Velas: juego de cuerpos y sombrasEn la última publicación aprendimos a construir un sencillo gráfico de líneas basado en los datos del teletipo de bolsa. Cada punto del gráfico está definido por las coordenadas de la hora (escala X) y el precio (escala Y) de una transacción. Pero algunas acciones se negocian a cientos de operaciones por segundo, a distintos precios. La pregunta que se plantea es: ¿qué precio de transacción elegir de este conjunto?
Para resolver esta cuestión, se inventaron los gráficos de intervalos. El más popular es el gráfico de velas (Candlestick Chart). Aparecieron en Japón hace unos trescientos años, cuando las bolsas japonesas comerciaban con arroz. Fue inventado por un comerciante llamado Homma. Al parecer, cansado de trazar un montón de puntos en los gráficos, decidió que sería más cómodo mostrar las variaciones de los precios a lo largo del intervalo de tiempo. Así que, lo que se le ocurrió.
Vamos a tomar un marco de tiempo igual a una hora y construir una vela de 1 hora sobre la base de la siguiente cinta:
FB $110 20 lotes 12/12/22 12-34-59
FB $115 25 lotes 12/12/22 12-56-01
FB $100 10 lotes 12/12/22 12-59-12
FB $105 30 lotes 12/12/22 12-59-48
Una vela consta de un cuerpo y una sombra superior e inferior. Como un flotador. El cuerpo se forma a partir de los precios de apertura y cierre de un determinado marco temporal. En nuestro caso, el intervalo de horas será de 12-00-00 a 12-59-59. En este intervalo de tiempo sólo se concluyeron 4 transacciones. El precio de la primera operación es de 110$, que es el precio de apertura del periodo o también llamado " open ". El precio de la última operación es de 105$, que es el precio de cierre del periodo o " close ". Estos dos precios son suficientes para formar el cuerpo de la vela.
Ahora pasemos a las sombras. La sombra superior se dibuja en el precio máximo del intervalo (115$) y se denomina " high ". La sombra inferior se dibuja al precio más bajo del intervalo (100$) y se denomina " low ".
La forma de nuestro vela está lista. Sin embargo, debe tener contenido, es decir, el color. ¿Para qué sirve? Veamos otra vela.
A partir de ella podemos determinar el high y el low. Pero, ¿cómo sabemos cuál es el open y cuál el close? El open no siempre está situado en la parte inferior del cuerpo de la vela, como en el ejemplo anterior, puede estar en la parte superior.
Para entender dónde está el open y dónde está el close, Homma decidió cambiar el color del cuerpo de la vela en negro, si el close es inferior al open, es decir, si el precio en el intervalo está cayendo (vela bajista o " bearish candle ").
Si close es superior a open, el cuerpo de la vela permanece blanco, indicará un aumento del precio en el intervalo (vela alcista o " bullish candle ").
A veces la vela tiene sombras, y el precio close es igual al precio open. Entonces, parecerá una cruz. Este tipo de vela se denomina " doji ".
El blanco y el negro son los colores clásicos para los cuerpos de las velas. Sin embargo, puedes inventar tus propios colores. Si quieres que las velas ascendentes sean azules y las descendentes naranjas, de nada. Lo principal es que le resulte cómodo y comprensible.
Así, una vela nos da a entender donde tuvimos el primer trade, el último trade, el precio máximo y mínimo en un intervalo de tiempo dado. Desgraciadamente, no podemos utilizarlo para comprender cómo ha cambiado el precio dentro del intervalo: cuándo se ha alcanzado el máximo o el mínimo y qué ha ocurrido dentro de este intervalo de precios.
Sin embargo, el problema se resuelve fácilmente si pasamos a un marco temporal más pequeño, o en lenguaje profesional, un " time frame " más pequeño. Time frame es el marco temporal en el que se forma una vela. Si estamos mirando velas diarias (esto es cuando el marco de tiempo de una vela es igual a un día), y queremos ver lo que había dentro de un día - cambiamos a un marco de tiempo de una hora. Si queremos ver aún más detalles, pasamos a las velas de 15 minutos y así sucesivamente hasta los segundos. Sin embargo, usted y yo utilizaremos más a menudo el marco temporal diario, para no distraernos con las fluctuaciones que se producen durante el día.
Continuará :)
Stocks!
El nacimiento del gráfico bursátil. La evolución de la cintaLa última vez estudiamos cómo se forma el precio de la bolsa, y descubrimos que es importante aprender a leer correctamente los gráficos para analizar correctamente los cambios de precio. Veamos cómo se hace un gráfico y qué puede decirnos.
Todo el mundo que haya ido a la escuela probablemente lo recuerde: necesitamos los ejes X e Y para hacer una función. En los gráficos de acciones, el eje X es responsable de la escala temporal, y el eje Y, de la escala de precios. Como ya sabemos, el gráfico se construye a partir de los datos de la cinta bursátil. En nuestro post anterior hemos conseguido formar una cinta con tres trades:
FB $110 20 lotes
FB $115 5 lotes
FB $100 10 lotes
En realidad, además del ticker, el precio y el volumen, la cinta también registra la hora de la transacción. Añadamos este parámetro a nuestra cinta:
FB $110 20 lotes 08/12/22 12-34-59
FB $115 5 lotes 08/12/22 12-56-01
FB $100 10 lotes 08/12/22 12-59-02
Ya está. Ahora estos datos son suficientes para poner puntos en el gráfico. Dibujamos tres puntos, los unimos con rectas y obtenemos la gráfica.
