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Treasuries

Caen los Treasuries y sus Tasas implícitas no frenan su marcha Hace poco menos de una semana atrás te señalaba como las tasas que devengan los treasuries continuaban trabajando con extrema firmeza y en aquella instancia te mostraba puntualmente la tasa de 30 de los EEUU( ver informe adjunto ). Pues bien dicho avance continua a punto tal que ya han alcanzado la linea superior de la potencial bull flag en desarrollo, en este caso analizado a través del principal benchmark del mercado financiero, como lo es TNX INDEX o bien y de manera mas coloquial la t10. Es de altísima importancia la zona alcanzada, dado que mientras los bulls aspiran a superar el escollo planteado y consolidar el avance apuntado, los bears aun aducen que podría tratarse de un triangulo y que lo que ha hecho es ir a buscar la linea inferior del mismo y si así fuera, utilizarla como resistencia y volver a caer. Sea para un lado o para el otro, esta instancia es crucial para el mercado en general y mas aun pensando que el próximo meeting de la Fed, el FOMC, se desarrolla en tan solo un par de días. MUY ATENTOS A TODO ESTO !!!
TVC:US10Y
por charliesupph
La tasa de 10 años de los EEUU se mantiene sobre soporte extremoLa tasa que devenga el bono a 10 años de EEUU, el benchmark natural del mercado de renta fija, cerro finalmente la semana en la linea que representa en el hoy su soporte extremo y que ya te apuntara hace unos 10 días atrás ( adjunto informe) o sea la linea inferior de triangulo en el cual esta inmerso hace aproximadamente un año y por lo tanto si o si el foco debe estar allí dada su relevancia en terminos base cierre semanal. Nota : en el intra semanal y en lo que fue su mínimo durante los últimos meses, la misma penetro por 1era vez la cota de 4, mas como apuntara en el inicio, concluyo la semana un tanto alejado de la misma, que es donde también arranca esta semana en la cual finalmente la Fed reducirá "su tasa", mas lo que espera el mundo financiero es lo que pueda decir su presidente, el Sr Powell.
TVC:US10Y
por charliesupph
La tasa de 10 años de EEUU contra las cuerdas.Tras lo que fue hace instantes un flojo dato de empleo, la tasa que devenga el bono a 10 años de EEUU, el benchmark natural del mercado de renta fija, alcanza su mínimo del ultimo tramo declinante originado en Mayo pasado e impacta de lleno en su actual soporte, la linea inferior de triangulo en el cual esta inmerso hace aproximadamente un año (4.07/08 en terminos base cierre semanal ) y por lo tanto si o si el foco debe estar allí dada su relevancia.
TVC:US10Y
por charliesupph
TLH continua sin poder superar su resistenciaLa lucha en el mundo de las tasas continua sin tregua entre bulls y bears y obviamente en los productos relacionados como los etfs. Mas aun a medida que se achican los tiempos de cara al próximo FOMC, el cual tiene fecha para el 20 del próximo mes de Septiembre. Este etf, el mas importante que nuclea bonos del tesoro entre 10 y 20 años, cerro por 2da semana consecutiva en baja tras lo que fuera su impacto en la linea tendencial declinante originada en su ultimo máximo, o sea en la resistencia que los bulls deben superar en terminos base cierre semanal si pretenden ir por mas ( no antes ).
AMEX:TLH
por charliesupph
Ratio TNX / TYX en zona de soporte extremoMuestro una vez mas el ratio entre estos indices, que emulan el accionar de la tasa de 10 y 30 años de los EEUU respectivamente. El mismo alcanzo recientemente su valor mas bajo desde aquel pico del año 2022, siendo ese su soporte extremo en el hoy, dado su eventual penetración, supondría una habilitación del triangulo que se detalla en la figura adjunta. Ciertamente la tasa mas larga de los EEUU, la de 30 años ha superado en rendimiento a todas las otras tasas que devengan los treasuries, y eso incluye a la de 10, el principal benchmark del mercado financiero. DIFFERENT THIS TIME ? ARE YOU SURE ABOUT IT ?
TVC:TNX
por charliesupph
La tasa de 30 de los EEUU alcanza y reconoce el maximo previoLa tasa que devenga el treasury mas largo de los EEUU, me refiero al bono de 30 años, alcanzo recientemente su máximo previo que había sido registrado en Octubre del año 2023, reconociéndolo como resistencia y retrocediendo un tanto tras el impacto mencionado. Mas aun , su cierre durante el pasado mes de Mayo lo encuentra exactamente sobre su otro gran escollo, en este caso dinámico y expresado en terminos base cierre mensual, representado por la linea generada por desdoblamiento del canal primario declinante. SIN DUDA, en caso de reanudación del sesgo ascendente , el foco debe estar en las dos cotas apuntadas, dado su eventual superación, no antes, podrían darle un impulso adicional y acaso generar un nuevo máximo de todo el trayecto iniciado allá lo lejos por el año 2020. Tenelo muy en cuenta.
