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SPX (S&P 500 Index)

SPY de corto plazo interesanteel ETF del índice en gráfico o diario sigue haciendo de corto plazo mínimos cada vez más altos lo que nos informa de una tendencia alcista de corto plazo pero de mediano plazo es una recuperación de la tendencia bajista. De cortísimo plazo podemos ver que no pudo superar los 410usd y si en los próximos días lo hace el próximo objetivo a superar son los 420 usd para poder continuar con su sendero alcista de corto plazo si no puede hacerlo, podremos ver una continuidad de la tendencia bajista de mediano plazo. Indicadores nos muestran por ej RSI doble techo lo que nos sugiere posible descanso del precio en los próximos días
AMEX:SPYLargo
por matiasschussel
Las 10 peores crisis en Bolsa de la historia 📉Cada vez que entramos en un -30% en un índice como el S&P 500 estamos haciendo historia viva de los mercados financieros. Pocas veces ocurren, a veces pasan décadas, pero lo que sí es cierto es que la historia vuelve a repetirse. Aquí puede ver las crisis más relevantes de los últimos 100 años. La Gran Depresión de 1929-1932 Imagínense que el S&P 500 cayera desde los niveles actuales hasta los de 1996. Pues eso es lo que vivieron los traders e inversores en 1929. Todo se inició un fatídico día de septiembre que se fue alargando hasta 4 años, una tendencia bajista sin freno. El PIB de Estados Unidos cayó un 15% creando un paro del +23% (recuerden que actualmente estamos alrededor del 3%), paralización de gran parte del comercio internacional, +600 bancos en quiebra, una caída de la producción industrial cercana al -50%. Fue sin duda, la más severa y larga que se recuerda. La Segunda Guerra Mundial de 1937-1942 El día que Hitler invadió Polonia, los índices cayeron un -10%, hasta un -40% tras la conquista de Francia por parte del ejército alemán. El suelo de la caída se encontró cuando Estados Unidos inició la ofensiva a recuperar Francia con el ataque por aire y en las playas de Normandía, en junio de 1942. El S&P 500 se anotó unas ganancias del +100% hasta el final de la guerra. La crisis inflacionaria de 1946-1947 La crisis que estamos viviendo por la inflación no es más que otra historia que se repite. Ya en 1946, Estados Unidos tuvo un incremento del IPC en +3%, que se elevó al +20% en menos de un año, debido a escasez de suministros tras la Segunda Guerra Mundial. En 1948 los precios empezaron a dejar de subir acompañada de una ligera recesión mientras la Fed ralentizaba la economía frenando el crecimiento monetario y crediticio, así como reducía su balance que tanto había aumentado hasta 1945. La diferencia respecto a hoy es que en aquellos años no subían los tipos de interés para controlar la inflación. El Flash Crash de 1962 El S&P cayó cerca de un 30% en tan solo 3 meses, pero se argumentaba que fue debido a décadas de tendencia alcista en Estados Unidos. Esta caída fue de las primeras que se recuerda de tipo rápida y volátil seguida de una rápida recuperación, prácticamente el primer rebote recuperó el 50% de la caída, seguidamente de un retesteo de mínimos. La estanflación de 1966-1974 Fue un periodo donde se fue acumulando un lento crecimiento con subidas en los precios, aumento de la tasa de desempleo. Este tipo de combinación suele producir caídas fuertes en los mercados. El S&P 500 llegó a bajar hasta un -50% en 1974, es decir, a niveles de 1962 tras unos movimientos muy volátiles de subidas y bajadas. En datos generales, el índice se movió en un rango entre los 72 y 122 puntos durante casi 20 años. El Lunes Negro de 1987 En un lunes de octubre, los índices vieron las peores caídas de su historia de una jornada. Todo empezó en la Bolsa de Hong Kong, seguido de las bolsas europeas. Cuando llegó la apertura de la Bolsa de Nueva York, el pánico ya se había desatado. El S&P 500 sufrió un revés del -20% y fue un antes y un después, ya que para evitar que esto ocurriese de nuevo se crearon los Circuit Breakers, es decir, un sistema que cierra de manera temporal las bolsas. Por ejemplo, en marzo de 2020 vimos como se activaron los Circuit Breakers tras caer los índices más de un -7% en un solo día. En ese momento, se detuvo la negociación durante 15 minutos. Los siguientes niveles que tenemos donde se detiene la negociación son el -13% y el -20% en una misma jornada. La burbuja puntocom del año 2000 El Nasdaq y las empresas tecnológicas se popularizaron enormemente a finales de los años 90. De hecho, el índice Nasdaq 100 había subido cerca de un +4000% desde el Lunes Negro del 87, mientras que el S&P 500 subió cerca de un +600%. Todo el mundo invertía en tecnológicas sin calcular bien los riesgos de dónde estaban invirtiendo su dinero. Cuando la gente empezó a tomar beneficios tras décadas de tendencia alcista, los índices sufrieron un revés del -50% en el S&P y del -83% en el Nasdaq. La crisis mundial hipotecaria de 2008 Muchos conocerán la historia, pero para los que no la conozcan, los bancos empezaron a asumir un mayor riesgo concediendo hipotecas a gente que realmente no podía pagarlas al mínimo revés que tuvieran. En ese mismo 2008, Lehman Brothers, uno de los bancos más importantes de Estados Unidos colapsó y entró en bancarrota, la mayor de la historia en el país. Todo esto creó un efecto dominó en los mercados, que empezaron a caer a nivel mundial. De hecho, algunos países todavía se resienten a día de hoy de los daños provocados por esta crisis, como España, que creció el paro hasta tener un 25% de tasa de desempleo cuando en 2008 estaban sobre el 8%. La crisis pandémica de 2020 Lo tenemos muy reciente. Fue un shock mundial donde los índices cayeron rápido y sin control, como si fuera el fin del mundo. En España e Italia