de la semana, podríamos esperar una caída un poco mayor de los rendimientos. Aunque es bastante probable tener algún pullback de los mismos sobre el soporte recientemente vulnerado.
Ante mayores caídas en los mercados, podríamos ver los rendimientos de estos instrumentos ir a niveles cercanos a cero. La proyección técnica del rompimiento nos da una caída a estos niveles.
Rendimientos a 10 años en soporteLos rendimientos a 10 años de los bonos del gobierno de EE.UU. se han mantenido en descenso desde principios de enero y cerró la semana ligeramente sobre el soporte ubicado alrededor de los 1,672 puntos. Esta seria la 3ra ocasión en desde octubre de 2019 que los rendimientos estarían llegando a esta zona.
Mientras en el resto del mundo estamos viendo rendimientos negativos o cercanos a cero, en Estados Unidos hemos visto como los rendimientos tomaron impulso a partir de septiembre, pero han encontrado un techo muy duro de superar alrededor de los 1,93 y se han mantenido oscilando entre dicho nivel y el soporte anteriormente mencionado.
Una caída por debajo de este punto podría estar llevando a los rendimientos a 10 años cerca de su mínimo, ubicado alrededor de los 1,32.
Rendimientos en caída libreLos rendimientos de los instrumentos de deuda del Tesoro americano continúan en descenso y se acercan cada vez más a cero.
A nivel global, estamos viendo como las curvas de rendimientos se están invirtiendo, con rendimientos negativos en los instrumentos de menor plazo. Un ejemplo de ello son los rendimientos de los bonos a 10 años del gobierno alemán ( TVC:DE10Y ), que continúan estableciendo mínimos históricos al alcanzar el día de hoy los -0,5%.
Esto es una señal del temor que se percibe en los mercados, con inversores pagando por proteger capitales y el oro alcanzando los $1.500. Aún no se ha materializado el retroceso en los mercados accionarios, pero es claro que continúa la migración de capitales.
Nuevo mínimo en los rendimientos a 10 años del Tesoro AmericanoEl rendimiento de los instrumentos a 10 años del Tesoro americano establece un nuevo mínimo de más de 2 años, al caer a los 1,875% y tocar niveles que no visitaba desde noviembre de 2016.
La tendencia ha sido negativa desde finales de 2018 y se había mantenido oscilando lateralmente entre los 2,13% y 1,93% desde principios de junio, hasta que hoy, tras el anuncio de Trump en imponer nuevas tarifas a las importaciones Chinas, se reavivaron los temores por la guerra comercial y el precio de estos instrumento se ha incrementado, generando que sus rendimientos caigan a nuevos mínimos.
US10 vs US10Y vs SP500 : Bolsa EEUU AlcistaBuenos días traders,
Este gráfico representa una commparativa entre el precio del Bono EEUU a 10 Años, vs los tipos de interés del Bono EEUU a 10 Años, con el SP500 .
Se dice que con unos Bonos cercanos al 3% en el EEUU , se produce una salida de capitales de la Bolsa hacia activos de renta fija.
Eso es lo que pasó en Febrero de este año. Si embargo, en las últimas caídas, los Bonos no han subido pese a que el tipo de interés ha superado el 3% . Lo cual quiere decir que no necesariamente están saliendo los capitales (todavía) . Por ello, la bolsa todavía puede .
Para entender porque los tipos de interés tienen relación inversa con el precio de los bonos:
www.investopedia.com
A primera vista, la relación inversa entre las tasas de interés y los precios de los bonos parece algo ilógica, pero luego de un examen más detallado, tiene mucho sentido. Una manera fácil de comprender por qué los precios de los bonos se mueven en la dirección opuesta a las tasas de interés es considerar bonos de cupón cero, que no pagan cupones sino que derivan su valor de la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal pagado al vencimiento.
Por ejemplo, si un bono de cupón cero se cotiza a $ 950 y tiene un valor nominal de $ 1,000 (pagado al vencimiento en un año), la tasa de rendimiento del bono en este momento es de aproximadamente 5.26%, que es igual a (1000 - 950) ÷ 950.
Para que una persona pague $ 950 por este bono, debe estar contento con recibir una devolución del 5.26%. Pero su satisfacción con este retorno depende de qué más está sucediendo en el mercado de bonos.
Los inversores en bonos, como todos los inversores, normalmente intentan obtener el mejor rendimiento posible. Si las tasas de interés actuales aumentaran, dando a los bonos nuevos emitidos un rendimiento del 10%, entonces el bono de cupón cero con un rendimiento del 5,26% no solo sería menos atractivo, sino que no tendría demanda. ¿Quién quiere un rendimiento del 5,26% cuando puede obtener el 10%?
Para atraer la demanda, el precio del bono preexistente de cupón cero debería disminuir lo suficiente como para igualar el mismo rendimiento obtenido por las tasas de interés vigentes. En este caso, el precio del bono bajaría de $ 950 (que da un rendimiento de 5.26%) a $ 909.09 (lo que da un rendimiento del 10%).
Esta es la razón por la cual los bonos de cupón cero tienden a ser más volátiles, ya que no pagan ningún interés periódico durante la vida del bono. Al vencimiento, un tenedor de bonos con cupón cero recibe el valor nominal del bono.
Por lo tanto, el único valor en bonos de cupón cero es que cuanto más se acercan a su vencimiento, más vale el bono. Además, existe una liquidez limitada para los bonos con cupón cero ya que su precio no se ve afectado por los cambios en las tasas de interés. Esto hace que su valor sea aún más volátil.
Los bonos de cupón cero se emiten con descuento a valor nominal. Los rendimientos de los bonos cupón cero son una función del precio de compra, el valor nominal y el tiempo restante hasta el vencimiento. Sin embargo, los bonos cupón cero también bloquean el rendimiento del bono, lo que puede ser atractivo para algunos inversores.
Ahora que tenemos una idea de cómo se mueve el precio de un bono en relación con los cambios en las tasas de interés, es fácil ver por qué el precio de un bono aumentaría si las tasas de interés prevalecientes cayeran. Si las tasas cayeron al 3%, nuestro bono de cupón cero, con un rendimiento del 5,26%, de repente se vería muy atractivo. Más personas comprarían el bono, lo que elevaría el precio hasta que el rendimiento del bono coincidiera con la tasa prevaleciente del 3%.
En este caso, el precio del bono aumentaría a aproximadamente $ 970.87. Dado este aumento en el precio, puede ver por qué los tenedores de bonos (los inversores que venden sus bonos) se benefician de una disminución en las tasas de interés vigentes.
Bonos 10 Años EEUU : Largo plazoBuenas tardes traders,
Los Bonos a 10 años de EEUU siguen el patrón esperado por lo que es de esperar que será bajista para el Yen, y concretamente posibilidades alcistas para el USDJPY . El lunes plantearé largos en USDJPY si rompe 110.75 :
El 12 de Septiembre 2017 esta era la idea. El USDJPY ha realizado una cierta corrección pero puede estar finalizada
Buen fin de semana !
Josep Pocalles
