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Analysis

Estado de flujo de efectivo o Tres grandes ríosHoy vamos a comenzar a desmontar el tercer y último informe que la compañía publica cada trimestre y año - es el estado de flujo de efectivo. Recuerde, cuando estudiamos el balance , nos enteramos de que uno de los activos de la empresa es el efectivo en las cuentas. Este es un activo muy importante porque si la empresa no tiene dinero en la cuenta, no puede comprar materias primas, pagar los salarios de los empleados, etc. ¿Qué es, en general, una "empresa" a los ojos de un contador? Estos son activos que se han comprado a crédito o con capital, con el propósito de obtener un ingreso neto para sus accionistas o invertir ese ingreso en un mayor crecimiento. Es decir, la fuente de efectivo en la cuenta de una empresa pueden ser las ganancias . Pero, ¿por qué digo "puede ser"? El punto es que es posible tener una situación en la que las ganancias son positivas en la cuenta de resultados, pero no hay dinero físicamente en la cuenta. Para darle sentido a esto, recordemos el taller . Lo uso en todos los ejemplos. Supongamos que nuestro maestro vendió todas sus botas a crédito. Es decir, se le prometió el pago, pero más tarde. Terminó con una cuenta por cobrar en activos y, lo más interesante, generó ingresos. El contador calculará los ingresos por estas ventas, a pesar de que la tienda aún no ha recibido el dinero. Entonces el contador deducirá los gastos de los ingresos, y el resultado será un beneficio. Pero no hay dinero en la cuenta. Entonces, ¿qué debería hacer nuestro maestro? Los pedidos están llegando, pero no hay nada que pagar por las materias primas. En tales circunstancias, mientras el maestro está esperando el pago de las deudas de los clientes, él mismo toma prestado del banco para recargar su cuenta corriente con dinero. Ahora vamos a hacer su situación más complicada. Supongamos que con el dinero prestado el todavía no tiene suficiente, y el banco no da más. Lo único que queda es vender parte de su propiedad, es decir, algunos de sus activos. Recuerde, cuando desmontamos los activos del taller , el maestro tenía acciones en una compañía petrolera. Esto es algo que podría vender sin perjudicar el proceso de producción. Entonces hay suficiente dinero en la cuenta corriente para producir botas sin interrupciones. Por supuesto, este es un ejemplo muy exagerado, ya que la mayoría de las veces, las ganancias son dinero, después de todo, y no los registros virtuales de un contador. Sin embargo, di este ejemplo para dejar claro que el efectivo en la cuenta y las ganancias están relacionados, pero siguen siendo conceptos diferentes. Entonces, ¿qué muestra el estado de flujo de efectivo? Vamos a involucrar nuestra imaginación de nuevo. Imagínese un lago con tres ríos que fluyen hacia él a la izquierda y tres ríos que fluyen hacia fuera a la derecha. Es decir, por un lado el lago se alimenta de agua, y por el otro lado la regala. Entonces, el activo llamado "efectivo" en el balance general es el lago. Y la cantidad de dinero en efectivo es la cantidad de agua en ese lago. Ahora nombremos los tres ríos que alimentan nuestro lago. Llamemos al primer río el flujo de caja operativo . Cuando recibimos el dinero de las ventas de productos, el lago se llena de agua del primer río. El segundo río a la izquierda se llama flujo de caja financiero . Esto es cuando recibimos financiamiento del exterior, o, para decirlo simplemente, tomamos prestado. Dado que este es dinero recibido en la cuenta de la empresa, también llena nuestro lago. El tercer río, lo llamaremos flujo de caja de inversión . Este es el flujo de dinero que obtenemos de la venta de los activos no circulantes de la empresa. En el ejemplo con el maestro, estos eran activos en forma de acciones de compañías petroleras. Su venta llevó a la reposición de nuestro lago de dinero. Entonces tenemos un lago de dinero, que se llena gracias a tres flujos: operativo, financiero y de inversión. Eso suena genial, pero nuestro lago no solo se está haciendo más grande, sino que también se está haciendo más pequeño a través de los tres flujos salientes. Te lo contaré en mi próxima publicación. ¡Hasta luego!