En una época, esto era suficiente, porque las operaciones en la bolsa no eran frecuentes. Pero ahora algunos valores populares, como Apple o Google, tienen cientos de operaciones por segundo con precios diferentes.
Si la división mínima en la escala X es de un segundo, ¿qué punto de precio deberíamos poner si hubiera muchas operaciones a distintos precios en un segundo? ¿O hay que poner todos los puntos a la vez?
Hablaremos de ello en la próxima publicación. Y ahora, como epílogo, quiero mostrarte varias fotos con una descripción de cómo surgió y evolucionó la cinta de intercambio.
Esta es la imagen de un jugador de bolsa, mirando a través de una cinta con cotizaciones, que es proporcionada por una máquina telegráfica especial.
Cada máquina telegráfica está conectada por cables que entrelazan la ciudad de Nueva York como una tela de araña.
Oficina del corredor de los años 30 con varias máquinas telegráficas y un tablón de cotizaciones.
Un empleado de la bolsa mirando una cinta de cotizaciones. No pasará mucho tiempo antes de que todo esto sea sustituido por los primeros ordenadores.
Pronto continuaremos con el tema de hoy.
Orden de mercado o los juegos del hambre de la bolsaLas partes anteriores del post pueden consultarse haciendo clic en los enlaces:
Parte 1 - ¿Cómo se forma el precio de las acciones en bolsa?
Parte 2 - Bid/Offer: el yin y el yang de las cotizaciones bursátiles
Así que, continuemos. Entonces, ¿por qué nunca vemos algunas órdenes en la cartera de pedidos?
Porque tales órdenes no contienen el precio, lo que significa que no pueden ordenarse en un libro donde todas las órdenes se ordenan por precio. Este tipo de orden la utilizan los compradores o vendedores que no quieren esperar una contraoferta con un precio adecuado.
"¿Pero cómo se puede comprar o vender algo sin especificar un precio?". - me preguntas. Resulta que es posible. Si realiza una orden sin indicar un precio, la orden simplemente "consume" el número de lotes que necesita a los precios que figuran actualmente en los libros. Una orden de este tipo se denomina "mercado" o " market order ". Puede decirse que los inversores más "hambrientos" que quieren saciar su "hambre" ahora mismo recurren al mercado. Recuérdate a ti mismo: cuando realmente quieras, por ejemplo, una tarta, no te pararás en el mostrador a esperar a que el vendedor ponga el precio que quieres, simplemente comprarás la tarta al precio que se indique en ese momento.
Imaginemos que alguien envía la siguiente oferta de mercado a la bolsa: " vender acciones de FB en el volumen de 20 lotes". Dicha oferta no aparecerá en el libro, pero se "comerá" todas las pujas dentro de 20 lotes, empezando por las más caras.
En nuestro ejemplo, quedaban un total de 15 lotes en el libro, por lo que las siguientes operaciones concluidas se imprimirán en el feed:
FB 115$ 5 lotes
FB $100 10 lotes
¿Qué ocurrirá con la orden de mercado restante de 5 lotes (20-15) que no se ha podido ejecutar? La bolsa cancelará la orden de este saldo, ya que no hay contraórdenes en el libro.
Recapitulemos lo que hemos aprendido en esta serie de artículos:
- Para cada empresa, la bolsa mantiene su propio libro de órdenes de compra y venta de acciones;
- Una oferta de compra se denomina "bid";
- Una orden de venta se denomina "offer";
- La orden debe contener el ticker (nombre abreviado de la acción), el sentido de la operación (compra o venta), el precio por acción y el volumen en lotes;
- El tamaño del lote lo fija la bolsa. Puede ser igual a 1 acción, 100 acciones u otra cantidad;
- Todas las órdenes del libro se denominan "órdenes limitadas";
- Existe un tipo especial de órdenes que se denominan "órdenes de mercado". Tienen los siguientes parámetros: ticker, sentido de la transacción, volumen en lotes, y no tienen el parámetro "precio";
- La intersección de las ofertas de compra y las ofertas de venta por precio crea una operación;
- El volumen y el precio de la operación dependen de cuánto volumen se haya "comido" en la orden contraria y a qué precio;
- El acuerdo queda registrado en la cinta de transacciones. Cada empresa tiene su propia cinta de acuerdos.
Por cierto, nuestro libro quedó vacío porque todas las ofertas limitadas fueron satisfechas y no se recibieron nuevas ofertas. Como resultado, tenemos una cinta de tres operaciones. Las operaciones se registran en la cinta según el momento en que se realizaron:
FB 110$ 20 lotes
FB 115$ 5 lotes
FB $100 10 lotes
Por tanto, cuando vea parpadear el precio de una acción en algún lugar, por ejemplo, en la aplicación del broker, sepa que se trata de la última operación registrada en la cinta para el segundo actual. O si oyes que las acciones de Tesla han alcanzado los 2.000 dólares por acción, eso significa que hay una operación de 2.000 dólares por acción impresa en el feed de Tesla.
Para mostrar cómo ha evolucionado la cotización de las acciones a lo largo del tiempo, se elabora un gráfico basado en los precios de las operaciones y el momento de las mismas. En esencia, un gráfico es una demostración de cómo ha cambiado la cinta bursátil a lo largo del tiempo.
Saber leer un gráfico de precios es una habilidad básica que utilizará a medida que invierta. Te explicaré cómo leer los gráficos en la próxima reunión.
Bid/Offer: el yin y el yang de las cotizaciones bursátilesLea la primera parte de este post en el enlace: ¿Cómo se forma el precio de las acciones en bolsa?
