Gráfico de control: ratio bancos/IMVGráfico de control: ratio bancos/IMV...
Sencillita idea de control, que se trata de ver si los bancos realmente terminaron su largo ciclo bajista y comienzan a despegar.
Adrb3
#ADRb3: los bancos en largo plazoEste índice promedia los ADR de los 3 bancos con más historial (es decir que SUPV queda afuera).
La compresión de dos meses aplica justo para el cierre bimestral que ocurre mañana, con velas HA, siendo que busco reforzar la visión de las tendencias.
Lo primero que vemos son esas tres caídas rojas con el detalle del porcentaje perdido en cada caso.
Lo segundo es que mientras que las dos primeras tienen un factor central muy marcado (la crisis del 2008 y la de la deuda griega que impactó fuerte en los EM) la caída actual tiene al menos 4 factores negativos que se combinaron uno tras otro, comenzando con Mauricio "timing" Macri y el famoso 27D, seguido por el derrumbe global para EEM... luego las PASO-2019 y, por si fuera poco, entonces llega la pandemia del virus chino. Como consecuencia tenemos que los bancos perdieron -91% en esta larga racha de desgracias, mientras que durante la crisis del 2008 "apenas" llegó al -87%.
Pero creo que lo realmente interesante está en ese doble piso que marca la celeste horizontal: a pesar de las cuatro desgracias al hilo, el mercado sencillamente encontró imposible perforar este soporte.
Nota: la distancia que actualmente separa al precio de la TL bajista está a un +50% aprox.
#ADRb3 (los bancos en contexto de largo plazo)Este índice refleja el comportamiento de los 3 ADR más antiguos del sector bancario: BBAR BMA GGAL.
El gráfico hace foco en los anteriores cambios de tendencia.
Se puede ver que las dos grandes tendencias bajistas anteriores, concluyeron con sendos retrocesos al nivel 0.618 desde donde dieron inicio los nuevos swing de mediano/largo plazo.
Considerando esto, resulta vital que la actual corrección reconozca la zona 8.30 (naranja)... de otro modo la temporada de osos continúa por tiempo indeterminado.