NASDAQ:AAPLFormación
por Be_Capy
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USDCAD analisis Despues del discurso de powel se vio claramente como piensan seguir subiendo las tasas de interes para atacar la inflacion, esta situacion hace que el dinero migre de la renta variable a la renta fija, fortaleciendo al dolar en mediano-largo plazo entonces partiendo de esta premisa es ahi donde entra el conteo Elliottista ya que esta teoria se usa para proyectar analisis a mediano plazo y si tenemos en cuenta que la tendencia lo define fundamental, puedo decir que este es el conteo mas acorde con lo que esta sucediendo hoy. Sin embargo los datos del NFP del viernes aclaran mejor el panorama ya que la fed los utiliza como argumento para subir la agresividad de las tasas.
Largo
por DIEGO_HUANCA
¿A qué debo prestar atención en la cuenta de resultados?El famoso inversor en valor Mohnish Pabrai dijo en una de sus conferencias que cuando visitó a Warren Buffett vio un enorme manual con los estados financieros de miles de empresas públicas. Una lectura muy aburrida, ¿verdad? Efectivamente, si te centras en cada partida del informe, perderás mucho tiempo y tarde o temprano te quedarás dormido. Sin embargo, si observa grandes cantidades de información desde la perspectiva de un inversor razonable, puede encontrar mucho interés en el proceso. Conviene identificar por uno mismo las partidas más importantes de los informes y observarlas retrospectivamente (trimestre a trimestre). En publicaciones anteriores, hemos examinado las principales partidas de la cuenta de resultados y la esencia del BPA: Parte 1: La cuenta de resultados: dónde está el beneficio Parte 2: Mi tesoro de BPA Vamos a destacar ahora las partidas que me interesan en primer lugar . Estos son: - Total revenue ( Ingresos totales ) El crecimiento de los ingresos demuestra que la empresa está comercializando bien el producto, que tiene demanda y que el negocio está creciendo. - Gross profit ( Beneficio bruto ) Este beneficio es idéntico al concepto de margen . Por lo tanto, un aumento del beneficio bruto indica un aumento del margen de la empresa, es decir, de su rentabilidad. - Operating expenses ( Gastos de explotación ) Este indicador demuestra muy bien cómo está afrontando el personal la disminución de los costes. Si los gastos de explotación son relativamente bajos y disminuyen al tiempo que aumentan los ingresos, se trata de un excelente trabajo de gestión y puede otorgarle la máxima puntuación. - Interest expense ( Gastos por intereses ) Los intereses de los préstamos no deben comerse los beneficios de la empresa, de lo contrario no estaría trabajando para los accionistas, sino para los bancos. Por lo tanto, también hay que vigilar de cerca este indicador. - Net income ( Ingresos netos ) Aquí es sencillo. Si una empresa no obtiene beneficios para sus accionistas, sus acciones serán enajenadas y vendidas (*). (*) Aquí, por supuesto, puedes discutir conmigo y poner el ejemplo de, por ejemplo, las acciones de Tesla. Hubo un tiempo en que subieron, incluso cuando la empresa sólo daba pérdidas. De hecho, el carisma y los planes grandiosos de Ilon Musk sirvieron para que los inversores compraran acciones de la empresa a cualquier precio. Estoy seguro de que existen bastantes ejemplos de este tipo. Todos estos casos existen porque los inversores creen en los beneficios futuros y no ven los actuales. Sin embargo, es importante recordar que, tarde o temprano, el bombo publicitario en torno a una empresa desaparece y sus pérdidas se quedan. - EPS diluted ( BPA diluido ) Se podría decir que es el dinero que gana una empresa por acción ordinaria. Así concluyo esta serie de publicaciones relacionadas con la cuenta de resultados. Este informe muestra cuánto gana y cuánto gasta una empresa durante un periodo (trimestre o año). También hemos identificado los indicadores a los que sin duda merece la pena prestar atención en este informe. Esto es todo por hoy. En la próxima entrada veremos el último de los tres estados financieros de una empresa pública, que es el de Flujo de efectivo. Hasta pronto a todos.
NASDAQ:TSLAFormación
por Be_Capy
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Largo en AUD/USD 1:5 de beneficio (PMI manufacturero del ISM)El día de mañana, 29 de febrero del 2023, se esperan dos eventos importantes que afectarán al USD: el índice PMI del sector manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) y los inventarios de petróleo crudo de la AIE. En cuanto al análisis técnico, en la temporalidad de 4 horas el AUDUSD ha generado una finalización de rango, confirmada por la toma de liquidez y el quiebre de estructura. Al acercarme más al precio en la temporalidad de 15 minutos y trazar el rango operativo, se confirma la dirección alcista con un BOS, habilitando un order block con imbalance (Decisional). Aunque esta confirmación se dio fuera de mi horario operativo, gestionado previamente en mi plan de trading, esperaré hasta estar en la killzone de New York para programar el buy limit. Los factores que me confirman para tomar el trade son: - Estructura correctiva del precio confirmada por CHOCH y BOS. - Order flow. - Liquidez previa a mi punto de entrada. - Order block con imbalance no mitigado. - Dolar debilitado. ¡Recuerda seguirme para estar al tanto de las notificaciones y novedades sobre el mercado!
