Rompimiento de Base o Divergencia??Microsoft, que se encuentra en tendencia alcista desde marzo de 2020, se mantiene oscilando de manera lateral desde finales de julio, estableciendo una base alrededor de su máximo histórico. Recientemente tenemos tres bases, todas establecidas tras establecer un máximo, con diferentes extensiones.
En este punto encontramos dos posibles escenarios de resolución para el precio. Por un lado podríamos tener el rompimiento de la base al alza, tal como se resolvieron las tres anteriores, para buscar nuevos niveles históricos. El otro es una resolución a la baja, con la confirmación de la divergencia bajista que se evidencia entre el precio y el RSI. Cuál se dará?
Importante señalar que el ratio de fuerza relativa de MSFT frente a su sector ha roto al alza, la resistencia establecida desde julio del 2020. Por lo que esto podría pesar a favor del escenario alcista.
Relativestrength
Apple muy cerca de máximos antes de su reporteEl precio por acción de Apple ha cerrado ayer muy cerca de su máximo histórico y se prepara para su informe de resultados, que tendrá lugar tras el cierre de mercado.
El precio rompió recientemente el rango de precios dentro del que se mantuvo oscilando desde agosto de 2020 para luego realizar un throwback sobre él mismo, confirmando el nivel de precios como un soporte valido.
El ratio de fuerza relativa también ha roto por encima de la resistencia y comienza a dar muestras de liderazgo nuevamente.
Oportunidad de ir en largo con un cruce sobre la resistencia o inclusive, un poco más agresivo, fijar posición antes del cierre de mercado, previo al reporte. El target se fija en $150.
$XOM (Exxon Mobil Corp) supera resistenciaEl precio de Exxon Mobil ha superado la resistencia ubicada alrededor de los $63,43, establecida en enero de 2020 y cerró ayer ligeramente ubicada por encima de la misma. Sin embargo, la vela formada ayer sobre la resistencia (Doji), posterior a la sesión en la que se generó el cierre, no muestra mucha convicción con el rompimiento, sino más bien indecisión sobre la continuidad del movimiento y una sesión en la que el precio apenas se movió. El precio ya realizó un cruce fallido en mayo del presente año, que continuó con un retroceso sobre los $60.
En la parte superior encontraremos los gráficos que representan la comparación del performance de la acción frente a su sector, el mercado y el precio del WTI. Tal como podemos ver, el desempeño de la acción dentro de su sector no ha sido sobresaliente. Lo mismo frente al mercado en general, a pesar de que aquí se ha ido inclinando positivamente desde noviembre de 2020, pero que aún no supera resistencias marcadas. Todo esto mientras que el precio del crudo ha presentado un rally alcista, alcanzando los $70.
El RSI nos muestra una divergencia bajista con el precio alcanzando nuevos altos. Esta divergencia se invalida con cruces del indicador por encima de los 80.
Nos mantenemos atentos a posibles fallos del precio en permanecer por encima de la resistencia que recientemente acaba de superar, para buscar cortos cercanos a los $50. Por otro lado, cruces por encima de los $66 nos abrirán opciones largas para buscar los $80.
$MTZ (MasTec, Inc.) retrocede sobre línea de tendenciaEl precio de la empresa de construcción de infraestructura, luego de haber roto la enorme base de 20 años, y establecer nuevos máximos históricos durante su maravilloso rally alcista de 8 meses consecutivos cerrando en verde, ha decidido hacer una pausa y está registrando su primer mes negativo desde septiembre de 2020.
La tendencia aún permanece vigente y de momento nos mantenemos atentos a cualquier posible rebote sobre la misma. La empresa de mediana capitalización sigue mostrando una fuerza relativa positiva frente a sus índices de comparación (iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) y iShares Russell 2000 Value ETF (IWN), ambos representados en los gráficos superiores. Sin embargo, vemos que va perdiendo momentum y protagonismo dentro del universo de las Value Stocks del Russell 2000.
Tras haber alcanzado nuestro objetivo inicial planteado con el rompimiento de la base, nos mantenemos fuera de la acción y esperamos cualquier rebote para operar largos sobre la misma. Caídas por debajo de la línea de tendencia y continuidad de pérdida de fuerza relativa nos abrirán opciones para operar cortos buscando los $80.
