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DAX Index

Razones para confiar en la capitulación bajista en el Mercado¿Está el Mercado más cerca de rebotar? ¿Estamos todavía a tiempo del famoso Rally de Navidad? Respondemos a estas y a más preguntas en nuestro comentario semanal sobre los Mercados Bursátiles. Los índices a nivel global están llegando a zonas de importantes soportes. Esto, en otras palabras, significa que nuestra Hoja de Ruta está llegando a un momento de ultimátum. Si los bajistas logran perforar estos soportes, la segunda parte de nuestro planteamiento habrá fracasado y, por lo tanto, tocará recoger las naves y buscar la salida más digna posible. Estos niveles de soporte que comentaremos a continuación nos dejan bastantes dudas. Tal vez podríamos estar a las puertas de un amplio rango lateral (parecido a lo que ha ido formando el Nikkei 225 Japonés en los últimos meses) o quizás estemos en un final de tendencia. Lo cierto es que a día de hoy podríamos encontrar explicaciones para ambos escenarios, por lo cual parece que lo más responsable es esperar próximos acontecimientos. No es tiempo de intentar ser el más listo de la clase. Es tiempo de no ser el más tonto. Varios motivos para creer en la recuperación del Mercado Motivos para creer que los niveles actuales son de suelo, los tenemos. Para empezar, el VIX dejó en la sesión del viernes una clara vela de rechazo a la superación del nivel de 31,72 puntos. Este nivel es importante porque ya sirvió para frenar la escalada de la volatilidad en febrero, marzo, junio… y tal vez ahora. Si queremos ver el vaso todavía más lleno, comentar que las cosas se pondrían muy buenas para el rebote en caso de perder los 25,77 puntos. Además, el Fear and Greed Index elaborado por la CNN ha llegado a una zona de rebote, precisamente en las mismas zonas donde el Mercado rebotó anteriormente. En estos momentos, la sobreventa en el corto plazo es muy alta… algo que suele propiciar la aparición de rebotes. ‘’Desde el 6 de octubre no se veía una lectura tan baja en optimistas ni tan alta en pesimistas, de hecho es el pico en 6 meses, SÍ, justo antes de la subida. Ya veremos, pero cuando la mayoría es temerosa...’’Javier Alfayate En el más estricto corto plazo la situación es propicia para la aparición de rebotes. Después, Dios dirá. Si, por ejemplo, nos fijamos en la situación del Mercado Global de acciones, el ‘’Dow Jones Global’’, vemos como el índice ha llegado a una zona en la que anteriormente a lo largo del presente año 2021 han servido como punto de apoyo para nuevas subidas. Si esta directriz coloreada en azul se perdiera, la zona limite son los 536,68 puntos. Este nivel es de extrema importancia. ¿Llegará pronto la capitulación bajista a Wall Street? Teniendo claro que el Mercado Global de acciones ha llegado a una zona de soporte, también vemos una zona propicia para rebotes en el SP500 en su versión Price Return. Comentábamos la semana pasada que los 4530 puntos son una zona importante y lo seguimos manteniendo. Este nivel, en caso de perderse, podría enviar al SP500 a niveles de 4250 puntos. Sin embargo, la perdida de los 4530 puntos haría que diéramos por concluida nuestra Hoja de Ruta y decidiéramos liquidar parte de nuestras posiciones. El SP500 se acerca a su promedio de 30 semanas. No es un nivel cualquiera, en tendencias alcistas tiende a actuar como soporte dinámico sobre el precio. Aunque todavía es pronto para aventurarnos a pronosticar nada, parece que los niveles actuales podrían ser propicios para la aparición de un rango lateral que permitiera seguir limpiando la sobreventa y preparar al Mercado para un buen cierre de año. Si esto es así, lo veremos en las próximas sesiones… ¡Qué semana nos espera! La situación en el Nasdaq es algo más compleja. En el índice tecnológico parece que las caídas podrían alargarse alrededor de un 3,5% más aproximadamente hasta llegar a su soporte más inmediato. Parece que los 15.175 puntos zonales serían un nivel para buscar compras. Respecto al Dow Jones Industrial y Russell 2000 debemos añadir que, aunque no lo hayamos comentado por razones de excesiva extensión del análisis, también han llegado a niveles de soporte. En caso de estar interesado en estos dos índices, vista nuestra página de Facebook en la que a lo largo del fin de semana analizaremos la situación del resto de índices americanos. El Mercado en Europa, en zonas muy importantes Hasta ahora, tenemos claro que tanto el Mercado Global de acciones (Dow Jones Global) como el SP500 y Nasdaq han llegado a niveles de soporte. Pues bien, también en el viejo continente los índices han llegado a niveles importantes. Por ejemplo, el EuroStoxx50 se encuentra apoyado sobre la directriz que, al igual que ocurre en el Dow Jones Global, también ha permitido la aparición de rebotes en esta zona. Esta directriz la vemos en el gráfico sobre una línea morada punteada. También el DAX Alemán está llegando a la misma zona desde donde se vieron rebotes importantes en octubre. Sin embargo, en el DAX si que nos preocupa la caída por dos razones. En primer lugar porque los alcistas han perdido absolutamente todo lo que ganaron en el último tramo alcista. En segundo lugar porque las medias de 150 y 200 sesiones ahora están planas, lo cual no suele propiciar nada nuevo en términos de tendencia. Más allá de todo esto, debemos quedarnos con que los 14.852 puntos es el ‘’padre de todos lo soportes’’. Si este nivel se pierde, las cosas se van a poner muy feas. Además, es importante comentar que en Europa el primer índice en perder los soportes importantes ha sido el IBEX35. Como siempre, el primero en deteriorarse es el índice más débil. Los 8300 puntos zonales se han perdido. Si este nivel no se recupera en las próximas sesiones de forma casi inmediata, el IBEX35 podría parar su caída en algún punto entre los 8.000 y 7.500 puntos. Conclusiones y dos datos positivos para confiar en la recuperación del Mercado Hasta aquí, todo apunta a que, si los rebotes deben llegar, lo harán en las próximas sesiones. Veamos dos datos adicionales de Amplitud de Mercado. Según comenta Luis Maranello, la Encuesta de Sentimiento AAII de Inversores minoristas marca un nivel bajista de 42. Este nivel no se veía desde el septiembre del pasado 2020. Históricamente cuando ha llegado a niveles de 50, el SP500 ha marcado muy bien suelos de Mercado. No solo esto. Las acciones están extremadamente sobrevendidas, es algo que hemos comentado en la introducción. Si echamos una ojeada al McClellan Oscillator, vemos que ha llegado a un nivel de capitulación. Esto, es un mercado alcista, ha servido como apoyo para nuevas subidas. Con todo esto sobre la mesa, la conclusión es clara: Si bien todavía no es momento de comprar, lo cierto es que tampoco estamos en un momento de vender.