Entonces, ¿a qué precio y con qué volumen se acabará haciendo una operación? Para entenderlo, volvamos al parámetro de orden "precio".
Cuando un comprador introduce una orden "para comprar 25 lotes a 115 $ la acción", la bolsa lo entiende como "para comprar 25 lotes a un precio no superior a 115 $ la acción". Es decir, el precio de compra puede ser menor, pero no superior.
Y cuando el vendedor ha enviado antes una orden "para vender 20 lotes a 110 $ la acción", la bolsa la interpreta como "para vender 20 lotes a un precio no inferior a 110 $ la acción". Es decir, puede vender a un precio más alto, pero no inferior.
Una vez más: los compradores siempre envían una orden de "compra a un precio no superior a tal" y los vendedores siempre envían una orden de "venta a un precio no inferior a tal".
Ahora volvemos al cruce. Cuando la bolsa detecta el cruce, empieza a ejecutar la orden que ha provocado el cruce. En nuestro caso, se trata de la orden de 25 lotes a 115 dólares por acción. Esta orden como que se "come" todas las órdenes de venta que están en camino al precio de 115$ (es decir, todo lo que sea más barato que 115$) hasta que haya 25 lotes.
¿Qué ofertas se han "comido" en nuestro caso? La única oferta fue de 20 lotes a 110 dólares por acción.
Lo que se ha "comido" se registra como una operación de compraventa en lo que se conoce como una cinta de operaciones. Es similar a la forma en que una caja registradora marca un cheque con un precio. La entrada tiene este aspecto:
FB $110 20 lotes
Sin embargo, tenemos un residual después del comercio es de 5 lotes restantes de los 25 a un precio de $ 115. Como a este precio (o inferior) no se puede "comer" nada, la solicitud permanece en la página izquierda del libro hasta que llegue una oferta adecuada.
Veamos cómo queda ahora la cartera de pedidos de FB, una vez cerrado el acuerdo:
Una vez más, todas las ofertas del libro están ordenadas de arriba abajo por orden descendente de precio.
El concepto de "libro" es muy útil para entender cómo se forma un precio de cambio. En el pasado, cuando no existían los sistemas electrónicos de negociación, había corredores de bolsa que solían recoger y anotar los precios y volúmenes en un libro real. Hoy en día puede encontrar términos alternativos como Depth of Market (DOM), Level II, pero todos son idénticos al " order book " ("libro de órdenes").
Las ofertas que vemos en el libro de órdenes se denominan " bids " ("ofertas"), y las ofertas de venta se denominan " offers " ("demandas"). Por lo tanto, en nuestra libreta de órdenes hay dos ofertas y no demandas. Todas las ofertas y demandas se denominan " limit orders " ("órdenes limitadas") porque tienen un límite de precio.
Pero hay otro tipo de ofertas que nunca veremos en el libro. ¿Por qué? Se lo contaré en el próximo post.
¿Cómo se forma el precio de las acciones en bolsa?Ya sabe que la bolsa es un lugar común para comprar o vender acciones, tanto si es un inversor novato como un profesional experimentado. Pero aunque no opere con acciones, "acudirá" a la bolsa para conocer los precios de las acciones.
Averigüemos cómo se forma el precio de cambio de una acción. Independientemente del país en el que se encuentre la bolsa, las normas para determinar el precio son similares para todos. Utilicemos nuestra imaginación para mostrar cómo funciona.
Imagina una gran estantería de libros. Cada libro lleva un nombre en la portada: Apple, Facebook, Amazon, etc. Tomemos uno de los libros, digamos Facebook, y abrámoslo. Veremos sólo dos páginas y ambas están en blanco. En la página de la izquierda registraremos las órdenes de los compradores para comprar acciones, y en la página de la derecha registraremos las órdenes de los vendedores, respectivamente, para vender acciones. Así pues, cada día la bolsa, al abrir la negociación, abre esencialmente ese "libro" y registra todas las órdenes que recibe.
¿Qué debe especificarse en ese orden?
En primer lugar, tiene que tener el nombre abreviado de la acción, o en lenguaje profesional, el "ticker", para saber qué libro sacar de la estantería. Por ejemplo, las acciones de Facebook tienen un ticker de dos letras - FB, las acciones de Apple tienen cuatro letras - AAPL.
En segundo lugar, la orden debe especificar la dirección de la transacción, es decir, "compra" o "venta". Así es como la bolsa entiende si debe registrar la información entrante en la página izquierda o derecha del libro.
En tercer lugar, la oferta debe especificar el precio por acción, de modo que la bolsa pueda clasificar las ofertas en orden descendente de arriba a abajo.
En cuarto lugar, la orden debe especificar el volumen en lotes, es decir, cuántos lotes de acciones queremos comprar o vender. Para aclarar: las acciones en bolsa no se negocian por unidad, sino por lote. El tamaño del lote lo fija la bolsa. Un lote puede equivaler a una acción, o a cien, mil o incluso diez mil acciones (dependiendo de la acción concreta). Esto es realmente práctico, porque el precio de una acción puede ser igual, por ejemplo, al precio de su ordenador (entonces 1 lote puede ser igual a 1 acción), y a veces 1 acción puede valer tanto como una caja de cerillas (entonces 1 lote puede ser igual a mil acciones). ¿Por qué "puede ser"? Las normas exactas para determinar el tamaño del lote dependen de la legislación del país y de la propia bolsa. Por ejemplo, en la bolsa estadounidense New York Stock Exchange (NYSE) el tamaño habitual de 1 lote equivale a 100 acciones.
