¿Qué podemos esperar de las Bolsas esta semana?Una semana más, las Bolsas mantienen su buen momento. En líneas generales, los argumentos que hemos venido comentando las últimas semanas sirven para explicar el motivo por el cual el Mercado seguirá alcista. Por otra parte, todo apunta a que Europa lo seguirá haciendo mejor que Wall Street, al menos por el momento.
Antes de pasar al escenario técnico, comentar un poco las razones por las que las Bolsas -parece que- seguirán alcistas. El buen ritmo de la vacunación en los países mediterráneos, la flexibilización a la hora de viajar, las ganas que muchos ciudadanos tienen de poner a gastar los ahorros acumulados, la reapertura económica de países y los buenos resultados de las compañías cotizadas son solo algunas de los motivos para seguir optimistas.
Si no recuerdo mal, lo comentamos la semana pasada o la anterior, pero para aquellos que no lo han visto, lo repetimos: El 95% de las empresas que componen el SP500 han presentado unos resultados trimestrales con ganancias mayores a las esperadas.
¿Cuáles son los niveles para vigilar en el SP500?
Mientras no se pierdan los mínimos de mayo en los 4.070 puntos, vamos a interpretar cada recorte como una oportunidad de compra. De hecho, tras la anterior llegada de las Bolsas americanas a las anteriores zonas de soporte, aprovechamos para tomar posiciones en los índices americanos. La siguiente resistencia en el SP500 la encontramos en los 4.400 puntos.
Por otra parte, los últimos cierres semanales en el SP500 han sido muy positivos. Las velas doji que se han dejado desde la semana del 3 de mayo han dejado claro que los alcistas pretenden aceptar el desafío de romper los máximos y crecientes que se forman desde el año 2009.
Como comentamos cada semana, este nivel es de extrema dificultad de cara a la tendencia de la subida y, como consecuencia, no es positivo llegar en este nivel con tal nivel de sobrecompra acumulada.
La euforia contenida en las Bolsas es una buena noticia
Sin embargo, la parte positiva en términos de corto plazo es que el sentimiento inversor no es excesivo. Así lo vemos en indicadores como el Fear and Greed Index donde están situados en zonas neutrales.
Una situación similar también la encontramos en el Nasdaq, donde recientemente hemos tomado posiciones en lo que respecta a las Bolsas americanas. En cuanto al Dow Jones de Industriales, el siguiente nivel de resistencia son los 35.000 puntos zonales.
Las Bolsas de Europa seguirán comportándose mejor
La entrada de dinero de inversores en las Bolsas europeas está siendo continua en lo que llevamos de año. En el primer trimestre cerca de 2300 millones de euros han entrado en las Bolsas de Europa. Este nivel no lo habíamos visto en 4 años.
Que la Bolsa europea esté siendo más demandada por gestores de fondo que cualquier otro mercado es una buena noticia. Además, la recuperación de la economía de la zona euro apunta a que será mayor que en Estados Unidos.
Por otra parte, la Bolsa europea es más cíclica. Esto significa que está más ligada a la recuperación de la economía.
¿Qué niveles técnicos debemos vigilar en Europa?
Importantes índices en Europa como el EuroStoxx600, CAC40, AEX25, SMI Suizo están en subida libre. Además, en cuanto al DAX30, es uno de los índices en los que todavía estamos a tiempo de incorporarnos a la tendencia.
Por nuestra parte, estamos comprados en el EuroStoxx50. La superación de los 4.040 puntos apuntala la continuidad de la subida. En líneas generales, mantiene su fuerza relativa creciente respecto al SP500. Esto significa que el EuroStoxx50 se está comportando mejor que el SP500.
CAC
Nada preocupante en las Bolsas - 20/03/21 - Comentario SemanalManifestábamos en nuestro anterior comentario semanal nuestra preocupación por el comportamiento de las Bolsas de Asia. En concreto sobre los principales índices chinos, los cuales acumulan a estas alturas una corrección cerca al 18% desde tocar máximos el 22 de febrero. Especialmente dura ha resultado la corrección del SZSE Component -homólogo del Nasdaq- no tanto por la corrección del 20% desde máximos si no por haber perdido un nivel de importancia en términos de medio plazo.