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por BSI-Analysis
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DAX, la zona de los 15.000 es básica!El índice alemán nos muestra a medio plazo un movimiento lateral bien delimitado entre los dos niveles de soporte y resistencias 15.000 y 16.000 puntos; en el transcurso de octubre, en realidad, tuvimos una fase alcista que violó el nivel superior del rango, alcanzando un máximo en la zona 16.350 que, tras la corrección técnica y la "no muy fuerte" Pin del 24 de noviembre, hacía pensar a una continuación de la tendencia larga de corto plazo y, por tanto, una salida definitiva del rango anterior. En realidad, lo que pasó a finales de la semana pasada (el "panic selling" por Omicron) generó una caída increíble de los índices bursátiles que favoreció no solo el retorno del precio del Dax dentro del rango anterior sino incluso la llegada casi en zona 15.000 puntos, con clara violación de la media móvil incluso en el time frame semanal. Ahora sería muy útil ver el precio volver a probar exactamente el soporte que acabamos de mencionar para comprender el comportamiento del índice y evaluar una de las siguientes alternativas: buscar una señal larga para reanudar un movimiento de rango hacia el nivel superior o al contrario ver un breakout bajista esperando después el típico retroceso técnico con señal corta para seguir el movimiento hasta el próximo soporte en zona 14.400. Como de costumbre, dejamos que la Acción del Precio nos indique lo que hacer... ¡Que pasen una buena semana de trading! Mauricio
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por Mauriforex
El peligroso nivel del SP500: ¿Cancelamos nuestra Hoja de Ruta?¿Han tomado los bajistas el SP500? ¿Podemos justificar las caídas actuales por la variante del Coronavirus? Damos respuesta a estas y a más preguntas a lo largo de nuestro análisis semanal, esta vez de carácter especial por las caídas producidas en la sesión del viernes. ¿Ha llegado el momento de deshacer nuestra Hoja de Ruta? Decía Benjamin Graham que las pérdidas más importantes de los inversores suelen provenir de la compra de activos de baja calidad en tiempos de bonanza económica. En el momento actual, cambiando el término ‘’bonanza económica’’ por ‘’inmensa liquidez’’, ha ocurrido algo parecido. A principios de año, recordaréis aquellas semanas en las que prácticamente la totalidad de las empresas growth, en su mayoría smallcaps chinas, gozaron de inmensas revalorizaciones que semanas más tarde acabarían en tragedia cuando el Mercado corrigió ligeramente. En un año tan extraño como el actual, con un Mercado en máximos históricos, pero con falta de convergencia con la economía real y después de una abrumadora subida producida en gran parte por las inundaciones de liquidez patrocinadas por los Bancos Centrales, tener acciones y activos de calidad debería ser una obligación para cualquier inversor responsable. Proteger el capital por encima de las expectativas de rentabilidad es la máxima de nuestra forma de operar. ¿Por qué decimos esto? La caída que esta semana se ha producido no llega en un punto cualquier. En los medios se podrá achacar a la enésima variante del coronavirus, pero la realidad es que esto solo ha sido una mera justificación. Veníamos comentando semanas y meses atrás de lo mucho que nos preocupaba un Mercado subiendo a tal ritmo y con un sentimiento inversor muy alcista en el medio plazo. Todo esto, con un SP500 Total Return encarando la resistencia ascendente que no ha sido capaz de batir en más de 10 años. Esta fuerte corrección ha llegado precisamente en este punto clave. En esta misma resistencia ascendente en el SP500 Total Return. En este punto, las cosas pueden ponerse muy feas si se pierden soportes importantes en el medio plazo o se pueden poner muy a favor de los alcistas si esto acaba siendo una simple corrección para encarar, y quien sabe si romper, esta resistencia. Los niveles que debemos vigilar en las Bolsas más importantes del planeta los iremos comentando a lo largo de este análisis semanal. A lo largo de este análisis tendréis muy claros los niveles que debemos vigilar para tomar la decisión final entre reducir vuestra exposición en renta variable o, por el contrario, mantenerla hasta la fecha. Ahora veamos algunos datos de Amplitud de Mercado que pueden ayudar a comprender la situación en la que nos encontramos. Una caída más que anunciada Las subidas en el SP500 se venían llevando a cabo hasta la fecha con tan solo un tercio de las empresas subiendo. Desde marzo del año 2000 no veíamos una desproporción de tal nivel en el Mercado. ¡Pero esto no acaba aquí! También el Nasdaq se comportó de forma preocupante. A pesar de que antes de la sesión del viernes el índice solo había bajado un 1,2% desde su máximo reciente, solo 53 de sus componentes estaban por encima de su propia media móvil simple de 100 días. Es una divergencia bajista. El siguiente gráfico que adjuntamos es de Tom McClellan. Si, ya sabemos que a toro pasado todos somos Warren Buffet. Sin embargo, hemos compartido este dato para que en un futuro os pueda servir para saber identificar este tipo de divergencias. Ahora, pasemos a un aspecto que es muy importante y que debemos de vigilar de cerca de cara a las próximas semanas. ¡La importancia de vigilar el VIX! En nuestro último informe (Guerra en el Mercado) que enviábamos a algunos de vosotros a lo largo del lunes y martes, advertíamos de que algo raro estaba ocurriendo en el Mercado. Además de la divergencia que hemos comentado anteriormente, también el VIX nos daba pistas de algo inquietante. En resumidas cuentas, en nuestro informe Guerra en el Mercado os advertíamos de que el VIX y el SP500 estaban subiendo de forma conjunta. Cuando la volatilidad y el índice suben al unísono nunca suele acabar en nada bueno. Una nueva señal bajista se activó al principio de esta semana. Adjuntamos el gráfico a continuación. De cara a las próximas sesiones, además de vigilar lo que a lo largo de este análisis os comentaremos, es de EXTREMA importancia que el VIX no supere en cierre los 30 puntos. Si esto sucede, con prácticamente total probabilidad las cosas se van a poner más feas de lo esperado en nuestra Hoja de Ruta. Sin embargo, no podemos anticiparnos a algo que todavía no ha ocurrido e incluso tal vez ni llegue a ocurrir. De hecho, tal y como vemos en el gráfico que adjuntamos a continuación, la zona actual suele ser propicia para la aparición de suelos de Mercado. Algo parecido vemos en el Ratio del VIX, uno de los indicadores que con mayor insistencia seguimos. La llegada a 1.00 y la vuelta a la baja es algo que se suele dar a la hora de formar un suelo de Mercado. Antes de pasar a los niveles clave… veamos el estado de la ADn El estado del indicador Adn es el siguiente. Ha cerrado por debajo de +20. Esto no pasaba desde la caída de septiembre de 2020. Según comenta Javier Lorenzo en su cuenta de twitter, ‘’A priori, la recuperación de este nivel suele coincidir con un suelo de mercado’’ Los niveles a vigilar en el SP500 Echando un vistazo al gráfico que adjuntamos a continuación sobre el SP500 en su versión Price Return, vemos marcados los niveles que debemos vigilar de cara a las próximas sesiones. Si se pierden los 4530 puntos, las cosas pueden ponerse muy feas de cara a las próximas sesiones. Aunque realmente, y hablando en términos de un posible cambio de tendencia, el nivel que no podemos perder son los 4250 puntos. Este nivel es de extrema importancia. Sin embargo, debemos tener en cuenta que una perdida de los 4530 puntos ya nos puede servir para reducir ampliamente nuestra exposición a la renta variable de cara a una posible llegada a los 4250 puntos. Por nuestra parte, este nivel lo consideramos CLAVE. En caso de que lo ocurrido en la sesión del viernes sea una especie de broma de mal gusto y las subidas vuelvan a los parqués, superar los 4.700 puntos sería muy POSITIVO. Sigamos, al final de este comentario analizamos si debemos modificar, o no, nuestra Hoja de Ruta. Los niveles a vigilar en el Nasdaq100 De cara a reducir nuestra exposición a la tecnología americana, los 15.935 puntos en el Nasdaq100 son importantes. Una perdida de este nivel en la próxima sesión haría que redujéramos exposición a este Mercado en busca de esperar un eventual recorte a la zona de 15.500 o 15.000 puntos. Realmente las cosas aquí no se pondrían serias mientras no se perdieran los 14.468 puntos. Por último, los niveles a vigilar en Europa En el Mercado europeo las cosas también están claras desde un punto de vista técnico. Fijémonos en el EuroStoxx600. Al perder los 476 puntos ya deberíamos haber reducido, aunque sea mínimamente, nuestra exposición. Lógicamente, esto no ha sido posible en la mayoría de los casos debido a la rapidez y virulencia de las caídas. Sin embargo, una perdida de los 450 puntos ya deberíamos tenerla en cuenta a la hora de reducir nuestras posiciones en Europa. Previsiblemente, nosotros trabajamos con la idea de que, si se pierden los 450 puntos, el EuroStoxx600 pueda tocar los 434 puntos y los 410 puntos en caso de que estos últimos se pierdan. Por debajo de los 434 puntos las cosas se ponen complicadas. En cuanto al DAX40 alemán, las cosas se van a poner muy feas si se pierden los 14.820 puntos. Al perder este nivel, el índice abre una caída que podría llegar hasta los 13.800 puntos zonales. En definitiva, los 14.820 puntos en el DAX son muy IMPORTANTES. ¿Permanece intacta nuestra Hoja de Ruta? La respuesta es SI. Aunque si que es cierto que la virulencia de la caída nos ha cogido algo por sorpresa, lo cierto es que un recorte en el mes de Noviembre era algo que teníamos en cuenta de cara a acabar la Hoja de Ruta con un mes de diciembre de subidas. Si esto acaba ocurriendo, la Hoja de Ruta que venimos comentando desde agosto se habrá cumplido casi a la perfección. Adjuntamos a continuación un gráfico que muestra como lo ocurrido en el Mercado (hasta este momento) es algo que encaja con nuestra Hoja de Ruta. Dicho esto, debemos tener en cuenta una cosa. Aunque la primera parte de la Hoja de Ruta se ha cumplido a la perfección (por el momento, la segunda parte también) no debemos caer en la tentación de pensar que es una especie de Santo Grial. Con todo esto, tenemos sobre la mesa los siguientes aspectos que debemos vigilar. 1) Vigilen que el VIX no supere los 30-35 puntos, 2) Vigilen la posible perdida de los 4250 puntos en el SP500 y los 15.935 puntos en el Nasdaq y 3) En caso de tener operaciones abiertas en Europa no pierdan de vista los 450 puntos en el EuroStoxx600 y los 14.820 en el DAX Alemán. ¿Podemos comprar? Por todo lo demás, lógicamente no es el momento de incorporar compras. Todo apunta a una cierta rotación de industrias, al menos en el corto plazo. Aprovechen las ofertas que mantenemos de BlackFriday y soliciten en nuestra sección de ‘’Servicios’’ nuestros informes de Estrategias en USA y Europa. Aquellos que vayan a comprar a partir de ahora, tengan muy en cuenta la importancia de la fuerza relativa. Es algo que Javier Lorenzo ha comentado en su cuenta de Twitter y me parece importante comentarlo con vosotros. El índice que menor fuerza relativa tenía entre los principales de USA, el Russell2000, fue el que más cayó en la sesión del viernes. El IBEX35, el que menor fuerza relativa tenía en Europa, fue el que más cayó en el viejo continente. ¡No compren debilidad, compren fuerza!
