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Aena regresa a escena: ¿Confiamos en la señal alcista?Hace algunos meses hablábamos sobre Aena al principio de nuestro repaso a los valores del IBEX35 y los más importantes del Mercado Continuo Español. Actualizamos nuestra visión en el valor y analizamos el estado del sectorial turístico en Europa. Breve información sobre Aena… Aena es una empresa pública española constituida que gestiona los aeropuertos de interés general en España. La sociedad, que es propiedad al 51% de la entidad pública empresarial ENAIRE, opera 45 aeropuertos y 2 helipuertos en España. Participa en la gestión de 15 aeropuertos en Europa y América. Aena es el primer operador aeroportuario del mundo por número de pasajeros. En aquel momento comentábamos que Aena mejoraría su aspecto técnico de superar los 150 euros y que, por debajo de los 126 euros, las cosas se complicarían para la continuidad de la subida. A finales del pasado 2021 el valor testeó la zona de 126,60 euros, pero finalmente aguantó este importante nivel empezando una secuencia de mínimos y máximos crecientes. Esta estructura ha llevado a Aena a superar la media de 200 sesiones e incluso a avanzar más allá de los 150 euros. Este nivel, como sabréis aquellos que adquiristeis nuestro informe de Estrategias en Valores de Europa, es el que manejábamos como precio a superar para pensar en compras. Recordar que en nuestros informes de Estrategias, los cuales podéis solicitar en la sección de Servicios, encontrareis multitud de estrategias en valores de Europa y/o USA. ¿Lo vamos a intentar en Aena? Aena ha superado con claridad este nivel, ha realizado un pull-back a la zona de ruptura, por lo que el objetivo hasta los 180 euros ha quedado activado. Esto supondría una rentabilidad aproximada del 19%. De cualquier manera, el valor no tiene muchos vientos de cola en cuanto a la fortaleza del IBEX35 y la del sectorial se refiere. Por lo cual, de querer tomar posiciones en Aena, estableceremos un stop de perdidas bajo los 142 euros. A pesar de todo, queremos dejar claro que por nuestra parte no vamos a tomar posiciones en el valor. ¿Cómo está el sectorial turístico en Europa? Echémosle un vistazo al STXE 600 Travel and Leisure. Vemos como desde septiembre del pasado 2021 el sector está inmerso en una estructura bajista, con las medias de 30 y 50 semanas a la baja. Esto es potencialmente negativo mientras no se superen los 244,85 puntos a cierre semanal. Lo ideal para tomar posiciones en Aena es que este sectorial sea capaz de formar una reestructuración al alza. Por otra parte, el sectorial de aerolíneas europeas está algo mejor. El sector STXE Airlines ha roto una clara tendencia bajista, superando las medias de 30 y 50 semanas. Además, ha entrado en fuerza relativa positiva. Mientras no se pierdan los 259 puntos a cierre semanal podemos confiar en el sector. En términos de largo plazo, perder los 218,50 puntos sería especialmente negativo para el sector.
BME:AENA
por BSI-Analysis
El lateral de Melía Hotels y la debilidad del sector turístico Analizamos el estado de Melia Hotels desde el punto de vista técnico. Continuamos nuestro repaso a los valores del IBEX35 y los más importantes del Mercado Continuo Español. Analizamos la situación del sectorial Travel and Leisure en Europa (SXTP). (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Meliá Hotels es un valor muy débil en el largo plazo. Desde su debut en Bolsa, el valor hotelero pierde algo más de un 41%. Después de varias idas y venidas entre la zona de los 3 y los 15 euros, realmente poco o nada ha hecho en términos de tendencia. Ahora bien, claro está que hasta en este tipo de valores podemos operar sin grandes problemas. Quien comprara Meliá Hotels en 2009 cerca de los 1,5 euros por acción y vendiera en 2017 sobre los 12 euros, ha generado un 800% de rentabilidad. Las estadísticas, estadísticas son. Sin embargo, no cabe ninguna duda de que Meliá Hotels es un valor que está en serios problemas desde 2018, cuando perdió definitivamente el importante soporte que entonces suponían los 10 euros por acción. Después de una insistente caída hasta zonas de 3, parece que ahora el valor pretende reestructurarse al alza. El aspecto técnico en los últimos meses es parecido al de Amadeus, valor que comentamos en esta serie de análisis a todos los valores del IBEX35 y los más importantes del Mercado Continuo Español. El rango que comprende el lateral de Meliá Hotels se comprende entre los 5,30 euros zonales y tiene como techo los 7,12 euros zonales. ¿Qué nivel optará por romper Meliá Hotels? Es un valor falto de tendencia, con unas medias muy planas y con nula fuerza relativa. No es un valor en el que pensamos comprar, aunque de estar comprados, tampoco pensaríamos en vender. En caso de perder los 5,27 euros zonales, optaríamos por recomendar vender. Por otra parte, si Meliá Hotels rompe los 7,12 euros en cierre semanal, optaríamos por plantear una estrategia compradora. El problema de Meliá Hotels es que incluso dentro de este gran lateral, está en tierra de nadie. El valor se sitúa a un 8,5% de su zona de resistencia. Si nos fijamos en el gráfico diario que adjuntamos a continuación, vemos claramente los dos niveles que debemos vigilar de cara a tomar/abandonar posiciones en el valor. El complicado momento del sectorial turístico en Europa Si echamos un vistazo al ‘’STXE 600 Travel & Leisure’’, vemos como estamos ante un sectorial francamente débil. Después de verse incapaz por décima vez de batir al alza los 271 puntos (línea roja), el sector incluso se debilitó más tras perder los 244 puntos al conocerse la noticia sobre la variante ómicron. El sectorial regresó a una importante zona de soporte, donde se reestructuró al alza pero las medias de 30 y 50 semanas están sirviendo como un claro nivel de resistencia. En definitiva, mientras no se recuperen los 244,87 euros es altamente probable que los valores turísticos sigan sufriendo.