Largo
por AndresAriasM
FERROVIAL: Deuda neta consolidada con EBITDA de x6,11 vecesReduce un 84,5% beneficios por no vender inmovilizado como hizo en 2021 que ganó con ello €1139M en 2021 tal y como muestra la partida de deterioros y enajenación de inmovilizado. En 2022, esta partida es incluso negativa de -€6M. De hecho, esos 1139 se parecen mucho a los 1133 con los que se valoró el negocio de Medioambiente en España y Portugal finalmente vendido por €1.032M a PreZero International GmbH en 2021 (incluyendo capital y deuda) que sumado a la venta a Portobello del negocio de servicios en España (236M) y restando los deterioros en 2021, ya deben dar los €1133M. Ebitda aumenta 19,9% pero la ratio deuda neta consolidada con Ebitda es de x6,11 veces. La deuda neta consolidada en 2022 aumenta un 29,88%. Con los beneficios actuales, el PER de la compañía pasa a ser de 103,65. Después está lo de la sede social a Países Bajos que aún no he analizado. Si bien es cierto que 2021 el ratio deuda neta (€4451M) con EBITDA (€596M) fue de x7,47, si realmente la compañía estuviera intentando reducir este ratio, creéis que lo haría solo un 18%? A mi parecer, les da igual aumentando deuda consolidada YoY un 29,88%. Mi predicción es que mañana no acabe en positivo y continuen las caídas hasta tener más noticias de la compañía.
BME:FERCorto
por alexinve
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ANALISIS TECNICO VS ANALISIS FUNDAMENTALANÁLISIS CLAVE 1. El precio esta en una tendencia bajista por temas de subida de tipos pero estamos entrando en MARZO y en este mes volverán hacer reunión la FED y la BCE para dar nuevas declaraciones de tipos de interés. 2. Se encuentra en un canal descendente, donde a respetado muy bien todas las zonas. 3. en estos últimos días se esta formando una línea de tendencia alcista y se encuentra en una zona de pivote fuerte de los 1,0580 - 1,0600 MI PERSPECTIVA A. se encuentra una zona clave en 1,0600 para continuar la tendencia alcista y romper el canal
por william_vanegas
Mi tesoro de BPAEn el post anterior , empezamos a examinar la Cuenta de resultados que la empresa publica al final de cada trimestre y año. El informe contiene información importante sobre distintos tipos de beneficios : beneficio bruto, ingresos de explotación, ingresos antes de impuestos y ingresos netos. Los ingresos netos pueden servir tanto para seguir invirtiendo en la empresa como para pagar dividendos a los accionistas (por supuesto, si la mayoría de los accionistas vota a favor del pago de dividendos). Veamos ahora los tipos de acciones por los que se pueden pagar dividendos. Sólo hay dos: acciones preferentes y acciones ordinarias . Sabemos por mi entrada anterior que una acción da derecho a votar en una junta general, derecho a recibir dividendos si la mayoría vota a favor de ellos y derecho a una parte de los activos de la empresa en quiebra si queda algo después de que se hayan pagado todas las deudas a los acreedores. Todo esto en el caso de las acciones ordinarias. Pero a veces una empresa, además de acciones ordinarias, emite las llamadas acciones preferentes. ¿Qué ventajas tienen sobre las acciones ordinarias? - Tendrán un derecho prioritario a recibir dividendos. Es decir, si los accionistas han decidido pagar dividendos, los accionistas preferentes tienen derecho prioritario, mientras que los titulares de acciones ordinarias pueden no recibir dividendos por la misma decisión de los accionistas. - La sociedad puede establecer un dividendo fijo para las acciones preferentes. En otras palabras, si se ha decidido pagar un dividendo, los accionistas preferentes recibirán el dividendo fijo que la empresa estableció cuando emitió las acciones. - En caso de quiebra, los activos que quedan después de pagar las deudas se distribuyen primero entre los accionistas preferentes y luego entre los propietarios de acciones ordinarias. A cambio de estos privilegios, los titulares de acciones preferentes no tienen derecho a voto en las juntas generales. Hay que decir que las acciones preferentes no se emiten con frecuencia, pero existen en algunas empresas. Los derechos específicos de los accionistas preferentes se establecen en los documentos