$MTZ (MasTec, Inc) en pausa para un nuevo máximo?El precio por acción de la compañía de infraestructuras se ha mantenido oscilando de manera lateral, luego de haber establecido un nuevo máximo histórico. Tras tocar los $121 el 18 de mayo, el precio ha permanecido entre dicho nivel y los $111.
La fuerza relativa de la acción frente a su sector y al mercado en si mismo, continúa mostrando liderazgo, marcando un claro protagonismo en ambos casos. A pesar de que el precio a alcanzado nuestro objetivo de la idea publicada el 6 de abril, se presenta una nueva oportunidad de abrir largos en una acción que goza de buena fuerza relativa y se mantiene en una clara tendencia al alza.
Oportunidad para operar largos con cruce por encima del máximo histórico, mientras que cruces por debajo del soporte de $110, podrían ofrecer entradas en corto buscando los $98.
MTZ lista para un nuevo máximoEl precio por acción de MasTec, Inc. cerró ayer muy cerca de su máximo histórico y pareciera estar listo para establecer un nuevo hito, en cualquier momento antes de finalizar la semana.
Tras superar el nivel de los $60, por debajo del cual se mantuvo desde el año 2000 y en 2019 tuvo un intento fallido, el precio ha cerrado ya 6 meses en fila en verde y, a la fecha, está manteniendo su séptimo consecutivo.
La fuerza relativa frente al resto de empresas de pequeña capitalización de EE.UU. muestra un claro liderazgo. El ratio MTZ/IWM está cerca de alcanzar un nivel que no veía desde el año 2000.
Panorama favorable para operar largos en una empresa que muestra buenos signos para continuar con la tendencia actual, luego de rebotar con fuerza sobre la media de 50 periodos.
Sector financiero ganando el pulso al tecnológicoContinúan las ventas en el sector tecnológico, con las principales acciones perdiendo cerca de 10% en las últimas sesiones. La rotación de capitales es notoria y hemos visto como, a la vez que el sector tecnológico ha perdido protagonismo, otros sectores han tenido un mejor desempeño durante los últimos meses. Este es el caso del sector financiero, que luego de la crisis de 2008, se había mantenido bastante deprimido en comparación con el resto de los sectores, sin embargo esto no quiere decir que estaban en caída. Por el contrario, desde 2009 el sector se ha mantenido en ascenso, lo que pasa es que su ascenso era opacado por el ascenso de otros sectores.
Tras la caída en marzo de 2020 del mercado, el sector financiero ha comenzado un nuevo rally alcista que, a diferencia del anterior, este ha tenido mayor protagonismo.
El ratio que muestra la comparación de los desempeños del sector financiero frente al sector tecnológico ha dado un giro a la pendiente predominante desde 2017 y se ha inclinado positivamente, rompiendo la línea de tendencia bajista trazada desde 2006 y se acerca a la resistencia de 0,29. Un cruce por encima de este punto será crucial para que el sector financiero pueda sostener su crecimiento actual.
$XLK rompe línea de tendenciaEl día de hoy la tendencia alcista que venía describiendo el sector tecnológico, desde marzo de 2020, ha sido rota. De momento, a pesar de haber recuperado parte de las pérdidas sobre el final de la sesión, el precio ha cerrado una jornada con un -0,30%, quedando ubicado por debajo de la línea de tendencia alcista. Otra señal que podemos ver para confirmar este movimiento actual del precio, la podemos ubicar en el ratio de fuerza relativa del sector frente al mercado, ubicado en la parte superior. En él podemos observar como hemos pasado de una fase de crecimiento, a una fase de distribución y, tras el cruce de hoy por debajo del soporte, lo que pareciera ser el posible inicio de una fase bajista.
Pareciera que el dinero continúa saliendo de este sector y está migrando hacia otros sectores en los que se ven mejores desempeños.
$FDX establece nuevo máximoEl precio por acción de Fedex Corp (FDX) estableció ayer, por segundo día consecutivo un nuevo máximo histórico, mostrando mayor convicción y alejándose poco más de la resistencia establecida en diciembre de 2020.
