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¿Qué debemos hacer con Telefónica?Analizamos la situación de Telefónica y la del sectorial Teleco a nivel europeo. Comentamos la posibilidad de entrar en el valor y en el STXE 600 Europe Telecom. Breve información sobre Telefónica… Telefónica es una empresa multinacional española de telecomunicaciones, con sede central en Madrid. Es la compañía de telecomunicaciones más importante de Europa y la quinta a nivel mundial. La marca de Telefónica se reserva exclusivamente para el papel institucional de la empresa. Mes a mes Telefónica va acumulando bastante tiempo mejorando su aspecto técnico. Desde tocar mínimos en los 2,44 euros en la pandemia, el valor español ha ido mejorando hasta posicionarse claramente y de forma continuada sobre su media de 30 y 50 semanas. Los que sigáis nuestros análisis sabréis que el condicionante más importante que exigimos a un valor para estudiar una entrada es que se sitúe por encima de su media de 30 y 50 semanas. A partir de ahí, una vez pasado ese primer filtro, seguimos con el análisis. Este simple detalle puede hacer que evitemos más de un disgusto a la hora de operar. Así pues, este es el caso de Telefónica. De hecho, creo recordar que en los informes de Estrategias de Valores en Europa que alguno de vosotros nos encargó, proponíamos a Telefónica en zonas de 4 euros. El sistema nos daba compra en este nivel. ¿Seguimos estando a tiempo de entrar en Telefónica? A pesar de que en términos de medio plazo el valor está en muy buenas condiciones, en el corto plazo no podemos decir lo mismo. Uno de los motivos principales es que se sitúa demasiado lejos de su media de 30 semanas, por lo que es difícil ajustar el ratio beneficio-riesgo. En nuestro último análisis que publicábamos en abierto advertíamos de que en los 4,80 euros zonales encontraríamos un fuerte nivel de resistencia. En este nivel posiblemente tocaría recortar antes de reemprender – o no- la subida. Así pues, podemos ver en el gráfico semanal que hemos adjuntado como el valor corrigió al llegar a esta zona. Además, también en este lugar llegada la directriz que une los máximos ascendentes desde septiembre del 2020. El recorte estaba cantado. Posiblemente la zona óptima de llegada para comprar serían los 4,32 euros. Este nivel es donde está su media de 30 semanas, por lo que un recorte hasta este nivel nos permitiría ajustar un nivel de stop adecuado. No obstante, si se superan los 5 euros a cierre semanal, Telefónica entra en un nuevo escenario en el que tal vez ya no sea necesario un recorte hasta su media de 30 semanas para continuar la subida. El principal hándicap es que Telefónica tiene un sinfín de resistencias. Es decir, zonas donde muchos inversores están deseando liquidar sus posiciones en los 6, 7 8 y 9 euros. El estado del STXE 600 Telecom El sectorial de telecomunicaciones en Europa sigue siendo de los mejores en este 2022. No obstante, entendemos como prioritario superar los 243 puntos y bajo ningún concepto perder los 223 puntos.