SP:SPX
por BSI-Analysis
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¿Baltic Dry Index como detonante correctivo de las Bolsas?¿Podría el Baldic Dry Index ser el detonante de un movimiento bajista en las Bolsas? Analizamos la situación del Mercado en Europa y Estados Unidos. Explicamos lo que ocurre con el Índice Báltico y, como cada semana, publicamos nuestro valor estrella para la próxima semana. (Los gráficos que se mencionan en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Antes de analizar la situación del Baldic Dry Index, echamos un vistazo al estado del Mercado de Acciones El Mercado va a cerrar una semana marcada por el buen comportamiento del Nasdaq100 pero también por unos datos de Amplitud de Mercado que nos plantean la posibilidad de modificar nuestra Hoja de Ruta y, tal vez, recoger velas antes de lo previsto. El cierre en Europa no ha sido del todo bueno. Si nos fijamos en el DAX40 Alemán, vemos como el índice ha llegado prácticamente a la zona de resistencia ascendente desde mayo. El indicador Macd empieza a mostrar una ligera señal vendedora y, aunque la vela del viernes no es especialmente mala, si que pone en duda que el DAX vaya a llegar a los 16.500 puntos en las próximas sesiones. Echando un vistazo al Mercado americano, la semana viene marcada, más allá del buen comportamiento de la tecnología, por un SP500 que sigue siendo incapaz de batir en su versión Total Return la importantísima resistencia que se genera al unir todos los máximos desde 2009. Este gráfico, del que tantas y repetidas veces hemos hablado a lo largo de este año, empieza a cobrar más importancia que nunca. Los alcistas llegan a este nivel con un sentimiento de euforia, con un VIX mostrando intenciones alcistas y, lo más importante, con unos indicadores de Amplitud de Mercado que nos plantean un parón en la subida. Este parón, en los niveles actuales, podría resultar fatal para los intereses alcistas en el medio plazo. ¿Modificamos nuestra Hoja de Ruta? Por nuestra parte, vamos a reducir algo de exposición en Europa y USA a lo largo de la próxima semana. ¿Significa esto que vamos a contradecir el planteamiento de nuestra Hoja de Ruta? No. De hecho, en la misma Hoja de Ruta planteábamos que podría haber un descanso en la subida y que, en la medida de lo posible, recogeríamos beneficios en aquellas posiciones con una generosa rentabilidad para encarar con liquidez un posible nuevo tramo alcista para cerrar el año. ¿Podría acabar siendo el detonante de una gran corrección la crisis de los semiconductores y la crisis comercial en general? Realmente no lo sabemos. Al menos, nosotros no tenemos la información suficiente para valorar este problema. De cualquier manera, sí sabemos la forma en la que la crisis de Evergrande se intentó utilizar para justificar la corrección de septiembre-octubre en el Mercado. También recordamos la forma en la que toda esta problemática se esfumó por completo una vez los índices continuaron la senda alcista. El tema de la crisis comercial parece algo más serio, todo sea dicho. Al menos esa es la conclusión que podemos extraer conociendo que ha pasado cuando el Baldic Dry Index se ha girado a la baja con virulencia. Este indicador, en palabras del gestor Javier Alfayate ‘’Ya ha bajado un 50% desde máximos, como en noviembre de 2019’’. Adjuntamos a continuación el gráfico del Baldic Dry Index vs SP500 que el mismo Javier publicó: ¿La si tuación podría empeorar? Este indicador suele tener importantes caídas en otoño, especialmente en diciembre. Esto es debido al mal estado del mar y el exigente incremento de la actividad por las Navidades. Posteriormente, suele intensificar algo más su caída en enero y principios de febrero por las fiestas del Año Lunar Chino. Sin embargo, tal y como comenta Juan Ignacio Crespo, la caída de este año ‘’es a todas luces excesiva’’. El gráfico que J.I.Crespo ha publicado en su newsletter lo refleja perfectamente. La bajada del BDI (Baldic Dry Index) en lo que va del cuarto trimestre es la mayor de los últimos siete años (para un periodo equivalente). Además, está entre las mayores del índice en sus 36 años de histórico. Las únicas veces en las que la caída ha sido mayor fue en la crisis del 2008, 2005 y 2010. ¿Qué es lo que está sucediendo con el índice? En el gráfico que adjuntamos a continuación vemos como la demanda de Carbón y mineral de hierro que se transportan a través de barcos marítimos están cayendo fuertemente. Este tipo de fletes se utilizan precisamente para medir el Baldic Dry Index, también conocido en español como Índice Báltico. Además, tal y como vemos en el siguiente gráfico, también están cayendo los fletes de contenedores: Harpex y Frightos Baltic Index. (Todos estos gráficos los publica José Ignacio Crespo en su newsletter diaria) La pregunta que nos hacemos por nuestra parte es si esta crisis va a ser temporal y no ira más allá… o si por el contrario estamos ante un par de meses de crisis que afectará al consumo por la parte de oferta. Esto lógicamente podría provocar una corrección de grado mayor en las Bolsas. Esto se refleja en el gráfico que nos proporciona Tom McClellan. Además, la pregunta que plante J.I. Crespo también nos parece interesante. ¿Está cayendo la demanda mundial de transporte de mercancías por barco? Según cuenta el analista, estos datos podrían estar un poco influenciados debido a la nueva Ley de Protección de Datos de China, la cual impide proporcionar información a compañías extranjeras. Esto, lógicamente, puede distorsionar la información que los índices nos ofrecen y, por lo cual, hacerlos menos fiables.
XETR:DAX
por BSI-Analysis
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DE40El DAX sigue respetando la directriz alcista de corto plazo y todavia no se aprecian señales de debilidad en los indicadores tecnicos a nivel diario. Mientras no se consoliden cierres por debajo de 15975 el escenario mas probable es continuar con al tendencia alcista hasta la directriz alcista que une todos los maximos crecientes. En caso de que hayan cierres por debajo de 15975 se generarian señales de debilidad tanto en indicadores como en "Price Action" que advertirian de riesgo de correccion hasta cotas de 15700/775. Donde buscaria oportunidades de compra para un nuevo proceso impulsivo que sirva como minimo de "pullback" a la directriz rota.
