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Cómo mejorar su trading observando los tipos de interés: Parte 4¡Hola a todos! 👋 Este mes queríamos explorar el tema de los tipos de interés; qué son, por qué son importantes y cómo puede utilizar la información sobre los tipos de interés en su trading. Este es un tema que los nuevos traders suelen pasar por alto cuando empiezan, así que esperamos que esta sea una serie útil y procesable para los nuevos que buscan aprender más sobre macroeconomía y análisis fundamental. Puede pensar en los mercados de tipos en tres dimensiones. 1.) Absoluta 2.) Relativa 3.) A través del tiempo En otras palabras; 1.) ¿Cómo se negocian los tipos en términos absolutos? Es decir, ¿ofrecen un riesgo/recompensa atractivo para los inversores? 2.) ¿Cómo se negocian los tipos en términos relativos? Es decir, ¿qué separa los precios de los bonos de los distintos países? 3.) ¿Cómo se negocian los tipos a lo largo del tiempo? Es decir, ¿qué es la "curva de rendimiento"? En nuestro primer post, echamos un vistazo a cómo encontrar información sobre tipos de interés en TradingView, y cómo fluctúan los tipos en el mercado abierto. En nuestro segundo post, echamos un vistazo a algunas de las decisiones que los inversores tienen que tomar cuando se trata de invertir en bonos (tipos) frente a otros activos. En nuestro tercer post, echamos un vistazo a los tipos sobre una base relativa entre países. En el último post de hoy, analizaremos cómo se comercian los tipos a lo largo del tiempo, es decir, la curva de rendimiento. ¿Qué información puede obtener al observar la Curva de Rendimiento? ¿Cómo puede ayudar a su plan de trading? ¡Entremos y averigüémoslo! Como referencia, echemos primero un vistazo a la Curva de Rendimiento: Este gráfico contiene un par de activos diferentes, así que vamos a desglosarlos rápidamente. La zona blanca/azul es el tipo de interés que recibe por los bonos a 2 años cuando los compra La línea naranja es el tipo de interés que recibe por los bonos del Estado a 5 años cuando los compra La línea azul marino es el tipo de interés que recibe por los bonos del Estado a 7 años cuando los compra La línea amarilla es el tipo de interés que recibe por los bonos del Estado a 10 años cuando los compra La línea púrpura es el tipo de interés que recibe por los bonos del Estado a 30 años cuando los compra Como puede ver, los diferentes vencimientos de los bonos pagan diferentes rendimientos a lo largo del tiempo. Si comprara un bono a 2 años a principios de 2021, estaría ganando un 0,15% de rendimiento POR AÑO. Al mismo tiempo, si comprara un bono a 30 años a principios de 2021, estaría ganando un 1,85% de rendimiento POR AÑO. La situación ha cambiado desde entonces. Actualmente: Si compra un bono a 2 años, estará ganando un 3,56% de rendimiento POR AÑO. Si compra un bono a 30 años, está ganando un 3,45% de rendimiento POR AÑO. En otras palabras, la situación se ha invertido completamente. ¿Por qué ha ocurrido esto? Hay unas cuantas razones, relacionadas con muchos de los temas que hemos tratado en los últimos posts. Vamos a desglosarlos. 1.) El riesgo de los tipos de interés de los bancos centrales 2.) El riesgo de inflación 3.) Riesgo de crédito 4.) Riesgo de mercado Para empezar, desde principios de 2021 hasta ahora, el banco central ha subido el tipo de interés de los fondos materialmente. Esto significa que los bonos del Estado deben ver aumentar su rendimiento. ¿Por qué prestar dinero al Gobierno si obtiene más metiendo su dinero en una cuenta de ahorro? En segundo lugar, la inflación ha aumentado. Esto ha sido el resultado de las crisis de oferta de productos básicos y servicios en todo el mundo. Como la escasez ha surgido y la demanda se ha mantenido o ha aumentado, el aumento del precio de los bienes cotidianos ha llevado a los bonos a corto plazo a "ponerse al día" con los rendimientos de los bonos de mayor vencimiento. En tercer lugar, como el PIB se ha contraído en los dos últimos trimestres, aumenta el riesgo de que el Gobierno estadounidense no pueda pagar su deuda mediante la recaudación de impuestos y la emisión de bonos. Por último, como decíamos en el segundo post: Cuando las acciones están superando a los bonos, la demanda institucional de acciones es mayor, lo que indica que la gente se siente bien y quiere asumir riesgos. Cuando los bonos están superando a las acciones, puede ser indicativo de que la gente prefiere mantener vehículos de pago de intereses "libres de riesgo" en lugar de acciones en empresas con perspectivas económicas que empeoran. Esta demanda de bonos se desarrolla a lo largo de la Curva de Rendimiento. La demanda de activos "sin riesgo" aumenta a medida que las perspectivas