constitutivos de la empresa. Volvamos a la cuenta de resultados. Antes hemos tratado el concepto de ingresos netos. Dado que la mayoría de las inversiones se realizan en acciones ordinarias, sería útil saber qué ingresos netos quedarían si se pagaran dividendos por las acciones preferentes (recuerde: esto depende de la decisión de la mayoría de los accionistas ordinarios). A tal efecto, en la cuenta de resultados figura la siguiente partida: - Ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios (Net income available to common stockholders) (Ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios = Ingresos netos - Dividendos preferentes). Cuando se calcula, los dividendos preferentes se restan de los ingresos netos. Éste es el beneficio que puede destinarse al pago de dividendos de las acciones ordinarias. Sin embargo, los accionistas pueden decidir no pagar dividendos y utilizar los beneficios para el desarrollo y crecimiento de la empresa. Si lo hacen, están actuando como verdaderos inversores. Recuerdo la fórmula de inversión de mi anterior post : dar algo ahora para obtener más en el futuro . Y lo mismo ocurre aquí. En lugar de decidir gastar los beneficios en dividendos ahora, los accionistas pueden decidir invertir los beneficios en la empresa y obtener más dividendos en el futuro. Para entender cuántos ingresos netos hay por acción se utiliza el concepto de beneficios por acción ( BPA ). El BPA se calcula de forma muy sencilla. Como puede adivinar, simplemente se dividen los ingresos netos de las acciones ordinarias por su número: - BPA o Beneficios por acción (Earnings per share (EPS)) (Beneficios por acción = Ingresos netos por acciones ordinarias / Número de acciones ordinarias emitidas). Existe una medida aún más precisa que utilizo en mis análisis, que es el BPA diluido o beneficios por acción diluidos : - BPA diluido o Beneficios por acción diluidos (Diluted earnings per share (EPS diluted)) (Beneficios por acción diluidos = Ingresos netos por acciones ordinarias / (Número de acciones ordinarias emitidas + Opciones del emisor, etc.)). ¿Qué significa beneficios "diluidos" y cuándo surgen? Por ejemplo, para incentivar a los directivos a trabajar de forma eficiente, se les pueden ofrecer primas no en efectivo sino en acciones que la empresa emitirá en el futuro. El personal se interesaría entonces por el crecimiento del precio de las acciones y pondría más empeño en lograr mayores beneficios. Estas emisiones adicionales se denominan opciones sobre acciones para empleados . Como el importe de estas primas en acciones se conoce de antemano, podemos calcular el beneficio diluido por acción. Para ello, dividimos el beneficio no por el número actual de acciones ordinarias ya emitidas, sino por el número actual más las posibles emisiones adicionales. De este modo, este indicador muestra una medida más precisa del beneficio por acción, teniendo en cuenta todos los factores dilusivos. El valor del BPA o BPA diluido es tan significativo para los inversores que si no cumple o, por el contrario, supera sus expectativas, el mercado puede experimentar importantes fluctuaciones en el precio de las acciones. Por lo tanto, siempre es importante vigilar el valor del BPA. En TradingView, la cifra del BPA, así como su valor previsto, se pueden ver haciendo clic en el botón E situado junto a la línea de tiempo. Continuaremos el análisis en la próxima publicación. ¡Hasta pronto!
NASDAQ:AMZNFormación
por Be_Capy
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analisis previo eurusd1. Tendencia bajista leve a temporalidad de 1D - a temporalidad de 1h esta bajista -con buena estructura de maximos+bajos y minimos+bajos 2. se encuentra en una resistencia fuerte con cambio de polaridad o orderblock 3. esta respetando la línea de tendencia 4. esto es lo que espero unas velas de cabio de tendencia -puesto que aun esta en el impulso correctivo -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- + Espero vender con una gestión de riego de 1-2 hasta la próxima zona fuerte + Solo estoy tomando en cuenta el análisis técnico, se que hay noticias previas de miembros de la FED y la BCE pero esto solo lo hice con análisis tecnico
por william_vanegas