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por AndresRodriguezC_
Los alcistas, la preferencia de Europa y el Russell 2000Los alcistas continúan con su implacable subida, destrozando todo pronostico de los Osos en el corto y medio plazo. La hoja de ruta que planteábamos hace un par de semanas sigue su curso sin grandes variaciones que pongan en duda nuestra segunda parte del ‘’Plan’’. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Durante las últimas semanas hemos mencionado de forma casi reiterada el espectacular estado de Wall Street. Esta vez merece la pena hacerlo desde el otro lado del atlántico. Europa está en un tono mejor que Wall Street. Cuesta encontrar resistencias en el mercado europeo pero sí las hay, y muy fuertes, en el SP500. Pero esto no es nada nuevo. Únicamente es recordar algo que desde hace semanas comentábamos. Particularmente nos sentimos más cómodos estando comprados en Europa que en Estados Unidos, de ahí a que nuestras Carteras tengan una mayor inclinación hacia el mercado europeo. En índices como el EuroStoxx50 se han batido resistencias de abrumadora importancia que nos hacen pensar en que los próximos meses sean de mayor gloria alcista que en Wall Street. También merece la pena observar el excelente comportamiento del DAX30 Alemán y del SMI Suizo en las últimas sesiones bursátiles. La subida sin aparente resistencia de la que disfrutan los alcistas en Europa no se refleja en Estados Unidos. No me malinterpreten, también los alcistas dominan en Wall Street, pero de otra manera. Por ejemplo, en Europa no tenemos una resistencia tan significativa como la que a día de hoy el SP500 se está enfrentando. El gran reto y el gran problema del SP500 Si, una vez más, hablamos de la resistencia que une los máximos desde 2009 hasta la actualidad. Vamos a necesitar varias semanas con un claro dominio alcista por encima de este nivel y con una corrección a la zona de ruptura por en medio para confiar algo más en que todo esto no está siendo únicamente una pasada de frenada de los alcistas previa a una corrección de grado mayor. Es cierto que existen varias cosas en Wall Street -y no tanto en Europa- que nos incomodan. Un sentimiento inversor tan exageradamente alcista desde hace muchos meses o el hecho de que el VXN -volatilidad del Nasdaq- esté subiendo a la vez que el Nasdaq100 está marcando nuevos máximos. En definitiva, cuesta mucho resistir la tentación de no vender en estos niveles. Al final, somos seres humanos y no máquinas. De ahí la importancia de tener marcada una hoja de ruta y confiar, si nada se va torciendo, en que lo más probable es que las cosas acaben saliendo como se preveía desde un primer momento. ¡Paciencia! Durante estos años en los que hemos estado al pie del cañón nos hemos dado cuenta que siempre vamos a encontrar más razones para ser pesimistas que para ser optimistas. Esto es algo natural del ser humano. Precisamente esta condición es la que durante millones de años ha permitido a nuestra especie evolucionar. No obstante, en varias ocasiones también puede jugar en nuestra contra. Los alcistas suman un nuevo argumento De acuerdo, ya hemos comentado las varias cosas que nos preocupan en el Mercado de Europa y USA. Los que sigáis semanalmente estos comentarios desde los últimos meses pensaréis que menuda novedad… ¡si cada semana comentamos las mismas claves!... ¡y estáis en lo correcto!... pero a día de hoy, los alcistas siguen teniendo los mismos problemas que tenían hace 6 o 7 meses. Más allá de lo mencionado en este análisis semanal, comentar que se ha producido un hecho que merece la pena destacar. La ruptura de una importante resistencia al alza por parte del Russell 2000 hace que los alcistas sumen un nuevo argumento más para contrarrestar parte de los aspectos preocupantes que hemos venido comentando. Esta reestructuración alcista por parte del Russell 2000 es muy importante porque certifica que el último índice que faltaba por completar la convergencia entre todos los índices americanos ya está en el lado correcto. Al menos si por correcto entendemos alcista, claro. Los alcistas consiguen que una parte del Mercado que no apoyaba el alza de los índices SP500 y Dow Jones ahora se sume a la fiesta. La convergencia ahora es total, algo que exigíamos en las ultimas semanas para el Mercado. El proceso ahora es totalmente convergente. Trust The Plan Aunque nuestras entrañas nos pidan reducir exposición al Mercado por el vértigo que la subida nos produce, por el momento no lo vamos a hacer. El mensaje que nos envía el Mercado es que las señales son puramente alcistas. Vamos a respetar la acción del Mercado. Seguimos manteniendo cerca del 100% de exposición a la renta variable. Confiamos en sectores que estadísticamente son potencialmente rentables en este tramo final de año. Puedes ver adjuntado en esta idea el valor que hemos elegido para la próxima semana.
TVC:RUT
por BSI-Analysis
SP500: La hora de la verdad para los alcistasWall Street finaliza el mes de octubre con un SP500 y Nasdaq100 en máximos históricos y cerrando el mejor mes desde el pasado noviembre del 2020, cuando se lanzó la vacuna del Covid19 por parte de Pfizer. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de ''Análisis'' o en ''Blog'') Las sensaciones son muy buenas. Por nuestra parte, estamos muy satisfechos por el excelente rendimiento que la hoja de ruta, que empezamos a trazar a finales de Julio, nos está ofreciendo. El punto de salida y de reentrada en el Mercado no pudo ser mejor. El SP500 cierra octubre con una rentabilidad del +5,64% y el Nasdaq son un +6,79%. Todo esto con unos indicadores de Amplitud de Mercado que no nos hacen temer de caídas a la vista, con una volatilidad muy controlada y sin un claro sentimiento de euforia en el Mercado. A pesar de todo esto, que sin lugar a dudas debemos contemplar como muy buenas noticias, nada ha cambiado realmente desde los últimos meses. Respecto a la volatilidad, podemos ver en la parte inferior del gráfico que se muestra a continuación el estado del Ratio del VIX, el cual se encuentra en una zona muy cómoda para los alcistas. Me explico. La subida acumulada hasta la fecha está muy bien y, además, la estacionalidad juega en favor alcista en unos meses que suelen estar marcados por los ciclos de alto consumo (black Friday y Navidad). ¡Ahora bien! Desde el punto de vista técnico, lo más importante del partido no ha hecho más que empezar. El SP500 ha cerrado una espectacular semana que le ha llevado a cerrar en máximos históricos… y justo en la directriz alcista de largo plazo. Esta directriz, la cual podemos ver marcada en el gráfico en un color amarillo, une los máximos en el SP500 desde el año 2009. Siempre que el índice ha llegado a este punto, el Standard & Poor’s 500 ha sufrido correcciones de diferente tamaño… ¿Qué ocurrirá esta vez? Es imposible saberlo ya que no tenemos una varita mágica. Sin embargo, si que podemos decir que los alcistas han llegado a este nivel como un auténtico cohete después de haber fallado en el último intento en la semana del 6 de septiembre… cuando también llegaron con fuerza. No cabe duda de que las espadas están en todo lo alto. Todo apunta a que la próxima semana podría ser decisiva. Una ruptura de esta resistencia podría desatar aún más las compras e iniciar un espectacular (más aún si cabe) tramo alcista. Por otra parte, un nuevo rechazo de este nivel podría ser un golpe muy duro para nuestra hoja de ruta. En primera instancia, vamos a tomar como zona de referencia que no podemos perder en las siguientes semanas los 4.270 puntos en caso de que los alcistas fallen en este nuevo intento. La situación en Europa también es muy prometedora desde el lado alcista. Superar los 4247 putnos zonales en el EuroStoxx 50 se plantea como algo indispensable para la continuidad de la subida en las próximas semanas. El cierre de la sesión del viernes es muy positivo para la posible ruptura de este nivel de resistencia. Además, el Dow Jones Industrial, un índice que históricamente suele ir a la par que el DAX, ya ha confirmado esta ruptura superando los 35.000 puntos. Debemos vigilar al DAX porque es probable que el movimiento sea replicado. Echemos un rápido vistazo al estado del DAX30 Alemán y veamos como los 15.810 puntos son un claro nivel de resistencia a batir en las próximas sesiones. Superar este nivel, al igual que en el EuroStoxx50, será clave para la continuidad alcista. En caso de un fallo de ruptura y que los bajistas tomaran el control del Mercado, el nivel de precios que no podemos perder en el DAX son los 14.820 puntos. Esta opción, aunque a día de hoy no parece muy viable, activaría un techo de Mercado. Si esto coincidiera con la perdida de los 4270 puntos en el SP500, la cosa se complicaría enormemente. Repetimos que no es la opción más probable a día de hoy, pero debemos tenerla en cuenta. Después de varias semanas… ¡Así está nuestro IBEX35! Sin hacer grandes ni importantes movimientos desde el punto de vista técnico desde julio, ahora el IBEX35 ha roto un importante nivel de resistencia que podría acelerar las compras hasta los 9.300 puntos. En caso de querer tomar posiciones en el índice podríamos establecer un stop de perdidas por debajo de los 8.800 puntos en cierre diario. Antes de acabar, traemos lo que será una nueva parte de estos comentarios semanales… ‘’El valor de la semana’’! Esta semana, proponemos una estrategia de entrada en LVMH (Mercado Francés). La superación de los 675,50 euros por acción nos permite incorporarnos a la tendencia primaria de un valor con una gran fuerza alcista de fondo. Además, estamos entrando en un sector que está muy fuerte en la actualidad y con buenas perspectivas estadísticas de cara los próximos meses.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Oportunidades buenas con el Dax!Analisis Tecnico, estamos como en un banderin o cuña alcista o el nombre que querais ponerle, En la parte alta tenemos el ultimo MAXIMO y la linea de la tendencia principal como resistencia, por debajo tenemos el soporte de la tendencia en graficos de temporalidad baja, se espera rebote alcista, en caso de que no lo aguante, tenemos por debajo dos soportes tendenciales que bienen de la grafica semanal, y un poquito más debajo un soporte importante. Entonces tenemos como primero un buen corto hasta el soporte tendencial, y luego según se comporte, tenmos un buen largo hasta el maximo, o un buen corto hasta los soportes.
