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XAU/USD: Otra vez cerca de $1750/55, aún sin definición El oro está subiendo el jueves, luego de haber conseguido mantenerse sobre la media de 20 el miércoles y conservar el rango actual lateral. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han sido clave, ya que la tasa a 10 años tras acercarse a 1.70%, ahora está en torno a 1.60%. La recuperación de los bonos ha sido un factor clave de apoyo a la cotización del oro, que a su vez, contó con un buen clima en las bolsas. Con los índices de las acciones de Estados Unidos en niveles récord, y con los futuros subiendo el jueves, el metal tiene un soporte extra. La jornada puede mostrarse volátil considerando que habrá varios datos económicos relevantes de EE.UU. y los movimientos en el mercado de bonos. El oro es de esperar que siga manifestando recorridos largos, que podrán alagarse aún más de darse un quiebre del los límites actuales en cualquier dirección. En el gráfico se puede ver al XAU/USD entre $1750 y $1730. En este último está pasando además la media móvil de 20 días. Una caída confirmada por debajo de $1730, apuntaría a más descensos, que podría llevar a una aproximación a $1700. Por ahora hay un leve sesgo al alza, que hace que existan más probabilidades de un quiebre alcista de la zona de $1750. De todas formas, hay que esperar una confirmación sobre $1750/55 para que quede definitivamente atrás esta zona de resistencia. Por ahora, si bien se mantiene cerca de dicho nivel, hasta que no se de la ruptura, el oro continuará limitado y con posibilidades de retrocesos importantes. La expectativa se mantiene. Por ahora el XAU/USD sigue en sentido lateral. La oportunidad de trading parece estar en la actualidad o dentro del rango, o bien esperar a un quiebre firme.
OANDA:XAUUSD
por Jorge_TobaresFX
EUR/USD sigue trepando y de nuevo apunta a 1.2000El EUR/USD está operando de regreso en un nivel técnico clave, al que llegó empujado por la debilidad del dólar. El fuerte rally que comenzó el 31 de marzo amenaza ahora con quebrar la barrera de 1.2000. El contexto actual tiene varios argumentos a favor de una continuidad alcista, pero también hay otros de consideración, que claman por precaución. En el lado fundamental, la economía de EE.UU. se sigue esperando que crezca a un ritmo más rápido que Europa y que incluso acelere al alza en los próximos trimestres. Esto es la expectativa desde hace rato y había estado detrás de la caída del EUR/USD hacia la zona de 1.1700. En los tiempos más actuales, con lo de EE.UU. bastante metido en los precios, el factor que está guiando más los movimientos del mercado parece ser el optimismo reinando en las bolsas. Wall Street no parece de marcar máximos históricos y los nubarrones de meses atrás, están definitivamente atrás. Incluso las predicciones pesimistas y las advertencias de correcciones más profundas ya no son tan difundidas. Pero es esto mismo lo que clama por cierta precaución. Que haya menos advertencias no implica la no posibilidad de ocurrencia. Una corrección en las bolsas, tendría el potencial de impulsar con fuerza al dólar. En el corto plazo la continuidad del optimismo en las bolsas y mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro, sigan con la tónica de consolidación actual, hay margen para que el EUR/USD siga avanzando. La suba de los últimos días trajo al EUR/USD de regreso a un nivel clave de resistencia relevante, que es el área de 1.1900/1.2000. La importancia no es porque es solo un número redondo, sino porque previamente frenó el avance del euro. El quiebre de este nivel anticiparía más subas, pero pronto en 1.2030 se encuentra otra barrera que hay que tener en cuenta. El siguiente objetivo luego está en la zona de 1.2070. Los indicadores técnicos favorecen la suba, aunque considerando la extensión del rally una pausa también está dentro de las posibilidades. El precio está firme sobre medias móviles relevantes de día, que han virado al alza. Recién una caída por debajo de 1.1930 aliviaría el sesgo alcista, mientras que ya un cierre debajo de 1.1885 favorecería una prolongación bajista.
por Jorge_TobaresFX
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Plata: XAG/USD más subas sobre 25.70, debilidad debajo 24.70La plata ha tenido un mejor desempeño que el oro en las últimas jornadas, aguantando mejor lo que había sido la suba del dólar y la de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El martes los datos de inflación de EE.UU. debilitaron al dólar e impulsaron a los metal, que aprovecharon para aproximarse a niveles técnicos relevantes. El oro y la plata tienen una alta correlación. No sería de esperar que uno suba abruptamente y el otro se mueve en dirección contraria; lo que suele variar es la velocidad de los movimientos. La plata se ha visto menos afectada por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y más favorecida por la suba en las bolsas. De todas formas, un desplome del oro, de darse, debería arrastrar a la plata. La plata aún parece estar mostraron un leve sesgo bajista, pero da señales de resistir. Aún es pronto para indicar que la caída desde 30.00 ha culminado; sobre todo considerando las proyecciones de varios analistas que hablan de un dólar fuerte por delante. El gráfico del XAG/USD muestra a la cotización en 25.40, cerca de la zona de 25.60/70, que de ser superada dejaría el camino habilitado para una extensión alcista y una posible aceleración, con un objetivo en la zona de 26.35. De asentarse sobre 25.70 la plata regresaría sobre varias medias móviles clave, además de importantes niveles horizontales. Quedaría posicionado para más subas. El momento actual alcista podrá extenderse pero el desafío es 25.70. En el extremo bajista, en la banda 24.70/80 hay un importante soporte de corto plazo. Este nivel previene de mayor debilidad por delante. Un cierre dejará expuesta la media móvil de 200 y también 24.00, y los mínimos recientes.