TVC:TYX
por charliesupph
Ratio US02Y / US30Y en linea absoluta con la historiaUna vez mas el foco sobre este ratio el cual y desde el impacto milimétrico en la resistencia señalada entro en una severa corrección dado han sido las tasas que devengan los bonos largos las que han outperformado a las tasas que devengan los bonos mas cortos durante dicho tramo y eso ha incluido ya no tan solo penetrar tiempo atrás el soporte estático extremo ya apuntado anteriormente, sino impactar de lleno en lo que es su principal soporte dinámico, el cual de momento ha sido reconocido como tal. El mismo es de vital importancia, dado su eventual penetración, acelera el desarrollo bajista visto durante los pasados dos años en este ratio y confirmaría la tendencia que se viera en los casos anteriores que destaco en la grafica adjunta. La pregunta obvia que surge es : Is different this time(?) o como suele pasar, estamos en pleno Deja vu de algo ya visto en el pasado ?
TVC:US02Y
por charliesupph
La tasa de 10 años de EEUU reacciona desde soporte extremoLa tasa que devenga el bono de 10 años de los EEUU, el benchmark natural del mercado financiero, tiene hasta aquí y a falta de una sola jornada para concluirla (hoy), una furiosa semana que ya no tan solo lo mantiene por encima de su soporte en el hoy, me refiero a la denominada media móvil divisoria, sino que supera la tendencial declinante originada en su ultimo pico, la cual es crucial para los bulls concretarlo en terminos base cierre semanal si aun pretenden ir por mas de cara al mediato.
TVC:US10Y
por charliesupph
La tasa de 10 de los EEUU se mantiene sobre el soporte apuntadoTras varias semanas de recorte de su ultimo impulso ascendente que incluyeron el testeo( de momento exitoso ) del soporte extremo mencionado en reportes previos ( ver adjuntos ), me refiero a los 4.45/50 en terminos base cierre semanal, la tasa que devenga el bono a 10 años de los EEUU, el benchmark natural del mercado financiero, parece haber retomado el sesgo ascendente, manteniéndose en verde en lo que va de la semana en curso y trabajando dentro de una potencial bull flag en desarrollo.
TVC:US10Y
por charliesupph
Las tasas de los treasuries continúan con tu tendencia alcistaComo fuera ya expresado en informes previos ( ver adjuntos ) las tasas que devengan los treasuries de los EEUU se mantienen muy firmes y tras un pequeño descanso durante la pasada semana, suben una vez mas durante lo que va de esta. La tasa de 10 años ( TNX index ), el benchmark natural del mercado financiero, se mantiene por 4ta semana consecutiva por encima de 4.45/50 su actual soporte en caso de pullbacks y alcanza su valor mas alto (4.68) desde su impacto en el soporte extremo apuntado para Septiembre del 2024, una cota no vista desde Abril de dicho año. Mientras eso continue así ( fundamental ), sigue firme la chance de ir aun por mas, tal se detalla en la grafica adjunta, acaso yendo en busqueda de su objetivo primario y de minima entre 5.20/30 de cara al mediato.
TVC:US10Y
por charliesupph
Los treasuries siguen cayendo ( y sus tasas no paran de subir )Tal lo expresado en informes previos ( ver adjuntos ) las tasas que devengan los treasuries de los EEUU se mantienen firmes y suben por 3era semana consecutiva. En ese contexto y por tomar un ejemplo, la tasa de 10 años ( TNX index ), el benchmark natural del mercado financiero, alcanzo una cota no vista desde Abril pasado y mas importante aun, se mantuvo por 2da semana por encima de 4.45/50 su actual soporte en caso de pullbacks y mientras eso continue así ( fundamental ), esta muy firme la chance de ir aun por mas, tal se detalla en la grafica adjunta.