económicas empeoran, lo que significa que la Curva de Rendimiento es indicativa de cómo los participantes en el mercado piensan que se desarrollará la situación del mercado en un periodo de tiempo determinado. Si el rendimiento de los bonos a 2 años es mayor que el de los bonos a 10 años, entonces los participantes en el mercado, a través de sus compras y ventas, están expresando que esperan que los próximos dos años tengan más riesgo económico que los próximos diez. En otras palabras, esperan algún tipo de desaceleración económica. Esto es extremadamente útil para múltiples tipos de traders: La renta variable está ligada a la economía - si los tipos están diciendo algo sobre las perspectivas económicas, entonces es inteligente prestar atención, ya que puede informar su proceso de selección de activos / estilo de trading Las divisas están íntimamente ligadas a los tipos - si los tipos se mueven, las divisas seguramente se verán afectadas. Las criptomonedas han mostrado una alta correlación inversa históricamente con el índice de "facilidad del dinero". Si los tipos suben, las criptomonedas que no pagan intereses se vuelven menos atractivas. En fin, ¡eso es todo para nuestra serie sobre los tipos de interés! Muchas gracias por su lectura. - Equipo de TradingView ❤️
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Cómo mejorar su trading observando los tipos de interés: Parte 3¡Hola a todos! 👋 Este mes queríamos explorar el tema de los tipos de interés; qué son, por qué son importantes y cómo puede utilizar la información sobre los tipos de interés en su trading. Este es un tema que los nuevos traders suelen pasar por alto cuando empiezan, así que esperamos que esta sea una serie útil y procesable para los nuevos que buscan aprender más sobre macroeconomía y análisis fundamental. En nuestro primer post, echamos un vistazo a cómo encontrar información sobre los tipos de interés en TradingView, y cómo los tipos fluctúan en el mercado abierto. En nuestro segundo post, echamos un vistazo a algunas de las decisiones que los inversores tienen que tomar cuando se trata de invertir en bonos (tipos) frente a otros activos. Hoy, echaremos un vistazo a cómo los inversores globales entienden los tipos de interés, utilizando tres ejemplos concretos. ¡Vayamos al grano! Como mencionamos la última vez, cuando se trata de entender los tipos de interés en cualquier región, hay tres cosas principales a las que hay que echar un vistazo: 1.) El riesgo del tipo de los fondos del banco central 2.) El riesgo de inflación 3.) Riesgo de crédito En primer lugar, echemos un vistazo al Riesgo de Crédito. 💥💥 El riesgo de crédito es algo que ocurre cuando existe el riesgo de no recuperar el dinero que se presta a una determinada entidad. En el caso de esta serie, dado que sólo estamos estudiando los bonos del Estado, esto significa el riesgo de que el Gobierno no le devuelva el dinero. En igualdad de condiciones, cuanto más tenga que pagar una entidad (empresa, país) para pedir dinero prestado, menos "estable" será a los ojos de los inversores. A continuación, echemos un vistazo al riesgo de inflación. 💸💸 El riesgo de inflación es algo que ocurre cuando existe el riesgo de que su capital pueda perder poder adquisitivo con el tiempo, más rápido que el tipo de interés, debido a la tasa de inflación. Por ejemplo, consulte este gráfico: En el azul/blanco, puede ver los rendimientos de los bonos de Turquía a 1 año. En el verde, puede ver los rendimientos de los bonos de EE.UU a 1 año. Observe la diferencia en los tipos de interés: los bonos turcos pagan un 14% y los estadounidenses un 3%. Aunque EE.UU. es una economía más grande y desarrollada (y, por tanto, corre un menor riesgo "crediticio"), parte de la diferencia de rendimiento se debe a las tasas de inflación drásticamente diferentes dentro de la economía. En el rojo, puede ver la tasa de inflación en Estados Unidos, y en el amarillo puede ver la tasa de inflación en Turquía. Suponiendo un tipo de cambio estable, como la lira turca compra relativamente cada vez menos bienes y servicios a lo largo del tiempo frente al dólar estadounidense, los inversores exigirán más rendimiento para evitar la pérdida de poder adquisitivo. La dirección de los tipos de interés le indica cómo piensan los inversores que puede evolucionar la inflación en un determinado horizonte temporal. Por último, echemos un vistazo al riesgo de los fondos de los bancos centrales. 