La situación de China nos preocupaba, y en cierta manera nos sigue preocupando, por la posibilidad de que volvieran actuar como el ‘’canario de la mina’’ como ya lo hizo justo hace un año anticipando la Gran Caída que acabaría arrasando las Bolsas de medio mundo. A pesar de todo, parece que el cierre semanal de las Bolsas chinas anticipan un cierto suelo de cara a la próxima semana… ¿hasta aquí llega la caza mayor de los bajistas asiáticos?
Por otra parte, en términos de sentimiento inversor, la euforia está relativamente contenida durante la última semana. Diferente es la situación acumulada, ya que las ordenes CALL siguen mostrando una sobrecompra acumulada. Además, el resultado de la encuesta AAII entre inversores sigue mostrando un spread Bulls-bears en clara zona de euforia.
Poco o nada nerviosismo hemos visto en el SP500 a lo largo de la semana. A pesar de que vamos avanzando cuidadosamente hasta la inmensa resistencia que los alcistas se encontrarán entre los 4.100 y 4.300 puntos, la realidad es que a día de hoy todo sigue muy tranquilo.
Diferente es la situación en el Nasdaq donde, una semana más, se ha plasmado la obviedad del movimiento de capitales hacia diferentes sectores más allá de la tecnología. Es por ese motivo por el cual no nos preocupa en exceso el movimiento correctivo del Nasdaq. Estamos convenidos de que esta situación no es ni remotamente parecida a la burbuja de las puntocom.
Por otra parte, no podemos obviar la realidad. El Nasdaq se ha vuelto a dar la vuelta en una resistencia clave como son los 13.300 puntos. Esta situación, a pesar de no complicarse de no perder los 12.300 puntos, sigue dando esperanzas a los bajistas a la hora de pensar en una corrección de grado mayor.
Si algo bueno encontramos en todo esto es que la volatilidad no acompaña la propuesta de los bajistas. Ni el VIX ni el VXN -volatilidad del Nasdaq- están marcando nuevos máximos que nos hagan pensar en una caída más allá de lo visto en las últimas semanas. De hecho, una perdida del nivel 20 por parte del VIX aceleraría el proceso alcista hacia los máximos históricos en la totalidad de las Bolsas americanas.
Lo ocurrido en Europa es un movimiento de consolidación a su llegada a los niveles de resistencia histórica. O, por decirlo de otra manera, gran parte de las Bolsas europeas han frenado la subida en una zona importante. Así lo hemos visto en el AEX25 Holandés, el CAC40 francés, el MIB40 italiano, en el SMI Suizo… e incluso en el EuroStoxx50.
Era de esperar que tras excelente movimiento alcista de las Bolsas en Europa sin hacer excesivo caso a los recortes de Wall Street llegara la corrección. En este caso, no es tan importante el grado del recorte como la zona donde se han parado. Como comentaba, se han parado en zonas de importante resistencia. En el caso del EuroStoxx50, la zona de frenada en cierre semanal ha sido los 3.900 puntos zonales. Nada sorprendente es esta situación para nosotros.
Que se hayan parado en este nivel es algo que podíamos imaginar sin demasiada dificultad. Ahora queda por ver si los alcistas tienen la fuerza suficiente para batir al alza estos niveles y abrir la puerta a varios meses de subida o si por el contrario vamos a necesitar un nuevo retroceso hasta niveles de soporte y aplazar este intento.
Con todo ello sobre la mesa debemos valorar si nos compensa comprar en Europa en estos momentos o si por el contrario conviene esperar al movimiento de ruptura. En nuestro caso, lo tenemos claro: esperamos el movimiento de ruptura en el EuroStoxx50 o un recorte a niveles de soporte.
CAC40: ¿Posible proyección alcista?En el CAC40 francés también han encontrado resistencia los alcistas en la misma zona de techos que a principios de 2021. La parte positiva es que en corto plazo los alcistas han conseguido mantener los 5.600 puntos.
De cara a la semana que viene, lo más normal es que el CAC40 vuelva a realizar un nuevo intento de superar los máximos. Si finalmente lo consigue, habrá confirmado un doble suelo que llevaría al mercado francés hasta los 6.000 puntos.
CAC40: ¿Ahora qué?La situación en el CAC40 es la siguiente. Tras haber encontrado apoyo, como la mayoría de los índices europeos, sobre los mínimos de la anterior caída, los alcistas han retomado las compras impulsando al mercado francés hasta las anteriores zonas de techo. Estamos hablando de los 5700 puntos.