BME:TEF
por BSI-Analysis
Telefónica ante un nivel de alta importanciaContinuamos con Telefónica nuestro repaso a los valores del IBEX35 y los más importantes del Mercado Continuo Español. Analizamos la posibilidad de invertir en Telefónica y en el sectorial de telecomunicaciones en Europa. Breve información sobre Telefónica… Telefónica es una empresa multinacional española de telecomunicaciones, con sede central en Madrid. Es la compañía de telecomunicaciones más importante de Europa y la quinta a nivel mundial. La marca de Telefónica se reserva exclusivamente para el papel institucional de la empresa. telefónica está en un buen momento, al menos en términos de corto plazo. En cuanto al largo plazo se refiere, es un valor claramente bajista. No obstante, desde principios de 2021 se está comportando mejor que el SP500. Recientemente superó máximos recientes y activó nuestra señal compradora. Ahora bien, por el contexto de Mercado actual, aunque valores como Aena también nos han dado señales de compra, vamos a optar por mantenernos al margen de cualquier compra. En el momento actual Telefónica va a hacer frente a la directriz bajista que une los máximos de los últimos años. Superar esta directriz, aunque será tarea difícil, supondría un más que evidente síntoma de fortaleza. Previsiblemente enviaría a Telefónica como poco hasta niveles de 5-6 euros. Telefonica no lo va a tener nada fácil. El valor sufre al igual que todo el Mercado un ciclo de alta volatilidad con posibilidad de encadenar un periodo bajista. Por otra parte, el sectorial de telecomonuicaciones no está precisamente en su mejor momento. En definitiva, no es un valor en el que actualmente plantearíamos compras, pero de tenerlo en cartera no tendríamos problemas para mantener. Así está el sectorial de Telecomunicaciones en Europa Si nos fijamos en el STXE 600 Telecom (SXKP) vemos como está posicionado sobre la media de 30 semanas y en un importante soporte como son los 233 puntos. Perder este nivel sería muy malo para el sectorial, que en última instancia tendría los 223 como un nivel de soporte en el largo plazo. Por otra parte, si el sectorial de telecomunciaciones en Europa es capaz de aguantar los 233 puntos y supera sus máximos previos, podría dirigirse hasta la siguiente zona de resistencia. Estamos hablando de los 264 puntos.
BME:TEF
por BSI-Analysis
¿Qué decisión tomamos con Cellnex?: IBEX35Analizamos la situación de Cellnex después del recorte de las últimas semanas. También comentamos la situación del sectorial teleco europeo y la posibilidad de tomar posiciones en Cellnex y el sector en las próximas semanas. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en nuestra sección de Análisis) Breve información sobre Cellnex… Cellnex figura entre los principales comercializadores europeos de infraestructuras de telecomunicación y radiodifusión. Sus ingresos por actividad se distribuyen de la siguiente manera: Alquiler de infraestructura de telecomunicaciones (79,3%),dirigidas principalmente para operadores de telecomunicación móvil. La explotación de redes de radiodifusión representa un 14,2%. Otros conceptos, principalmente prestaciones de servicios de redes, suponen un 6,5%. La distribución geográfica de los ingresos es la siguiente: España (33%), Italia (21%), Francia (19,3%), Reino Unido (9%), Suiza (8,6%), Portugal (4,3%) y otros (4,8%). Si bien Cellnex ha corregido considerablemente desde que tocara máximos históricos en septiembre, por el momento no podemos hablar de un deterioro significativo en la tendencia primaria del valor. Actualmente, si analizamos el gráfico semanal del valor, caemos en la cuenta de que está en una zona potencialmente de rebote. Cellnex ha llegado a la zona de las medias de 30 y 50 semanas. Además de esto, también ha llegado al nivel 50% Fibonacci desde toda la subida desde los mínimos de año. La zona de parada en el momento actual también es importante porque por el momento está apoyándose sobre los máximos del pasado año 2020. Podríamos entender este movimiento correctivo como una especie de pullback a la zona de ruptura… ¿oportunidad de entrad? Tal vez el aspecto más negativo para el valor en la actualidad sea que ha perdido gran parte de su fuerza relativa. Las próximas sesiones serán muy importantes para el valor, de eso no cabe duda. Cellnex en el corto plazo Si echamos un vistazo al gráfico diario de Cellnex caemos en la cuenta como el valor empezó a perder mucho momentum tras perder en cierre los 57 euros zonales. Actualmente está luchando por mantener la zona de las medias de 150 y 200 sesiones. Perder claramente este nivel podría enviar a Cellnex a los 45 euros sin muchos problemas. Por otra parte, podemos entender como un aspecto positivo que el valor empieza a registrar una sobrecompra evidente, que el indicador Macd está en zonas de potencial rebote y, en términos generales, también debemos tener en cuenta el posible contexto de Mercado alcista en las próximas semanas. Nuestra opinión sobre Cellnex es que no debemos precipitarnos a la hora de abandonar posiciones. Así está el Stoxx 600 Telecom Europe La situación del sectorial europeo de telecomunicaciones (SXKP) no acaba de ser del todo positiva. Sin embargo, no podemos hablar de un claro deterioro mientras no se pierdan en cierre semanal los 223 puntos (señalados en la línea punteada roja). Este nivel fue un amplio soporte entre los años 2010-2013 que por razones de calidad de imagen no les podemos mostrar. Así pues, ya tenemos claro que el sector teleco europeo no puede perder los 223 puntos. Ahora bien, de cara a confiar en la subida, deberíamos ver al sector recuperar con fuerza los 233 puntos para estudiar una posible llegada a los 264 puntos en el medio plazo. El sectorial está en una clara zona de soporte y si el contexto de Mercado acaba acompañando, en teoría debería ofrecer una oportunidad de compra a lo largo de las siguientes semanas. ¡Estemos atentos!