tuvieron que prohibir hasta las ventas a corto para poder controlar la situación en las bolsas. En Estados Unidos, la Fed actuó rápido inyectando liquidez en los mercados, e incluso se decidió dar pagas a los desempleados por la crisis durante muchos meses, de ahí a que el S&P 500 tan solo sufriera una caída del -35% (si no hubieran actuado, posiblemente podría haber caído a máximos de 2007, cuando cotizaba sobre los 1500 puntos. A finales de esta crisis, la Fed tenía un balance de 8.000.000.000.000 $, récord histórico absoluto. La crisis inflacionaria de 2022 Otro evento muy reciente y que está muy cerca de convertirse en histórico en los mercados. Actualmente el S&P 500 lleva una corrección del -27%. Un periodo que viene acompañado de una subida frenética en los mercados, debido a la liquidez proporcionada por los bancos centrales, así como unos tipos de interés muy bajos. Esto ha provocado a una alta subida de los precios y salarios en todos los sectores. Además, los problemas de suministro de gas y petróleo, debido a las sanciones a Rusia, y de alimentos y componentes que provenían de Ucrania, han puesto a Europa en una situación muy difícil en el corto y medio plazo. Actualmente, Estados Unidos tiene los tipos de interés en niveles previos a la crisis de 2008 con más alzas previstas para 2023, que podrían llevarlo a niveles de tipos del año 2000, de antes de la crisis puntocom. Esperemos que hayan disfrutado de esta lección de historia de las crisis en los mercados. 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Selecciones de los editores
SP:SPXFormación
por TradingView
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SP500, a ver el zamba..El índice más importante del mundo viene de una fuerte caída la semana pasada, y si bien los anuncios de la FED ayudan, queda debajo de una referencia crítica.. Gráfico sencillo, breve actualización de lo que planteamos hasta la semana pasada, con las consideraciones obligadas producto de haber perdido la tendencial bajista. Está claro que las relaciones de riesgo beneficio han cambiado considerablemente, ya que debajo de la tendencial bajista se abre otro escenario, más pesimista, hasta recuperar la zona. En cuanto a valores, los 3920/30 puntos son la zona a recuperar para que todo quede como un falso quiebre y recobremos el optimismo. En la medida que no lo logre, volverá a los 3810 testeados hoy y en caso de quebrarlos profundizaría a 3730, y debajo 3640; valores que planteamos ya que debajo de la tendencial bajista esperamos una dinamización bajista, y en ese sentido si bien son valores lejanos ya sabemos que cuando toma velocidad una caída, los objetivos se cumplen más rápido de lo esperado. En caso de recuperar los 3930, deberíamos volver a 4000 puntos, y sobre ese valor volver a los máximos del 2/2, que tan lejanos parecen hoy luego de un enero que generó ilusiones que hoy ya no corren.
TVC:SPXCorto
por PabloBachur
SP500, prolijidad anti bajista..El índice más grande del mundo sigue sumando señales para alimentar la consideración de que lo peor ya pasó.. Breve actualización de la idea del 24/2, en la que planteábamos la vuelta de las cotizaciones a la zona de la tendencial bajista que puso picos descendentes a todo el 2022, pero ahora desde arriba y como en la medida que no se metiera debajo de la misma, podía verse como un pullback y lógicamente una oportunidad de compra. Pues bien, el movimiento se dio de forma prácticamente impecable, con contactos el viernes 24/2 y uno reciente de la semana pasada el jueves 2/3, en lo que fue una rueda con una marcada reversión al alza desde la zona crítica y que permite hilvanar hasta el momento de escribir estas líneas, tres ruedas de muy buena recuperación, rebotando más de 140 puntos desde su mínimo. Ahora, tal vez sea algo tarde para pagar ya que nos encontramos cercanos al valor a superar que son los 4200 puntos, que en caso de lograrlo habilitaría subas a 4320 y 4400 puntos. Pero más allá de la inmediatez, podemos tener la tranquilidad que sobre la tendencial bajista no hay riesgos de caídas importantes. En lo que respecta al corto plazo para abajo, un cierre debajo de 4050 puntos implicaría achicar a 3990 y volver a 3930 en caso de no sostener ese valor; debajo como ya nos cansamos de reiterar, la cosa se complica y mucho. Por ahora, todo va sobre rieles con una implecable prolijidad..
TVC:SPXLargo
por PabloBachur
SP500, volviendo..El índice más importante del mundo llega a una zona crítica para lo que viene, dentro de un febrero de importante corrección.. De mal mes pero movimientos prolijos, se viene dando el escenario planteado en la idea del 9/2, el índice no logró sostener los 4100 puntos y profundizó su corrección, que en aquel momento planteábamos en la zona de 4000 ya que la referencia dinámica clave estaba algo más arriba que donde está hoy. La cuestión es clara, es clave sostenerse sobre estos valores ya que una profundización de la caída nos devolvería por debajo de la línea de tendencia bajista, lo cual sería una enorme decepción para aquellos que pensamos que lo peor ya quedó atrás luego de la ruptura alcista de la misma. A nivel valores, debajo de 3930 se vuelve debajo de la referencia, y quebrando los 3900 espero aceleración a los 3800/30 puntos, mientras que debajo de 3740 habilitaría 100 puntos más de caída. Pero más allá de valores, lo importante sería que todo lo que hemos venido destacando en el último tiempo respecto a la recuperación, pasa a mejor vida hasta nuevo aviso. Para arriba, una vuelta sobre 3990/4000 sería la confirmación de que esta caída se trató de un pullback, y deberíamos ver una mejora al menos a los 4100 puntos, teniendo claro que la referencia a superar son los 4220 puntos pico de la suba anterior.