En este nivel, en caso de que la subida continuara más allá de los 5.700 puntos, daríamos por confirmado una estructura de doble suelo que empujaría al CAC40 hasta su siguiente resistencia que la establecemos en los 6.000 puntos zonales.
Por otra parte, la línea morada que vemos en el gráfico representa la misma zona de resistencia histórica que hemos mencionado en el EuroStoxx50. Podemos ver como el cierre semanal ha sido por encima de estos niveles, pero, para mayor confianza, deberíamos esperar a ver una confirmación durante la semana que viene.
CAC40: La hora de la verdadLos bajistas también se han impuesto en el CAC40 al cierre semanal. De momento, los 5.600 puntos están sirviendo como clara resistencia en el proceso de medio plazo.
Si bien es cierto que era previsible un descanso de la subida hasta niveles actuales, no deberíamos perder los 5320 puntos en el próximo cierre semanal. En el corto plazo, lo cierto es que el CAC40 ya ha perdido la media móvil de 50 sesiones. A estas alturas solo nos queda confiar en respetar los mínimos de finales de diciembre.
En caso de ser así, el próximo nivel de enorme importancia técnica lo encontraríamos en la media móvil de 50 semanas en los 5200 puntos.
CAC40: Dificultades para los alcistasLos alcistas han tenido muchísimas dificultades para mantener los niveles mínimos del 5 de enero una vez confirmado el movimiento fallido al alza más allá de los 5.600 puntos. En este momento, las cosas no pintan muy bien.
No pintan muy bien porque ni tan solo el oscilador estocástico está mostrando unos niveles de sobreventa que nos hagan plantear cona ruptura al alza con cierta claridad. Sin en el transcurso de la semana que viene se pierden definitivamente estos niveles, muy probablemente el CAC40 acabe en los 5350 puntos.
CAC40: Rumbo a los 6.000 puntosTambién en el CAC40 los alcistas han disfrutado de una verdadera semana de caza mayor que ha llevado al índice francés a superar la resistencia que mantuvo a raya a los alcistas desde el año 2018.
Es cierto que este nivel fue superado a final del año 2019 pero, tras regresar a niveles tan bajos como son los 3750 puntos, existía la posibilidad de que esta zona volviera a resultar de difícil superación.
De hecho, así fue. Los alcistas han tardado más de 8 semanas en superar esta zona de resistencia.
CAC40: Un mayor recorrido a la bajaLas señales de venta en convergencia con sus homólogos europeos y americanos, además de las evidentes señales de venta en sus indicadores Macd y Estocástico, nos hacen plantear ventas en el CAC40.
El objetivo son los 5145 puntos, aunque probablemente el CAC40 pueda soportarse en los 5509 puntos. Esta zona coincide con el nivel 38,20% de toda la subida desde los mínimos de octubre. En esta zona realizaremos un cierre parcial y buscaremos una nueva tirada hasta completar el objetivo.
CAC40: Los techos del 2008En el caso del índice francés CAC40, parece relativamente claro que se buscarán en las próximas semanas los techos del año 2008 y 2020. Esta zona, de enorme importancia, debería contener a los alcistas durante algunos meses.
Por otra parte, si el rally alcista se extendiera durante todo el año 2021 y la superación de los 6.200 puntos se diera en convergencia con sus homólogos europeos, podríamos asistir a uno de los años más alcistas de la historia. Aún es pronto para aventurarnos en estas predicciones.
CAC40: Todavía queda lo peorEs uno de los índices que en la introducción del informe en Europa hemos hablado de su espectacular tracción alcista en las ultimas sesiones. Superar los 5.200 puntos era una zona muy importante por diversas razones (todas ellas las hemos venido comentando las ultimas dos semanas).
Una de las principales razones era el hecho de romper un canal descendente, esto ya de por si activaba un gran objetivo alcista. La segunda razón era el hecho de romper un rango de casi medio año al alza y, por si fuera poco, hacerlo tras superar el cruce de la media móvil de 150 y 200 sesiones. Rara vez encontaremos una estructura tan clara.
En estos momentos, el CAC40 se enfrenta a una resistencia que frenó las subidas desde el año 2017 hasta finales del 2019. Superar los 5.600 puntos no será tarea fácil. Si lo hace en cierre semanal, estaremos en disposición de iniciar un nuevo tramo al alza.