FX:GER30Corto
por MonsterGass
VIX, VDAX y frustración bajista a nombre de la volatilidadUn nuevo intento bajista ha sido fulminantemente bloqueado por un VDAX en Europa y por un VIX en Estados Unidos que ya al final de la sesión del lunes dejaron claro que los alcistas retomaban el control del timón del Mercado. Comentábamos la semana pasada que la primera parte de la hoja de ruta para el Mercado que hemos ido marcando durante todos estos análisis semanales a lo largo del verano se ha ido cumpliendo. Aquellos que sigáis esta serie de análisis recordareis lo que comentamos acerca de esta corrección. En resumidas cuentas, mostrábamos nuestra visión sobre lo que sería el devenir del Mercado hasta la semana del 26 de septiembre, día de elecciones en Alemania. Desde hace semanas advertíamos de que difícilmente el Mercado, en especial el Europeo, entraría en la semana electoral en un momento de fuertes caídas. Lo cierto es que esto no lo comentábamos tanto por conspiraciones extrañas sino por la simple y aplastante estadística, que también se juntaba con una estacionalidad que generalmente suele traer las correcciones más severas a finales de septiembre y durante el mes de octubre. Con todo esto sobre la mesa, podemos darnos por satisfechos por el resultado de una de las ‘’apuestas’’ que durante este verano hemos ido escribiendo semana tras semana: No podemos esperar correcciones fuertes hasta, por lo menos, final de septiembre. Pero esto ya es agua pasada. Toca centrarnos en la segunda parte de la hoja de ruta. Para el mes de octubre vamos a esperar una corrección algo más relevante de la sufrida en septiembre para tomar posiciones de cara a la última parte del año. Por el momento, mantenemos una exposición máxima del 65% al Mercado y seguimos manteniendo nuestras posiciones en sectores defensivos. El dúo VDAX – VIX bloquea el intento bajista A pesar de todo, prácticamente ninguna. De haberlas, serían más positivas que negativas. Al comienzo de la semana podíamos esperar un movimiento bajista ligeramente justificado por lo ocurrido con Evergrande. Ya saben aquello de que en ocasiones el precio genera la narrativa. Con este escenario, el lunes parecía que los bajistas estaban dispuestos a tomar el timón del Mercado, esta vez de forma definitiva. De hecho, las presiones bajistas generaron patrones de vuelta bajista en Bolsas importantes como el EuroStoxx600 o el DAX30 Alemán. Sin embargo, en el cierre del lunes podíamos vislumbrar como el ataque bajista empezaba a resquebrajarse a medida que el VDAX (Volatilidad del DAX) iba perdiendo en intradía los 25 puntos que con tanta fuerza había batido al comienzo de la sesión. Sin el apoyo de la volatilidad, los bajistas no van a ir muy lejos. Una vez más aprendieron la lección. La recaída del VDAX trajo de vuelta la recuperación de los índices a lo largo de la semana, lo que acabó evitando un cierre semanal que hubiera sido más que preocupante. A partir del mismo martes, los alcistas empezaban a trabajar para cubrir los gaps generados el lunes. El vértigo de este Mercado En Wall Street la falta de credibilidad bajista se hizo incluso más evidente cuando, en la sesión del viernes, a la vez que el VIX bajaba con firmeza, el mercado americano incluso acabó subiendo al cierre. De hecho, índices como el Dow Jones Industrial regresaron a la media de 200 sesiones, la cual acabó sirviendo como soporte de cara a la posterior recuperación. En pocas palabras, los bajistas se dejaron mucho camino por trazar en Wall Street para poner en aprietos la tendencia alcista. Es evidente que, en vista de que seguimos teniendo una exposición cercana al 65%, no podemos hacer otra cosa más que alegrarnos por un nuevo intento fallido de los bajistas. Por otra parte, en cada intento frustrado bajista en un nivel de tal resistencia como el actual, no podemos negar el vértigo que sentimos en este Mercado que, a pesar de todo, seguimos considerando que está en una fase muy avanzada. Seguimos manteniendo que no estamos en un momento idóneo para comprar. Grandes oportunidades llegarán para aquellos que sepan esperar. De cara a la próxima semana, vamos a considerar como escenario más probable que el Mercado de continuidad al movimiento alcista. ¡Seguiremos atentos!
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
La estadística optimista y un mercado en deterioro alcista La referencia del Mercado -SP500- acumula una ligera corrección de apenas un 2,75% desde máximos. Sin embargo, aunque no existen razones para caer en el alarmismo, si existen algunas dificultades a las que los alcistas deberán hacer frente en las próximas sesiones. Analizamos la situación de las Bolsas. Además, traemos una operación en el Dollar Index y otra en el Oro. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de análisis) El Mercado no está en su mejor momento. Si bien es cierto que no podemos hablar con un pesimismo generalizado, lo cierto es que el deterioro en ciertos índices está siendo más que evidente. También nos alertan de esta situación algunos indicadores de Amplitud de Mercado, los cuales algunos de ellos comentaremos a lo largo de este comentario semanal. Nuestra hoja de ruta sigue intacta Nada de lo que ocurre nos sorprende en líneas generales. La hoja de ruta que teníamos en mente a principios de agosto y que hemos ido plasmando semana tras semana se va cumpliendo. Seguimos pensando que la corrección en la que estamos inmersos puede ser una nueva oportunidad de reentrada en corto plazo. Decimos en el corto plazo porque según nos dice la estadística, el binomio septiembre-octubre es la peor combinación de meses del año. Si a esta situación le añadimos un Mercado en prácticamente máximos históricos y con un cierto deterioro en los estudios de Amplitud de Mercado, lo cierto es que no podemos negar el vértigo que esta situación nos da. Esa es una de las razones por las que estamos invertidos al 65% y no al 100% de nuestra liquidez. Como comentaba, los meses de septiembre y octubre son los peores del año. Desde el punto de vista histórico, es el peor mes de año para el SP500 con una caída promedio del -0,50% en los últimos 70 años. (El pasado año cayó un -9,6% en los 21 primeros días del mes). De cualquier manera, no estamos llamando al alarmismo ni mucho menos. También debemos de tener presente que los meses de septiembre con una caída mayor suelen ser precedidos de caídas en el Mercado. Esta situación no se está dando en este año 2020. ¿Qué ocurre después de marcar máximos históricos? Comentaba anteriormente que el Mercado americano está renovando casi semana tras semana máximos históricos. Pues bien, existen varios datos que debemos tener en cuenta. 1 mes después de marcar máximos históricos el rendimiento medio es del +0,2%. Tres meses después el rendimiento es del +1,5%. 6 meses después el rendimiento es del +4%. Por último, 12 meses después de marcar máximos históricos el rendimiento medio es del +8,3%. Así está el Sentimiento inversor en la actualidad Los datos de sentimiento inversor que se adjuntan son muy buenos. Esa es la realidad. Con un mercado en máximos históricos, parece que la euforia sigue sin apoderarse de los inversores. Esta es uno de los argumentos que los alcistas tienen de cara a la continuidad de las subidas o, en cualquier caso, para evitar una caída de grado mayor. El sentimiento alcista (expectativas de que las acciones subirán en los próximos seis meses) cayó 16,4% hasta el 22,4%. Este es el nivel más bajo desde el 29 de julio de 2020 y por debajo de la media histórica del 38%. El sentimiento bajista (expectativas de que las acciones caerán en los próximos seis meses) aumentó 12,1% hasta el 39,3%. Es la séptima vez de las últimas nueve semanas que el pesimismo supera la media histórica del 30,5%. Los datos que deberían mantenernos alerta Existen varios indicadores de Amplitud de Mercado que debemos vigilar. En este comentario semanal traemos dos de ellos. El primer que vemos es quizás el más importante. La volatilidad. En el gráfico vemos el Ratio del VIX y en la parte superior el SP500. En pocas palabras, superar los 0.90 puntos en los que se sitúa el Ratio del VIX en el cierre del viernes debería hacernos saltar las alarmas de cara a un nuevo tramo correctico, quizás algo más violento que el que hemos vivido en las últimas sesiones. Por otra parte, el siguiente indicador nos muestra el porcentaje de valores en el NYSE que se encuentran por encima de la media móvil de 200 sesiones. El gráfico habla por si solo, a principios de año prácticamente había un 90% de valores por encima de este nivel y en la actualidad ya hay menos de un 60% y cayendo. Es un dato que está entrando en divergencia y que debería preocuparnos. Lo que debemos tener en cuenta en el Dow Jones Global, Dow Jones Industrial y Dax40 Si nos fijamos en la situación actual del Dow Jones Global, vemos como en los últimos meses se han ido batiendo nuevos máximos de forma consistente a la vez que el indicador Macd marcaba cierta divergencia. En las últimas semanas, también el indicador RSC Mansfield nos muestra como el índice está entrando en fuerza negativa. Perder la directriz que está marcada en el gráfico con una línea roja podría implicar ver al índice recortar durante varias semanas. Una situación parecida la encontramos en el Dow Jones de Industriales. Podemos ver en la circunferencia sombreada