Selecciones de los editores
TVC:SPX
por PabloBachur
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Método simple para desarrollar una estategia de inversiónCuando buscas desarrollar un sistema de inversión cuantitativa en acciones puedes encarar el tema desde varias perspectivas, por ejemplo, puedes preferir aquellas acciones con mayor rentabilidad por dividendo, seleccionar las acciones por volatilidad o quizás prefieras seguir una estrategia que busque el momentum, tal y como comentábamos en nuestro anterior artículo sobre el factor investing, de lo que se trata es de explotar un factor de rentabilidad, una vez identificado este factor, se filtran los activos para incluir en la cartera únicamente aquellos que tienen esta característica. Pero como podrás imaginar el quid de la cuestión no es tanto qué factor explotar, sino cómo hacerlo bien y cómo llegar a combinar distintos factores, bueno, lo que describen en el paper titulado “The Conservative Formula: Quantitative Investing Made Easy, de Pim van Vliet Pim y David Blitz”, es un método simple utilizando factores para desarrollar una estrategia de inversión cuantitativa en acciones, el paper me ha parecido tan interesante que quiero retransmitir sus ideas principales, ya que pueden serte útiles para construir tu propia estrategia de inversión. 👽 La Fórmula Conservadora para invertir en acciones a largo plazo 🛸 La idea de base es obtener una cartera con visión a largo plazo que sea fácil de construir. Por esto, la cartera de la Fórmula Conservadora tiene las siguientes características: 🛸Sólo invierte largo en acciones (no hay ventas a corto). 🛸Se busca que sean acciones líquidas (buscamos grandes capitalizaciones y evitamos los llamados “tocineta o quema cuentas capital”). 🛸Se reajusta el portafolio una vez por trimestre (controlamos los gastos de comisiones). 🛸La cartera se compone de 100 acciones cuya selección se basa en 3 criterios 👽Baja volatilidad de los retornos (rentabilidades poco volátiles). 👽Alta remuneración al inversor (net payout yield = dividendos + recompra de acciones). 👽Fuerte efecto momentum en las cotizaciones. Estos 3 factores: volatilidad, dividendos y momentum son de los más reconocidos y su rentabilidad ha sido demostrada, al menos a nivel académico, en varios papers, es por esto que la forma en que estos 3 factores se combinan dentro de la fórmula conservadora me parece interesante para la inversión a largo plazo.
SP:SPXFormación
por Hersheys710
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🔥👽¿Qué es el indicador RSI? 🛸🔥👽🛸¿Qué es el RSI?👽🛸 El indicador RSI o Relative Strength Index, traducido como índice de fuerza relativa, es un oscilador que mide la fuerza del precio, busca medir qué tan rápido sube o baja el precio de un activo en un periodo determinado, gráficamente el RSI tiene la forma de un oscilador que se mueve en un rango de 0 a 100, el RSI es uno de los indicadores de momento más populares, la mayoría de graficadores o software de trading lo traen por defecto y sólo es necesario ajustarlo según nuestras preferencias, la configuración clásica del RSI es trabajarlo en 14 periodos y tomar como sobrecompra el nivel 70 y como sobreventa el nivel 30. 🛸Comprender el indicador RSI🛸 Aquí lo que intento es comprender el RSI así que empiezo por ver cómo de calcula, el cálculo del RSI, la formula del indicador RSI es: RSI=100-(100/(1+RS)). 👽¿Cómo se interpreta el RSI?👽 Como todos los indicadores la función del RSI es marcarnos señales de compra y venta, pero estas señales se pueden leer de varias maneras: que si divergencias alcistas o bajistas, canales de tendencia con soportes y resistencias dentro del oscilador, failure swings, y algunas más, pero la forma básica de trabajar es utilizar los cruces del oscilador con algún nivel preestablecido. 🔥 🌈¿Que significa sobrecompra y sobreventa en el indicador RSI?🌈🔥 La llamada zona de sobrecompra o sobreventa se da cuando el nivel del indicador se encuentra por encima o por debajo de un nivel establecido, cuando el RSI se sitúa en zona de sobrecompra se espera un agotamiento alcista y a la inversa para la sobreventa donde se espera que el precio remonte. ⚡️🛸¿Cómo ajustar el RSI?🛸⚡️ Como comentábamos al comienzo de artículo, la configuración clásica del RSI es trabajarlo en 14 periodos, tomando como sobrecompra el nivel 70 y como sobreventa el nivel 30, uno de los parámetros que podemos ajustar al utilizar el RSI es el periodo de cálculo, cuanto más corto sea el periodo de cálculo, más sensible es el oscilador y más rápido llega a tocar niveles extremos, por el contrario cuando mayor es el periodo menor es la volatilidad del oscilador.