CAC40: Tarde para incorporarnosLo avisamos en el último informe semanal antes de las elecciones de USA. Si el CAC40 era capaz de romper en canal al alza y superar la media móvil situada en los 5.000 puntos, el recorrido al alza podría llegar hasta los 5.600 puntos.
Como podemos ver, no se han alcanzado, por el momento, dichos niveles. Al igual que en el DAX40, las velas anticipan un cierto descanso en la enorme subida producida por la vacuna de Pfizer.
A partir de aquí, no debería sorprendernos que el CAC40 buscara formar un apoyo en los 5.200 puntos. En ese punto podríamos estudiar una entrada si los niveles de sobrecompra actuales disminuyen.
CAC40: Próxima zona importanteEn cuanto al CAC40, es cierto que se han aguantado los mínimos del día 1 de octubre y, aunque eso en si mismo en una noticia positiva, lo cierto es que le sigue faltando tracción alcista para intentar batir con garantías los techos del canal descendente.
Podría caer algo más debido a que la sobreventa no es todavía predominante en el índice. La situación solo mejoraría considerablemente de conseguir batir en cierre diario los 5.000 puntos.
Somos positivos con el CAC40Comprar en mínimos fue una buena idea. Prueba de ello ha sido el resultado desde entonces. El CAC40 francés se sirvió de los mínimos del rango lateral para inician un nuevo desplazamiento hacía la zona de resistencia, la cual entendemos con la parte alta de un canal ligeramente descendente que empezó a tomar forma tras los máximos de junio.
Era de esperar que la llegada a esta zona de resistencia ascendente, sobre los 5031 puntos, fuera de cierta dificultad para los intereses de los alcistas. A pesar de ello, seguimos confiando en la tendencia de fondo del Mercado.
De hecho, el potencial alcista que encontramos en el CAC40 es superior incluso al del DAX30. Una superación de los máximos situados en los 5031 puntos activaría un doble objetivo hasta los 5600 puntos en primer lugar y los 6.000 puntos en el medio plazo.
Por lo tanto, seguimos manteniendo nuestra estrategia alcista que planteamos hace dos semanas.
CAC40: Un intento másSi en el índice alemán hacíamos referencia a la resistencia a la que se enfrentará en los máximos anuales pre-covid19… en el caso del CAC40 tenemos que comentar una situación muy diferente.
La siguiente resistencia la tenemos en la media móvil descendiente de 200 sesiones y, en segundo lugar, en los 5200 puntos. En esta zona están situados los techos desde junio de este año. Igual que hemos comentado en el EuroStoxx50, superar esta zona activaría un objetivo hasta los 5.600 puntos.
En nuestro caso, no vamos a modificar nuestra estrategia alcista que planteamos hace dos semanas en los 4.700 puntos. Sin embargo, en el poco probable caso de que el CAC40 fuera repelido con fuerza en la zona de la media móvil, sobre los 5100 puntos, se podría activar una figura de vuelta hasta los 4.700 puntos. Esta situación es poco probable.
CAC40: Aguantar o caerEn cuanto al CAC40 Francés, la situación es relativamente parecida al DAX30 alemán. Digo relativamente porque hay un detalle que puede marcar la diferencia: mientras el índice alemán está haciendo soporte sobre la media móvil de 200 sesiones, el índice francés lo hace por debajo, teniendo a la media como principal resistencia dinámica.
A partir de aquí, si que encontramos soporte en los niveles actuales, que coincide con los techos marcados entre la recuperación de abril y mayo. Lo más normal es que la zona de los 4624 puntos acabe sirviendo como soporte.
De no ser así, el panorama se complicaría bastante, ya que la segunda llegada en caso de caída serían los 4216 puntos. Estaríamos ante una caída adicional del 9,60%.
CAC40: En busca de catalizadoresSin rumbo claro alguno, aunque la lateralidad en si ya es rumbo, sigue el CAC40. No termina de decidir que dirección tomar. La buena noticia es que la zona de stop la tenemos muy clara, e incluso también el punto en el cual entraremos compradores.
Lo más probable es que durante las próximas sesiones se intenten batir los techos establecidos en los últimos cierres semanales.
