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SPX (S&P 500 Index)

Más allá del desplome Crypto: Incapacidad alcista en las BolsasLas Bolsas continúan su desplome, aunque, según nuestra Hoja de Ruta, deberíamos estar más cerca de un importante rebote. Esta semana traemos varios indicadores favorables para los alcistas y uno altamente beneficioso para los Osos. Empezamos. Lo comentábamos hace algo más de un año en mitad de la brutal recuperación de las Bolsas fuertemente impulsadas por los estímulos de la FED. Ya en aquel momento, y cito textualmente, decíamos que ‘’ahora preocupémonos de las Bolsas y más tarde lo haremos de la inflación’’. Esa frase fue escrita en estos comentarios semanales allá por abril del 2020. El momento ha llegado, o más concretamente llegó hace varias semanas. Las consecuencias de la llegada de los diez billones de dólares que inundaron el Mercado han venido alterando en los últimos meses las valoraciones de una amplísima mayoría de activos financieros, los cuales se han alejado en algunos casos de forma extrema de sus medias históricas. El gráfico que adjuntamos a continuación es ciertamente inquietante. Se trata de una comparación del comportamiento en el SP500 en el año 1987 frente a lo que está ocurriendo en 2022. El gráfico habla por si solo. La situación de las Bolsas es clara: ¡Tengan paciencia! Realmente poco o nada podemos decir ahora que no hayamos comentado en la última semana o desde principios de año. Hemos venido advirtiendo de la necesidad de tener amplios porcentajes de liquidez en nuestra cartera y, en caso de estar expuesto al Mercado, hacerlo en activos típicamente defensivos. Insistimos que no estamos ante un buen momento de pensar en comprar, sino de seguir deshaciendo posiciones en posibles rebotes que estén por llegar según analizábamos en la Hoja de Ruta actualizada que publicábamos la semana pasada. Las Bolsas aceleran la caída pero el rebote parece estar cerca A pesar de esto, no podemos negar que la ferocidad de la caída nos ha sorprendido. Algunos recordareis que en estos comentarios semanales planteábamos el escenario que se podría dar en los próximos meses: la formación de un amplio rango lateral que podría ser roto a la baja. Pues bien, en esto nos equivocábamos. El rango lateral se ha formado pero no ha sido amplio, más bien todo lo contrario. De hecho, tal y como podemos ver en el gráfico que adjuntamos a continuación, el Nasdaq está cayendo más rápido que en las tendencias bajistas del año 2000 y 2008. Por otra parte, e insistimos en esto que comentábamos la anterior semana, lo más probable es que veamos un rebote de cierta consistencia hasta las zonas de medias móviles de 30 semanas en los índices. En el caso del SP500 hablamos de un rebote hasta los 4.400 puntos de forma aproximada. El sentimiento inversor empieza a ser muy extremo, tal y como vemos en el indicador Fear and Greed elaborado por la CNN que vemos a continuación. Esto suele propiciar rebotes de cierta magnitud. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Por otra parte, comentar que en el caso del Nasdaq únicamente el 9,90% de sus valores están por encima de su media de 200 sesiones. Estamos hablando de uno de los niveles más bajos de la última década. Además, este deterioro es especialmente visible en valores de alta ponderación en los indices como Amazon, Alphabet, Facebook... Para acabar, breve comentario sobre lo ocurrido en las Crypto Más cosas. No podíamos acabar nuestro comentario semanal sin mencionar lo ocurrido en el mundo crypto. Como sabréis, las caidas de las crypto ha provocado que se esfumen cerca de 200.000 millones de dólares. Aquí volvemos a lo mismo. Las consecuencias del riego de liquidez de 2020. La cotización de las criptomonedas se vieron impulsadas como un autentico cohete simple y llanamente porque la abundancia de liquidez así lo provocó. La retirada de la liquidez parece que está cortando las ensoñaciones de raíz. Mientras los bancos centrales mantengan esa política, será difícil que las cotizaciones de las criptomonedas vuelvan a sus niveles anteriores. En esto lo esperable es que se comporten como los activos tradicionales y convencionales.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Posible giro alcista en el nivel de los 4000 puntos a los 3900Continuando con el análisis técnico de la vieja guardia para este análisis se usa el patrón ABCD. Generalmente los puntos BC se crean en el punto de Fibonacci del 61.8% sin embargo en tiempo anual se considera de fuerte tendencia y por lo tanto su retroceso BC se puede ubicar en el punto 38.20% de Fibonacci. Ahora el objetivo tanto en tiempo semanal como en diario es alcanzar la zona psicológica de los 4000 puntos y un límite máximo de 3900 puntos donde se espera un cambio de tendencia alcista, con primer objetivo alcanzar la barrera (C) los 4600 puntos La probabilidad de que el S&P500 presente un escenario alcista es del 90% las próximas semanas. En este escenario tan positivo a corto plazo, aun queda la incógnita si será suficiente para que bitcoin pueda realizar un spring y proyecte nuevos máximos, o por el contrario solo sea un escenario en el cual se debe preparar para un 2023 con mayor aberración al riesgo y sus registros sean peores a los obtenidos durante el primer semestre del 2022.