SP:SPX
por Hersheys710
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⚡️👽¿Estás inviertiendo en bolsa o jugando en bolsa?👽⚡️Cuando operas en bolsa desde casa no tienes que rendir cuentas a nadie, bueno, quizás a la Agencia Tributaria pero este ya es otro tema, a lo que iba, cuando operas en bolsa por tu cuenta, ya sea a tiempo completo o cuando llegas a casa después del trabajo, lo primero que es evidente es que estás solo. 👽¿Qué tiene de bueno?🔥 Que nadie te molesta, no hay jefes con mala cara rondando a tus espaldas mientras estás frente al ordenador, no hay reuniones inútiles examinando si se cumplieron o no los objetivos del cliente, no pierdes tiempo rellenando burocráticos informes sobre gestión interna. 🛸¿Qué más tiene de bueno?🛸 Que puedes elegir tu propio camino, tus propias estrategias, la manera de operar, el tiempo que le quieras dedicar y así puedo seguir enumerando algunas ventajas, pero tanta autonomía también tiene sus inconvenientes, probablemente muchas de estas dificultades pueden ser semejantes a las de un empresario que arriesga su dinero, o quizás también a las de un trabajador por cuenta propia. Por lo pronto, estas son algunas dificultades con las que yo me he encontrado: Si te equivocas lo pagas y depende cómo te puede salir muy caro $$$$$, nadie va a pensar por ti. Tendrás que encontrar tus propios métodos y estrategias, por supuesto que hay mucho material por ahí, pero depende de ti ver qué tan bueno es, no puedes culpar a nadie de tus errores, es muy simple, no hay nadie más, es complicado poder estar en todo: esa oportunidad que perdiste por no estar frente al ordenador, un setup ideal que se da en tu periodo de vacaciones, es difícil y lleva tiempo, evidente, verdad? me gusta mucho la frase de Kevin Davey “Trading is the hardest way to make easy money”, entiendo que para muchas personas el aspecto psicológico puede ser el más difícil de sobrellevar, quizás este tema del psicotrading se merezca un post aparte, por lo que hoy me prefiero centrar en algo un poco más práctico revisando la organización personal. 🦖👽¿Estás inviertiendo en bolsa o jugando en bolsa desde casa?👽🦖 “Jugar en bolsa” es una expresión que siempre me ha sorprendido, en alguna de las raras ocasiones que le he contado a algún conocido que hago operaciones de trading, más de una vez me han contestado ”, ah, si mi primo, o cuñado, o vecino del 5ª también juega en bolsa desde casa”, ¿a qué se refieren con jugar?, invertir no es jugar, hacer trading no es jugar, digamos que es mas bien especular, si quieres jugar con tu dinero, adelante, con tu dinero haces lo que quieres, sólo tienes que tener claro que estás jugando y no invirtiendo o aplicando un sistema de una manera seria. 🛸⚡️¿De verdad necesito planificarme?⚡️🛸 A menos de que la intención sea dar un pelotazo en bolsa de manera totalmente casual, es necesario un poco de planificación, ¿conoces la frase que dice “para llegar al tesoro necesitas un mapa” ?, el tesoro es el dinero, es evidente que especulas o inviertes para ganar dinero, pero lo primero que miras en un mapa es dónde estás tú, si no sé dónde estoy no puedo saber dónde puedo ir. 🔥🦖Este “¿dónde estoy?” traducido a términos más prácticos sería plantearse las siguientes preguntas🦖🔥 ¿Cuánto capital tengo y cuánto puedo utilizar? ¿Cuánto tiempo tengo disponible? ¿Qué conocimientos tengo? 👽Si, si, el objetivo es ganar dinero. ¿Pero cúanto?. ¿Cuánto representa sobre tu capital inicial? ¿Cuánto estas dispuesto a perder?👽 Los objetivos se establecen antes, tanto de manera general como para cada operación, busca tener claro de antemano cuánta rentabilidad buscas, cuál es el drawdown máximo que estás dispuesto a soportar y en qué momento vas a parar. Definir acciones: Hacer un plan de trading ¿Cómo vas a llegar a tus objetivos? ¿Cuántas sistemas o estrategias vas a utilizar? ¿ Sobre qué mercado y time frame? ¿Tienes suficiente capital para tus estrategias o estás subcapitalizado? ¿Cuentas con elementos técnicos suficientes para emplear la estrategia que quieres? ¿Dónde puedo encontrar la información adecuada para empezar a invertir en bolsa? Planificar el tiempo Dependiendo del tipo de operaciones que hagas, necesitarás planificar tu tiempo de una manera diferente, evidentemente, no se necesita la misma disponibilidad de tiempo para rotar tu cartera una vez al mes que para realizar una operativa en intradía, sin embargo hay rasgos comunes a casi todas las operativas, necesitas dedicar tiempo a investigar, explorar otras técnicas, mercados, tecnologías, nuevas herramientas que pueden ser útiles, todo esto lleva mucho tiempo, necesitas dedicar tiempo a medir el resultado de tus operaciones, cómo medir el resultado, ¿cómo puedes medir el resultado?, bueno, una manera fácil es ver la evolución de tu cuenta en el broker, pero el saldo de tu cuenta no te explica cómo es que has llegado hasta allí, ¿has tenido solo un par de buenas transacciones y las demás un gran fracaso?, ¿te dejaste una posición abierta más tiempo de lo que tenías planificado y aumentó mucho la pérdida?, ¿las comisiones de tu broker te están comiendo casi toda tu ganancia? 🌈🛸Diario de trading o apuntes de inversiones🛸🌈 En mi opinión, un diario de trading es extremadamente útil si operas de forma discrecional, ayuda mucho tener apuntes escritos para saber cómo evaluamos la operación, la memoria muchas veces “filtra” y nuestros recuerdos son bastante selectivos, sobretodo cuando las operaciones salen mal, la idea de tener un diario es válida tanto si operas según análisis técnico, guardando las anotaciones sobre el gráfico, como si inviertes por fundamentales y detallas las características y perspectivas del valor a largo plazo, insisto en el tema del largo plazo, si realizas operaciones en bolsa a largo plazo también es importante apuntar qué es lo que te ha impulsado a entrar en ese momento, puede que pasados unos meses ya no lo recuerdes muy bien. 🛸🔥🦖Nota: no confundas un diario de trading y un registro de operaciones, no es lo mismo.🦖🔥🛸
SP:SPX
por Hersheys710
