AMBA🌎 Ambarella está demostrando un impresionante crecimiento de ingresos, que supera el 50% interanual, gracias a un cambio estratégico de enfoque del mercado automotriz al Internet de las Cosas (IoT). El IoT, en lugar de centrarse principalmente en los vehículos autónomos, ahora genera la mayor parte de los ingresos y es un factor clave en la mejora de las perspectivas financieras de la compañía.
La inversión de Ambarella se basaba anteriormente en proyectos prometedores de conducción autónoma, pero de lento desarrollo. Hoy, el 75% de sus ingresos proviene del segmento del IoT, que incluye no solo cámaras de vigilancia, sino también cámaras wearables, robótica y equipos de edge computing.
La base de este éxito son los nuevos procesadores CV5/CV7, fabricados con tecnología de 5 nm. Estos chips son únicos por su capacidad de combinar procesamiento de imágenes, codificación de vídeo e inteligencia artificial en un solo chip. Esta integración permite a la compañía ofrecer soluciones más potentes para dispositivos compactos con limitaciones de potencia (como drones o cámaras de vídeo) y establecer precios elevados, evitando la competencia directa con fabricantes de menor coste.
El corto ciclo de desarrollo de productos para IoT permite que las inversiones en I+D se conviertan en ingresos con mayor rapidez que el largo ciclo de los productos automotrices. El uso de una plataforma tecnológica común (CVflow) para aplicaciones de IoT y automotrices reduce los costos de desarrollo.
Desventajas:
El crecimiento no se está convirtiendo en un flujo de caja libre significativo. Existe una preocupante dependencia de un solo distribuidor (WT Microelectronics, 71% de los ingresos) y un solo fabricante (Samsung), lo que genera riesgos en la cadena de suministro. Los altos costos de producción de chips podrían comenzar a presionar la rentabilidad.