Volvamos a nuestro ejemplo. Supongamos que queremos comprar acciones de FB a un precio de 100 $ por acción en la cantidad de 10 lotes. A continuación, la bolsa registrará lo siguiente en la parte izquierda del libro FB:
100$ 10
Luego hay un vendedor que quiere vender acciones de FB a 110 $ por acción en una cantidad de 20 lotes. Entonces esto es lo que el intercambio escribirá en la parte derecha del libro:
110$ 20
Entonces aparece un comprador que quiere comprar acciones de FB a 115 $ por acción en una cantidad de 25 lotes. La entrada en el lado izquierdo del libro FB será la siguiente:
115$ 25
Y ahora viene la parte divertida.
¿Se ha dado cuenta de que el precio de 115 $ de la última orden de compra es superior al de la única orden de venta de 110 $? Eso significa que el comprador está dispuesto a llegar a un acuerdo a un precio incluso superior al de la oferta del vendedor. ¿A qué precio y volumen se cerrará la operación?
Espere a la próxima entrada.
Normas de selección: el método LynchEn 1977, la todavía famosa Fidelity Investments confió a este hombre la gestión de un pequeño fondo de 18 millones de dólares. Los 13 años siguientes fueron impresionantes para Magellan y su gestor, el famoso Peter Lynch. Los activos del fondo crecieron hasta los 14.000 millones de dólares, más del doble del crecimiento medio anual del índice bursátil S&P500.
Después de dejar de gestionar activamente los activos, Peter compartió su enfoque con el resto de nosotros. Algunos de sus pensamientos me inspiraron para crear mi enfoque y pueden ser útiles para usted también.
1. El inversor privado tiene una ventaja objetiva sobre los inversores institucionales (por ejemplo, los fondos) porque es más ágil. No le pesa la necesidad de coordinar sus acciones con la dirección de la empresa, y sus peticiones de compra son fácilmente satisfechas por el mercado. De acuerdo, es más fácil comprar por 1.000 dólares que por 1.000 millones. De este modo, el inversor privado puede captar precios que a los grandes "jugadores" les costará conseguir.
2. No gastes todo lo que tienes en inversiones en acciones. Las transacciones no podrán cerrarse "en negro" simplemente porque se quiera. Así que primero hay que dotarse de un colchón financiero, un trabajo estable y un lugar donde vivir, y luego empezar a invertir.
3. Reconózcalo usted mismo: ¿es usted una persona paciente, capaz de tomar decisiones independientes, de profundizar en el análisis y de reaccionar con sobriedad ante los cambios de más o de menos? Si no es así, practica, pero con pequeñas cantidades.
4. Nunca compre acciones de una empresa si no puede explicar a qué se dedica y no puede informarle sobre sus resultados financieros. La bolsa no es un lugar para apostar. Para eso están las máquinas tragaperras, etc.
5. La empresa trabaja para obtener beneficios y también crece gracias a ellos. Por lo tanto, hay que vigilar todo lo que afecta a los beneficios. Evaluar la empresa no en unidades monetarias sino en número de beneficios.
6. Fíjate en dónde invierte la empresa sus beneficios. Si se trata principalmente de una inversión que probablemente dará beneficios en un futuro lejano, piénselo bien. Es posible que el futuro perfecto previsto nunca llegue. Si, por el contrario, la empresa destina sus beneficios a la compra de sus propias acciones, significa que la dirección considera que el precio actual de las acciones es suficientemente atractivo.
7. El éxito de las acciones puede no estar relacionado con el éxito financiero de la empresa. Tenga cuidado con esas inversiones.
8. El éxito financiero de una empresa puede no reflejarse en el precio de sus acciones durante mucho tiempo. Sin embargo, cuanto más largo sea el periodo analizado, más directa será la relación. Así pues, si selecciona empresas basándose en un análisis de los resultados financieros, prepárese para una inversión a largo plazo.
A día de hoy, estos pensamientos me ayudan a mirar los activos de forma consciente y a no ceder a decisiones espontáneas.
¿Qué opina de este enfoque?
Sueño con entrar en la bolsa. La pregunta es: ¿para qué?Lea la parte anterior del post aquí .
Al no recibir más que rechazos, el dueño del taller decide lo siguiente: sería estupendo que las acciones se vendieran y compraran no en las oficinas bancarias, sino en un único lugar: la bolsa de valores. Entonces, los que quieran votar podrán comprar tantas acciones como quieran para tener votos. Los que quieran un descuento esperarán a que el precio en la bolsa baje a un nivel aceptable para ellos. Los que hayan comprado una acción podrán venderla en cualquier momento al precio de canje. Al propietario le gusta la idea y decide cotizar sus acciones en bolsa.
Otro término que hay que recordar es el de listado . Es el servicio de una bolsa de valores para admitir acciones a negociación en la bolsa.
Ahora será posible comprar o vender acciones del taller en un solo lugar, en la bolsa, conectándose a la negociación a través de empresas de corretaje. A los bancos, que tienen licencias de intermediación, también les gusta esto. Lo principal es que ahora no tienen que convencer a los clientes de que compren acciones por derechos dudosos, basta con decir que el precio en la bolsa cambia constantemente, y que si ahora se compran acciones a 1000 dólares (en la oficina del banco), dentro de un mes se pueden vender a un precio superior en la bolsa. Esto creó un verdadero revuelo en torno a las acciones de la empresa y se compraron a los bancos al precio de la IPO, es decir, a los 1.000 dólares originales por acción.