OANDA:XAGUSD
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN: Peso mexicano pierde fuerza pero sigue cerca de 20.0El peso mexicano está subiendo contra el dólar en forma modesta el lunes, en un contexto de suba de las bolsas y de debilidad el dólar. El recorrido del cruce sigue limitad por el actual rango de consolidación y por la predominancia de movimientos acotados en el mercado de divisas. El lento comienzo de semana se da con calma en los mercados, que favorece la estabilidad del USD/MXN. El dólar pierde terreno en casi todos los frentes, aunque sin acelerar lo que fue el descenso de la semana pasada. Sería de esperar que la volatilidad vaya en aumento durante la sesión asiática del martes. Para esta semana no habrá datos relevantes de indicadores económicos de México. La campaña electoral irá tomando color tras las elecciones en Perú y Ecuador. Los aspectos domésticos siguen estando en un segundo plano, siendo el clima global el principal conductor. Al respecto, para esta semana la clave podría pasar por los datos de inflación de EE.UU., en donde además habrá especial atención a lo que será la colocación de deuda, con el impacto sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro. Desde el punto de vista técnico, no hay grandes novedades en el USD/MXN. El cruce mantiene un sesgo bajista, pero está en modo de consolidación en la actualidad tras llegar a 20.05. Este clima de operaciones podría continuar indefinidamente, entre 20.00 y 20.30. Recién un cierre por debajo de 20.00 apuntaría a más pérdidas, con objetivos en 19.90 y 19.85. A favor del peso mexicano, se dio el cruce de la media de 20 con la de 55 en sentido descendente. El tono bajista continuará fuerte mientras se mantenga por debajo de 20.20, que es el límite suprior de actual, y por donde está pasando la media móvil de 100 días. De todas formas para comenzar a pensar en un posible piso, el USD/MXN tiene que subir y confirmarse sobre 20.50.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN resiste primera prueba a 20.00/05, se pueden venir másTras alcanzar los niveles más altos en dos meses cerca de 20.00, el peso mexicano retrocedió, perdiendo fuerza. Tras la primera prueba del USD/MXN a la zona de 20.00/05, se dio un rebote. Por ahora ese nivel persiste, pero sigue estando expuesto. Mientras sigue el tono optimista en las bolsas globales y creciendo la expectativa en la recuperación económica, el peso mexicano seguirá fortalecido. Varios índices bursátiles a lo largo del mundo marcaron máximos récord esta semana, ante la expectativa de una aceleración en las economías y sobre todo en lo que puede ser en Estados Unidos, con la aplicación de varios programas de estímulo fiscal y la continuidad de las tasas de interés de la Reserva Federal bajas. Las subas en los rendimientos de los bonos del Tesoro han sido un factor limitante de la caída del USD/MXN. El principal enemigo del peso mexicano a futuro es el actual presente en donde se descuenta mucho optimismo. No tan solo por parte de las expectativas económicas, sino también por cuestiones domésticas en México. Con elecciones de medio término en camino, una inflación al alza, y el COVID, entre otros factores, el precio de la moneda, no descuenta ningún tipo de problemas en estos frentes. Desde el punto de vista técnico, el gráfico del USD/MXN sigue apuntando a la baja. Hay señales de advertencia para el peso mexicano, que son varias. La caída parece ir perdiendo fuerza y al mismo tiempo, indicadores como el oscilador estocástico están en niveles extremos. Esto sugiere cierta consolidación por delante, posiblemente entre 20.05 y 20.30 o 20.40; antes de ver un nuevo movimiento direccional. De darse el quiebre de 20.00, el peso mexicano quedaría fortalecido, teniendo como objetivo el área de 19.85/90. El siguiente soporte por debajo se encuentra en 19.70. En la dirección contraria, ahora 20.30 es el área de las primeras resistencias. Desde dicho nivel hasta 20.60, el camino presenta varios obstáculos. Esto implica que recién un cierre por encima de 20.60 le daría al dólar nuevamente la iniciativa. La media de 20 días está cruzando la de 55 en sentido descendente, lo cual puede ser visto como una señal negativa para el USD/MXN.
por Jorge_TobaresFX
Oro: ¿Se viene el quiebre de 1750?El precio del oro está subiendo el jueves, en una jornada en donde los mercados se mueven sin una dirección clara, salvo por el yen que sube en todos los frentes. El dólar está en el debate de si retomar los recorridos alcistas o extender la corrección. Mientras las bolsas están sin cambios importantes, consolidando las importantes ganancias de los recientes días. Hay una correlación entre el oro y el USD/JPY (negativa), que está dada por los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Estos están cayendo, pero aún sobre los mínimos recientes. La fuerte caída del USD/JPY tiene más aspectos que los rendimientos, como pueden ser algunos técnicos y otros particulares sobre flujos de inversores japoneses. Desde el punto de mercados interrelacionados, el oro para extender el avance necesita que las tasas de interés no suban. Una referencia se puede tomar con el bono a 10 años. El piso reciente está en 1.63%; de seguir por debajo de ese nivel, sería de esperar que se mantenga el sesgo bajista de muy corto plazo hacia 1.60%, lo que favorecerías más subas en el XAU/USD. Por otro lado, de darse un cambio brusco, el regreso sobre 1.70%, además de implicar el regreso sobre un nivel psicológico, se estaría quebrando una línea bajista, sugiriendo un acercamiento hacia 1.75%, lo que para el oro puede ser un duro golpe. Técnicamente, el oro está con un sesgo alcista y los indicadores de momento favorecen más subas. Está probando la zona de $1750, un nivel importante que de ser dejado atrás habilitaría una extensión del recorrido alcista. El objetivo se puede ubicar en $1765. Entre $1765 y $1775 hay una banda de resistencia muy fuerte que sería de esperar que contenga las subas. Incluye además la media móvil de 55 días. Incluso podría ser un nivel en donde considerar volver a ingresar a la baja. De darse un cierre por encima de $1775, el oro se fortalecería haciendo que un regreso a $1800 pase a estar dentro de las posibilidades. Entre los aspectos que no favorecen una extensión alcista está la demora en quebrar $1750. Otro es el oscilador estocástico, que está en niveles extremos y que incluso parece por querer pasara a tornarse a hacia el sur. Esto podría anticipar algún tipo de consolidación o baja por delante. El soporte fuerte del XAU/USD en la actualidad lo da la media móvil de 20 días que está por $1730. Un regreso por debajo dejaría al oro, firme en el rango actual, entre $1715 y $1745.