TVC:US10Y
por charliesupph
Los bonos del tesoro de los EEUU no pueden frenar su caídaAyer hacia referencia a la suba de las tasas que devengan los treasuries de los EEUU haciendo especial hincapié en el benchmark natural del mercado financiero , o sea la tasa de 10 años( ver informe adjunto) Pues bien, lo propio acontece en el día de hoy donde nuevamente los treasuries estan en franca baja y eso repercute directamente en las tasas y tal el caso de la tasa del bono de 30 de años, el mas largo que tiene el tesoro de los EEUU, el cual esta teniendo una semana para el olvido de sus tenedores. Como contrapartida a ello, la tasa que el mismo devenga ha tenido la suba semanal mas importante en meses, desde el inicio de la misma cuando impactara en soporte extremo en 4.30/35, hasta este mismo momento en el cual escribo este informe( falta aun una hora para el cierre del mercado) en 4.61, estrechando al mínimo la distancia que lo separa de la siguiente resistencia, los 4.65 base cierre semanal, cuya eventual superación seria letal para los tenedores de estos bonos, dado daría pie a una suba aun mayor en su tasa. NOTA: todo esto se desarrollo a pocos días de un nuevo FOMC, donde casi con seguridad la FED recortara en 1/4 su tasa.
TVC:US30Y
por charliesupph
Las tasas que devengan los treasuries aun mantienen su firmezaLas tasas que devengan los treasuries de los EEUU se mantienen firmes durante la semana en curso y lógicamente la tasa de 10 años, el benchmark natural del mercado financiero, esta incluida. Si bien se alejo recientemente de la resistencia señalada anteriormente 4.45/50 , ha podido mantenerse por encima de su 1era zona de soporte a monitorear como lo es +/- 4,10/15, y por lo tanto mantiene a los bulls expectantes y aun con chances de un nuevo intento de ataque a la resistencia antes citada, la cual si fuera finalmente quebrada de cara al mediato, habilitaría un nuevo rally para las tasas en detrimento obviamente de los bonos del tesoro de los EEUU.
TVC:US10Y
por charliesupph
RELACION FED FUNDS- US02Y EN EL FOCOLuego de un tiempo vuelvo a mostrar esta relacion dado a lo largo de los últimos 35 años ha podido “predecir” procesos mas contractivos de la economía de los EEUU y que sin duda terminaron afectando a los mercados. Este tipo de relacion no contempla , ni muchos menos la idea, el día a día, sino mas bien el proceso que va a dicha potencial instancia. Dicho eso, nótese como en 1er lugar ya se ha achatado el accionar por parte de la Fed y en paralelo como la tasa de 2 años de los EEUU ha comenzado con la volatilidad en torno a los máximos alcanzados. Tenelo muy en cuenta.
FRED:DFEDTARU
por charliesupph
La tasa de 30 años alcanza su marca mas alta de este 2024La tasa que devenga el bono mas largo de los EEUU, esto es el de 30 años ( TYX index ), alcanza un nuevo maximo de este año 2024 y por lo tanto continua recuperando una buena parte de la caída anterior la cual se originara exactamente en el objetivo primario trazado mucho tiempo atrás, eso es la linea generada por desdoblamiento, aunque aun se mantiene por debajo de su actual resistencia, me refiero a la linea tendencial ascendente que se originara en el año 2021, que es sin dudas, junto a la linea generada por desdoblamiento antes mencionada donde debe estar el foco en caso de continuidad ascendente.
TVC:US30Y
por charliesupph
La tasa de 30 años ante su principal soporte de corto/medianoLa grafica adjunta es la historia completa de la tasa que devenga el bono mas largo que tiene EEUU, o sea el de 30 años , que salió al mercado bajo la administración Carter en el año 1977, en pleno periodo inflacionario en el pais del norte . Y si bien en el hoy lo importante es justamente por donde esta en estos momentos, es siempre bueno poner en perspectiva como luce en relacion a su propio derrotero histórico, mas aun cuando hace unas pocas semanas atrás alcanzara el 1er gran objetivo para esta instancia como lo es la linea generada por desdoblamiento de canal, alcanzando los 5.10/15, algo que algún tiempo atrás parecía una simple utopia para muchos, pero que finalmente fue conseguido. Mas al impactar en dicha cota y reconocerla como resistencia, el TYX INDEX, ha ido cayendo durante todo este mes de Noviembre a tal punto que ha estrechado al mínimo la distancia que lo separa de su actual soporte 4.35/40 que es donde debe ponerse el foco ( en terminos base cierre semanal )
TVC:TYX
por charliesupph
La tasa de 10 años de EEUU( TNX ) espera por Powell en máximosLa tasa de 10 años de los EEUU, el benchmark natural del mercado financiero y en linea con lo apuntado en todos los informes previos ( ver adjuntos) GENERA UN NUEVO MAXIMO de todo el recorrido ascendente que se iniciara en los mínimos del año 2020. O sea que ya no tan solo continua trabajando holgadamente por encima de sus dos grandes soportes a considerar en el hoy : 1, la linea superior de la potencial bull flag , que fuera analizada con sumo detalle a lo largo de su construcción 2, la linea tendencial ascendente originada en los inicios del año 2022, en ambos casos expresado en terminos base cierre semanal, sino que alcanza un valor no visto desde Noviembre del año 2007. Es por lo tanto crucial lo que haga aquí en terminos base cierre semanal; para los bears acaso imaginando un potencial doble top, para los bulls, la chance de quiebre CONCRETA y el ir por el siguiente objetivo.