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Conceptos de estadística para traders👽Comprender la estadística es una de las habilidades fundamentales que se requieren para el análisis cuantitativo, se tratan dos conceptos básicos distribución y probabilidad, ambos conceptos están estrechamente relacionados, el concepto de probabilidad nos brinda un soporte para los cálculos matemáticos y las distribuciones nos ayudan a visualizar lo que está sucediendo con los datos. Distribución de frecuencia e histograma🦖 Comencemos por la parte más sencilla, una distribución es simplemente una manera de describir el patrón de los datos, ejemplo simple pensamos en los rendimientos diarios de una acción en bolsa o en los resultados de un backtest, estos retornos son nuestros datos de muestra, para tener una visión más clara a estos rendimientos o rentabilidades podemos clasificarlos en intervalos de igual tamaño y contar el número de observaciones de cada intervalo, si representamos estos resultados en un gráfico obtendremos lo que en estadística se llama un histograma de frecuencias, los histogramas nos permiten tener un panorama general de cómo se han distribuido los retornos. Además, a partir de esta distribución de frecuencias podremos conocer sus medidas de tendencia central de nuestra muestra. – El valor que está en el centro de nuestro histograma nos indica la media aritmética de los datos (el rendimiento medio). – La mediana parte la distribución en dos dejando la misma cantidad de valores a un lado que a otro. También podremos ver qué tan variables han sido los resultados medidas de dispersión, la volatilidad de los retornos se mide con la desviación estándar o desviación típica, por último también podremos ver la forma que tiene la distribución, si es una distribución simétrica, si tiene colas más gordas léase resultados más extremos de lo que debería, etc. Vamos a ver estas características con mayor detalle, características de una distribución🔥 Asimetría estadística Un aspecto muy importante es la simetría de la distribución, si una distribución es simétrica, existe el mismo número de valores a la derecha que a la izquierda de la media, por tanto, el mismo número de desviaciones con signo positivo que con signo negativo, decimos que hay asimetría positiva o a la derecha si la cola a la derecha de la media es más larga que la de la izquierda, es decir, si hay valores más separados de la media a la derecha, diremos que hay asimetría negativa o a la izquierda si la cola a la izquierda de la media es más larga que la de la derecha, es decir, si hay valores más separados de la media a la izquierda. Cuando hablamos de sistemas de trading, un sistema puede tener una asimetría negativa o positiva según cómo sean sus características, para mí, el ejemplo más evidente es cuando analizamos la distribución entre los resultados de un sistema tendencial comparado a los resultados de un sistema de reversión a la media, en el primer caso, nuestra muestra tendría una simetría positiva cuando acierta gana mucho y los retornos se alejan del valor medio media, cuando no acierta pierde poco y los valores a la izquierda de la media no están muy alejados de esta, en el segundo caso sería a la inversa. Curtosis La curtosis es una medida estadística que determina el grado de concentración de los valores de una distribución alrededor de su media, el coeficiente de curtosis indica si la distribución tiene colas «pesadas», es decir, si los valores extremos concentran o no una alta frecuencia. El coeficiente mide el «grado de apuntamiento o achatamiento de las colas» respecto a la distribución normal, entonces, si tomamos la distribución normal como referencia, una distribución puede ser leptocúrtica, platicúrtica o mesocúrtica. Distribución de probabilidad Hasta aquí simplemente hemos estados analizando los datos de nuestra muestra en el ejemplo, los resultados de las operaciones utilizando estadística descriptiva, sin embargo, tal y como comentábamos en nuestro sobre las series temporales y la inversión cuantitativa, cuando trabajamos con los datos buscamos algo más que simplemente describirlos, buscamos poder predecir cómo se comportará esa serie de datos en el futuro, para esto echamos mano de la teoría de la probabilidad y la estadística inferencial, a partir los resultados de una muestra, buscamos extraer conclusiones para el total de la población, existen numerosos tipos de distribución de variables, solo nos vamos a ocupar de la distribución normal, que es el tipo de distribución más conocido y sobre el que se asientan la mayoría de modelos de probabilidad, para describirla solo se necesitan dos parámetros la media aritmética que define el valor central y la desviación estándar que describe el ancho de la campana. Antes comentaba que para modelizar el riesgo lo único necesario es conocer la media y la desviación estándar, esto es así porque la distribución de probabilidad asigna una probabilidad a cada posible resultado de un experimento, la función de probabilidad que se mencionaba antes en el extracto es un concepto matemático que nos permite utilizar el área debajo de la curva para representar el espacio de probabilidad, podemos entender intuitivamente que aquellos valores que están más distantes de la media se repiten con menos frecuencia, mientras que aquellos valores más cercanos a la media son mucho más frecuentes, de esta forma se pueden definir intervalos de probabilidad dentro de los cuales podremos encontrar la rentabilidad del total de la muestra., este tipo de análisis es el que utiliza el modelo de VaR (Value at risk) para evaluar la probabilidad del riesgo de una inversión. La volatilidad, que en este caso está medida por el valor de la desviación estándar, es una medida de incertidumbre riesgo, esta incertidumbre está relacionada con la probabilidad de obtener un rendimiento que sea igual al rendimiento esperado la media, como podemos ver en ejemplo de debajo, para el mismo rendimiento esperado, la curva se aplana cuando la volatilidad es más grande mientras que se vuelve más delgada y más alta cuando la volatilidad disminuye, un activo cuya rentabilidad tiene una desviación estándar más alta se considera más volátil, y por lo tanto, más arriesgado que un activo con una volatilidad más baja. Otras notas🦖 Cuando hablamos de una distribución de toda la población, las propiedades media, desviación típica, etc, son parámetros, cuando hablamos de la distribución de la muestra, las propiedades son estadísticas. ¿Por qué utilizar distribuciones estadísticas para medir el riesgo, si al final los resultados no se ajustan a un modelo de distribución?, porque estás trabajando con modelos, tener un marco teórico en el que asentar una estrategia de inversión cuantitativa añade solidez al conjunto.