Una gran ventaja para cualquier inversor es la posibilidad de comprar o vender acciones de forma rápida y sencilla. Este es exactamente el tipo de oportunidad que ofrecen las bolsas de valores. Si no hubiera una bolsa de valores, los accionistas tendrían que buscar compradores por su cuenta. Pero ahora tienen la oportunidad de conectarse a la bolsa en cualquier momento y realizar una transacción.
En cuanto la bolsa empezó a cotizar, el precio de las acciones del taller se animó. Esto atrajo a nuevos inversores que intentaron comprar acciones más baratas y venderlas a un precio más alto. Entre esos inversores estamos usted y yo.
Lo que sabemos hasta ahora:
- Una empresa necesita acciones para vender una parte de su negocio y obtener dinero real.
- Las acciones sólo pueden ser emitidas por una sociedad anónima.
- Las acciones dan a su propietario derechos: a votar, a recibir los dividendos acordados y a recibir una parte de la empresa en quiebra.
- La venta inicial de acciones al público en general se denomina IPO (oferta pública inicial).
- En una IPO, las acciones no se venden en la bolsa, sino a través de corredores o bancos.
- El primer día de cotización en la bolsa es la finalización del proceso del IPO.
- Para que las acciones se negocien en la bolsa, la empresa debe cotizar.
- Sólo es posible comprar acciones en una bolsa de valores a través de un corredor de bolsa autorizado.
- El precio de la bolsa cambia constantemente durante la negociación.
La historia del taller puede dar la impresión de que los pequeños inversores sólo somos utilizados para obtener dinero de nosotros a cambio de derechos innecesarios. Sin embargo, es importante reconocer que estamos más interesados en la oportunidad de beneficiarnos del crecimiento de las acciones que en obtener derechos formales. Es este deseo el que une a todos los accionistas de una empresa, tanto si se tiene una acción como un millón.
Una sociedad anónima puede compararse con un hotel con muchas habitaciones idénticas. Una acción es una habitación. Si el hotel va bien y obtiene beneficios, los inversores querrán comprar más habitaciones y los vendedores querrán vender más habitaciones a un precio mayor. Si el hotel funciona mal y da pérdidas, los propietarios de las habitaciones se desharán de ellas (es decir, venderán incluso a un precio no rentable para conseguir dinero y encontrar otro hotel más atractivo para la inversión).
La estrategia que compartiré consistirá en encontrar, en sentido figurado, grandes hoteles (en realidad sociedades anónimas) en un periodo de venta de habitaciones (es decir, un periodo de descenso de la cotización).
Pronto llegaremos al fondo de cómo se forma el precio de las acciones en la bolsa. Hasta la próxima.
Una sociedad anónima. Vender el todo por partesAsí que, aquí vamos. El principio de la historia está aquí .
¿Qué es lo siguiente? ¿Cómo vende algo que nadie va a comprar por partes?
Convierte su empresa en una sociedad anónima, una forma de organización que permite dividirla en acciones. El propietario emite 1 millón de acciones, es decir, divide la empresa en un millón de partes. Luego calcula cuánto vale todo su negocio, digamos 1.000 millones de dólares. Y si se dividen 1.000 millones de dólares entre 1 millón de acciones, se obtienen 1.000 dólares. Así es como calculó el valor de una acción. Recordemos que nuestro propietario ha decidido poner a la venta sólo el 25% de su empresa, es decir, 250.000 acciones. Y si multiplicamos 250 mil acciones por el precio de mil dólares, obtenemos 250 millones de dólares en total: el valor de la parte de la empresa que piensa vender.
Ahora tiene que decidir: ¿venderá el 25% de las acciones a uno o varios compradores, o incluso a un número ilimitado de personas? Primero se le acercó un gran inversor que tiene 250 millones de dólares para comprar todo el 25% de las acciones. Pero el inversor compartió con el propietario un plan de desarrollo de la empresa y le pidió que pusiera a sus directivos en altos cargos. Al propietario de la empresa no le gustó esto, ya que no quería perder el control de la empresa, por lo que el acuerdo no se llevó a cabo. Entonces se le acercaron varios inversores que le prometieron que no se inmiscuirían en los asuntos de la empresa, pero que estaban dispuestos a comprar una participación del 25% en la compañía por apenas 200 millones de dólares en lugar de 250 millones. Esta opción tampoco le convenía al propietario. Entonces, en lugar de negociar con los grandes compradores, decidió ofrecer sus acciones a cualquiera que estuviera dispuesto a pagar 1.000 dólares por una acción. Esta oferta se denomina IPO (initial public offering) o, lo que es lo mismo, oferta pública inicial . Recuerde este término, porque se encontrará con él muy a menudo.
Nuestro propietario ha acordado con los bancos a los que pide préstamos que, por una pequeña comisión, venderán sus acciones a 1.000 dólares cada una a absolutamente cualquier comprador. El primer comprador pregunta al banco: " ¿Qué voy a conseguir con la posesión de una acción? ".
El banco respondió al posible comprador que:
- Podrá gestionar la sociedad anónima votando los asuntos en la junta general de accionistas. El peso de tu voto será igual a uno entre un millón de votos.
- Podrá recibir dividendos si la mayoría de la junta general de accionistas vota a favor del pago de dividendos.
- Si la empresa quiebra, usted recibirá una millonésima parte de los bienes del taller que queden después de que se hayan pagado todas las deudas de la empresa con los bancos.