OANDA:XAUUSD
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN: Peso mexicano pone la mira en 20.00El peso mexicano llegó a los niveles más altos en casi dos meses frente al dólar, llevando al USD/MXN a acercarse a la zona de 20.00. El optimismo en los mercados y cierta debilidad del dólar, siguen siendo un factor clave. Analistas advierten que la debilidad del dólar puede ser temporal y el rally se reiniciaría una vez que los rendimientos de los bonos del Tesoro retomen el camino al alza. La tasa a 10 años cayó a 1.63%, el mínimo desde el 25 de marzo. En caso de retomar la suba, siendo un indicio una suba sobre 1.70%, podría impulsar al dólar en todos los frentes, que incluiría al USD/MXN, aunque las velocidades pueden ser distintas. Por otro lado, el optimismo que domina los mercados sigue apoyando fuertemente al peso mexicano. Las mejores expectativas quedaron reflejadas en las nuevas estimaciones de crecimiento del FMI que fueron revisadas al alza. Las vacunas y los estímulos son las patas clave. Pese a las advertencias y pronósticos de un dólar más fuerte, en el corto plazo, el sesgo del USD/MXN es bajista como lo muestra el gráfico. El cruce se confirmó por debajo de 20.30 por el momento y en niveles inferiores a la media móvil de 100 días. En caso de persistir debajo de 20.20, el objetivo está en 20.00/05, que puede llegar a ceder. El soporte luego está en 19.90. Algunos indicadores técnicos dan señales de que hace falta cierta pausa en el recorrido. Pero recién un regreso sobre 20.30 aliviaría el sesgo bajista. Ya de subir por encima de 20.55 alertaría de un movimiento más fuerte del dólar, que podría extenderse a una nueva prueba a 21.00.
por Jorge_TobaresFX
Oro: ¿Señales positivas para ir hacia $1750?El oro está subiendo nuevamente el martes y continúa recuperando terreno. Está probando niveles por encima de $1730 y se acerca a $1740, y a lo que fue una resistencia relevante semanas atrás, en torno a $1750. Esta recuperación desde mínimos en meses se dio ante una corrección del dólar y una pausa en la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Por ahora es muy pronto para hablar de un cambio en la tendencia. Los fundamentals siguen estando en contra, con una de las principales correlaciones con respecto al oro: los rendimientos reales de los bonos de EE.UU. Con los datos económicos mostrando una aceleración en la actividad y el ritmo de vacunación superando las expectativas positivas, el mercado empieza a analizar la posibilidad de una suba en las tasas de interés para el 2022. Esto debería de impulsar las tasas actuales y seguir siendo un factor negativo para el oro. A favor del oro es que una mayor actividad económica global podría llevar a una mayor inflación, haciendo que las tasas de interés reales no suban tanto, pero el impacto de la suba en la tasas podría superar al de la inflación. La suba en las bolsas de persistir es otro factor que puede ayudar a limitar las caídas del oro. El tono de fondo a favor del dólar no ha cambiado y sigue con la tendencia a favor. El retroceso de estos días es visto aún por varios analistas como una corrección. Si el dólar volverá a fortalecerse como días atrás es una incógnita. Si el USD/JPY supera 111.00, eso podría anticipar problemas para el XAU/USD. Desde el punto de vista técnico, el preciado metal ha vuelto a encontrar soporte en la zona de $1675, formando un potencial doble piso. Más allá de eso, ese nivel ha pasado a ser un soporte clave, que de ser quebrado apuntaría a más caídas, con un objetivo pronto en $1655. En el muy corto plazo, el XAU/USD se mueve al alza. La media móvil de 20 ha pasado a tener una pendiente positiva, y el precio parce estar afirmándose por encima. Pasa por $1724 y de seguir sobre este nivel, las expectativas de una suba mayor, seguirán allí. De extender el recorrido alcista aparecerá en el radar la zona de $1750, que frenó las subas a mediados de marzo. Una confirmación por encima, con un cierre diario claramente superior, dejaría el camino para ir a probar una línea de tendencia bajista que está pasando por $1760. La banda $1760/1770 es clave. El quiebre alcista aquí, dejaría bases sólidas para una extensión hacia $1800.