como el indicador RSC Mansfield está entrando en territorio negativo, las medias se están empezando a aplanar y el macd está claramente girado a la baja. Echamos un rápido vistazo al DAX Alemán -gráfico diario- y vemos como la directriz que une máximos no está siendo revalidada al alza. En la actualidad el DAX está encarando zonas de soporte. Perder la zona de la media de 200 sesiones que actualmente está en los 15.355 puntos podría llevar al Mercado alemán a cuotas de 14870 puntos. Después de este rápido vistazo a estos tres índices hay algo que nos queda claro. Todos los índices han llegado o están llegando a zonas de soporte en los que se decidirá el destino de las Bolsas en las próximas semanas. Dos operaciones: Dólar y Oro Como sabréis, durante estas semanas hemos empezado a analizar por orden alfabético todos los valores del IBEX35 y los más importantes del Mercado Continuo Español. Durante la semana que viene estaremos de vacaciones y, por lo tanto, haremos una breve pausa en estos análisis. Regresaremos con el siguiente valor que será ArcelorMittal el lunes 27 de Septiembre. Hasta entonces, os adjunto dos operaciones que estamos siguiendo de cara a las próximas semanas. La primera de ellas sería entrar largos en el Dólar si se superan los 93,27 puntos en el Dollar Index. La figura de vuelta estaría activada a la superación de este nivel, por lo que podríamos especular con posibles revalorizaciones del dólar respecto al resto de divisas como el Euro, el Dólar Australiano, la libra etc. La segunda operación que plantemos es el Oro. Una superación de los 1833 dólares nos abriría la puerta a una posible recuperación de los 2.000 dólares por onza. El stop de esta operación debe estar de forma inexcusable en los 1738 dólares. Por último, dar la enhorabuena a los que siguieron la operación que publicamos en abierto en nuestra página de Facebook en el Nikkei225 Japonés a la superación de los 28.667 puntos.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Aburrimiento veraniego y control alcista - Comentario SemanalUn SP500, EuroStoxx600, DAX… Aburridamente lateral-alcista. Así se presentaba el verano y así está siendo. Las Bolsas avanzan a baja velocidad, pero con cierta firmeza. En otras palabras, seguimos manteniendo nuestro planteamiento veraniego: alcistas al menos hasta septiembre. De cualquiera manera, recordar que seguimos considerando el momento actual como un ‘’mantener posiciones’’ y no como un ‘’empezar a comprar’’. Es algo que venimos explicando desde hace un par de semanas, pero que conviene recordar. La mayoría de los inversores tienen claro que incorporarse a una acción en tendencia alcista es lo mejor. Podemos estar de acuerdo, pero quizás añadiría: ‘’… en el momento adecuado’’. En caso de sentir una necesidad implacable de entrar en el Mercado, lo haría a través de valores típicamente defensivos y también en el sector asegurador. Sectores como el del lujo consideramos que no están en un optimo momento de compra aunque, por supuesto, es un claro ‘’mantener’’. La situación técnica es muy buena. El DAX30 alemán y el Dow Jones Industrial han roto una importante resistencia al alza en términos de corto/medio plazo. Todo esto, como comentaba en la introducción, con una volatilidad muy baja y con un Ratio Put-Call en zonas intermedias. Así pues, debería favorecer la continuidad de la subida en las próximas semanas, al menos hasta mediados de septiembre. Por nuestra parte, intentaremos llegar a estas fechas con una liquidez algo más extensa de la que tenemos en el momento actual. "El miedo, la avaricia y la esperanza han destruido más rentabilidad que ninguna recesión o depresión que hayamos visto" La estadística del SP500 que da más fuerza la tesis alcista Si echamos una ojeada a los datos estadísticos del SP500, podemos ver como en la primera mitad del año el índice no ha sufrido un recorte superior al 5% desde un máximo de cierre. Esto es una excelente noticia. Entre otras razones porque desde el año 1996 solo ha ocurrido una vez y fue hace 4 años. Si ampliamos el periodo temporal y rastreamos toda la historia del SP500, encontramos solo 14 veces en las que este hecho sucedió. ¿Qué suele ocurrir después de este hecho? En la segunda mitad del año después de haberse producido este acontecimiento el SP500 sigue al alza con una revalorización media del 10% en los seis meses siguientes. Esto ocurrió en 13 de las 14 veces que se ha producido este hecho. La excepción fue en 1986 con un recorte del 3,5%. Así pues, este hecho que no es nada usual de ver y que prácticamente casi siempre ha sido favorable para la renta variable, ha aparecido este año, de manera que todo lo que sea sumar bienvenido sea. Por otra parte, es difícil hablar de burbuja bursátil y de posibles debacles de los Mercados si las compañías siguen ganando dinero. Parece obvio decirlo, pero a cada vez más analistas e inversores se les olvida este detalle. Cerca del 72% de las compañías que componen el SP500 y el 53% de las compañías que componen el EuroStoxx600 han publicado sus resultados trimestrales. En cada lugar del atlántico se han superado expectativas. En Europa los ingresos han superado en un 2,3% las previsiones y el beneficio por acción es de 6,84 euros. Por otra parte, en Estados Unidos las ventas han superado las expectativas en cerca de un 4,55% y el beneficio por acción supera los 44 dólares. En Estados Unidos estamos hablando de niveles de pre-pandemia.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Una vez más, sin clara evidencia bajista - Comentario SemanalUn nuevo intento bajista ha sido frustrado no solo en el SP500, sino también en prácticamente la totalidad de los índices europeos. No existen claras evidencias de que estemos ante un techo de mercado, más allá de puntuales detalles que, en principio, no deberían suponer un problema para la tendencia primeria. Los gráficos a los que se hacen referencia se pueden ver en nuestra web en la sección de análisis Algunos de estos detalles son, por ejemplo, las divergencias bajistas en el Russell y en el Nasdaq con el indicador Macd. Más allá de esto, poco o nada encontramos que justifique la llegada de los bajistas más allá de asustar a los novatos en alguna que otra sesión. Algo así es lo que ha ocurrido esta semana. Más allá de lo que vayamos a comentar en este comentario semanal, debemos tener muy clara las siguientes premisas: El Mercado es muy alcista en el corto, medio y largo plazo. Estamos llegando a niveles de fuerte resistencia en el SP500 que, cuando la Amplitud de Mercado nos avise de una debilidad, deberá servirnos como aviso de salida. La última premisa que debemos tener en cuenta es que, más allá de algunos detalles, no existen claras evidencias de que este vaya a ser el techo que muchos están esperando. ¡Teniendo esto claro… seguimos! Sin claro rastro bajista en la Amplitud de Mercado En los indicadores de Amplitud de Mercado no encontramos prácticamente nada que nos haga desconfiar de la tendencia. El índice Fear and Greed elaborado por la CNN está en cuotas de 37 puntos. Esto supone que no hay euforia en el mercado en el corto plazo. Es una muy buena noticia para la continuidad de la subida que no aparezcan síntomas de euforia. La línea ADn no ha recuperado el nivel 80, por lo que esto será una tarea pendiente de cara a la semana que viene para cerrar las coberturas que los inversores de corto plazo tengan abiertas. Por otra parte, si bien es cierto que el VIX sigue respetando la tendencia bajista, el porcentaje de valores que se sitúan por encima de su media móvil de 200 sesiones poco a poco va descendiendo, entrando en divergencia con un NYSE que sigue marcando máximos. Ojo a esto. Además de lo mencionado anteriormente, podemos ver en el gráfico como la fuerza relativa de la renta variable se ha ido reduciendo respecto a la renta fija, las reservas en dólares, pero está recuperándose desde la zona negativa respecto a las materias primas. Dow Jones Global, Europa… ¿Es buen momento de compra? Siguiendo con el aspecto técnico de los principales índices, vemos como el Dow Jones Global se ha parado en la directriz alcista que se ha ido formando desde los mínimos de marzo de este año. En principio, respetar esta zona es una señal de compra de cara a las siguientes sesiones. No se pueden perder los mínimos de la anterior semana para seguir confiando en esta tendencia. Esta situación también da en el Mercado europeo, donde podemos intentar entrar largos en el AEX25 Holandés, en el CAC40 Francés o en el DAX30 Alemán utilizando como referencia los soportes que se han respetado en la anterior semana. Esta situación la vemos claramente reflejada en el Stoxx600, donde podemos ver como la directriz alcista, esta sí algo más alejada, nos permite especular con una posible llegada a los 480 puntos zonales. Una estrategia en el Dow Jones Industrial Podemos incorporarnos a la tendencia en el Dow Jones Industrial aprovechando la ruptura de los máximos. La zona de stop la situamos bajo los 33.700 puntos y el primer objetivo lo situamos en los 36.610 puntos. La zona de salida, en principio, la situamos en la parte alta del canal alcista que viene desde diciembre del pasado 2020. Llegados a este puntos, podemos establecer un breakeven protegiendo la parte de la ganancia que consideremos aceptable o, por el contrario, abandonar al 100% la posición.