TVC:SPX
por BenIsaza
Actualizamos la Hoja de Ruta: Las Bolsas y 2008A día de hoy a muy pocos le quedan dudas de que estamos en un momento complicado para las Bolsas. Todo apunta a que, tanto por contexto macroeconómico como por comportamiento bursátil, estamos más cerca de un 2008 que de un 2014. Eso significa que debemos variar nuestra Hoja de Ruta… ¡Empezamos! Este es el peor inicio de año para las Bolsas desde 1949. Para el índice SP500 la caída en el mes de abril ha sido la peor desde la Segunda Guerra Mundial, a pesar de que históricamente abril suele ser un mes bueno. Imagínense si llega a ser un mes malo… Algunos de vosotros recordareis que empezábamos el año publicando nuestra Hoja de Ruta en la que, entre otras cosas, comparábamos lo que podría ser 2022 con 2014. La comparación era lógica ya que el año 2014 fue el último en el que tuvimos un ‘’tapering’’ por parte de la FED, además de la primera subida de tipos de interés de aquel ciclo. En eso estuvimos acertados. En aquel momento hablábamos de la posibilidad de reducir nuestra exposición al Mercado a un máximo del 60%, de reducir las inversiones en valores tecnológicos y de apostar claramente por sectores defensivos y ligados a periodos inflacionarios. Precisamente en lo que estábamos acertados era en el diagnostico, pero no pensábamos que fuera tan grave. Es por eso que en las últimas semanas hemos cambiado la referencia del año 2014 por la del año 2008. Y aquí las cosas son diferentes. (Los gráficos a los que se hace referencia a continuación los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Siguiendo la Hoja de Ruta de 2008: Toca rebote para los próximos meses El gráfico que se muestra a continuación muestra la evolución del SP500 desde sus niveles máximos en 2008 y del SP500 en lo que llevamos de 2022. Es decir, desde el 9 de octubre de 2007 y desde el 3 de enero de 2022 para el S&P 500, así como las fechas que correspondan a los máximos respectivos para el resto de los índices Podemos ver como lleva prácticamente el mismo rumbo que en 2008. Siguiendo esta especie de GPS estaría un llegar un nuevo tramo de bajada para luego iniciar una recuperación hasta junio-julio. A partir de ahí, las bajadas deberían regresar a las Bolsas. Algo parecido ocurre en el Nasdaq. En el gráfico que vamos a mostrar a continuación se ve la evolución desde sus máximos respectivos del Nasdaq en el año 2008 (línea rosa) y el comportamiento del Nasdaq en el presente año 2022 (línea roja). Podemos ver como, siguiendo este comportamiento, al Nasdaq le debería quedar un tramo al alza de aproximadamente 2-3 meses para luego iniciar un tramo fuertemente bajista. Como conclusión, podríamos entender los niveles actuales como propensos para un rebote que llevaría a las Bolsas en general a su media de 30 semanas. Una vez allí, los bajistas deberían retomar el control del Mercado… Por nuestra parte, aprovecharemos este previsible rebote para continuar vendiendo y tomando posiciones cortas. El objetivo es tener la máxima liquidez disponible, que lo poco en lo que estemos invertidos sea en sectores defensivos y, por último, intentar aprovechar las caídas tomando posiciones bajistas en índices como el Nasdaq o Russell. ¿Puede afectar la subida de tipos a nuestra idea sobre el comportamiento futuro de las Bolsas? Más cosas. Los fondos de inversión han asistido a fuerte salida de dinero, pero no de manera puntual, sino durante 3 semanas seguidas. Esto es una secuencia que no se veía desde hace dos años. La suma que ha abandonado las Bolsas ronda los 32.100 millones de dólares. Por otra parte, si vemos las últimas siete ocasiones que la Reserva Federal subió las tasas, podemos ver que el S&P500 tres meses después subió de media un +0,5% (gracias a que en 1997 subió un +13,5%, si no es por ese año el rendimiento hubiera sido ligeramente negativo), seis meses después subió de media un +7,1% y un año después subió un +10,2%. Esto enlaza perfectamente con la subida que estamos planteando de cara a los próximos meses para luego retomar la senda bajista. Lo que realmente afecta negativamente a la Bolsa no es la subida de tipos de interés (sobre todo si dicha subida viene de estar los tipos en niveles muy bajos), sino el ritmo y la velocidad de las subidas de tipos. Por ejemplo, el S&P500 cae una media del -2,7% si el ritmo de subida es elevado, mientras que sube de media un +11% si el ritmo es pausado. El sector que sale beneficiado con una subida de tipos de interés es el bancario, ya que aumenta el margen de intermediación, es decir, la diferencia que existe entre los intereses que paga el banco a quien ha solicitado el dinero y los que cobra a quien se lo presta. Por otro lado, el sector que sale más perjudicado es el tecnológico. En divisas, el dólar sale también favorecido.