OANDA:XAUUSD
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN bajista, el peso mexicano necesita quebrar 20.25El peso mexicano está subiendo contra el dólar en el arranque de la semana, en un clima optimista en las bolsas. Los datos mejores a los esperados de Estados Unidos y el avance de la vacunación mantienen a los inversores optimistas y confiados en el futuro. Este clima ha favorecido a las monedas de mercados emergentes el lunes. Sobre todo luego de que los rendimientos de los bonos del Tesoro no registraran nuevos máximos. La tasa a 10 años, se afirmó sobre 1.70% pero se mantuvo apartado de los máximos de la semana pasada. En caso de darse un avance significativo aquí, el dólar podría ganar momento y subir en todos los frentes. Por ahora, el optimismo sobre EE.UU. y otras economías, junto con la no suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, están favoreciendo el escenario bajista el USD/MXN. No está claro si esto alcanzará para quebrar por debajo de 20.00, pero en el corto plazo favorece al peso mexicano. Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN está operado en un nivel relevante que es la zona de 20.25 en donde hay un soporte importante y está cerca del mínimo del día de 20.22, que es donde está pasando la media móvil de 100 días. Una confirmación por debajo, dejaría el camino listo para ir a probar la próxima barrera que está en 20.00/05. Tras el quiebre de una línea alcista, el sesgo favorece bajas, pero el oscilador estocástico, y las dificultades en mantenerse en niveles inferiores a 20.25, anticipan cierta menor fortaleza del peso mexicano, al menos por ahora. El gráfico de día respalda nuevas bajas, pero deberá de mantenerse el precio debajo de 20.30. Un regreso por encima generaría más subas sobre el futuro. Ya en caso de superar 20.55, en donde hay una resistencia relevante de corto plazo, el dólar podría ir a probar nuevamente 20.80. Una confirmación allí arriba, dejaría expuesta la zona de 21.00. El nivel de 20.80 está muy lejos en la actualidad, por lo que de ser alcanzada en breve, indicaría mayor fortaleza del dólar delante, al apuntar a una reversión.
por Jorge_TobaresFX
USD/JPY muestra cansancio en 111.00: posibles implicancias El cierre de la semana llega con varios mercados cerrados, baja volatilidad y el dato importante del mercado laboral de marzo de EE.UU. El yen va camino a tener otra semana en negativo afectado por la suba en los rendimientos de los bonos y la suba en las bolsas. De todas formas, el USD/JPY dio señales de una posible pausa, que de hecho se está desarrollando en estos días. El USD/JPY tras llegar a la zona de 111.00 emprendió un retroceso y en la actualidad está en torno a 110.50. Por ahora se trata de una pequeña corrección a la baja, que luce más como una pausa. Para que se retome el recorrido alcista, el precio deberá de quebrar con firmeza la zona de 111.00, dando la señal de que el momento sigue fuerte como la tendencia dominante y que sigue la búsqueda de un nuevo nivel de equilibrio. El indicador estocástico de día está anticipando una corrección o al menos consolidación por delante. El retroceso, de verse más sólido podría llevar fácilmente hasta la zona de 109.90, en donde está el primer soporte de relevancia. En 109.20/30 se ubica un soporte fuerte, que fue previamente resistencia y que además contiene a la media de 21 sesiones. El quiebre por debajo, alertaría de más fortaleza por delante para el yen. De darse grandes retrocesos significativos en el USD/JPY, tendría implicancias para otros activos o al menos podrían ser señales. En el caso de los bonos, el retroceso implicaría una pausa en la suba de los rendimientos, de por ejemplo, los bonos del Tesoro. Esto también debería de estar acompañado por un optimismo más moderado en las bolsas. Puede ocurrir también que se dé una corrección fuerte en las bolsas, que haría apreciar considerablemente al yen, por dos vías, la baja en los rendimientos y la aversión al riesgo. Un caso tener en cuenta es con los metales. El oro y la plata emprendieron un rebote alcista desde mínimos en meses. La caída del USD/JPY debería ser una señal de continuidad alcista para estos activos. Pero el límite es si el descenso del USD/JPY obedece a una gran aversión al riesgo, allí el recorrido de los metales pasaría a quedar menos claro o al menos, sujeto a vaivenes peligrosos. Por otra parte, si la fiesta en Wall Street sigue, y la tendencia a la baja de los bonos continúa, pasará a ser una cuestión de tiempo el quiebre del USD/JPY sobre 111.00.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN quiebra soporte clave y podría seguir hasta 20.00/05El USD/MXN está cayendo nuevamente el jueves, y se está empezando a afirmarse por debajo de niveles claves, que dejan posicionado al peso mexicano para extender las subas, aunque podría consolidar en el corto plazo. El tono optimista en los mercados, con renovadas subas en Wall Street contribuyó para mantener a las monedas de mercados emergentes demandadas. También ayudó la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El jueves hubo además datos económicos de Estados Unidos del sector manufacturero positivos con el indicador ISM en máximos desde 1983. La expectativa con respecto a la economía norteamericana le da algo de apoyo al peso mexicano, aunque a la que más favorece es al dólar a nivel general, por ahora. Si las expectativas de la economía global mejoran allí el dólar empezaría a perder fuerza. El viernes se publicará el reporte de empleo de EE.UU. Se espera una creación de más de 600.000 puestos de trabajo. Incluso hay analistas que hablan de más de un millón de puestos de trabajo. No está claro cómo pueden afectar los datos. Buenos números podrían llevar a que se empiece a pensar en la remoción de estímulos por parte de la Fed, impulsando las tasas de interés, lo que favorecerá al dólar. En el fondo, el riesgo más grande para el peso mexicano es un deterioro en los bolsas, sobre todo en Wall Street. Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN quebró una línea alcista de corto plazo, además de regresar debajo de medias móviles relevantes. Esto ha dejado al peso mexicano fortalecido. La caída se extendió hasta la zona de 20.30 en donde se está dando una pausa. Si bien sería de esperar una consolidación en los niveles actuales, el sesgo ahora es bajista. De conseguir alejarse a la baja de 20.30, el próximo soporte está en 20.05/10. La zona de 20.00/05 es de esperar que aguante ante el primer intento, y que incluso favorezca un rebote alcista. Debajo el siguiente objetivo está en 19.75. En la dirección contraria, un regreso sobre 20.70/80 removería el sesgo negativo y favorecería más subas. Antes de ese nivel, hay un resistencia importante en 20.50.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN pone a prueba línea de tendencia alcista debajo de 20.50El USD/MXN está cayendo por segundo día seguido, y por quinta vez de los últimos seis. Esto ha llevado a que el peso mexicano sea de las monedas de mejor desempeño a lo largo del tablero, considerando la última semana. El recorrido bajista del miércoles no muestra una particularidad del peso mexicano, sino que está siendo motivada por una corrección del dólar a lo largo del mercado. El billete verde viene subiendo fuertemente, sobre todo contra las principales, favorecido por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El peso mexicano, en los últimos días parece haberse visto más favorecido por la expectativa positiva de la economía de EE.UU. que por el avance en las tasas de interés. Además las bolsas mantienen un sesgo alcista, con los principales índices de Wall Street en zona de máximos históricos. El sostenimiento del peso mexicano ha llevado al USD/MXN a poner a prueba una línea de tendencia alcista, originada en los mínimos de enero. Este soporte dinámico está pasando por 20.45. Alrededor de 20.45/50, hay otros soportes relevantes, lo que implica que de quebrar y confirmarse por debajo, sería de esperar una mayor debilidad en el cruce, teniendo como objetivo inmediato 20.20. Por ahora, el USD/MXN sigue sobre la línea de tendencia alcista, dando cierto apoyo a la continuidad del sesgo al alza, que está siendo puesto a prueba. De darse un rebote desde los niveles actuales, se vería reforzado el dólar. Aunque para dar indicios más claros de avance y de fortaleza, deberá de quebrar la resistencia de 20.80/85, que dejará el camino liberado para un regreso sobre 21.00.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN aún cerca de 20.50 pese a la fortaleza del dólar Mientras en el mundo el dólar está subiendo, llegando a máximos en meses contra monedas como el yen y el euro, en México se mantiene estable. El USD/MXN sigue operando en rangos. Los riesgos de fondo parecen sesgados al alza, pero el movimiento de precios refleja también que hay factores positivos para el peso. La suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que es lo mismo que decir la caída en el precio de los bonos de EE.UU. es un factor que sigue impulsando al dólar en el mercado. Esto se suma a la expectativa de un crecimiento superior en EE.UU. al de otras economías emergentes. La suba de tasas tiene un impacto negativo en los mercados emergentes y en el precio de los activos. Pero se ve en parte opacado, por el optimismo por la recuperación económica global ante el avance de la vacunación y las políticas de estímulo. Este optimismo con cautela limita por ahora el avance del USD/MXN. El peso mexicano tampoco se vio afectado por los recientes anuncios de proyectos de reforma a leyes del sector energético. Entre las emergentes, en los últimos días es de las de mejor desempeño. El corte del ciclo bajista de tasas de Banxico puede ser un factor. Desde el punto de vista técnico, no hay grandes cambios con respecto a jornadas anteriores. La cotización del USD/MXN luce confortable en los niveles actuales, y moviéndose entre 20.50 y 20.80. Recién de darse una salida de ese rango podría ofrecer algún tipo de aceleración o de recorrido nuevo. El quiebre por debajo de 20.50, con un cierre significativo en niveles inferiores, sería un factor que fortalecería al peso mexicano, habilitando una prueba a soportes más relevantes como una línea de tendencia alcista y medias móviles relevantes. Un cierre por debajo de 20.30 implicará haber dejado atrás esos niveles, que pasarían a ser resistencias, favoreciendo un regreso debajo de 20.00. Si el USD/MXN consigue sostenerse con firmeza sobre 20.80/85, un regreso sobre 21.00 pasará a ser una cuestión de tiempo. Luego la próxima resistencia se ve pronto en 21.10 y luego 21.30 (intermedia). El objetivo de continuar sobre 21.10 está en 21.50.
por Jorge_TobaresFX
Oro: Suben las probabilidades de una caída por debajo de $1700El oro comenzó la semana cortando con varios días de recorridos en rangos. La suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro fue la excusa para que el preciado metal pierda brillo y caída por debajo de $1720 la onza. La tendencia de corto plazo apunta a la baja. El mejor humor en los mercados, con subas en Wall Street no evitó que el oro deteriore su panorama de corto plazo el lunes. La suba de los rendimientos y la fortaleza del dólar pesaron más. A esto se le puede agregar factores técnicos, ya que se dio el quiebre de un soporte relevante, tras lo cual vino una aclaración bajista en el precio del oro, que llegó hasta $1705, el nivel más bajo desde el 12 de marzo. Al igual que el oro, la plata (XAG/USD) también comenzó la semana cayendo y con señales técnicas que de confirmase apuntaría a una continuidad bajista. La semana pasada quebró por debajo de una línea de tendencia alcista y el lunes está cayendo por debajo de la media móvil de 200 días. El XAU/USD va camino a tener el cierre diario más bajo en dos semanas, y en niveles inferiores al área de $1720 que había sido un freno previamente a las caídas del metal. A esto le agregamos que el precio sigue firme debajo de medias móviles claves y que indicadores como el oscilador estocástico favorecen el panorama bajista, sería de esperar una prueba pronto de $1700. El quiebre por debajo dejará expuesto el mínimo en meses a los que cayó a principios de mes, en $1675. El metal, de regresar por encima de $1720, aliviaría la presión bajista. De darse dicho escenario el precio volvería al rango de $1720 y $1740/50. De quebrar $1750 ya sería de esperar una extensión de la corrección alcista. Para ver subas en el oro, parece ser necesaria una recuperación en los bonos del Tesoro de EE.UU. (bajas en los rendimientos). El clima de apetito por el riesgo puede ser un factor de apoyo, pero en estos días están ejerciendo más influencia las curvas de rendimientos reales.