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por Hersheys710
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👽🦖Qué es el Drawdown y cómo interpretarlo correctamente 🦖👽🔥¿Qué es el drawdown?🔥 La palabra “Drawdown” en español no se puede traducir de manera literal, por esto, para comprender y poder gestionar mejor el drawdown es mejor comenzar por el principio explicar qué es el drawdown, cómo lo podemos medir, su impacto psicológico en el trader y sobretodo cómo tenemos que interpretar el drawdown de un sistema de trading para evitar errores y tomar decisiones equivocadas, qué es el DrawDown, definición el drawdown de una cartera es la diferencia entre nuestro capital actual y el máximo capital que hemos tenido anteriormente en nuestra cartera (siempre excluyendo aportes y retiradas de dinero). 🌈Medir el drawdown🌈 Generalmente el drawdown se expresa en porcentaje aunque también se puede expresar en cantidades, y el orden es importante para medir el drawdown el mínimo debe ser posterior al máximo, para salir del drawdown se debe recuperar el nivel del último máximo, esto ocasiona que cuando miras tu curva de capital se dan dos situaciones, estás en un nuevo máximo, o estás pasando por un drawdown, además, tienes que tener en cuenta que la ganancia necesaria para recuperarse de un drawdown siempre es un porcentaje mayor al de la pérdida sufrida. Seguir operando cuando estás pasando por un drawdown requiere que tengas mucha confianza en ti mismo y sobretodo en tu sistema, necesitas saber qué es lo que puedes esperar y con que probabilidades cuentas, por esto, necesitas saber cómo es tu drawdown, ¿está compuesto de varias pérdidas consecutivas o quizás sólo sea una gran pérdida la responsable?, ¿ qué porcentaje representa?, cuando realizas un backtest, el programa normalmente te informa del máximo drawdown del sistema, número de operaciones en pérdidas, ratios, etc, si operas de forma manual, puedes calcular el drawdown de tu cartera utilizando Excel o cualquier hoja de cálculo. 🛸⚡️La duración del Drawdown⚡️🛸 También es útil medir cuánto tarda el sistema en recuperarse de un drawdown, cuántas operaciones son necesarias para recuperar el nivel anterior y a cuánto tiempo equivale este número de operaciones, una manera de calcularlo puede ser DD/ (Prob.Win*Avg.Win – Prob.Loss * Avg. Loss). donde: DD = Drawdown Prob.Win = porcentaje de operaciones positivas Avg Win= media ganancia Prob. Loss= porcentaje de operaciones negativas Avg.Loss= media pérdidas Calcular un ratio como tiempo en DD/ tiempo en máximos, también nos puede guiar para saber con qué tipos de sistemas nos sentiremos más cómodos operando. 🔥🦖Sufrir un drawdown aspectos psicológicos🦖🔥 Aunque sólo te parezca un número, lo que tienes que saber es que los drawdowns “se sufren” y puede que soportarlos no sea tan fácil, puedes imaginar la situación, estabas en lo máximo de tu capital y después de algunas operaciones estás mucho mas abajo, sientes que has perdido dinero y esto no le gusta a nadie, entonces comienzan las preguntas y las dudas 👽¿Estoy operando bien? 👽¿Habré sobreoptimizado el sistema? 👽¿Es significativa esta pérdida? 👽¿Sigue funcionando mi sistema? 👽¿Soy de verdad un negado para el trading? Además en algunas ocasiones pasar por un drawdown muy largo te puede minar mucho más la moral que un drawdown corto y profundo, el aspecto psicológico del drawdown es muy importante, es verdad que afecta más a los traders discrecionales, pero incluso utilizando sistemas de trading automáticos, soportar el drawdown puede ser difícil. Salvo para aquellos traders que dicen ganar millones y cerrar todas las operaciones siempre en positivo, bueno, salvo para ellos, estar pasando por un drawdown es una parte normal de hacer trading, no puedes estar marcando máximos en tu cuenta cada día, al final tienes que “aprender a convivir los drawdowns y tenerlos controlados”. ⚡️🌈Drawdowns con sistemas cuantitativos🌈⚡️ Quizás se podría llegar a pensar que si utilizas sistemas cuantitativos el drawdown no debería afectarte psicológicamente, yo no creo que esto sea así, es verdad que cuando simulas sistemas puedes establecer niveles de drawdown y así saber que si por ejemplo tu sistema se mueve hasta un 20% de drawdown es completamente normal, pero también, si utilizas sistemas cuantitativos sabes que el 100% de seguridad no existe, puedes establecer niveles de drawdown probables, pero el 100% de seguridad nunca lo tienes y eso lo sabes. 💀👽Máximo Drawdown histórico👽💀 El máximo drawdown (MDD) es la mayor diferencia entre picos y valles, entre el máximo más alto hasta en mínimo más bajo posterior, el problema viene por una inexactitud en su interpretación para evaluar el riesgo, como comentábamos en la entrada sobre Montecarlo, el drawdown es el resultado de una combinación de operaciones en pérdidas, de allí que el máximo drawdown histórico del backtest es sólo una probabilidad entre miles, por esto, superar el MDD del backtest no significa que el sistema ha dejado de funcionar, si evalúas con Montecarlo puedes ver hasta qué nivel de confianza esperar determinado MDD. 