SP:SPX
por BSI-Analysis
SP500 con dudas, deberá recuperar rápido para asegurarEn el segundo intento perdió la zona de soporte de corto plazo en los 4.160 y no pudo recuperar ayer, cerrando muy cerca en los 4.155,39. La vela tipo martillo demuestra que no hay tampoco una presión bajista arrolladora por ahora, dejando esperanzas de una recuperación de corto que deberá confirmar hoy recuperando los 4.160 y encaminándose hacia los 4.300 puntos. El movimiento, a pesar de tener alguna exageración más marcada, es parecido a lo que hizo en marzo, con un doble apoyo que luego resultó ser el impulsor del movimiento hacia los 4.640 de fines de marzo; habrá que ver ahora como se comporta el precio. RSI mantiene viva la idea de recuperación y el histograma del MACD recortando es otro signo de potencial freno en la corrección de corto plazo. Hacia abajo deberá mantenerse encima de los 4.115/4.110 para mantener las posibilidades de recuperación, caso contrario, los 4.060 del mínimo de ayer serán el primer valor a buscar, y abrir posibilidades a los 3.800 de corto plazo.
TVC:SPX
por tttcapital
Los bajistas han llegado.Los bajistas avanzan posiciones en la referencia del Mercado -SP500- a la vez que los fantasmas del 2008 cada vez se muestran más esclarecedores. Nunca el timón del Mercado ha estado en tan cerca de pasar a manos bajistas. De hecho, desde un punto de vista lógico, es altamente probable que a principio de enero cuando el SP500 falló en su intento de romper al alza la increíble resistencia que unía los máximos desde 2009 los bajistas ya empezaran a tener el control del Mercado. (esto lo hemos comentado en multitud de comentarios semanales). Lo vemos en el gráfico semanal que adjuntamos a continuación. Si las cosas se ponen mal parece razonable que el SP500 Price Return pudiera buscar los 3300 puntos zonales. Cayendo hasta los máximos históricos que el SP500 dejó atrás tras la remontada del coronavirus, significaría devolver todo lo subido desde agosto del 2020 hasta la fecha. Esto puede parecer mucho, pero poniéndolo en perspectiva solo sería un 30% de caída desde máximos. En el año 2008, desde sus máximos hasta formar suelo en 2009 el SP500 cayó cerca de un 60%. Los bajistas tomaron el Mercado durante aproximadamente 2 años. En cuanto al corto plazo se refiere, la perdida de los 4160 puntos nos empuja a la apertura y búsqueda de nuevas operaciones bajistas. Todo apunta a un nuevo y fuerte tramo al alza… siempre que los bajistas no cedan terreno en la apertura del lunes. Adjuntamos a continuación el gráfico diario del SP500. Indicadores de largo plazo nos avisan del peligro del SP500 Debemos recordar que los indicadores de largo plazo que vigilamos en nuestros sistemas nos llevan alertando desde hace varias semanas de importantes problemas en la maquinaria interna provocados por los bajistas. Además de esto, debemos tener en cuenta que desde hace varios meses, en concreto desde principios de 2022, la gran mayoría de sectores típicamente vinculados al buen funcionamiento de la economía han perdido niveles importantes. La subida del Consumo Defensivo no avanzaba nada bueno Más allá de la crisis del sectorial de Consumo Discrecional, sectores como el tecnológico (en concreto las empresas growth) han ido mostrando una evidente falta de liquidez. Por si fuera poco, el estallido de la inflación impulsó a los sectoriales vinculados a materias primas y energía, añadiendo esto a otro de los indicios que más nos recuerdan a 2008. Tampoco debemos olvidar el aviso que nos dio la inversión de la Curva de Tipos y el simple hecho de que los bonos estén en tales niveles. Esto nos preocupaba en las últimas semanas y ahora lo sigue haciendo. El SP500 tiene pinta de seguir cayendo Esto es, en pocas palabras, el escenario que tenemos en mente. Por ese motivo, como ya comentábamos en nuestra primera Hoja de Ruta que publicábamos en enero, hemos ido haciendo acopio de liquidez, la cual ahora se acerca al 50% de nuestro capital total. Por otra parte, actualmente tenemos varias estrategias bajistas que nos servirán para reducir algo la volatilidad en nuestra cartera, así como varias operaciones alcistas en el Dólar. En definitiva, parece que el escenario actual no es especialmente favorable para estar expuestos a la renta variable, más allá de algún que otro sector que todavía aguanta en pie fuera de las manos bajistas.