De esta forma, el precio ha completado y superado la base establecida durante todo lo que va de 2021, en la que el precio se mantuvo oscilando entre los $305 y los $236, aproximadamente.
Tras establecer un nuevo máximo de 52 semanas, la acción presenta un momentum favorable, así como también una fuerza relativa que se inclina positivamente, frente a su sector.
Tenemos un claro GO!! para ir largo sobre la misma e incluirla en nuestro portafolio. Ubicamos stop loss por debajo del nivel de resistencia, que ahora es soporte, manteniendo un control de riesgo favorable. Target alrededor de $377.
Commodity Index en resistenciaEl índice de Commodities de Thomson Reuters cerró la semana muy cerca de la resistencia de 2015 ubicada alrededor de los 203 puntos. En 2018 ya el índice intentó alcanzar este nivel y fue rechazado, para posteriormente establecer un nuevo mínimo.
El rally actual, iniciado en abril de 2020, continúa vigente y pareciera que podríamos tener un posible cruce. El sector energético mantiene una fuerza relativa frente al mercado en ascenso, con un ratio que tras establecer un nuevo alto desde agosto de 2020, comienza a rebotar en el ahora soporte de los 0,27. Para conservar el impulso, el ratio necesita sostener dicho nivel.
Si tenemos cruce del precio sobre los $203, fijamos tres posibles niveles objetivos a buscar: 232, 267 y 310. Nos mantenemos atentos.
Home Depot continúa volando 🚀🚀🚀El precio por acción de $HD se mantiene en pleno vuelo tras haber superado los $292 de resistencia, que lo mantuvo a raya desde mediado de 2020. Seguimos viendo nuevos máximos históricos en un rally que muestra buena fuerza relativa de la acción frente a su sector.
El ratio HD/XLY muestra también un cruce por encima de la línea de tendencia bajista que se traza desde mediados de 2020.
Nuevo máximo de 52 semanas en $KNXKnight-Swift Transportation Holdings Inc. ($KNX) estableció ayer un nuevo máximo de 52 semanas, al alcanzar los $50,52 por acción, y cerró muy cerca de su máximo histórico establecido en enero de 2018.
El precio ha tenido una variación de 46,69%, a la vez que el S&P 500 ha registrado un cambio de 48,29%. Nada mal para una acción cuyo precio se mantuvo oscilando lateralmente desde 2018 hasta marzo de 2020, cuando inició el rally actual.
El precio se encuentra cerca de superar esa gran resistencia por debajo de la cual se ha mantenido por los últimos tres años.
Aún queda por ver un mejor desempeño en el ratio de su fuerza relativa frente a su sector, reflejado en el gráfico superior.
Nuevo máximo de 52 semanas en FBHSEl precio por acción de Fortune Brands Home & Security, Inc. establece un nuevo máximo de 52 semanas por 4to día consecutivo, tras haber roto por encima de la resistencia del rango de precios dentro del que se mantuvo oscilando desde agosto de 2020.
Los promedios móviles se alinean positivamente junto con un cruce positivo del MACD. Aún no vemos una fuerza relativa positiva frente a su sector e industria, sin embargo, ambos ratios se ubican muy cerca de las líneas de tendencia bajista que se trazan desde finales de 2020. Un cruce por encima de estas podría ser la señal que confirmaría definitivamente el movimiento actual y una prolongación del mismo por un mayor periodo.
En este punto podrían tomarse dos posturas, acorde a su perfil de riesgo. La primera sería entrar en una posición larga, tras este cruce por encima de la resistencia, junto con el cruce positivo del MACD, con el SL ubicado por debajo de la resistencia que ahora funge de soporte. El TP lo proyectamos con la amplitud del rango de precios. La segunda postura sería esperar al cruce del ratio por encima de la línea de tendencia bajista, que nos de una confirmación del movimiento alcista, para fijar la posición larga.
Nuevo Máximo de 52 semanas en Disney ($DIS)El precio por acción de Disney acaba de establecer un nuevo máximo de 52 semanas (52 week High) previo a su reporte de beneficios.
