Análisis del Oro a Mitad de Semana: Riesgos geopolíticos y expecAnálisis del Oro a Mitad de Semana: Riesgos geopolíticos y expectativas de recorte de tasas de interés resuenan, precios del oro muestran una fuerte volatilidad técnica
Panorama del Mercado: El martes 6 de enero, durante las sesiones asiática y europea, el oro al contado alcanzó un máximo semanal de $4474.11 por onza, impulsado por múltiples factores, como la escalada de las tensiones geopolíticas, la consolidación de las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed y el retroceso del dólar estadounidense desde sus máximos. Posteriormente, se produjo cierta toma de ganancias y el precio retrocedió ligeramente hasta alrededor de $4455 para consolidarse. El sentimiento general del mercado se mantuvo positivo, y los inversores esperan nuevas indicaciones direccionales de los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. del viernes.
Análisis de Factores Fundamentales
1. Inyección continua de la prima de riesgo geopolítico
Tensiones en Latinoamérica: El presidente estadounidense, Trump, advirtió sobre un posible segundo ataque militar contra Venezuela e insinuó que Colombia y México podrían enfrentar acciones militares si no reducen el contrabando a EE. UU., lo que aumenta la preocupación del mercado sobre la estabilidad regional.
Fricción política en Oriente Medio: Arabia Saudita acusó públicamente a los Emiratos Árabes Unidos de socavar su seguridad nacional, lo que exacerbó la incertidumbre geopolítica mediante el aumento de las tensiones entre ambos países.
Conflicto entre Rusia y Ucrania e inestabilidad iraní: La prolongada fricción geopolítica continúa impulsando los activos refugio.
Los eventos mencionados impulsaron colectivamente la aversión al riesgo en el mercado, con un flujo continuo de fondos hacia el oro como refugio, lo que brindó un sólido soporte a los precios del metal.
2. Expectativas de política monetaria de la Fed se inclinan hacia una postura moderada
Las expectativas de recorte de tasas de interés se mantienen sólidas: El mercado aún apuesta a que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés en marzo y podría recortarlas dos veces más antes de finales de 2024. Esta expectativa se reforzó tras la publicación de datos económicos recientes.
Datos económicos divergentes: Los datos de manufactura estadounidense de diciembre, publicados el lunes, fueron mixtos: el PMI manufacturero global del S&P se mantuvo estable en 51,8, lo que indica expansión; Mientras tanto, el PMI manufacturero del ISM cayó de 48,2 a 47,9, lo que indica que la actividad empresarial seguía contrayéndose. Los datos no revirtieron las expectativas del mercado de un cambio de postura más moderado por parte de la Fed, sino que contribuyeron a un retroceso del dólar.
Presión del dólar: La preocupación del mercado sobre la independencia de la Fed bajo la administración Trump, sumada al impacto de los datos económicos, arrastró el índice del dólar desde un máximo de casi cuatro semanas de 98,86 a alrededor de 98,25, lo que aumentó aún más el atractivo del oro, un activo sin intereses.
3. Previa de datos clave
Los operadores siguen de cerca una serie de indicadores económicos estadounidenses que se publicarán esta semana, especialmente el informe de nóminas no agrícolas del viernes. Estos datos serán un indicador clave para evaluar la trayectoria de recorte de tipos de interés de la Fed y la tendencia a corto plazo del dólar estadounidense, y podrían proporcionar una nueva guía de tendencias para los precios del oro.
Análisis Técnico y Estrategia de Trading
Estructura Técnica: Oscilando con un ligero sesgo alcista, los alcistas controlan la situación.
Ruptura Clave: El precio del oro se ha estabilizado por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 horas en $4375.38, una ruptura que se considera una señal técnica importante para la continuación de la tendencia alcista.
Indicadores de Momentum:
Indicador MACD: En el gráfico horario, el histograma MACD se ha vuelto positivo y se mueve suavemente hacia arriba, con la línea principal ligeramente por encima de la línea de señal cerca de la línea cero, lo que indica que se está acumulando un impulso alcista.
Indicador RSI: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 60, lo que indica un sólido impulso de compra y ausencia de presión de sobrecompra.
Patrón General: Tras superar las medias móviles clave, los precios muestran una fuerte oscilación alcista. Se espera un retroceso a corto plazo limitado, y la estructura técnica general se inclina hacia una perspectiva positiva.
Estrategia de trading: Principalmente largo, secundario corto, seguir la tendencia
Posiciones largas a medio plazo:
Las posiciones largas establecidas cerca de $4400 se pueden mantener. Mientras el precio se mantenga por encima de este nivel, la estructura alcista a medio plazo se mantiene intacta.
Durante los retrocesos, se pueden establecer posiciones largas en lotes dentro del rango de $4440-$4400, controlando el tamaño de la posición para aprovechar las oportunidades de ampliar posiciones durante las fluctuaciones alcistas.
Ritmo de trading a corto plazo:
Dirección principal: Principalmente comprar en retrocesos, siguiendo la tendencia alcista general.
Posiciones cortas secundarias: Cuando el precio se acerca al máximo anterior ($4480-$4500), se pueden iniciar pequeñas posiciones cortas para operar en rango a corto plazo, pero se requieren órdenes de stop loss estrictas.
Soporte clave: El nivel clave de soporte/resistencia reciente se encuentra en $4440. Si el precio retrocede y se mantiene por encima de este nivel, es probable que vuelva a probar el rango de $4480-$4500.
Advertencia de riesgo:
Evite adivinar a ciegas el máximo. Antes de que aparezca una señal clara de cambio de tendencia, concéntrese en las operaciones de seguimiento de tendencias.
Preste mucha atención al impacto de los datos de nóminas no agrícolas del viernes en las expectativas del mercado. Considere reducir posiciones antes de la publicación de los datos para mitigar el riesgo de una volatilidad repentina.
Resumen: Actualmente, el mercado del oro muestra técnicamente una tendencia alcista, respaldada tanto por la demanda de refugio geopolítico como por las expectativas moderadas de la Reserva Federal. Operativamente, se recomienda comprar principalmente en las caídas y vender secundariamente en los repuntes. El soporte clave se observa en la zona de $4440-$4400, con objetivos alcistas en $4480-$4500. Antes de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas, el mercado podría mantener una consolidación de alto nivel. Los inversores deben ser pacientes, seguir el principio de seguimiento de tendencias y reaccionar con flexibilidad a las fluctuaciones intradía.
Niveles clave:
Soporte: 4440 – 4400 – 4375
Resistencia: 4480 – 4500 – Máximo anterior