El comprador pensó que se estaba burlando y rechazó la oferta. Al fin y al cabo, ¿por qué debería tener derecho a votar cuando 1 su voto significa poco en total? ¿Por qué necesita dividendos cuando puede que no se paguen? Por qué querría una propiedad que será imposible de vender después de la quiebra.
Pero sobre eso en el próximo post.
¿Qué son las acciones? Déjame contarte una historiaHablemos ahora de qué son las acciones, por qué las emiten las empresas y por qué atraen a los inversores.
Para ello, imagine una historia. Imagina una pequeña zapatería con un solo propietario. Supongamos que el propietario fabrica botas de piel de cocodrilo. Este producto es único y muy demandado, porque estas botas son muy duraderas y cómodas. Actualmente, el propietario sólo puede producir un par de botas al día, y el número de pedidos es de 2 pares diarios. Para satisfacer la demanda de sus clientes, contrata a un empleado y compra el doble de piel de cocodrilo y otros materiales necesarios. ¿Con qué dinero? Con todas las ganancias que acumuló anteriormente. El taller ahora satisface la demanda de dos pares de botas al día.
Más tarde, el taller recibe un pedido corporativo de 90 pares de botas al mes. Para cumplir con el nuevo pedido, hay que fabricar cada día 3 pares de botas adicionales a esas 2. Pero ¿de dónde saldrá el dinero para comprar todos esos materiales y contratar a tres empleados más? Al fin y al cabo, ni siquiera todo el beneficio acumulado anteriormente será suficiente para una escala así. Para no perder un gran cliente, el dueño del taller acude al banco para pedir un préstamo. El banco está dispuesto a concederle un préstamo con garantía del taller (es decir, si el propietario no devuelve el préstamo, le quitarán el taller). Pero todo va bien, el propietario contrata a tres empleados más, compra materiales y saca cinco pares de botas al día. Con los ingresos, paga el préstamo y los intereses.
Volvamos a ese hermoso día en que la tienda recibió un pedido de 90 pares. El propietario podría haber rechazado el préstamo y esperar el beneficio acumulado, pero para ello habría tenido que negociar un mayor plazo de entrega con el posible comprador, y eso podría haber supuesto la pérdida del pedido.
Resulta que necesitaba el crédito para aumentar rápidamente la producción y, por tanto, el tamaño de su empresa.
Gracias al crédito y a la demanda constante, el dueño de nuestro taller alcanza el nivel nacional y se convierte en el más famoso fabricante de botas de piel de cocodrilo con numerosos talleres en todo el país. Alrededor de él, mucha gente quiere comprar en el exitoso negocio.
Es entonces cuando empieza a pensar: por un lado tiene un gran negocio rentable, y por otro tiene la oportunidad de conseguir dinero a cambio de talleres, suministros, mano de obra de los empleados, conexiones comerciales y reputación. En definitiva, a cambio de todo lo que ha creado con sus propias manos y cabeza, que es muy difícil de vender individualmente.
Le gusta la idea, pero para conservar parte de su negocio, decide que sólo venderá un 25% de su empresa. Hace cuentas y se da cuenta de que ese dinero es suficiente para el resto de su vida (e incluso para vivir otra vida).
¿Y ahora qué? ¿Cómo vende algo que nadie va a comprar por partes? Continuará la próxima vez.
El estilo de vida de tus ahorros. ¿Y por qué el Big Mac?Ya he mencionado muchas veces la palabra "riesgo", que es muy importante en el proceso de inversión.
Hoy me gustaría centrarme en un riesgo al que debería prestar más atención como futuro inversor: es el riesgo de mercado o, en otras palabras, el riesgo de que tenga que vender las acciones que compró más baratas que el precio al que las compró y, por tanto, incurra en una pérdida al hacerlo. Este riesgo lo tendrá siempre y es perfectamente normal, ya que en cualquier momento pueden producirse acontecimientos que hagan caer el valor de las acciones.
Se puede decir que la inversión en acciones es una serie de operaciones rentables y no rentables. Así que no se desanime ni se culpe si sus primeras operaciones no tienen éxito. Todo forma parte del proceso. Invertir no es una operación puntual para obtener un beneficio rápido, es una forma de vida para sus ahorros.
Recuerde la regla fundamental y sencilla de la inversión: el rendimiento esperado es aproximadamente igual al riesgo que se asume. Así pues, cuando usted coloca dinero en un depósito bancario, el único riesgo que asume es que su dinero se deprecie por la diferencia entre la subida de los precios y el tipo del depósito.
La forma más fácil de explicarlo es con los Big Macs. Supongamos que tienes el dinero para comprar 100 Big Macs. Pero no lo gastas, lo pones en la estantería. En un año, debido a un aumento de precios de, por ejemplo, el 7%, puedes comprar no 100 sino 93 Big Macs con el dinero de la estantería. Cada vez que se pone dinero "en la estantería", se reduce el poder adquisitivo de los ahorros. Para conservar ese poder adquisitivo, puedes poner el dinero en un depósito a un año en el banco. De este modo, al cabo de un año, habrás retirado el importe original del depósito y un beneficio en forma de intereses. Incluso si los precios suben, como en el ejemplo anterior, podrás comprar 99 Big Macs, no 93.
¿Por qué no 100? Porque el tipo de interés de un depósito suele ser inferior al aumento porcentual de los precios (es decir, la inflación). En nuestro ejemplo fue del 6% frente a una inflación del 7%.