BME:CLNX
por BSI-Analysis
Amper más allá de los peligros - IBEX35Amper es un valor del que deberíamos mantenernos al margen por su alta volatilidad y por su bajo volumen de negociación. Aún así, como es una acción de la que durante los últimos meses hemos recibido bastantes correos, hemos decidido incluirla en nuestro análisis que estamos haciendo a todos los valores del IBEX35 y los más importantes del Mercado Continuo Español. Breve información sobre Amper Amper es una empresa con sede en España que se dedica principalmente a la industria de las comunicaciones y las redes. La Compañía se enfoca en la fabricación y comercialización de equipos de telecomunicaciones para transmisión de voz, datos y video, diseño e instalación de redes de comunicación integradas, así como desarrollo de soluciones para la gestión de emergencias y centros de control, entre otros. Sus actividades se dividen en dos líneas de negocio: Telecomunicaciones, así como Comunicación y seguridad. Ofrece productos y servicios a clientes activos en diversos sectores, como telecomunicaciones, financiero, administración pública, defensa e industrial. Como comentaba en la introducción, Amper es un valor que no debemos tener en cartera. Este tipo de valores suelen llamar la atención de los inversores debido a su alta volatilidad y, como consecuencia, por la ‘’facilidad para ganar dinero’’ que muchos inversores piensan que conlleva la volatilidad. No suelen tener en cuenta que la volatilidad también nos puede afectar en las caídas y que la gestión del riesgo en este tipo de valores se hace muy complicado. Dicho esto, vamos a comentar algunas cosas que consideramos que debemos de tener en cuenta desde el punto de vista técnico en Amper. En primer lugar, tenemos dos niveles clave en el valor. El primer de ellos es la resistencia que actualmente se sitúa en los 0,349 euros y el segundo, esta vez como soporte, en los 0,1625 euros. Los posibles destinos de Amper Romper al alza o a la baja uno de estos niveles supondría activar un teórico objetivo alcista hasta los 0,746 euros en caso de romper al alza (flecha verde) o un objetivo bajista 0,0752 euros (flecha roja). Ahora bien, desde 2020 Amper está inmerso en un proceso bajista en la que los alcistas no consiguen superar el máximo decreciente anterior. Esta directriz ha ido llevando al valor hasta marcar zonas de mínimos relevantes en los últimos años (excluyendo la caída del coronavirus). De cara a las próximas semanas, Amper debería romper los 0,1934 euros para activar un primer objetivo hasta los 0,226 euros. Este último precio -línea azul- supone un nivel de resistencia intermedia. Stoxx 600 Telecom Europe: Así está el gráfico sectorial El estado del sector ‘’Teleco’’ en Europa no es especialmente bueno. El sector ha perdido parte de su fuerza relativa que había empezado a ganar en terreno positivo según nos muestra el indicador RSC Mansfield. Además, las medias se están empezando a aplanar. Esto puede darnos la pista de un posible tramo de rango lateral o incluso bajista. De cualquier modo, la situación empeoraría un poco de perder en cierre semanal los 233 puntos y se pondría aún más peligrosa de cerrar por debajo de los 223 puntos. Si nos fijamos en la línea roja punteada que marcan los 223 puntos, vemos como este nivel ya fue un importante soporte entre los años 2010-2013. En caso de retomar la senda alcista, el siguiente objetivo alcista son los 264 puntos.
BME:AMP
por BSI-Analysis