De cualquier modo, si las cosas se pusieran mal de cara al inicio de la próxima semana, debemos tener en cuenta que la zona que no podemos perder son los mínimos de junio y de julio.
CAC40: No perdamos la pacienciaDebemos tener la paciencia. En la operación que hace meses comentamos en la plata, especulábamos con un objetivo superior al 30%. Debía superar una clara zona de resistencia. Al final, después de varios intentos, la plata se disparó cual cohete alcanzando nuestro objetivo en dos o tres sesiones.
Con esto quiero decir, que debemos tener paciencia. La operación de la plata, y la del AUDUSD en el mercado Forex (también la comentamos por aquí) nos supuso varias semanas de darle seguimiento al activo hasta que, por fin, se activó. Naturalmente, debe cogernos con una orden de compra puesta en el bróker ya que, de no ser así, podríamos quedarnos fuera.
En el caso del CAC40, la operación que llevamos comentando desde hace varias semanas es la que se activa si se superan en cierre diario los 5165 puntos. De suceder, las subidas podrían continuar hasta los 6.000 puntos. ¡Estemos atentos!
CAC40: Nada ha cambiado¿Es el CAC40 francés más débil técnicamente de lo que era hace una semana? La respuesta es no. Esto es una prueba más del remoto impacto de Wall Street en el mercado europeo. Esto, a mi modo de ver, es debido a que Wall Street acumulaba una sobrecompra que Europa ni de lejos tenía registrada. Por ese motivo, las caídas en USA están siendo tan grandes y en Europa moderadas.
Así pues, regresando el CAC40, lo más normal es que el periodo lateral siga estando vigente en las próximas sesiones. Solo un cierre por encima de los 5200 puntos o uno por debajo de los 4700 puntos activaría algún tipo de objetivo.
CAC40: La estrategia -todavía- no está activadaNo hay nada nuevo en la operativa. Absolutamente nada. El mercado francés sigue preso de un movimiento lateral que se concentra entre los 4741 puntos y los 5143 puntos. Una perdida de los mínimos supondría una confirmación de una estructura de triple techo. Sin embargo, lo más probable es que actúe en convergencia con los demás índices y, si los lideres americanos y europeos suben, el CAC40 terminará rompiendo los 5143 puntos al alza.
Cuando esta situación se de, activaremos un objetivo alcista hasta los 5870 puntos. Por el momento, seguimos neutrales en el mercado francés, aunque estudiaremos tomar una posición parcial si se vuelven a testear los mínimos del movimiento lateral.
CAC40: Viaje a soportesEn el CAC40, debemos destacar el viaje a los soportes que anticipábamos la semana pasada. La llegada a la media móvil de 200 sesiones sobre los 5130 puntos está siendo una zona de amplia resistencia para el mercado francés.
A partir de aquí, y teniendo en cuenta que la vela que dejó el viernes no es mala, podríamos estudiar comprar en soportes para vender de nuevo a la llegada a los 5000 puntos. Sería una operación conocida como ‘’swing trading’’ (o la terminología que esté ahora de moda) con un objetivo ampliable a los 5870 puntos si establecemos un breakeven en los 4900 puntos.
Estaríamos ante una operación con un amplio potencial de revalorización. Sin embargo, seguimos planteando que la operación más fiable es la que hemos venido adelantando las semanas anteriores. La superación de los 5300 puntos con objetivo en los 5870 puntos con un stoploss en los 4642 puntos.
CAC40: En el punto de miraEl Mercado francés CAC40 está formando un rango lateral ligeramente por debajo de la media móvil de 200 sesiones. En concreto sobre los 5138 puntos. Esta zona es de enorme importancia, ya que de superar esta zona en cierre diario, estaríamos activando un objetivo alcista que nos llevaría a los 5870 puntos, con objetivo prorrogable a los 6000 puntos.
Vamos a estar muy atento a la posible ruptura de esta zona y estableceremos un precio de entrada en los 5140 puntos. El stop de perdidas lo deberemos poner sobre los 4642 puntos como máximo, ya que a partir de este precio se anularía la estructura.
Tendencias limpiasEste valor está dando tendencias muy limpias entre soporte y resistencia, ahora está parándose en el nivel 38% del fibo, si termina rompiendo el pequeño soporte dentro de la tendencia, podría llegar facilmente al 0%, en torno al 4297.