Sin embargo, si ha decidido no guardar su dinero "en la estantería" y no abrir un depósito, sino invertir en acciones, al final del año puede comprar, por ejemplo, 150 Big Macs, o sólo 50, porque se trata de un instrumento potencialmente más rentable y, por tanto, más arriesgado.
Así es como funciona la ley fundamental de la inversión, permítanme recordarlo de nuevo: tanto riesgo como beneficio posible.
Gracias a esta ley podemos afinar nuestra fórmula: invertir en acciones es comprar una acción de una empresa con el objetivo de obtener un beneficio futuro con su venta, así como ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas. La conciencia del riesgo de posibles pérdidas es una variable obligatoria de nuestra fórmula, un ingrediente obligado de nuestra receta de inversión.
Ser consciente de un problema ya es un gran paso para solucionarlo. Los riesgos no pueden eliminarse por completo, pero con una gestión adecuada se puede minimizar su impacto.
Así, estudiando toda la serie de posts, obtendrá los conocimientos necesarios y las habilidades prácticas para:
- encontrar acciones de empresas en las que sea interesante invertir
- evaluar la salud financiera de las empresas
- determinar las condiciones de compra de acciones
- determinar las condiciones de venta de las acciones
- gestionar el riesgo
- para tener en cuenta los resultados de sus transacciones.
Tendrá una estrategia lista para usar que siempre le ayudará a encontrar la respuesta a qué hacer o no hacer con las acciones en el momento actual. No tendrás que encadenarte a un monitor y hacerlo todo el tiempo. No pasarás más tiempo en ella que navegando por las noticias o las redes sociales. Aprenderá a pensar como un inversor inteligente, y se convertirá en uno si está dispuesto a abrirse a un campo de conocimiento muy interesante y fascinante: la inversión en acciones. Le deseo sinceramente que tenga éxito en este camino.
Recaudación de capital para la inversión: 4 enfoquesVeamos con más detalle la idea del post anterior. Obviamente, para comprar acciones hay que tener dinero, y si estás decidido a convertirte en inversor, prepárate para abrir tu hucha. Pero si no tienes ahorros, no desesperes, hay otras opciones.
Te sugiero que veas las siguientes 4 opciones para adquirir capital inicial para comprar acciones:
- Reduzca sus gastos actuales
- Vender sus posesiones no deseadas
- Aumente sus ingresos regulares
- Y la opción que no recomiendo utilizar al principio es la de pedir prestado.
Debo decir de entrada que es tu, y sólo tu, responsabilidad cómo aplicar lo que has aprendido - si usar algo sugerido o ir por otro camino. No insisto en nada. Estoy compartiendo información con usted, pero la decisión depende de usted.
Mi opinión: empieza siempre por reducir tus gastos actuales, porque el dinero que ahorras ahora te da la oportunidad de aumentar tu riqueza en el futuro invirtiendo. Utilice una simple regla general: planifique sus compras con antelación y compre sólo lo que está en su lista. No vayas de compras sin una lista, o acabarás comprando más de lo que realmente necesitas.
Siguiente. Mira tus bienes. Haz una lista de lo que puedes vender sin dañar tu estado financiero y mental. Deja que lo que no necesitas ahora sirva para aumentar tu riqueza en el futuro.
Aumentar sus ingresos regulares es probablemente la forma más laboriosa pero factible de obtener fondos para invertir. Muchas personas se enfrentan a menudo a la disyuntiva de elegir entre un trabajo que les gusta y en el que no ganan lo suficiente y un trabajo que odian con unos ingresos más elevados o, peor aún, un trabajo que odian con unos ingresos ínfimos. En estos dos últimos casos, te recomiendo que te conviertas en un usuario activo de páginas web que te ayuden a encontrar el trabajo que quieres (pero no tomes ninguna decisión precipitada, no tienes por qué dejar el trabajo que no te gusta de inmediato). Recuerde que nuestro objetivo es mantener y aumentar nuestros ingresos, no perderlos del todo. En el caso de un trabajo que te guste y no ganes mucho, piensa en cómo puedes aumentar tus ingresos en tu trabajo actual. A veces basta con decidirse y pedírselo al empresario. Incluso un pequeño aumento te ayudará a empezar a acumular. Y si tienes tanto un trabajo que te gusta como un nivel de ingresos deseado, te felicito, eres realmente afortunado.
Siguiendo adelante. Pedir un préstamo para invertir es la opción más arriesgada. No lo recomiendo en absoluto, especialmente al principio de su viaje de inversión. Definitivamente, no debes pedir un préstamo a un banco u otras instituciones financieras. El tipo de interés del préstamo sólo aumentará tus costes, y tener que devolver el préstamo cada mes romperá toda tu estrategia de inversión.
Si la familia, los amigos o los conocidos están dispuestos a prestarle dinero a largo plazo y sin intereses, piense si reconoce los riesgos que conlleva la inversión en acciones, si su prestamista es consciente de los riesgos y si esta persona le pedirá que le devuelva el dinero antes del plazo acordado. Aunque lo hayas acordado todo, anota en un papel todas las condiciones de ese préstamo privado para que las disputas puedan resolverse más fácilmente.
Siempre insisto en que las inversiones deben ser conscientes, que hay que entender y estar preparado para asumir responsabilidades y riesgos. Así que si tiene la más mínima duda sobre la opción de "préstamo", no la acepte. Considera otra opción. Lo ideal es elaborar un plan paso a paso y ahorrar la cantidad de dinero adecuada de forma gradual.
La inversión es la capacidad de decir "no" para poder decir "sí"Que tengáis un buen día, queridos amigos.