SP:SPX
por BSI-Analysis
SPY - Aun no se rompe nada 💪🏻Después de días y días de embates y palizas, aun tenemos al principal índice de EEUU, dentro de un canal alcista y reconociendo los soportes planteados, POR AHORA nada se rompe, y seguimos bien, en carrera. Estamos en época de balances, hoy seguirán llegando, como principal atracción META pero tbm tendremos QCOM, PYPL entre otros y mañana tenemos Apple y Amazon, según como den, el mercado podrá arrancar un nuevo swing alcista o no, veremos que pasa, estar comprado en momento de balances es de RIESGO ALTO Indicadores : RSI: Aun en tendencia bajista MACD: Aun en tendencia bajista Koncorde: Cerca del Mar ( sobreventa ) Conclusión : Hasta HOY, el mercado sigue bien, sin romper nada, y lo que quiere hacer es psicopatearnos para que regalemos nuestras acciones, CUIDADO ! porque si pierde esta zona, ya no seria psicopateada y habria que pensar seriamente en salir del mercado mediante Stop Loss. Tenemos que esperar a ver como resuelve esta zona y estos días. Disclaimer : ** Mis comentarios o lo que yo diga que hago, no debe ser tomado bajo ningún punto de vista como recomendación ni de compra ni de venta de ningún activo, solo expreso mi mirada, mi opinión, y nada mas **
AMEX:SPYLargo
por Andy_Stop_Loss
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Amazon - ¿Cuál es el Siguiente Paso?Amazon se ha mantenido en un rango amplio a TF mayores, sin embargo, su próximo reporte de resultados puede ser una oportunidad beneficiosa para una toma rápida de liquidez y distribuir. La compra de acciones, es un tema a entender a largo plazo, considerando sus estados financieros y técnicos, mediante el cual se puede considerar una posición en cartera. Caso de Estudio NASDAQ:AMZN Perspectiva a largo plazo, la toma de acciones actual debe promediarse. Análisis Institucional Áreas de Mitigación Pendientes. Confirmar a menor data, por ejemplo 5M. En caso de formar cambio de sentimiento a TF estructural, plantearse de nuevo los rangos. Importante leer las notas. _____________________________________________________________________________________________________________________________ "No se preocupe por lo que van a hacer los mercados. Preocúpese sólo por cuál será su respuesta ante el movimiento de los mercados" _____________________________________________________________________________________________________________________________ Descargo de responsabilidad Este análisis está diseñado para proporcionar información que el autor cree ser precisa sobre el tema en materia, pero se comparte con el entendimiento de que el autor NO está ofreciendo asesoramiento individualizado adaptado a cualquier cartera específica o a las necesidades particulares de cualquier individuo, prestar asesoramiento en materia de inversiones u otros servicios profesionales, como asesoramiento jurídico o contable. Busque los servicios de un profesional competente si necesita la asistencia de expertos en áreas que incluyen consejos de inversión, legales y contables. Los resultados anteriores no garantizan el rendimiento futuro. El autor del análisis renuncia específicamente a cualquier responsabilidad por cualquier pérdida o riesgo personal o de otro tipo que se incurra como consecuencia, directa o indirectamente, del uso y aplicación de cualquiera de los contenidos de este análisis.
NASDAQ:AMZNLargo
por Roberto_Delgado
SP500, al filoEl índice más importante de mundo acumula una caída de casi el 10% en este mes, y ya se encuentra en la zona clave.. Un abril para el recuerdo o más bien para el olvido, desde la falsa ruptura en 4600 el mercado fue un desastre, sobre todo del jueves pasado en adelante en el que ya suma una caída de más de 300 puntos en sólo 4 ruedas. Ahora, y ya casi en zona de los mínimos anuales, es crucial no caer de 4160 puntos, ya que más allá de romper los últimos pisos también implicaría meterse dentro del canal alcista de largo plazo (alejar zoom), lo que cambiaría drásticamente las relaciones riesgo beneficio hasta nuevo aviso. Debajo de 4160 a 4080 para empezar a hablar, debajo 3980 y 3870. Sobre 4240 a 4300 y superando a 4400 puntos.
TVC:SPX
por PabloBachur
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El peligro de las Bolsas y dos sectores para invertirLas Bolsas están perdiendo niveles de importancia. Analizamos los niveles clave a vigilar y comentamos dos de las industrias en las que podemos seguir invertidos en Europa y USA. No está siendo un año fácil. En la primera Hoja de Ruta de este 2022 mostrábamos las diversas razones por las que veíamos razonable empezar a apostar por sectores defensivos y aquellos ligados a las subidas de tipos de interés y al aumento de la inflación. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) El tiempo nos dio la razón. A la larga sectores como la tecnología, el retail y el consumo discrecional en general se han desplomado, pero aquellos por los que apostábamos han aguantado de forma admirable, e incluso en muchos casos nos ha permitido disfrutar de importantes revalorizaciones. El problema es que no nos fue tan fácil como en un principio esperábamos liquidar la parte de nuestra cartera expuesta a aquellos sectores que pretendíamos abandonar. O erramos en el tiempo o fuimos demasiado optimistas con la oportunidad que pensábamos que el Mercado nos daría para abandonar. Esto se ha traducido, en resumidas cuentas, en que seguimos teniendo más ponderación de la que nos gustaría a sectores que hoy son débiles. Acertamos en la teoría, pero fuimos lentos en la práctica. Hoy os traemos dos sectores en los que no solo debemos pensar en mantener, sino en los que podemos arriesgar una parte de nuestro capital para buscar compras. Antes de nada, echemos un rápido vistazo a la situación general del Mercado. Las Bolsas no consiguen abandonar un terreno pantanoso Comentaba en la introducción que las Bolsas no están en un buen momento. En el caso del SP500, la perdida de los 4.400 puntos (algo que ya comentábamos las últimas semanas) abre las puertas a un nuevo tramo de caída hasta los mínimos anuales. Hablamos de los 4.160 puntos. Perder este nivel sería, por decirlo de alguna manera, poner el último clavo al ataúd. Las cosas se pondrían muy feas en un SP500 que, recordemos que ya viene muy tocado en su tendencia de medio plazo. Reduciríamos nuevamente nuestra exposición a la renta variable si esto se acaba produciendo. Una situación parecida encontramos en el Nasdaq1000 donde las caídas parece que van a prolongarse hasta niveles de 12.900 puntos. Por el momento mantenemos nuestra posición bajista en el índice tecnológico que abríamos semanas atrás. La situación en el Nasdaq empieza a ser incómodamente similar a la del año 2000. Tal y como vemos en el siguiente gráfico, siguiendo la misma hoja de ruta que la tecnología tuvo en aquel momento, las cosas podrían seguir complicándose bastante en el Nasdaq. El momento actual no es precisamente favorable para la tecnología. Excesos compradores de medio y largo plazo, subidas de tipos de interés… y en muchos casos reducción de los beneficios empresariales. Examinen el gráfico. Habla por si solo. Las Bolsas de Asia y Europa se unen a una peligrosa convergencia La situación es relativamente parecida en el Shanghai Shenzen 300 Index. El índice chino ya ha perdido importantes zonas de soporte. De hecho, recientemente activó un ambicioso objetivo bajista. Nos preocupa la clara convergencia bajista en la tecnología de USA, Europa y Asia. En Europa la situación de las Bolsas no es especialmente positiva. En el caso del EuroStoxx50, el rechazo en la directriz bajista y el cierre del viernes nos deja claro que se van a re-testear los 3790 puntos. Una perdida de este nivel activará un tramo bajista hasta los 3633 puntos. Lo cierto es que a día de hoy encontramos muchos más motivos para mantenernos al margen de este Mercado que para buscar compras. Observamos un Mercado con una clara predisposición bajista en la que los rebotes son asombrosamente más débiles que los tirones a la baja. Parece que poco a poco los bajistas se están haciendo con la suya. Sectores potencialmente rentables en el momento actual Empezemos por Estados Unidos. El sectorial Health Care nos ofrece una posibilidad de tomar posiciones a través de un ETF de superar los 138 puntos zonales. A continuación, adjuntamos el gráfico semanal. Una perdida a cierre semanal de los 126 puntos nos debería hacer cambiar el rumbo y dar por finalizada la estrategia. El otro sector es el asegurador. En las últimas semanas se han batido sus máximos anteriores y en el momento actual se está realizando un pullback a la zona de ruptura. En Europa, el sectorial ‘’Food and Beverage’’ está cerca de dar señal de compra tras una posible superación de los 841,50 puntos a cierre semanal. Vigilamos el sector para estudiar posibles compras. También en Europa el sector asegurador está cerca de ofrecernos señales de entrada. Una posible ruptura de los 331,80 puntos nos dará el OK definitivo para buscar valores o invertir en el sector a través de un ETF… ¡Estaremos atentos!
SP:SPX
por BSI-Analysis
Las Bolsas, FedEx y el Indice FreightWavesLas cosas en las Bolsas no pintan muy bien. Quizás esa frase resuma prácticamente todo lo que vamos a comentar esta semana. Nos centramos en explicar la importancia de Fedex y el índice FreightWaves y los sectores que actualmente siguen dando señales de compra y los motivos por los que incluso esto debería preocuparnos. Los 4.400 puntos en el SP500 se están perdiendo y todo apunta a que las Bolsas van a iniciar un nuevo tramo a la baja. Mientras no se pierdan los 4.160 puntos en el SP500, mantengamos la calma. Posiblemente la caída se acelere al perder definitivamente los 4.400 puntos. Ya sabemos de sobra que las Bolsas pueden parecer imparables largos periodos de tiempo… y en otros periodos se sirven de cualquier nimiedad para caer. Entre estos motivos se encuentran la caída de los beneficios empresariales en el primer trimestre hasta la ya anunciada aceleración de la subida de tipos de interés, así como la reducción del balance de la Reserva Federal. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Lo inquietante del Indice FreightWaves El gráfico que se muestra a continuación es el Indice FreightWaves. Muestra el porcentaje de solicitudes de transporte realizadas. En pocas palabras, cuando se rechazan muchas de estas solicitudes se entiende que la actividad está boyante. Es decir, la demanda de fletes aumenta. Por el contrario, si se rechazan pocas solicitudes, se entiende que la actividad está cayendo. Un mayor número de solicitudes rechazadas equivale a decir que las empresas de transporte están con una carga enorme de trabajo y pueden, por tanto, permitirse el lujo de rechazar las opciones menos interesantes. Como podemos ver en el gráfico, el porcentaje de peticiones de transporte rechazadas a comienzos de marzo era del 18,7% pero ya ha bajado al nivel de 13,9%. Está muy cerca de entrar en la zona recesiva. Es muy importante tener en cuenta que la última semana de marzo suele ser una de las mejores del año… pero este 2022 ha sido una de las peores. Una situación parecida ocurrió en estas mismas fechas en el año 2019. La caída del precio de los fletes mediante camiones en USA provocó el cierre de bastantes compañías del sector. Entre todas estas, por ser numerosas, destacan Celadon (550.000 camiones), Falcon Transport y NEMF. Entiéndase esto como una muy mala noticia para el contexto económico y bursátil. Si tenemos en cuenta la forma en la que los estudios de Amplitud de Mercado nos han mostrado una evidente debilidad en las Bolsas, junto con su incapacidad para recuperar zonas de soporte muy importantes… las cosas no podrían estar más claras… (u oscuras, depende de como se mire). FEDEX y las Bolsas En más de una ocasión en nuestro informe ‘’Guerra en el Mercado’’ hemos utilizado la cotización de Fedex para analizar el contexto macroeconómico. Tengan en cuenta que Fedex es la empresa más grande e importante en el sector de transporte y logística. De ahí a que si la compañía tiene importantes beneficios o por el contrario no registra buenos datos, a menudo suele servir para entender la situación de la economía americana. La cotización de FEDEX ha caído un 35% desde su nivel máximo relativo del año 2021. Eso ya da idea de que el mercado de paquetería no está precisamente tampoco en su mejor momento. Parece que el Mercado empieza a no valorar a Fedex dentro de los parámetros correspondientes a una economía que va mostrando síntomas de recesión. Habrá que estar alerta ante esta posibilidad que señalaría un descenso en el consumo de bienes en EEUU y, por consiguiente, de la actividad manufacturera. Los sectores defensivos nos siguen avisando de posibles turbulencias en las Bolsas Además de esto, es importante comentar la situación de las industrias. En muy resumidas cuentas (la situación la analizamos en detalle en nuestros informes de Guerra en el Mercado) aquellas industrias que mejor están funcionando son aquellos que son considerados defensivos. También los ligados a la inflación y a una subida de los tipos de interés se están comportando bien. La explicación es sencilla. Si los inversores buscan refugio en sectores defensivos, dejando de lado los ligados al buen funcionamiento del consumo, es que algo no funciona bien. Vemos a continuación el gráfico que adjunta Giovacco Capital. El sector de productos básicos (Consumer Staples) respecto al SP500 está cerca de superar su máximo anterior. Sectores como Food & Beverage, Insurance, Utilities, Health Care o Gold Miners en Europa y USA están ofreciendo señales claras de compra. Aunque esto por si solo no es especialmente preocupante, sí lo es si unimos esta situación a lo comentado semanas atrás, en concreto la creciente rentabilidad de los bonos, la inversión de la curva de tipos, los resultados empresariales… ¿Algo positivo? Entendemos que el hecho de que el SP500 todavía no haya perdido los 4160 puntos y que el VIX no se haya disparado es una señal buena. Además, la lectura de sentimiento alcista de AAII de esta semana fue de solo 15,8%. Estos son los inversores individuales menos optimistas desde septiembre de 1992. Teniendo en cuenta la teoría de la opinión contraria, esto debería favorecer a los alcistas. Veremos en que queda.
SP:SPX
por BSI-Analysis
NASDAQ - Institucional Caso de Estudio NASDAQ:NDX Observo cambio de Estructuras en 1H - Posible Impulso. Siempre mantener cobertura. Ganar por Riesgo Beneficio. Relacionar entradas con MS en TF 1M - BREAK en 5M. Análisis Institucional Áreas de Mitigación Pendientes. Confirmar a menor data, por ejemplo 5M. En caso de formar cambio de sentimiento a TF estructural, plantearse de nuevo los rangos. Importante leer las notas. _____________________________________________________________________________________________________________________________ "No se preocupe por lo que van a hacer los mercados. Preocúpese sólo por cuál será su respuesta ante el movimiento de los mercados" _____________________________________________________________________________________________________________________________ Descargo de responsabilidad Este análisis está diseñado para proporcionar información que el autor cree ser precisa sobre el tema en materia, pero se comparte con el entendimiento de que el autor NO está ofreciendo asesoramiento individualizado adaptado a cualquier cartera específica o a las necesidades particulares de cualquier individuo, prestar asesoramiento en materia de inversiones u otros servicios profesionales, como asesoramiento jurídico o contable. Busque los servicios de un profesional competente si necesita la asistencia de expertos en áreas que incluyen consejos de inversión, legales y contables. Los resultados anteriores no garantizan el rendimiento futuro. El autor del análisis renuncia específicamente a cualquier responsabilidad por cualquier pérdida o riesgo personal o de otro tipo que se incurra como consecuencia, directa o indirectamente, del uso y aplicación de cualquiera de los contenidos de este análisis.