BME:MEL
por BSI-Analysis
Amadeus y una larga travesía - IBEX35Breve información sobre Amadeus Amadeus es una empresa con sede en España dedicada a la prestación de servicios de tecnología de la información principalmente para las industrias del turismo. Las actividades de la compañía se dividen en dos segmentos comerciales: Distribución y Soluciones de TI. Sus clientes incluyen compañías de servicio completo y aerolíneas de bajo coste. También gerentes de hoteles, operadores ferroviarios, operadores de cruceros y transbordadores, aseguradoras de viajes y empresas de alquiler de automóviles, entre otros. Amadeus opera a través de numerosas subsidiarias en Europa, América, Asia, África y Australia. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) La situación del valor es técnicamente muy preocupante desde que en la semana del pasado 12 de Julio se perdiera la zona de las medias móviles de las últimas 30 semanas. A pesar de ello, podíamos especular con la esperanza de que Amadeus formara una cierta estructura de vuelta en su llegada a los techos de la primera mitad del pasado 2020 en los 53,80 euros. Sin embargo, ni tan solo este nivel está funcionando como soporte para frenar las caídas, las cuales ya acumulan un 25% de caída desde que se tocaran los 64,30 euros hace tan solo un par de meses. La situación una vez perdido este nivel hace que nuestro pesimismo con Amadeus empiece a crecer exponencialmente. Si no se recuperan los 53,80 euros en cierre semanal en el siguiente tramo al alza en forma de rebote, es altamente probable que poco a poco Amadeus acabe en los 38,90 euros. Este valor no deberíamos tenerlo en Cartera. Análisis sectorial: Tecnología y Travel and Leisure, los dos frentes de Amadeus Por una parte, según recoge el portal de información marketscreener sobre Amadeus, el valor pertenece al sector de la tecnología, software & IT Services. Si echamos una ojeada al sector, vemos como la tecnología está muy alcista, con mucha fuerza y renovando semana tras semana máximos históricos. Ahora bien, no podemos pasar por alto la evidente relación que la compañía española tiene con el sector turístico. A continuación, vemos el gráfico del sectorial europeo ‘’STXE 600 Travel and Leisure’’. Podemos ver como la zona de techo formada desde el año 2015 ha servido para frenar en seco la subida, a pesar de que por varias semanas parecía que los alcistas pretendían batir esta resistencia. Por el momento, los 250 puntos que señala la pequeña línea azul no se han perdido. A pesar de ello, el sector está perdiendo toda su fuerza y, por si fuera poco, las medias están empezando a aplanarse (en el caso de la media ponderada de 30 semanas, ya ha iniciado su viaje a la baja). Si se perdieran en cierre semanal los 250 puntos, la situación empeoraría exponencialmente.