🏦🏦 El riesgo de los fondos del banco central es algo que ocurre cuando el Banco Central puede mover los tipos de financiación básicos de forma adversa a su posición. Consulte este gráfico: Es el mismo gráfico que el anterior, pero en lugar de las tasas de inflación superpuestas a los tipos de interés, hemos añadido al gráfico los tipos actuales del Banco Central. Recuerde, el tipo del Banco Central es el tipo que obtiene del banco sin "bloquear" su dinero en un préstamo al gobierno. El riesgo de los tipos del Banco Central es el que más influye en el precio de los bonos, ya que puede ver que los tipos de interés y los rendimientos se mueven juntos de forma bastante estrecha, sobre todo porque sólo se trata de bonos a un año (la semana que viene analizaremos la curva de rendimiento). Dicho esto, dado que los Bancos Centrales de todo el mundo suelen tener el mandato de intentar crear precios estables para los consumidores, sus acciones suelen ir de la mano de la inflación. A veces los bancos subirán los tipos demasiado y crearán deflación. A veces los bancos subirán los tipos demasiado poco y estarán "detrás" de la inflación (como muchos creen que ocurre actualmente). Los tipos de interés son indicativos de la política del Banco Central, que se basa en varios factores y varía de una región a otra. En otras palabras, los tipos de interés pueden describir la salud de una economía. Demasiado "altos", y el Banco Central puede haber perdido el control. Demasiado "bajos", y la economía puede estar estancada. Se trata de generalizaciones, pero son un buen punto de partida para comparar las regiones de forma relativa. Y ahí lo tienen. Algunos ejemplos concretos y lecciones que se pueden aprender al observar los movimientos en vivo del mercado. Entender esta dinámica puede ser realmente útil para construir una estrategia de trading más completa. En otras palabras, si está operando en el mercado de divisas, es increíblemente importante conocer los diferenciales de tipos de interés entre los países, junto con los impulsores subyacentes de los tipos. Del mismo modo, si está pensando en invertir en una empresa, observar el rendimiento de los bonos de esa empresa puede indicarle el riesgo que los inversores creen que tiene la empresa de incumplir sus obligaciones. La semana que viene, echaremos un vistazo a la curva de rendimiento, e incluiremos algunas lecciones más sobre cómo puede utilizar esa información para empezar a predecir los precios y la economía en general. - Equipo de TradingView ❤️❤️
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por TradingView
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Cómo mejorar su trading observando los tipos de interés: Parte 2¡Hola a todos! 👋 Este mes, queremos profundizar en el tema de los tipos de interés; qué son, porqué son importantes y cómo puede utilizar la información sobre los tipos de interés en su trading. Este es un tema que los nuevos traders suelen pasar por alto cuando empiezan, así que esperamos que esta idea les resulte útil y práctica para aquellos que quieran aprender más sobre macroeconomía y análisis fundamental. En la idea de la semana pasada explicamos cómo encontrar los precios de los bonos en nuestra plataforma, así como algunos consejos rápidos para entender cómo y por qué se mueven los tipos de interés. Si desea un rápido repaso, haga clic en el enlace que aparece al final de este post. Esta semana, veremos por qué entender los tipos de interés es importante para su trading, y cómo puede utilizar dicha información a su favor. Se puede pensar en los mercados de tipos de interés en tres dimensiones. 1.) Absoluto 2.) Relativo 3.) A través del tiempo En otras palabras; 1.) ¿Cómo se negocian los tipos en términos absolutos? Es decir, ¿Ofrecen un riesgo/recompensa atractivo para los inversores? 2.) ¿Cómo se negocian los tipos de interés de forma relativa? Es decir, ¿Qué separa los precios de los bonos entre los distintos países? 3.) ¿Cómo se negocian los tipos a lo largo del tiempo? Es decir, ¿Qué es la "Curva de Rendimiento"? Merece la pena profundizar un poco más en cada una de estas dimensiones y en su funcionamiento. Esta semana comenzaremos examinando los tipos de interés desde el punto de vista "absoluto". 🏦 Cuando se trata de considerar los bonos como un vehículo de inversión sobre esta base directa, los inversores en el mercado más amplio normalmente se fijarán en lo atractivos que son los bonos desde una perspectiva de rendimiento/retorno total frente a otras clases de activos, como la renta variable, las materias primas y las criptomonedas. A la hora de valorar la cuestión de la rentabilidad total, es importante conocer los tres riesgos principales: 1.) Riesgo de tipos de los fondos del Banco Central 2.) Riesgo de inflación 3.) Riesgo de crédito En otras palabras; 1.) ¿Se moverán los tipos de interés del banco central de tal manera que el tipo de interés que estoy recibiendo por un bono no sea competitivo? 