TVC:NDQLargo
por Roberto_Delgado
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Las inquietantes respuestas del SP500Esta semana analizamos varios datos inquietantes para el SP500 y, entre más cosas, los sectores en los que podemos estar invertidos en el momento actual… ¡Empezamos! (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de análisis) Muy pocas novedades técnicas, por no decir inexistentes, desde la última vez que nos leíamos por estos lares. El SP500, principal referencia que utilizamos para reflejar el estado del Mercado, sigue sin tomar un rumbo claro. Esta situación empieza a encajar con lo comentado a principio de año en la Hoja de Ruta que entonces plantábamos. La formación de un extenso proceso lateral que tendría como parte alta los máximos históricos y como parte baja los mínimos anuales. En este caso, los 4.160 puntos zonales. Así pues, parece que en esas estamos. Actualmente el SP500, tal y como refleja el gráfico diario que adjuntamos a continuación, se encuentra en un punto intermedio entre los 4.600 puntos y los 4.400 puntos. En este punto, las cosas están razonablemente claras: Una ruptura por encima de los 4.600 puntos supondría una más que probable llegada a los 4.800 puntos. Por otra parte, una perdida de los 4.400 puntos nos envía a mínimos anuales. En líneas generales, los índices se están frenando en su media móvil de 200 sesiones. Esto, aunque es comprensible dentro de un movimiento incluso de reacción alcista, no lo podemos catalogar como una buena noticia. ¿Qué va a hacer el SP500? Pues miren, ni nosotros ni nadie lo puede saber. Quien les diga lo contrario, simplemente miente. Razones para dirigirse a los mínimos anuales no le va a faltar. ¿Algunas de ellas? Apunte… Inflación por encima del 6%, fuerte reducción del balance de la FED a partir de mayo, inversión de la curva de tipos, debilitamiento de los resultados empresariales… tan mal pinta todo que, váyanse a saber si al final nos vamos a máximos históricos. Así es este mundo, por increíble que parezca. Posiblemente, los pocos alcistas que actualmente quedan en el Mercado sea el principal argumento de los alcistas para confiar en la continuidad de la subida. Lo vemos en el gráfico que adjuntamos a continuación. ¿La señal definitiva en el SP500? Los que sigáis desde hace meses estos comentarios semanales, os acordaréis de esto. Se trata de la extensa directriz alcista que el SP500 ha ido formando desde el inicio de la tendencia alcista en el año 2009, después de pasar la crisis del 2008. Si unimos los máximos ascendentes de esa tendencia (línea azul en el gráfico) vemos como se han ido formando techos que han empujado al SP500 a la baja, aún estando dentro de una tendencia primaria de fondo. El problema es que ahora, tal y como vemos en la flecha más reciente, el SP500 se ha frenado en el mismo punto. ¡No solo eso! Las señales vendedoras que el Macd activa tras cruzarse a la baja (líneas rojas verticales son señales de venta en el pasado) nos avisan de fuertes correcciones. Ahora, como podemos ver en el indicador de la parte baja, el Macd se ha vuelto a girar… y como consecuencia a ofrecernos señales vendedoras…. ¿Esta vez será diferente? ¿Qué hay del Nasdaq? Incluso después de un fuerte repunte, la estructura del Nasdaq 100 sigue dañada. Como vemos en el siguiente gráfico en la parte superior, el Nasdaq también se encuentra encontrando su lugar entre la media de 50 y 200 sesiones. En la parte inferior, vemos como solo el 35% de los valores que componen el Nasdaq se encuentran en un nivel superior a su media de 200 sesiones. Esto, en pocas palabras, no es un gráfico que un alcista quiere ver. ¿En qué sectores está el dinero? Lo analizamos de forma extensa y detallada en nuestro informe Guerra en el Mercado. Sin embargo, comentar que hay varios sectores en los que podemos encontrar razonables motivos Entre ellos destacan: Health Care, Metales, Commodities, agricultura, energía y las típicamente defensivas como utilities y Consumer Staples (productos básicos). Sobre los mejores valores para comprar en cada uno de esos sectores, planteamos esas estrategias en nuestros informes de Estrategias en Valores de USA y/o Europa. Una alternativa es el SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF. Según comenta el gestor Javier Alfayate, una cartera diversificada no puede obviar los dividendos. Aportan rentabilidad y poca volatilidad cuando el mercado está convulso. Con esta última clave os dejamos… ¡nos leemos la próxima semana!
SP:SPX
por BSI-Analysis
SP500, no va por más...A pocos días de la última idea, recalculamos por no poder sostener el valor planteado.. Breve actualización, no logró sostener los 4580 puntos y todo indica que habrá corrección. Al respecto tenemos cercana la ma200 en 4490, y debajo las de 20 y 50 en el rango 4420/40, mientras que cerrando debajo de 4420 ya profundizaría a la zona de 4300. Como ya planteamos, si vuelve sobre 4600 puntos dejamos de pensar en correcciones y volvemos a considerar habilitado un escenario alcista con rumbo a 4800.