🔥🛸Cómo gestionar un Drawdown🛸🔥 Antes de dar un tratamiento hay que diagnosticar al enfermo, verdad?, y aquí lo primero es como primer paso me parece adecuado comenzar revisando la lógica y las estadísticas del sistema, hay estrategias que tienen un mayor DD que otras, puede que este DD sea normal dentro de las estadísticas por lo que deberíamos continuar operando el sistema de trading, luego es bueno preguntase 🦖¿Cómo he llegado a este nivel de drawdown? 🦖¿Las operaciones se ejecutaron según el sistema o hay deslizamientos excesivos en los precios de entrada y salida? 🦖¿Tengo suficiente capital para operar este sistema o estoy subcapitalizado? 🦖¿La gestión de capital que estoy utilizando es la adecuada para mi capital o estoy arriesgando demasiado por operación? 🦖¿Hay una racha de pérdidas consecutivas inesperada? 🦠⚡️La clave es el money management⚡️🦠 Finalmente, pienso que la mejor manera de gestionar un drawdown es con money management, ajustar el tamaño de la posición según la curva de capital del sistema, como se comentaba en esta entrada sobre Equity curve trading, puede ser una opción, utilizando una estrategia de money management podemos reducir la exposición y el riesgo según el caso, y si el sistema parece que ya no funciona, entonces el tamaño de la posición apropiado para un sistema roto es igual a cero, y detener la operativa es lo mejor, seguir operando sin modificar tu position size no demuestra tu determinación o fuerza de voluntad como trader, un drawdown elevado es una señal de alarma, tómalo como tal. Cuando busques una estrategia para operar en bolsa debes saber cuánto drawdown estás dispuesto a soportar y durante cuánto tiempo podrás aguantarlo, algunas personas establecen el límite en un 30% de su capital, pero no saben determinar durante cuánto tiempo seguirán operando si no logran recuperarse de un drawdown de 15%, un drawdown desmedido no es la causa del fracaso del trader, sino que es la consecuencia de utilizar una mala estrategia, pasar por periodos de drawdown es normal y todos los sistemas pasan por ellos, lo importante es tenerlos controlados.
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por Hersheys710
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Insiders y la decisión del SP500: Un respiro o tentación bajistaLos índices de USA dudan de los decididos objetivos de la Reserva Federal de mantener varios aumentos en las tasas de interés. Parte de esto se debe a que desde el verano, están escépticos acerca de esta postura, y en parte debido a que la FED les ha informado que la deflación ha comenzado. Desde la última vez que nos leíamos por aquí, en este análisis mensual, las Bolsas han disfrutado de un extraordinario ciclo alcista. El NYSE empezó 2023 con un 37% de valores sobre su media de 200 semanas y a día de hoy un 65% de valores se sitúan por encima de ese nivel. Por cierto, los insiders han aprovechado para vender mucho a lo largo del rally. Parece como si, de alguna forma, estuvieran aprovechándose del comportamiento irracional del Mercado (especialmente en algunos momentos de las últimas semanas) para deshacerse de parte de sus acciones. La lógica nos hace pensar que si los insiders venden, probablemente sea porque saben algo que el inversor minorista desconoce. Por ejemplo, la empresa puede ser más débil de lo que el Mercado valora en la actualidad, lo que generalmente suele traducirse en la llegada de tiempos difíciles para la compañía. Recordemos que los insiders son personas internas a una determinada compañía que tienen acceso a información de carácter no-pública. Sin embargo, los insiders tienen la obligación legal de anunciar estas ventas/compras. Es importante tener muy presente que todas estas elucubraciones no deben influir en nuestra forma de invertir. Es decir, debemos tener un sistema claro de inversión que no se vea influenciado por determinadas noticias o reflexiones como la que acabamos de hacer de los insiders. Para eso, la formación es fundamental. Existe algo que no podemos evitar comentar y es la insistente presencia de curvas invertidas. US Treasury Yield Curve Rates: 1 Month: 4.61% 3 Month: 4.71% 6 Month: 4.89% 1 Year: 4.85% 🚨Inversion 2 Year: 4.44% 🚨Inversion 3 Year: 4.10% 🚨Inversion 5 Year: 3.81% 🚨Inversion 10 Year: 3.63% 🚨Inversion 20 Year: 3.82% 🚨Inversion 30 Year: 3.67% 🚨Inversion Por cierto, antes de que avancemos con el análisis técnico del SP500 y demás: Como se esperaba, los gestores de riesgos activos han estado intensificando su inversión en acciones, gran parte de esto con el objetivo de minimizar las posiciones cortas en busca de ganancias (como una medida de gestión de riesgos dada la aparición de señales técnicas alcistas). Análisis técnico: ¿Qué podemos decir sobre el SP500? Lo cierto es que tenía dudas sobre si comentar o no la famosa ruptura del SP500. Era reacio a incluir esto en el análisis porque creo que todos ya lo conocen. Por otra parte, es importante tener claro que parece que tenemos (al menos por ahora) algún tipo de resolución técnica. Claramente, esto parece una resolución alcista, con el SP500 rompiendo frente a su promedio móvil de 30 semanas y frente a esa línea