2.) Los bonos son préstamos con plazos. ¿Se comerá la inflación mi capital en términos de poder adquisitivo más rápido de lo que se me compensa? 3.) ¿Puede mi contraparte indemnizarme cuando venza el bono? En el caso de Estados Unidos, la tercera cuestión se suele "ignorar", ya que prestar dinero al gobierno estadounidense se considera a menudo como una inversión "libre de riesgo", pero en todos los escenarios entender el atractivo de los rendimientos de los bonos en determinados horizontes temporales frente a los tipos de interés y la inflación es una cuestión fundamental. Además, el riesgo/recompensa absoluto de los tipos debe compararse con otras clases de activos. Si el S&P 500 está rindiendo un 2%, pagado con los beneficios de las mayores empresas del país, ¿cómo se compara el riesgo de mantener la renta variable con los riesgos de mantener la renta fija? La comprensión de cómo las instituciones juzgan esta decisión puede medirse a menudo observando el movimiento de los tipos de interés en el mercado abierto. Cuando las acciones están superando a los bonos, la demanda institucional de acciones es mayor, lo que indica que la gente se siente bien y quiere asumir riesgos. Cuando los bonos están superando a las acciones, puede ser indicativo de que la gente prefiere mantener vehículos de inversión "libres de riesgo" en lugar de acciones en empresas con perspectivas económicas que empeoran. Esta es la forma más directa de ver los tipos de interés: ¿Cómo se comparan con los riesgos absolutos del mercado, y cómo se comparan con otros flujos de "rendimiento"? ¿Tienen sentido desde una perspectiva de riesgo/recompensa? Una última cosa - si los tipos de interés suben, la cantidad de rendimiento necesaria para "compensar" la asunción de riesgos tiene que ser cada vez mayor, o otros activos como la renta variable empiezan a parecer poco competitivos. Además, unos tipos de interés más altos significan que los flujos de caja futuros valen menos, dado que la mayoría de los cálculos de valoración se basan en la “tasa libre de riesgo". Como ejemplo, esta implosión se produjo a finales del año pasado, cuando la gente empezó a vender bonos y los tipos de interés comenzaron a subir. Al subir los tipos de interés, las acciones que tenían una buena parte de su "valor" fijado en el futuro fueron las más afectadas, ya que el valor de esos flujos de caja en términos reales cayó. Los tipos de interés pueden ayudar mucho a poner en perspectiva los grandes movimientos del mercado. 😀 ¡Eso es todo! La semana que viene, echaremos un vistazo a como el riesgo crediticio y el riesgo de divisas desempeñan un papel en la fijación de precios relativos de los bonos, y como los diferentes bonos soberanos pueden o no parecer atractivos entre sí sobre una base relativa. En futuras ideas analizaremos la curva de rendimiento y cómo el riesgo a lo largo del tiempo afecta a la demanda de tipos. ¡Gracias por su tiempo! - Equipo de TradingView
TVC:US20YFormación
por TradingView
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Indices y Bono USABuenos dias, Espero que se encuentren bien. Unicamente en esta ocasion les queria traer un poco de contexto macro. La idea es movimiento del SPX respetando la TL alcista. Importante que los cierres diarios/semanalas se den por encima de esta zona (3950: Coincide con resistencia de movimientos pasados). En cuanto a la tasa, queria hacer referencia a la ultima vez que vivimos un movimiento porcentual parecido para absorber el excedente de liquidez. Fijense que en diciembre 2018 tuvimos movimientos similares, llegando a corregir 20% (no digo que comparemos porcentajes, sino para diferenciar movimientos) y luego una tendencia alcista a corto hasta el covid. Asi que nada, cosas para tener en cuenta, como siempre cualquier consulta me lo pueden hacer por telegram, por mis redes o por aca. Un saludo, Fibo
TVC:SPX
por Fibobeta
USDJPY vs Bono 10 Años EEUUBuenas tardes traders, El Bono a 10 Años de EEUU tiene una correlación inversa bastante alta con USDJPY , lo cual sirve para tomar decisiones de inversión . A nivel técnico en 4 HR el USDJPY está por encima de 50 y 200 MM , pero a nivel de gráfico diario , los bonos invertidos muestran una posible bandera alcista , lo cual apoyaría un movimiento alcista del par . SL en 109 6 reglas de trading : 1. No agregar más riesgo en una posición perdedora 2. No seas el primero en salir y el primero en entrar. 3. Piensa en el aspecto fundamental, gestiona en el aspecto técnico. 4. El análisis debe ser simple. 5. Empieza con pequeños lotes y aumenta posición si la tendencia es la correcta. 6. La posición complicada es generalmente la correcta. Saludos Josep Pocalles
Largo
por Realisto_FX
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