La tendencia alcista descrita por la acción del precio ha tenido dos fases, desde su inicio a mediados de marzo. La primera de ella, con una inclinación de 18°, mucho más natural, en la que el precio fue oscilando y describiendo altos más bajos y altos cada vez más altos, hasta alcanzar los $134. La siguiente fase, la vimos tras el retroceso sobre los $120, tras alcanzar la resistencia de $134, y el posterior gap alcista que rompería por encima de la resistencia. A partir de allí, el precio ha tomado una inclinación mucho mayor, de 44°, que cuenta a su vez con otro gap alcista que pasó de los $153 a los $168. En esta última fase, tras alcanzar los $183, el precio se mantuvo oscilando de manera lateral hasta que, el día de ayer, el precio rompiera con mucha fuerza y decisión sobre la resistencia y estableciera un nuevo máximo histórico.
La fuerza relativa de la acción luce muy saludable, con un ratio que, tras romper la resistencia de marzo de 2020 y establecer un nuevo máximo anual y retroceder sobre este, ahora, soporte, ha rebotado y busca nuevamente el máximo anteriormente establecido. Un cruce por encima del mismo confirmaría aún más la fortaleza que muestra el desempeño de la acción frente al sector al que pertenece.
Mantenemos la posición larga sobre la acción desde el gap alcista de $134 y añadimos nuevas posiciones largas tras este nuevo rompimiento. El Stop Loss de la posición más antigua se mantiene ajustándose con un trailing stop, mientras que el SL de la posición nueva se ubica por debajo de la resistencia recientemente superada que ahora funge de soporte.
Extremadamente alcistaEl porcentaje de acciones, incluidas en el principal índice del mercado americano S&P 500, se encuentra por encima de los 90 puntos. Esta lectura no había sido alcanzada desde el año 2011. Para ser más precisos aún, dicho nivel sólo había sido visitado por este indicador en un par de ocasiones, finales de 2009 y abril de 2011. En ambas ocasiones, el resultado siguiente fue una caída del porcentaje de acciones por encima de su promedio móvil de 200 días hasta los 31 y 15 puntos respectivamente. Esto se tradujo en retroceso cercanos al -20% en el índice.
También es necesario señalar que dichos retrocesos no sucedieron, al menos en ambos casos, de forma abrupta. El retroceso de 2011, en tal caso, fue mucho más directo que lo el visto luego de que en septiembre de 2009 el índice S5TH marcara un pico en el porcentaje de acciones por encima de su promedio móvil. En este caso no fue hasta abril de 2010 que el mercado mostró una caída más abrupta.
Dicho esto, no estoy cantando ninguna caída inmediata, sino más bien mucha prudencia y protección mientras se acompaña la tendencia, ya que por los momentos no hay evidencia de algún cambio en la dirección de la misma. Y este índice más allá de ser una alarma contraria, muestra la cantidad de participantes en terreno positivo. Sin embargo, es un nivel extremo pocas veces visto y, por ello, hay que tener mucha prudencia.
Ratio RUT/SPX regresa por encima de 0,52El ratio RUT/SPX, que mide la fuerza de las empresas de pequeña y mediana capitalización (Russell 2000) frente al índice del mercado en general (SPX) ha recuperado el terreno perdido y vuelve a ubicarse por encima de los 0,52.
El ratio se había mantenido por encima de este nivel desde 2004, incluso durante la crisis financiera del 2007-2008. Por debajo de este nivel, el ratio mostraba mucha debilidad por parte de las empresas más pequeñas en cuanto a capitalización de mercado y dejaba cualquier rally del mercado solamente en manos de los grandes actores.
La caída más significativa de este ratio la tuvimos durante 1997, previo a la caída del año 2000. Para ese entonces, al ratio le tomó un total de 1.764 días volver a ubicarse por encima de los 0,52 luego de tocar su mínimo. En esta oportunidad, el ratio cayó sobre el soporte de 0,40 de octubre de 2002 y sólo le ha tomado unos 244 días recuperar el terreno perdido. La recuperación ha sido bastante agresiva y ha mostrado una fuerza de las empresas de pequeña y mediana capitalización que venían mostrando debilidad desde 2018.
Todo pareciera indicar que el rally actual no solo estaría siendo producto de la acción de los grandes actores sino que tiene un mayor número de participantes.