SP:SPX
por BSI-Analysis
OBSERVACION DAX30/ GER30Según mi conteo lo que el DAX habría terminado de hacer ha sido una diagonal final y posteriormente una onda A. Qué estoy esperando yo? Pues que se termine de formar la onda A (si es que no lo ha hecho todavía), que me haga una clara onda B (en el caso eso sucede el SL iría sobre la zona marcada como onda A para invalidar el escenario de que ésto sea un zig zag e inclusive la diagonal) Al cierre de mercado el precio se mantuvo en el nivel de 38 de Fibonacci lo que todavía no significa nada pero es una buena observación para evaluar posibles escenarios y seguir buscando operar la onda C FELICES PROFITS!
DCorto
por RafaelGiner
La enésima oportunidad bajista - Comentario SemanalEl SP500 empieza a entrar en terreno relativamente peligroso en términos de corto plazo. Por el momento, la referencia del Mercado sigue estando a un 3% de distancia hasta su primer soporte relevante. Existen varios datos que nos preocupan y, por ese motivo, hemos reducido exposición en renta variable. Los gráficos a los que se hace mención en este artículo se encuentran disponibles en nuestra web en la sección de ''Análisis''. Por momento no tenemos excesivos motivos por los que alarmarnos. Claro está que siempre es más sencillo ser pesimista que optimista, aunque esta última opción haya sido la más rentable en casi la totalidad de los últimos 80 años. A pesar de esto, el argumento del largo plazo no siempre vale y más cuando se gestionan carteras de medio y corto plazo. Para nuestras posiciones de largo plazo, nada ha cambiado. Es por esta razón que, a la hora de analizar la situación del Mercado, debemos ser lo más objetivos posible. Así pues, partiendo de esta base, lo cierto es que nada grave ha ocurrido esta semana en términos de tendencia en el SP500 pero sí podríamos llegar a tener problemas en el corto y medio plazo. La situación empeoraría, o al menos debería preocuparnos algo más, de perder los 4042 puntos zonales en el SP500. Este nivel, en pocas palabras, son los mínimos que el Standard & Poor's 500 formó en las sesiones del 12 y 19 de mayo de este mismo año. De perder este nivel, casi con total seguridad nos iríamos a los 3970 puntos. Esto supondría una caída del 7% desde máximos. No es por la cantidad, es por la forma Una caída del 7% no es nada descabellado, y más teniendo en cuenta que ya llevamos parte de caída acumulada. Tal y como hemos comentado las últimas ocasiones, estas caídas en principio son oportunidades de incorporarnos a una tendencia que, si bien está muy madura, sigue estando vigente. Por otra parte, los bajistas no se han cebado igual en todos los índices. Mientras que en el SP500 el recorte desde máximos apenas lleva un -2,31%, en el Dow Jones acumula un -4,44%... pero en el Nasdaq apenas acumula un -1%. Esto nos preocupa por el hecho de que, técnicamente hablando, se está empezando a romper la convergencia que los tres índices americanos llevaban manteniendo desde prácticamente un año. Los datos que nos preocupan Además de todo lo comentado en cuanto al aspecto técnico se refiere, existen algunos motivos para preocuparse respecto a la amplitud de Mercado. El VIX ha repuntado un 17% desde una clara zona de soporte y su ratio está ya en 0,90. El Fear and Greed Index ha descendido al nivel 30 entrando ya en zona de miedo. La línea Avance-Descenso ha regresado a la zona de 80 (en este caso la buena noticia es que no se ha batido a la baja). El porcentaje de valores que se sitúan por encima de la media de 200 sesiones ha bajado del 85% al 80%. ¡Más datos! El Ratio Put-Call sigue estando en zonas de sobrecompra. Por último, el número de valores que han marcado nuevos máximos en el NYSE frente a los que marcan nuevos mínimos se ha reducido a un nivel que, en el cierre del viernes, los valores que hicieron nuevos mínimos superaron a los que hicieron nuevos máximos. Para acabar esta serie de datos que nos preocupan, vamos a comentar lo que venimos semanas e incluso meses mencionando. El SP500 se encuentra en una zona de importantísima resistencia si unimos los máximos crecientes desde el año 2009 en su versión total return. Dow Jones Industrial: ¿Un objetivo bajista? Regresando al Dow Jones, aquí la situación es algo más compleja. Los mínimos de mayo ya se han perdido en cierre. Además, se ha activado un techo con objetivo bajista hasta 32000 puntos. Claro está que este objetivo puede quedar prácticamente invalidado si en la sesión del lunes el Dow Jones consigue un cierre por encima de los 33.800 puntos. Siguiendo a esto, no solo se ha activado un techo, si no que también se ha roto el canal alcista desde la escapada de Noviembre. Esto nos hace especular con la idea de que, al igual que ya hizo el Nasdaq, el Dow de Industriales busque un recorte de nivel superior a la zona de las medias. En concreto, sobre los 31.500 puntos. Esta operación bajista la podemos intentar estableciendo un stop encima de los mencionados 33.800 puntos. Avisamos que es una operación que conlleva un elevado riesgo ya que estaríamos operando contra tendencia… ¡Limiten el apalancamiento! Alcistas o bajistas: ¿Qué camino tomar en Europa? Simplemente mantenerse al margen. No es el momento -ni de lejos- de tomar posiciones cortas en la amplia mayoría de los índices europeos. La subida en estas últimas semanas ha sido incesable, especialmente en el AEX25 holandés, SMI suizo, CAC40 francés y en el DAX30 alemán. Respecto a este último, el soporte que debemos vigilar está situado en los 14870 puntos. Ese nivel es de importancia en términos de tendencia, por lo que perderlo, las caídas podrían llegar hasta los 14.000 puntos. No es un escenario que a día de hoy veamos muy probable. Así pues, en pocas palabras, en Europa debemos esperar a que los bajistas cesen su actividad y, posteriormente, veamos una cierta formación de suelo sobre soportes. En ese momento, podemos incorporarnos a la subida. Alcistas mientras no se demuestre lo contrario En definitiva, a pesar de las ligeras caídas, seguimos manteniendo los mismos planteamientos de hace semanas: Europa seguirá más fuerte que Wall Street en los próximos meses y, en Wall Street, la tecnología puede tener un nuevo impulso al alza si el Nasdaq es capaz de batir en cierre semanal los 14.100 puntos. Después del fuerte inicio que tuvieron los alcistas en Wall Street a principios de año, lo cierto es que se ha perdido algo de tracción en las últimas semanas. Es más, la formación de un cierto techo está empezando a hacerse notar. La llegada de este techo tampoco debería sorprendernos. Tarde o temprano llegará y, de hecho, seguimos pensando que a final de verano podemos tener algún que otro recorte más serio. Todo llegará a su tiempo… pero, por el momento, esto es lo que tenemos.
SP:SPX
por BSI-Analysis
📊ÍNDICES BURSÁTILES EUROPEOS: ¿Cuál compramos? 🤔 👉Los índices bursátiles europeos después de haber hecho los pullbacks que habíamos dicho en nuestros videos anteriores y de llegadas a zonas de soporte, comenzaron las primeras compras después de haber tenido varios días de bajas normales, pero ahora han podido con sus zonas de ventas, 👉Después de todos estos retrocesos, varios índices bursátiles europeos llegaron a zonas de ventas, por eso estimamos y seguimos esperando que se produzcan ventas, hay que tener mucha precaución. 👉En este vídeo veremos los índices bursátiles que podrían tener éxito en los próximos días o semanas. Hay que ver cuándo entrar al trade y hay que esperar confirmación de rupturas de niveles, ya que podrían estar haciendo nuevos inicios de impulsos alcistas, debemos estar atentos y vigilar estos niveles que planteamos en el vídeo. 👉También veremos los niveles más importantes de soporte y resistencias como así también veremos los objetivos propuestos.