OANDA:XAUUSD
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN: Peso mexicano sube pero no consigue quebrar 20.50 aún El peso mexicano se apreció luego de la reunión del Banco de México, en forma modesta, pero le sirvió para que en el cierre de la semana quedar como las monedas de mejor desempeño entre las más operadas. El USD/MXN descendió hacia la zona de 20.50, aunque no la pudo quebrar aún. El tono de corto plazo en el USD/MXN sigue bajista, que se ve reforzado por la subas en Wall Street y en las materias primas. Esto es un apoyo al peso mexicano y al resto de las monedas de mercados emergentes. Un cambio en la situación aquí pasará ser un combustible para el cruce. Banxico decidió dejar sin cambios la tasa de interés. La reciente suba en la inflación en México sumado a lo que paso con las tasas de interés en el mundo, le pusieron un fin al ciclo de baja en las tasas. El próximo paso es incierto. Ahora los analistas hablan de cuándo podrían volver a subir. El fin del ciclo expansivo es un punto a favor del peso mexicano. La apreciación del peso mexicano no fue suficiente aún para quebrar 20.50, ni para borrar por completo la suba semanal. El USD/MXN está probando la zona de 20.55, en donde está una línea alcista y soportes horizontales. El quiebre de este nivel puede habilitar una extensión bajista, que tendrá como un posible objetivo 20.30. Una confirmación por debajo de 20.20, ya removerá lo que puede quedar de sesgo alcista, exponiendo la zona de 20.00. El próximo obstáculo fuerte emerge por ahora en 19.75. En caso de que el USD/MXN tome ritmo al alza, la primera señal de mayor fortaleza será una confirmación por encima de 20.80, que dejará el camino listo para probar 21.00. Apenas ahí arriba está la media móvil de 200 días. Esto puede mostrar que una confirmación sobre 21.10, dejará al dólar configurado para más subas.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN firme sobre 20.00, sigue con la mira apuntando a 21.00El peso mexicano está teniendo un buen desempeño el miércoles antes de conocerse la decisión del Banco de México. La moneda es de las que más suben (o de las pocas que no caen) contra el dólar. El USD/MXN tiene el peor día en una semana, pero aún el sesgo es alcista. El clima raro en los mercados de renta variable sigue siendo un freno para los activos emergentes. La dificultad de las acciones en seguir el camino alcista más advertencias de correcciones a la baja en las bolsas, sumado a los recientes episodios con la lira tura, y la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro son advertencias de que parece que será difícil que en Wall Street siga la fiesta. Al menos la Fed seguirá poniendo la música, de tasas bajas y compras de bonos. La decisión de Banxico, que no se sabe si bajará las tasas de interés o si las mantendrá, no es de esperar que tenga un alto impacto en el mercado. Lo podría tener alguna sorpresa en el comunicado. La situación con una inflación al alza en México, el peso mexicano dejando de apreciarse y la suba en las tasas, no son factores que favorezcan la continuidad del ciclo de baja de tasas. En lo que respecta al aspecto técnico, el sesgo sigue favoreciendo al alza. De perder 20.30, el USD/MXN podría remover el sesgo alcista, pero mientras siga por encima conservará una línea de tendencia alista y se mantendrá sobre importantes medias móviles. Con la cotización alrededor de 20.80, la presión al alza es de esperar que persista y que una prueba a 21.00 sea un escenario bastante probable. De quebrar 21.00, el primer objetivo está en 21.10 y luego en 21.30. La fuerte barrera sobre 21.00 aparece en 21.45/50, que de ser alcanzado en las próximas sesiones, sería de esperar que contenga las subas y favorezca una toma de ganancias.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN: Más señales alcistas, aumenta el riesgo de subas sobre El peso mexicano está operando en sentido lateral el miércoles, alternando entre ganancias y pérdidas, pero sin alejarse de los mínimos recientes. El USD/MXN alcanzó en términos intradiarios máximos en más de una semana apenas sobre 20.85, pero rápidamente se metió por debajo de 20.80, sin poder quebrar dicho nivel. El clima de cautela en los mercados de renta variable aún persiste. Pese a que las acciones en Wall Street están subiendo el miércoles, en el forex y en los metales, aún no se ve relejado un clima optimista. Esto es de espera que siga siendo un apoyo calve para las subas del USD/MXN. Hoy se conoció que la inflación anual en la mitad del mes de marzo en México llegó hasta 4.2%, el nivel más alto en casi dos años. Esto es una noticia que puede ser mala para la economía en general y para las expectativas de aquellos que esperan ver más recortes en la tasas de interés por parte del Banxico. Por otro lado, la suba en la inflación también puede ofrecer algo de apoyo, al generar expectativas de menos estímulos monetarios. Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN sigue moviéndose apuntado hacia el norte. El nivel que por ahora está frenando un regreso sobre 21.00 es la zona de 20.80/85. Es una fuerte resistencia que de ser quebrada, habilitaría más subas. De afirmase luego sobre 21.00, los objetivos serán 21.30 y 21.50. Las señales alcistas se han incrementado en los últimos días, como lo muestra el oscilador estocástico que está apuntando hacia arriba dando indicios de más alzas. Este sesgo alcista, será de esperar que se vea debilitado con una regreso debajo de 20.50 en el USD/MXN. Mientras que en una visión más amplia, la zona clave es 20.20/25, donde hay una confluencia de varios niveles técnicos relevantes. Una caída por debajo, dejará al peso mexicano fortalecido.