TVC:US10Y
por charliesupph
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La tasa de 10 años de los EEUU aguarda el anuncio de la FEDAprovechando que hoy La Reserva Federal posiblemente vuelva a subir los tipos, me enfoco una vez mas en la tasa de 10 años de los EEUU, la cual continua trabajando por encima de sus dos grandes soportes a considerar en el hoy : 1, la linea superior de la potencial bull flag , que fuera analizada con sumo detalle a lo largo de su construcción( ver reportes previos) 2, la linea tendencial ascendente originada en los inicios del año 2022, en ambos casos expresado en terminos base cierre semanal. Y mientras estas contengan eventuales pullbacks (crucial para los bulls, como los vistos durante las ultimas semanas) aun no deberían descartarse subas adicionales a las vistas .
TVC:US10Y
por charliesupph
La tasa de 10 años( TNX ) alcanza su valor mas alto en dos mesesUna semana atrás mostraba el desarrollo de la tasa que devenga el treasury mas corto ( US01Y ) ya que era inminente su definición ( ver ideas relacionadas ) algo que finalmente sucedió quebrando al alza. En la misma sintonía, las tasas que devengan los otros treasuries han ido subiendo durante las pasadas semanas y eso incluye a TNX, la tasa de 10 años de los EEUU y benchmark natural del mercado financiero que arranca la semana en verde y ya no solo eso, sino que alcanza su máximo dentro de los dos últimos meses. Este índice, por lo tanto, sigue trabajando sobre el soporte extremo APUNTADO HACE YA VARIAS SEMANAS ( esa cota hoy esta en los 3.35 en ascenso , base cierre semanal, siendo claramente donde debe estar el control para unos y otros) el cual definí como de "do or die", ya que mientras no lo penetre( crucial ), aun los bulls se mantienen claramente con vida y desde la técnica con posibilidad de reaccionar( como esta sucediendo, lo cual incluso lo ha acercado a la linea superior de la potencial bull flag en desarrollo, donde debe estar el foco en caso de continuidad ascendente dado su alta relevancia ).
TVC:US10Y
por charliesupph
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Crisis del techo de deuda americana: ¿realmente defaultearan? 🔥 Crisis del techo de #deuda: el rendimiento de las letras del Tesoro de #USA a un mes se dispara a medida que aumentan los riesgos de incumplimiento de pago 🤯 y la curva vuelve aún más invertida.🔥 📈 📉 Los #bonos americanos a 1 mes de vencimiento han incrementado su rendimiento (es decir, ha bajado su precio) en 2.3%, pasando de un rendimiento de 3.3% registrado el 21-abril-2023 a un 5.6% a la fecha, dado que su vencimiento pasa el 1 de junio, que es cuando la tesorería de USA podría quedarse sin dinero y entrar en default técnico.📈 📉 El aumento en el rendimiento refleja la posibilidad de un incumplimiento y por ende como inversores buscan deshacerse de las letras. La puja política entre los demócratas y republicanos está poniendo a los mercados cada vez más nerviosos a tan solo un par de semanas para el final. ⁉Pero la pregunta sensata sería: ¿realmente USA va a defaultear su deuda siendo que constituye una de las mayores reservas de valor a nivel mundial? ➡ si así lo hiciera, sería aún más profundizar y acelerar la problemática de la denominada “#desdolarización” 💸💸 …. Con los problemas que ya hay, otro problema más no creo que quieran sumar…. Eric Brian Dahl El Chiringuito de Valores
TVC:US01M
por EL_CHIRINGUITO_DE_VALORES
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TNX index, en máximos desde aquellos mínimos de Marzo 2020Una vez mas el foco sobre el principal benchmark del mercado en relacion a tasa de interés, como lo es la que devenga el bono a 10 años del tesoro norteamericano, que mientras escribo estas líneas, genera un nuevo máximo desde el mínimo del año 2020, algo muy frecuente durante las ultimas semanas. En este caso muestro lo que ha venido haciendo en los últimos 22/23 años, dado ha ido trabajando de manera muy prolija en un canal descendente , tal se puede apreciar en la figura adjunta cuya linea superior es en el hoy la zona de 2.65/75( obviamente aun muy lejos de su cotización actual, 1.74/75).Su 1era gran resistencia esta en 1.95/2.05 y eso se mantendrá como chance clara, mientras la zona de 1.45/50 contenga eventuales pullbacks. ( clickear para agrandar )
TVC:TNX
por charliesupph