Vamos a conocernos. Me llamo Capy. Algún día les contaré la impresionante historia de mi vida, y cómo el destino me ha atado a la inversión. Yo mismo a veces no me lo creo... Pero no se trata de eso hoy.
Hoy empiezo una serie de posts para presentaros mi visión y estrategia en el muy versátil y locamente interesante tema de la inversión en renta variable.
¿Primero vamos a aclarar por qué deberías ser un inversor?
Mucha gente piensa que los inversores son una especie de lobos de Wall Street que comercian con acciones de empresas y ganan cantidades inimaginables de dinero con ello. Seguro que puedes conocer a algunos de ellos. Pero, de hecho, la inversión hace tiempo que dejó de ser un monopolio de los empleados de los bancos, las sociedades de corretaje o los grandes empresarios.
Invertir está al alcance de absolutamente todos los que planifican su propio bienestar financiero y tienen unos conocimientos básicos adquiridos en la universidad. O tiene pasión por esta bestia indomable. Por eso empecé este blog: para ayudar a los que quieren entender y compartir su propia estrategia ya hecha que se puede aplicar en el proceso de inversión.
Vale la pena decir que cada uno de nosotros ha cometido el acto de invertir al menos una vez en su vida, quizás sin darse cuenta. Por ejemplo, cuando se deposita dinero en un depósito bancario (el conocido depósito bancario), cuando se alquila un inmueble, cuando se inicia un negocio o cuando simplemente se estudia. Todas estas actividades tienen una fórmula común: se regala algo ahora para recuperarlo en el futuro y, además, obtener un beneficio.
Cuando alquilas tu piso, no puedes vivir en él porque lo has cedido a otras personas. Pero cuando el contrato de arrendamiento expire, recuperará su piso, además de un beneficio en forma de renta que ha estado recibiendo durante todo ese periodo.
Cuando se inicia un negocio, se invierte dinero en él para poder devolverlo más tarde a través de los ingresos. Y, por supuesto, espera que los ingresos generados superen los costes invertidos.
Cuando inviertes en formación, piensas utilizar lo que has aprendido para conseguir algo, ya sea conseguir un trabajo o enriquecer tu mundo interior.
La expectativa de beneficio es el principal factor de motivación para un inversor y el principal objetivo de la inversión.
Si le das a alguien una manzana y te la devuelve después de un tiempo, no es una inversión. Si le das a alguien una manzana y te devuelve dos manzanas más tarde, ya eres un inversor, porque has obtenido un beneficio en forma de manzana adicional.
La próxima serie de artículos se centrará en una de las opciones de inversión, a saber, la inversión en acciones de empresas. Pienso decirle cómo enfocar cada operación con prudencia y de forma mesurada para evitar que se dedique a la especulación a corto plazo, similar a un juego de casino.
Volviendo a nuestra fórmula, una inversión en acciones es la transferencia de su dinero a una empresa concreta a cambio de una participación en su negocio. El objetivo de estas acciones es obtener un beneficio en el futuro por la venta de las acciones (cuando se compran más baratas y se venden más caras), o la segunda opción es recibir dividendos. Un dividendo es cuando una empresa comparte parte de sus beneficios con usted en proporción a su participación en el negocio. Pero usted y yo nos centraremos en la primera opción para obtener beneficios, es decir, "comprar barato - vender caro". Y considere los dividendos como una buena ventaja de esta estrategia.
Pronto publicaré un nuevo post. Hablemos de los enfoques que le permitirán adquirir fondos para invertir.
Tendencia con Medias MóvilesUna forma práctica para detectar la dirección de la tendencia puede ser a través de las medias móviles. Los parámetros tradicionales para estas medias móviles son de 200 la más larga y de 50 la más corta.
ALCISTA: Cuando la media móvil de 50 está por encima de la media móvil de 200. Si cruza de abajo hacia arriba la media de 200, representa un cambio de tendencia.
BAJISTA: Cuando la media móvil de 50 está por debajo de la media móvil de 200. Si cruza de arriba hacia abajo la media de 200, representa un cambio de tendencia.
Fractalidad de los mercadosEn el día de hoy, les compartimos un concepto teórico sencillo y muy utilizado en el trading por futuros (forex, criptomonedas, acciones, etc.).
DivergenciasLas divergencias en el precio con relación a ciertos indicadores o pares correlacionados, nos dan otra confirmación y probabilidad de ocurrencia sobre un cambio de tendencia. Estos ejemplos con el RSI son los más comunes de encontrar, pero hay muchas otras formas de encontrarlas, ya sea, con otros indicadores u otros tipos de divergencias.
Las Falsas Rupturas de TendenciaUna de las cosas más difíciles de detectar es el momento que el precio rompe verdaderamente una tendencia o estructura. Para brindar un consejo y facilitar el trabajo, les mostramos esta idea que puede ayudar y aportar valor a sus análisis. Recuerden que el mercado es imperfecto y puede que pase de todo, pero este consejo brinda cierta probabilidad a favor.
Teoría Básica de Ondas de ElliotEn el día de hoy les compartimos una de las teorías más reconocidas en el mundo del trading y el análisis técnico. Ralph Nelson Elliott, autor de la Teoría de Ondas de Elliot, estudió, analizó y determinó las siguientes características que definen una serie de impulsos y retrocesos, determinando así el inicio y el final de cada uno de estos movimientos con proyecciones y datos matemáticos. Las proyecciones no siempre van a ser perfectas, se basan en estimaciones y probabilidades, pero este método aplicado de la forma adecuada, puede brindar grandes probabilidades de acierto.