por Jorge_TobaresFX
Oro: XAU/USD apunta más abajo, antes debe quebrar $1720El oro está cayendo el martes, con la particularidad de estar quebrando un rango de consolidación de varios días, de confirmarse en los niveles actuales o más abajo. La suba del dólar, más que los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron un factor clave para la caída del oro. La tasa a 10 años de EE.UU. llegó a caer a 1.62% horas atrás, lo que había dado cierto soporte al XAU/USD en momentos en donde el dólar se apreciada, al compás de cierta cautela entre los inversores. La precaución con cierto clima negativa, es más observable en el mercado de divisas, que en Wall Street. Allí las acciones están en negativo pero con caídas modestas. Mientras que en el forex, el yen se disparó y las monedas de mercados emergentes están bajo presión. La incógnita es si esto es solo por los rendimientos de los bonos del Tesoro o por temores. En caso de ser por temores, hay dos fuerzas contrarias que operan en el oro. Por un lado la fortaleza del dólar tendría a jugar en contra del XAU/USD. También aquí se puede pensar que de haber un gran desplome en las acciones, no debería de salvarse casi nada, incluyendo los metales. Por otro lado, temores fuertes en los mercados, tenderían a hacer subir a los bonos, lo que por ende se reflejaría en una baja en los rendimientos, siendo este un factor alcista para el oro. Si hay jornadas negras en Wall Street y al mismo momento, suben los rendimientos, el descenso del oro debería acelerarse. Desde el punto de vista técnico, el metal amarillo continúa con una clara tendencia bajista. Tras el rebote, indicadores como el oscilador estocástico empiezan a mostrar un cambio en la dirección y cruces favorables a la baja. El RSI de día también, y se ha alejado de los extremos de días atrás. A la baja, el próximo soporte del oro se encuentra en torno a $1720, que de ser quebrado podría dejar el camino habilitado para una prueba a $1700. Por debajo de ese nivel no hay mucho hasta $1675. De darse un quiebre, un posible objetivo está en $1645.
OANDA:XAUUSD
por Jorge_TobaresFX
EUR/USD frenado por 1.2000 y cerca de la media de 200 días El euro subió contra el dólar el lunes, en una jornada que pintaba peor. La recuperación se dio ante malos datos económicos de EE.UU., un rebote en las bolsas tras un débiles arranque y sobre todo ante una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La crisis en Turquía con la lira turca luego de la remoción del presidente del banco central, que hizo disparar al USD/TRY generó temores en los mercados generales pero estos se fueron disipando, por la expectativa de que la crisis no generará grandes contagios. La tasa a 10 años de EE.UU., tras haber llegado a 1.75% la semana pasada, el lunes no consiguió regresar sobre 1.70% y le quitó fuerza al dólar. A su vez, el rebote de las acciones en Wall Street tampoco contribuyó a limitar al EUR/USD, tras caer a la zona de 1.1870, cambió de tendencia acercándose a 1.1950. La zona de 1.400 en el GBP/USD parece ser equivalente en el EUR/USD con 1.2000. Los pares necesitan de superar ese nivel para habilitar más subas y salir de la fase actual de consolidación, en niveles inferiores. Desde el punto de vista técnico, de perder 1.1870, el EUR/USD podría ir hacia la media móvil de 200 sesiones, que está en 1.1845. Más abajo en 1.1830 hay un soporte de relevancia. Esto implica que debajo de 1.1830 sería de esperar que 1.1800 entre a estar bajo una importante presión. El quiebre de este nivel habilitaría un descenso mayor, con un primer objetivo en 1.1750/55. Al alza, antes de 1.2000 se amontonan una serie de resistencias horizontales y dinámicas. Esto indica que de dejar atrás esa zona, el EUR/USD podría extender la suba. La próxima resistencia fuerte se ve en 1.2075.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN: Alcista mientras siga sobre 20.25El peso mexicano, en línea con el resto de las monedas emergentes no muestra cambios significativos frente al dólar el viernes, en el cierre de la semana. Estaba subiendo, pero en la sesión americana, la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y el deterioro en el humor de los mercados, impulsó al USD/MXN. El clima en las bolsas sigue siendo importante para el USD/MXN. Allí, se cruza el optimismo por la recuperación económica y la continuidad de un mundo desarrollado de tasas bajas, con la suba en el mercado de los rendimientos de los bonos, las preocupaciones por el avance de contagios de COVID y los vaivenes en algunos índices como el Nasdaq. La Fed y otros bancos centrales no mostraron gran preocupación por la caída en el valor de los bonos. Explicaron que es parte del proceso de mejores expectativas económicas y anticipación tal vez de más inflación por delante. La tendencia en el mercado de bonos es clara y se proyecta que el rendimiento de EE.UU. a 10 años podría llegar en breve al 2%. Esto es un factor que daría apoyo al dólar. El USD/MXN apunta a terminar la semana con una pequeña caída, pero el tono no es tan marcadamente bajista. El rally del peso mexicano está semana perdió momento al enfrentarse con un nivel técnico relevante. Por el momento, la moneda no se ve afectada por cuestiones domésticas, como lo que está pasando en torno a la ley de reforma a la regulación del sistema eléctrico. Técnicamente hay señales cruzadas para el USD/MXN. Esto puede llevar a que la clave la tengan los niveles para ver que dirección puede tomar el cruce. El nivel clave a la baja está alrededor de 20.25. En ese nivel confluye desde un soporte horizontal, retrocesos de Fibonacci, las medias móviles en día y también la de 20 semanas. Esto indicaría que de ser quebrado, el peso se fortalecería, mientras que de no poder con este nivel, un regreso sobre 20.50 y más allá, pasaría a tener una alta probabilidad. De superar 20.50/60, una prueba a 21.00 aparece en escena. El sesgo, tras el rebote en la línea de tendencia parece ser alcista, pero para que tome más seriedad es clave que el USD/MXN regrese y se asiente sobre 20.60 en los próximos días.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN: Peso mexicano no consigue quebrar 20.25 e inicia reboteTras caer fuertemente el miércoles luego de la reunión de la Reserva Federal, el USD/MXN está subiendo el jueves, impulsado por un rebote del dólar, la aversión al riesgo y posibles factores técnicos. El billete verde sube frente a la mayoría de las monedas de mercados emergentes, en este grupo el desempeño de la moneda mexicana está dentro del promedio. Las acciones en Wall Street tras la suba del miércoles, están en terreno negativo el jueves, una vez que se fue la espuma del mensaje de la Fed. En el mercado de bonos se vio algo parecido, ya tras el comunicado de la Fed, los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron, pero solo para rebotar el jueves con más fuerza. La tasa a 10 años del bono de EE.UU. superó 1.70% por primera vez desde enero del año pasado. La caída de los bonos favoreció al dólar, que también se vio impulsado por el retroceso de las acciones, sobre todo en la segunda mitad del jueves. En caso de extenderse las bajas o acelerarse el peso mexicano podría verse en más problemas contra el dólar. Técnicamente, el hecho de que el USD/MXN encontrara soporte en 20.25 fue importante. Ese nivel es clave, por donde está pasando una línea de tendencia alcista y además varias medias móviles importantes. De ser quebrado ese nivel se podría esperar un fortalecimiento del peso que podría llevar al par debajo de 20.00. El rebote desde 20.25 implica la confirmación del sesgo alcista subyacente. Un regreso sobre 20.50/60 dotaría de más momento el tono para arriba. La próxima resistencia está en 20.80 y luego en 21.00. En una perspectiva más amplia, mientras siga sobre 20.20/25, el sesgo será alcista.
