Vàng điều chỉnh nhưng chưa xác nhận đảo chiều

25 oct 2023

Vĩ mô kinh tế
Chỉ số flash PMI Hoa Kỳ cho cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đã tăng lên 51,0 trong tháng 10 - cao hơn một điểm so với mức 50 phân biệt giữa mở rộng và thu hẹp - so với mức 50,2 cuối tháng 9. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 7. Đó là dấu hiệu mới nhất cho thấy nền kinh tế Mỹ đang đứng vững trước sự gia tăng lãi suất trong chiến dịch chống lạm phát của FED. Tăng trưởng vẫn duy trì suốt cả năm ngay cả khi hầu hết các nhà kinh tế cho đến gần đây đều dự đoán việc FED tăng lãi suất 5,25 điểm phần trăm kể từ tháng 3 năm 2022 sẽ gây ra suy thoái kinh tế và gia tăng tỷ lệ thất nghiệp.
Chỉ số PMI ngày hôm qua là chỉ số lạc quan nhất trong những tháng gần đây, vì vậy sự gia tăng tăng trưởng sản lượng của Hoa Kỳ được báo hiệu vào đầu quý 4 là một tin tốt. Lạm phát đã giảm đáng kể kể từ khi đạt mức cao nhất vào tháng 6 năm 2022, nhưng con đường đi xuống không đồng đều trong nhiều tháng qua và nó sẽ làm các quan chức FED lo lắng rằng áp lực giá dịch vụ đã và đang tạo ra những khó khăn cho công cuộc giảm lạm phát. Dù dữ liệu gần đây có thể mang tính xây dựng đối với triển vọng kinh tế nhưng sự bùng phát bạo lực gần đây ở Trung Đông gây ra nguy cơ suy giảm tăng trưởng và rủi ro lạm phát quay trở lại mạnh mẽ hơn. Do đó, xét về ngắn hạn vàng đang có điều kiện tăng giá trở lại nhưng khi lạm phát được xác nhận rằng nó không đi xuống như FED mong muốn thì tâm lý 1 lần nữa tăng lãi suất sẽ trỗi dậy và đó chính là áp lực đối với vàng trong dài hơi hơn 1 chút.
Ngày hôm qua, khi có tin tức mang tính trì hoàn cuộc chiến ở Trung Đông vàng đã có hoạt động giảm giá với nó nhưng cuộc chiến vẫn còn có thể tiếp diễn bất cứ lúc nào nên dư địa tăng giá trở lại đối với vàng trong ngắn hạn là vẫn có. Nhưng tôi vẫn luôn duy trì quan điểm rằng, tăng giá bởi rủi ro căng thẳng địa chính trị là không bền vững và việc giảm giá có thể xảy ra bất cứ lúc nào và sẽ rất mạnh mẽ.

Tâm lý thị trường
Tại thời điểm xuất bản được viết, dữ liệu tâm lý thị trường cho thấy tỉ lệ những người giao dịch nhỏ lẻ mua ròng vẫn đang chiếm ưu thế trong khi mức độ thay đổi của những người chọn “buy” đã suy giảm so với cả ngày hôm qua và so với hàng tuần lần lượt ở múc 5% và 42%. Trái ngược với nó, tỉ lệ người bán đang có dấu hiệu tăng lên so với hàng tuần từ mức 38% lên 42% nhưng so với hàng ngày thì không có sự thay đổi, kết hợp xáo trộn những tỉ lệ này cho một tâm lý giao dịch trái ngược với đám đông là vàng có cơ hội tăng trở lại nhưng mức tăng chưa được xác nhận và có thể là bị giới hạn.

Phân tích kĩ thuật
Trên khung thời gian D, mặc dù đã có sự sụt giảm nhưng vàng không duy trì được hoạt động giá dưới 1962usd/oz trong ngày hôm qua là một tín hiệu lạc quan cho giá vàng. Nhưng nó cũng không tăng trở lại vượt qua mức kháng cự 1983-1985usd/oz cũng cho thấy thị trường đang nghi ngờ khả năng tăng giá của nó.

Xét trên khung thời gian H4, một mô hình kim cương ngày hôm qua đã diễn ra và vàng đã giảm giá như những gì mô hình này cần thực hiện. Việc vàng hồi phục lại sát cạnh dưới của mô hình là điều hoàn toàn được tính đến như những gì đã nhắc nhờ bạn đọc, tuy nhiên việc nó giữ hoạt động giá ở đây quá lâu làm cho tôi có suy nghĩ về thực sự đã có thể giảm giá hay chưa vì đây là một mô hình được xếp vào nhóm đảo chiều.
Xem xét lại dữ liệu xung quanh, tôi nhận thấy một điều nguy hiểm đó là ngày mai 26 tháng 10 là ngày đáo hạn hợp đồng vàng tháng 10 và kèm theo đó lại có bài phát biểu của chủ tịch J.Powell rồi có thêm một loạt các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, nó hứa hẹn tàu lượn siêu tốc vào ngày mai.
Dữ liệu Vol2vol cho thấy 2 vùng giá có thể chạm tới vào ngày mai bao gồm 1950usd/oz và xung quanh 2000usd/oz.

Xét tới khung H1, vàng đang có dấu hiệu tăng giá trở lại khi nó được kết hợp bởi yếu tố “cắt” giữa tenkan/kijun cộng với DXY đang có mô hình điều chỉnh giảm. Vàng sẽ tăng giá trở lại khi mà nó có hoạt động giá lên phía trên của mây đâu đó vào khoảng 1975usd/oz và DXY đáng mất mốc 106.1. Mục tiêu tăng giá trở lại sẽ vào khoảng 1985usd/oz hoặc nhiều hơn 1 chút là phía dưới 1991usd/oz và sự điều chỉnh giảm sẽ bắt đầu từ đây. Ngày hôm nay sẽ tương đối khó cho việc giao dịch do đang có sự xáo trộn giữa các mô hình và dữ liệu cùng với thị trường sẽ chờ đợi những gợi ý mới từ bài phát biểu của chủ tịch J.Powell vào đêm nay rạng sáng mai (3:35AM)
Tôi sẽ đánh dấu những điểm hỗ trợ, kháng cự kĩ thuật tiềm năng như sau
- Hỗ trợ: 1950, 1960-1964 usd/oz
- Kháng cự: 1982-1985, 1991, 1996 usd/oz
Cuối cùng, chúc các bạn một ngày làm việc hiệu quả và giao dịch thành công. Đừng quên rằng mọi phân tích, dự báo này đều là ý tưởng cá nhân và tôi không chịu trách nhiệm với những rủi ro từ vị thế mở của bạn đọc.