XETR:DAX
por fxtradinginvest
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¿Qué podemos esperar de las Bolsas esta semana?Una semana más, las Bolsas mantienen su buen momento. En líneas generales, los argumentos que hemos venido comentando las últimas semanas sirven para explicar el motivo por el cual el Mercado seguirá alcista. Por otra parte, todo apunta a que Europa lo seguirá haciendo mejor que Wall Street, al menos por el momento. Antes de pasar al escenario técnico, comentar un poco las razones por las que las Bolsas -parece que- seguirán alcistas. El buen ritmo de la vacunación en los países mediterráneos, la flexibilización a la hora de viajar, las ganas que muchos ciudadanos tienen de poner a gastar los ahorros acumulados, la reapertura económica de países y los buenos resultados de las compañías cotizadas son solo algunas de los motivos para seguir optimistas. Si no recuerdo mal, lo comentamos la semana pasada o la anterior, pero para aquellos que no lo han visto, lo repetimos: El 95% de las empresas que componen el SP500 han presentado unos resultados trimestrales con ganancias mayores a las esperadas. ¿Cuáles son los niveles para vigilar en el SP500? Mientras no se pierdan los mínimos de mayo en los 4.070 puntos, vamos a interpretar cada recorte como una oportunidad de compra. De hecho, tras la anterior llegada de las Bolsas americanas a las anteriores zonas de soporte, aprovechamos para tomar posiciones en los índices americanos. La siguiente resistencia en el SP500 la encontramos en los 4.400 puntos. Por otra parte, los últimos cierres semanales en el SP500 han sido muy positivos. Las velas doji que se han dejado desde la semana del 3 de mayo han dejado claro que los alcistas pretenden aceptar el desafío de romper los máximos y crecientes que se forman desde el año 2009. Como comentamos cada semana, este nivel es de extrema dificultad de cara a la tendencia de la subida y, como consecuencia, no es positivo llegar en este nivel con tal nivel de sobrecompra acumulada. La euforia contenida en las Bolsas es una buena noticia Sin embargo, la parte positiva en términos de corto plazo es que el sentimiento inversor no es excesivo. Así lo vemos en indicadores como el Fear and Greed Index donde están situados en zonas neutrales. Una situación similar también la encontramos en el Nasdaq, donde recientemente hemos tomado posiciones en lo que respecta a las Bolsas americanas. En cuanto al Dow Jones de Industriales, el siguiente nivel de resistencia son los 35.000 puntos zonales. Las Bolsas de Europa seguirán comportándose mejor La entrada de dinero de inversores en las Bolsas europeas está siendo continua en lo que llevamos de año. En el primer trimestre cerca de 2300 millones de euros han entrado en las Bolsas de Europa. Este nivel no lo habíamos visto en 4 años. Que la Bolsa europea esté siendo más demandada por gestores de fondo que cualquier otro mercado es una buena noticia. Además, la recuperación de la economía de la zona euro apunta a que será mayor que en Estados Unidos. Por otra parte, la Bolsa europea es más cíclica. Esto significa que está más ligada a la recuperación de la economía. ¿Qué niveles técnicos debemos vigilar en Europa? Importantes índices en Europa como el EuroStoxx600, CAC40, AEX25, SMI Suizo están en subida libre. Además, en cuanto al DAX30, es uno de los índices en los que todavía estamos a tiempo de incorporarnos a la tendencia. Por nuestra parte, estamos comprados en el EuroStoxx50. La superación de los 4.040 puntos apuntala la continuidad de la subida. En líneas generales, mantiene su fuerza relativa creciente respecto al SP500. Esto significa que el EuroStoxx50 se está comportando mejor que el SP500.
SP:SPX
por BSI-Analysis
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La fortaleza de Europa y nuestro cambio de rumbo En las últimas semanas, Europa está demostrando un mejor comportamiento que los índices americanos. Esta situación se está haciendo algo más visible en las últimas sesiones, donde los alcistas encuentran menos problemas para dominar los parqués europeos que en los americanos. En estos últimos, parece como si todo fueran dificultades a la hora de subir con cierta confianza. Esta situación es especialmente visible en el EuroStoxx50. Las velas desplegadas en las últimas semanas en el EuroStoxx50 son especialmente positivas de cara a la continuidad de la subida. Al fin y al cabo, se ha roto y confirmado una ruptura de una resistencia que estaba funcionando como un auténtico muro desde el año 2015. Esta zona se muestra en el gráfico sobre una línea punteada azul. A partir de aquí, lo más normal es que Europa siga funcionando mejor que Wall Street. Esta situación no solo se da con el EuroStoxx50. También en el DAX30, CAC40 e incluso en los anteriormente rezagados IBEX35 e MIB40 italiano percibimos una mayor fuerza en las últimas semanas. Continuamos ajustando nuestra Cartera Desde las últimas sesiones hemos ido ejecutando un traslado de capital desde Estados Unidos a Europa. Esta semana hemos salido de compras en el mercado europeo tomando posiciones en Danone, Michelin y ASR Nederland. En pocas palabras, y antes de continuar con el análisis del mercado americano y de nuestro IBEX35: Estamos tomando un cierto cambio de rumbo con el fin de estar en valores y sectores más defensivos. Nuestra cartera venía muy ponderada por tecnología y durante este año hemos ido reduciendo la exposición a este sector. De hecho, incluso dentro de la tecnología, estamos moviendo el capital desde valores más volátiles hacia aquellos algo más defensivos incluso dentro de la misma tecnología. No podemos negar que nos sentimos ligeramente incómodos en la situación actual de Mercado. Los alcistas mantienen el pulso en el SP500 La situación técnica del SP500 poco o nada ha cambiado en las últimas dos semanas. Los alcistas luchan por mantenerse cerca de la resistencia ascendente que se forma al unir todos los máximos desde el año 2009. Esta resistencia, de enorme relevancia en el tiempo ya que ha empujado a la baja al SP500 en multitud de ocasiones, está frenando claramente a los alcistas americanos. Sin embargo, las velas desplegadas en las últimas dos sesiones dejan lugar a ser moderadamente optimistas de cara a las próximas sesiones. De hecho, aunque el sentimiento inversor es muy alcista en el largo plazo, lo cierto es que en estas dos semanas indicadores como el Fear and Greed Index o la propia volatilidad nos muestran que hay cierta prudencia entre los inversores. Esto es positivo para el Mercado en términos de corto plazo. ¿La recuperación de la tecnología americana? Por otra parte, parece que la tecnología está empezando a despertar de su letargo después de apoyarse en la directriz que une los mínimos desde septiembre del pasado 2020. Esta zona, potencialmente compradora, nos ha permitido tomar una pequeña posición en el Nasdaq100 de cara a buscar los 14.000 puntos como primer objetivo. La recuperación de la tecnología solo se pondría en peligro de perder los mínimos de la anterior semana en cierre. Es decir, al perder los 13.000 puntos. Esa debe ser nuestra zona de stop. Un dato interesante En el gráfico que adjuntamos a continuación de Charles Schwab se aprecia un dato que venimos comentando las últimas semanas. Por un lado, el 90% de los valores que forman el SP500 siguen estando por encima de su media móvil de 200 sesiones. Sin embargo, este mismo dado se ha reducido en los últimos dos meses en el Nasdaq y Russell 2000. El motivo es que las compañías tecnológicas y las small cap están purgando la inmensa subida que disfrutaron a principios de año. Las preocupaciones sobre una posible subida de la inflación o una paulatina retirada de los estímulos por parte de la FED podría estar detrás de esta situación. ¿Se va a acabar al apoyo de la FED? Algo más del 85% de las empresas del SP500 han publicado sus resultados del primer trimestre. Los beneficios han tenido una subida media del 50%. Estos datos, si bien son muy buenos, no son sorprendentes debido a la debacle económica del pasado año. A pesar de ser excepcionales, ya están incorporados en las cotizaciones. A lo largo de este año se especula con que el modo en que influirán sobre las compañías la evolución de la inflación. También lo hará de manera decisiva el que los malos datos de empleo en abril en los EEUU sean fruto de un comportamiento errático de los datos o están señalando a un problema de fondo. Parece muy temprano hablar de la posible reducción del apoyo de la FED. Por el momento no parece que vayan a cambiar su estrategia de seguir comprando activos. Sin embargo, todo apunta a que si la economía sigue su buen curso, estos estímulos se podrían ir retirando a partir de septiembre y de forma más agresiva en 2022. Sin embargo, parece que los tipos de interés no se van a tocar antes de 2023.
TVC:SX5E
por BSI-Analysis