por Jorge_TobaresFX
USD/MXN débil pero sobre el soporte importante de 20.50 El peso mexicano está cayendo en forma modesta con el dólar estadounidense el miércoles, por lo menos hasta antes de la decisión de la Reserva Federal. El USD/MXN se mantuvo sobre 20.50, lo que sigue dando una base importante al dólar. El tono bajista en el USD/MXN tiene como aliado por el momento lo que sigue pasando en los mercados de renta variable. Los estímulos fiscales en EE.UU. y la vacunación en ese país, son bases para que Wall Street siga en una mini fiesta, dejando atrás la caída de semanas previas, sobre todo del Nasdaq. Este buen humor, o al menos que no haya bruscas caídas parece ser necesario para que el peso mexicano continúe avanzando frente al dólar. Por ahora, la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los últimos días y del miércoles parece estar siendo ignorada, ya que podría haber impulsado con más fuerza al dólar. Puede ser que el mercado ya ha descontado estas tasas más altas, o que está a la espera de la Fed, para un reposicionamiento, viendo ya como impacta lo que haga el banco central en los bonos. Si bien la Fed no ha manifestado gran preocupación por la suba en los rendimientos, no querrá generar grandes variaciones. La reunión de esta semana pondrá a prueba eso. Si sigue el buen humor, tasas no tan altas en los bonos del Tesoro, las emergentes se pueden ver favorecidas, llevando al USD/MXN a quebrar 20.50. Desde el punto de vista técnico, en 20.50/55 está el primer soporte. El quiebre de este nivel debería habilitar una caída a la línea de tendencia de corto plazo que está pasando por 20.25, en donde también están las medias móviles de 55 y 100 días. Ese nivel puede es crítico. Desde allí se podría dar un rebote importante por lo menos hasta 20.45, aunque de ser quebrado con firmeza y un cierre por debajo, dejara al USD/MXN vulnerable a más pérdidas, con probabilidades de una caída a 19.90. De permanecer sobre 20.50, las posibilidades de subas sigue están latentes en el corto plazo. En 20.85 está la barrera que protege a 21.00. Un regreso sobre 21.00 apuntaría una mayor fuerza del dólar para adelante. Por encima en 21.10 aparece una resistencia intermedia y luego otra en 21.30, antes del obstáculo importante de 21.50.
por Jorge_TobaresFX
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USD/MXN respeta soporte en 20.60, apunta a probar 21.00 El peso mexicano está cayendo contra el dólar el viernes, aunque en realidad es el dólar la moneda que sube en todos los frentes ante el avance en la tasa de referencia de los bonos de EE.UU. El USD/MXN frenó la caída en la zona de 20.60 y rebotó hacia 21.00. La clave del viernes está pasando por lo que pasa en el mercado de bonos del Tesoro nuevamente. El jueves parecía que la corrección a la baja en los "yields" se acentuaba, con la tasa a 10 años probando niveles inferiores a 1.50%, pero se dio una reversión, un quiebre de tendencia de muy corto plazo y el jueves llegó la disparada de regreso a 1.60%. En estos momentos, la tasa está muy próximo al pico reciente y de quebrar, debería llevar esto a una mayor fortaleza del dólar. La fuerza del dólar proviene del mercado de bonos se puede ver reforzada si activa caídas en las bolsas. Por ahora, los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo con descenso moderados, pero si este retroceso se profundiza, las presiones sobre las monedas de mercados emergentes podrían incrementarse, impulsando aún más al USD/MXN. Por el contrario, una recuperación de los papeles de deuda americanos, más estabilidad en las bolsas, limitarían avances del USD/MXN, favoreciendo incluso una corrección bajista para las próximas horas. Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN sigue con un sesgo alcista y la corrección bajista que quedado complicada. El cruce se encontró con 20.60 y no pudo quebrar la misma. Por ese nivel está un retroceso de Fibonacci del reciente rally del USD/MXN y cerca de la media de 20 días, además de ser un nivel de reciente resistencia. Un cierre bien por debajo de 20.60 apuntaría a una prueba a una línea de tendencia que está pasando por 20.20/25, que debería ofrecer soporte, al menos inicialmente. El rebote por el momento empezó a perder fuerza cerca de 21.00. Una suba confirmada sobre dicho nivel haría regresar las presiones. Luego vuelve a aparecer en escena la media de 200 sesiones en 21.20. Arriba, la zona a mirar es 21.50, en donde un cierre por arriba dejaría el panorama listo para más ganancias.
por Jorge_TobaresFX