de tendencia. Cuando a finales del pasado año el Mercado acumulaba un gran sentimiento negativo, los índices caían pero a la vez se marcaban importantes divergencias en el Macd aumentamos nuestra exposición al Mercado americano en un 20%. Posteriormente, cuando se superó la famosa media de Stan Weinstein (media de 30 semanas ponderada) tomamos un 20% adicional. No obstante, hasta que no se superen los máximos de julio del año pasado, sobre los 4300 puntos en el SP500, no confiaremos plenamente en las intenciones alcistas del Mercado. Con esto no queremos decir que creamos que va a ocurrir lo mismo que en verano de 2022 y el mercado vaya a caer. Nuestros indicadores nos muestran importantes diferencias respecto a ese momento. Existen evidencias positivas. Por ejemplo, en el caso del NYSE esta superación para cerca de producirse más allá de consolidaciones que puedan llegar. Sin embargo, la línea AD del NYSE ha frenado la subida justo en los máximos de julio del pasado año. Claro está que esto podría ser una simple corrección dentro de una secuencia de mínimos crecientes. La mayoría de sectores en USA han mejorado su aspecto técnico desde la última vez que nos leíamos por aquí, algo que entendemos como positivo. ¿Qué podemos esperar para los próximos días? Esperamos una corrección dentro de una tendencia alcista de medio plazo. El VIX está, en el momento que escribo estas líneas, luchando por superar su media móvil de 50 sesiones y, además, varios de los indicadores que manejamos nos dan señal de sobrecompra. Por nuestra parte, tenemos intención de ampliar compras pero siempre pendientes a lo que pueda acontecer. Preferimos ganar dinero a tener razón. Como conclusión: Esperamos un retroceso puntual en el Mercado americano que nos servirá para seguir ampliando nuestra exposición a Wall Street y en Europa.
Selecciones de los editores
SP:SPX
por BSI-Analysis
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SP500, se define en 100 puntos..El índice más importante del mundo parece estar haciendo una pausa luego de un enero excelente, y se mueve en un rango apretado desde el pico de la semana pasada.. Bastente prolijo el movimiento luego de la GRAN SEÑAL que representa la superación de la tendencial bajista que marcó el ritmo de toda la caída del 2022. En lo inmediato la cuestión parece definirse entre los 4100 puntos que fueron picos en diciembre y ahora ofician de soporte ya testeado hace 48hs; y los 4200 donde frenó la escalada del casi 10% de enero en el índice. Sobre 4225 puntos cierra el gap agosto 2022 y ya quedaría liberado a los 4320, lo que sería el comienzo de un movimiento alcista cuyo gran objetivo son los 4450. Debajo de 4100 y en la medida que no los recupere veríamos una mayor corrección, y debajo de 4180 habilitaría la zona de 4000 puntos, que en principio podria representar una gran oportunidad si reconoce la zona y hace pullback allí. Por ahora, momento más para mirar que para estar con posiciones, ya que en lo inmediato sigue sin definirse.
TVC:SPX
por PabloBachur
Puede el S&P500 superar los 4100,00 durante la enorme semana del El S&P 500 se dirige a su mejor enero desde 2019, cuando ganó casi un 8%. Hasta ahora, el índice de mercado ha subido ~5,0% este año, después de una pérdida del 19% el año pasado. Pero este rally podría haberse pausado por el momento, ya que el Comité Federal de Mercado Abierto comienza su reunión de 2 días. Tras ella, se espera que la Reserva Federal suba sus tipos de interés en 25 puntos básicos. Los inversores estarán muy atentos a cualquier cambio en el sentimiento del mercado respecto a esta previsión en vísperas de la decisión. Aunque la economía está empezando a ralentizarse, el desempleo en EE.UU. se mantiene en el 3,5% (el nivel más bajo en 50 años) y el crecimiento salarial sigue siendo fuerte. Esto significa que la subida de 25 puntos básicos no es una conclusión inevitable, siendo 50 puntos básicos la siguiente opción probable. Para complicar aún más las previsiones sobre el S&P 500, más del 20% de las empresas del índice presentan sus resultados trimestrales esta semana. McDonald's, Apple, Meta Platforms, Amazon.com y Alphabet se disponen a poner al día al mercado. La pregunta que debemos hacernos es si el S&P500 ha entrado por fin en un periodo de reversión, o si sigue vigente la tendencia bajista a largo plazo. También podemos ver que la vela de la semana anterior cerró por encima de la línea de tendencia bajista y de la 200EMA. Aunque podemos fijarnos en las falsas salidas que tuvieron lugar en agosto y diciembre del año pasado, cuando las velas cerraron por encima de la 200 EMA, pero esto no dio lugar a una continuación alcista. Podemos utilizar el indicador Aroon en un intento de obtener algunas pistas para confirmar si la tendencia alcista es fuerte. Actualmente, el indicador Aroon registra una fuerte señal alcista, ya que la línea azul está por encima del 70%, mientras que la línea roja se mantiene por debajo del 30%. Sin embargo, una fuerte resistencia clave, marcada en torno a la zona de 4100,00, parece ser un problema importante para el S&P 500.
SP:SPX
por BlackBull_Markets