BME:AMS
por BSI-Analysis
Optimistas con Europa - 27/03/2021 - Comentario SemanalLa situación para las Bolsas -especialmente en Europa- empezó a mejorar a partir de la llegada de las primeras vacunas. Como suele pasar en estos casos, la euforia se desató ante la posibilidad de que el final del coronavirus estuviera más cerca que nunca. Sin embargo, todavía no se ha visto una mejora sustancial en el número de contagios y fallecidos por el Covid19 en la Unión Europea y Estados Unidos. El proceso va a ser muy lento y no exento de dificultades. Al menos eso es lo que los inversores temen al ver el incremento de los contagios en varios países europeos. Esta situación se ha trasladado a las Bolsas, concretamente a aquellos sectores ligados al turismo y al ocio que durante los últimos meses han disfrutado de enormes revalorizaciones. El hecho de que valores turísticos estén corrigiendo la subida, no significa que vayan a volver a desplomarse. Están consolidando una enorme subida. De hecho, si echamos un vistazo al SXTP -Stoxx 600 Travel & Leisure PR- podemos ver como está consolidando sobre los máximos marcados desde el año 2014. Wall Street… camino a máximos sin la tecnología Mejores son las noticias que nos llegan desde las Bolsas. Los cierres semanales en Wall Street son extraordinarios en prácticamente la totalidad de los índices de referencia. Destaca el comportamiento del Dow Jones Industrial presionando de nuevo la zona de máximos históricos. La situación también es especialmente buena en el SP500 donde se han conseguido proteger la importante zona de los 3900 puntos. La vela que nos deja la semana es muy buena y, con alta probabilidad, el SP500 ira poniendo camino a los 4.100 puntos. Al llegar a ese nivel, estaremos metidos de ello en un terreno de amplia resistencia técnica desde los mínimos de 2009. Lo estuvimos comentando en la edición mensual de ‘’Guerra en el Mercado’’, la cual puedes solicitar por 19,99€ escribiéndonos a info@makingatrader.com. Por otra parte, sin llegar a ser un cierre especialmente malo, el Nasdaq100 sigue dudando en los niveles actuales. Los 13.300 puntos siguen siendo el principal -y más peligroso- nivel a batir por la deriva bajista que podría traer la confirmación del hombro cabeza hombro. Sin embargo, este hombro cabeza hombro -esta vez invertido- también lo está empezando a construir sobre los niveles actuales. Lo cierto es que le falta cierta tracción alcista. La cuestión entonces es ver que camino decide tomar la tecnología y como podría afectar al resto de las Bolsas un nuevo recorrido a la baja del Nasdaq y, como consecuencia, de las FAANG. Por el momento, vamos a tomar como escenario más probable que el escenario más optimista sea el que se acabe imponiendo. El hecho de que el VXN -volatilidad del Nasdaq- siga presionando a la baja los soportes del 2020 y 2021 hace que nos cuadre bastante más la tesis alcista. Por otra parte, el VIX ha cerrado por debajo de los 19 en mínimos de los últimos días. Muy positivos con Europa Los alcistas en Europa están teniendo mejores resultados en lo que llevamos de año que los del otro lado del atlántico. De hecho, están llevando a cabo la ardua tarea de romper grandes zonas de resistencia sobre niveles de máximos históricos en parte de las Bolsas europeas. Lo vemos especialmente reflejado en el EuroStoxx600 (índice que engloba las 600 compañías de mayor capitalización bursátil europeas), que ya está a menos de un 2% de máximos históricos. El aspecto del EuroStoxx50 sigue siendo muy bueno a las puertas de un cierre mensual que nos anticipa que el ataque a máximos no cesará en las próximas sesiones. En general el comportamiento de las Bolsas en Europa es muy bueno. El AEX25 holandés va a cerrar, si nada raro ocurre la próxima semana, un excelente cierre mensual sobre máximos, el CAC40 francés está haciendo bueno el recorte sobre máximos, el DAX30 está en subida libre… y el SMI está cerca de estarlo. Solo el MIB40 italiano y nuestro IBEX35 están, en términos de estructura, algo más retrasados. A pesar de ello, su comportamiento en las últimas sesiones no ha sido malo. ¿Cómo vemos las Bolsas para la próxima semana? El sentimiento de los inversores sigue siendo muy alcista a pesar de que algunos indicadores como el Fear and Greed Index nos muestra lo contrario. Los resultados de la encuesta de inversores de la AAII sigue reflejando el spread Bulls/bears en una clara zona de sobrecompra. Por otra parte, vamos a vigilar posibles divergencias en la Linea AD que nos hagan sospechar que no todos los valores están apoyando la subida de Wall Street. Mejor noticia es que se ha roto la racha de tres días consecutivos de más de 40 nuevos mínimos de 52 semanas en el NYSE. De cara a la próxima semana no podemos posicionarnos en otro lado que no sea el alcista. Tanto el aspecto técnico de los principales índices como lo que nos muestran los indicadores de Amplitud nos obligan a seguir confiando en la tendencia. Vamos a seguir manteniendo nuestras posiciones abiertas en los sectores con fuerza relativa positiva.
SP:SPX
por BSI-Analysis