TAN cerca de romper una gran baseEl ETF TAN, ofrece una exposición dirigida a la energía solar, lo que la hace potencialmente útil tanto para apostar por la adopción a largo plazo de esta fuente de energía como para capitalizar los precios erróneos percibidos a corto plazo. Sus dos mayores holdings son Enphase Energy, Inc. y SolarEdge Technologies, Inc.
Tras su salida al mercado el 15 de abril de 2008, a unos $258,40 y posteriormente alcanzar los $307,9 (ATH), el precio cayó cerca de los $12 entre el 2008 y 2012. A partir de allí, el precio se mantuvo oscilando lateralmente entre los $15 y los $50, estableciendo una gran base de poco más de 11 años.
A partir de abril de 2020 el precio ha comenzado un ascenso que lo ha llevado a los niveles actuales de $86, acumulando ya 8 meses consecutivos positivos. El precio se mantiene ligeramente por debajo de la resistencia de esa gran base, ubicada alrededor de los $92,6. Nos mantenemos a la espera de un posible cruce sobre este nivel, que pueda impulsar al precio a niveles por encima de los $100. Esto no ocurre desde el año 2010, por lo que significará un gran acontecimiento para el ETF.
Cruces por encima de este nivel nos darán señal para entradas en largo sobre dicho activo. Recordemos que el sector energía ha comenzado a dar pequeños destellos de una posible reactivación, tras mantenerse en niveles extremos bajos. El ETF TAN ha sido uno de esos grandes impulsores del reciente salto en el sector. El ratio ubicado en la parte superior es una clara muestra de su mucho mejor performance en comparación con el sector.
Garmin LTD ($GRMN) cerca de ATHGarmin LTD continúa en clara tendencia alcista. Tras superar la resistencia ubicada alrededor de los $106, establecida en marzo del presente año, el precio ha alcanzado los $120 y se ha quedado muy cerca de su máximo histórico ubicado alrededor de los $125. Dicho máximo fue establecido a finales de 2007.
Tras tocar los $120 el precio ha retrocedido hasta los $115, para quedarse en un rango pequeño de precios entre los $113 y los $116.
La fuerza relativa (relative strength) contra su sector ha cambiado y comienza a mostrar un mejor desempeño que el sector mismo. Las EMAs se mantienen alineadas al alza y el precio pareciera estar haciendo un throwback tras el rompimiento reciente, por lo que podríamos estar ante una nueva oportunidad para entrar posiciones en largo.
Mantenemos posición larga, tras el cruce por encima de la resistencia y nos mantenemos atentos a ingresar nuevas posiciones en largo, tras un posible cruce por encima de los $116,29. Por encima del ahora soporte de $106 nos mantendremos con perspectiva alcista.
Empresas de pequeña capitalización en ascensoEl índice de las empresas de pequeña capitalización se mantiene en ascenso, dentro de un canal alcista, luego de que rebotara en la sesión de ayer sobre el soporte del mismo. El precio continúa acercándose a la resistencia de los 1.539 puntos, por encima de la cual no ha logrado ubicarse desde finales de febrero.
El ratio comparativo contra el SPX, que nos permite apreciar la fuerza relativa del mismo, continúa estableciendo altos más altos y bajos más altos, desde que inició su ascenso a principios de julio, tras haber establecido un nuevo bajo (más alto, hasta la fecha).
Un cruce del precio por encima de la resistencia podría enviar al índice sobre los 1.740 puntos. Un nuevo fallo sobre este nivel, por el contrario, podría implicar un retroceso cercano a los 1.300 puntos.
Índice Dow Jones Utility establece nuevo altoEl índice Dow Jones de Utilities continúa mostrando un mejor performance que el resto de los índices mayores Dow Jones. El desempeño de este índice ha cambiado la relación con respecto al resto a partir de abril, cuando comenzó a registrar nuevos altos y superó el máximo de 2018. Desde entonces ha sostenido un crecimiento que ha dejado bastante rezagado al índice de Transporte, que sigue siendo el más débil de los tres.
De acuerdo a grandes analistas, esto es un comportamiento típico en los topes de largas tendencias alcistas. Durante esa etapa, el sector de utilities, considerado un sector defensivo, suele apreciarse mientras el resto de los sectores se van rezagando.