TVC:SPX
por PabloBachur
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Las Bolsas ante la inversión de la Curva de Tipos Las Bolsas siguen, más allá de puntuales recortes, imparables desde mitad de marzo. Ni la guerra entre Rusia y Ucrania ni los altos niveles de inflación están consiguiendo tumbar el Mercado. Aunque las Bolsas continúan en negativo en lo que llevamos de año, están en verde desde el inicio del proceso bélico. El SP500 acumula varias semanas seguidas en verde y ya ha recortado alrededor del 50% la caída que acumulaba en el transcurso de 2022. A todo esto, existe un dato que merece la pena comentar. Desde que en marzo la FED comenzó a subir los tipos de interés después de 4 años, todas las sesiones excepto en cuatro ocasiones han cerrado en positivo, al menos en el momento en el que estamos escribiendo esto. Además, acumula la mayor subida desde 1945 tras iniciarse un ciclo de subidas en los tipos de interés. La conclusión que extraemos es algo que aquel que se aísla de los periodistas y se centra en los datos ya conoce: Las Bolsas no temen una subida de los tipos de interés, lo que temen es que esta subida sea a un ritmo elevado y fuerte. Por lo cual, la FED está obrando en consecuencia gestionando el margen que tiene, el cual dicho sea de paso no es mucho. El tacto de la FED con las Bolsas Históricamente la Reserva Federal no ha tenido la mano ligera a la hora de subir los tipos de interés cuando las Bolsas no están en su mejor momento. Es más, en los últimos 22 años la última vez que subió los tipos de interés con un Mercado débil fue en el mes de diciembre del 2018 cuando los índices se desplomaron incluso más que en 2022. Ante ese escenario la FED rectificó a los 7 meses. Bien es cierto que la inflación en aquel momento era del 3% y no del 8%. Los indicadores muestran que las expectativas de inflación en Estados Unidos están en niveles récord y que seguirá en cotas elevadas como mínimo hasta el 2024. (Los gráficos a los que se hace referencia en la idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Más allá de esto, que no es poco, merece la pena comentar el tema de los Bonos. Lo cierto es que nos empieza a preocupar el flujo de dinero que está saliendo a la renta fija debido a la alta rentabilidad que empieza a ofrecer. Ya me dirán quién va a exponer su dinero en las Bolsas teniendo un bono americano a 10 años al 2,50%. Precisamente sobre esto les iba a hablar. La inversión de la curva de la curva de tipos es uno de los fenómenos más peligrosos de la renta variable. Si se fijan en el gráfico que a continuación les adjuntamos, vean qué ha ocurrido cada vez que este diferencial entre al bono a 10 y 2 años se ha invertido. Ya se lo digo yo: recesión y caídas en las Bolsas. Hace algunas semanas comentábamos lo difícil que nos resultaba creer en la idea de un mercado bajista sin ver una inversión de la curva de tipos… pues bien, si nada lo remedia, parece que en pocas sesiones este fenómeno se va a dar. ¿Tenemos margen de reacción después del cruce de la curva de tipos? Si, y aunque esto os lo comentábamos hace semanas, os lo volveremos a recordar, especialmente para aquellos que sean nuevos en estos comentarios semanales. Desde que la curva de tipos se ha invertido hasta que los Mercados inician un ciclo bajista se han dado tramos al alza muy importantes. En la tabla que adjuntamos a continuación lo podrán ver detalladamente. Si la necesitan la imagen en mayor resolución, comuníquense con nosotros a través de la sección de Contacto y se la adjuntaremos sin problemas. Con esto sobre la mesa, tenemos dos titulares clave. El primero de ellos es que vamos a disponer de un tiempo para seguir haciendo caja y preparar nuestras carteras para un ciclo bajista y, el segundo, es que dispondremos de aproximadamente 10-12 meses para hacerlo. Es cierto que la media de tiempo hasta que vienen las caídas es algo superior, pero más vale ser previsor. Las Bolsas en el mes de abril Más cosas. La estacionalidad de cara a este mes de abril es significativamente positiva. De hecho, es de los meses más rentables para las Bolsas especialmente en los últimos 10 años. En concreto, los mejores meses para el SP500 en los últimos 10 años son: Abril, Junio, Julio, Octubre y Noviembre. De hecho, ya las cosas en los índices americanos parecen prepararse para una posible continuidad de la subida. Así lo vemos en un Nasdaq, el cual parece ignorar una subida de tipos que tantas veces ha parecido preocuparle. En general, el Mercado en USA se ha reconstruido con patrones más o menos generalizados en la única tendencia que estaba tocada: el corto plazo. También la volatilidad va perdiendo altura y los indicadores de Amplitud de Mercado van suavizando las lecturas bajistas. Por ejemplo, el último resultado de la encuesta entre los inversores refleja un nuevo descenso de los bajistas, los cuales se desplazan hasta territorio neutral en su mayoría. Tómense un minuto para analizar la tabla que adjuntamos. ¿Oportunidades para invertir en el momento actual? No en exceso, todo sea dicho. Hemos estudiado tomar posiciones en el SPDR Dividend Aristocrats y tenemos la previsión de seguir comprando aseguradoras y sectores que acompañan al contexto actual macroeconómico. Todo ello lo comentamos en nuestro informe Guerra en el Mercado y en los informes de Estrategias en Valores de USA y/o Europa.
SP:SPX
por BSI-Analysis
[S&P 500] Cuña descendenteEl índice del mercado americano, en plena ejecución de la cuña descendente que trae desde comienzos de año. Puede ser uno de los fundamentals que impulsó el alza del mercado criptográfico en estos últimos días. Las "correcciones a la americana" mostrando nuevamente su patrón: correcciones rápidas y violentas para una posterior recuperación de mediano plazo. El aumento del volumen producido sobre los 3/4 de la formación de la cuña valida la misma.
SP:SPX
por franoaz