Gold steht kurzfristig unter Abwärtsdruck.

22 nov 2025

I. Fundamentale Kernfaktoren

1. Makroökonomische Stimmung und geldpolitische Erwartungen

Signale der US-Notenbank:

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember ist von 90 % auf 27 % gesunken. Die restriktiven Vertreter der Fed betonen den Mangel an eindeutigen Daten, die eine weitere Lockerung der Geldpolitik rechtfertigen würden, und dämpfen damit den Optimismus am Markt.

Die nächste Woche erwarteten Daten zur PCE-Inflation sind der entscheidende Faktor: Ein schwächerer Wert könnte die Spekulationen auf Zinssenkungen neu entfachen, den US-Dollar und die risikofreien Zinssätze belasten und somit den Goldpreis beflügeln. Ein stärker als erwarteter Wert würde die restriktive Haltung der Fed untermauern.

Widersprüchliche Wirtschaftsdaten:

Die Wirtschaftstätigkeit zeigt sich robust, doch das schwache Verbrauchervertrauen hält an. Sollte sich diese Entwicklung fortsetzen, könnte dies das BIP im vierten Quartal belasten und die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhen.

Fiskal- und Liquiditätsrisiken:

Das Haushaltsgesetz der US-Regierung ist nur bis zum 30. Januar befristet und löst das Risiko eines Shutdowns nicht grundlegend. In Verbindung mit der angespannten Liquiditätslage während der Thanksgiving-Feiertage ist eine Verstärkung der Marktvolatilität wahrscheinlich.

2. Geopolitik & Kapitalströme

Friedensgespräche zwischen der Ukraine und Russland: Jeder substanzielle Fortschritt würde die Risikobereitschaft steigern und die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen verringern.

Veränderung der Goldattribute: Der jüngste Rückgang des Goldpreises von 4100 $ auf rund 4000 $, ohne dass sich die traditionelle Widerstandsfähigkeit als sicherer Hafen gezeigt hat, deutet auf eine mögliche Erschöpfung nach der vorangegangenen Rallye und eine Kapitalrotation hin zu risikoreicheren Anlagen hin.

II. Wichtige technische Signale

1. Kampfbereich zwischen Bullen und Bären

Monats-/Wochencharts: Beide zeigen Doji-Kerzen, was auf Unentschlossenheit hindeutet. Der längerfristige Aufwärtstrend bleibt intakt, aber der kurzfristige Korrekturdruck nimmt zu.

Kernhandelsbereich:

Oberer Widerstand: 4100–4130 (Ausbruch über die Kursziele 4150–4200)

Untere Unterstützung: 4020–4000 (Ausbruch unter die Kursziele 3950–3886)

Konvergenz des 4-Stunden-Dreiecks: Nähert sich dem Scheitelpunkt. Ein Ausbruch könnte eine einseitige Bewegung bis auf 200 $ auslösen.

2. Kurzfristige Momentumstruktur

Gleitender Durchschnitt: Der 1-Stunden-Chart zeigt ein Golden Cross, der Kurs wird jedoch durch den Widerstand bei 4100 $ begrenzt. Ein Ausbruch mit hohem Volumen ist erforderlich, um das kurzfristige Aufwärtsmomentum zu bestätigen.

Wichtige Pivot-Punkte:

Bullische Verteidigung: 4020 (Untergrenze des Bereichs), 4000 (psychologische Marke)

Bäre Verteidigung: 4100 (mehrere fehlgeschlagene Tests), 4130 (vorheriges Hoch, starker Widerstand)

III. Umfassende Handelsstrategie

1. Range-Trading-Taktiken (vor dem Ausbruch)

Long-Chancen (Kauf bei Kursrückgängen):

Einstiegsbereich: 4020–4030

Stop-Loss: Unter 4010

Kursziel: 4080–4100 (Teilgewinnmitnahme), Ausbruch über 4130

Short-Chancen (Verkauf bei Kursanstiegen):

Einstiegsbereich: 4110–4120

Stop-Loss: Über 4130

Kursziel: 4060–4040, Ausbruch unter 4030

2. Ausbruch-Folgestrategien

Ausbruch über 4130:

Long-Position bei einem Rücksetzer nahe 4100 eröffnen, Kursziel 4150–4170.

Unterschreitung der 4000er-Marke:

Bei einer Erholung nahe 4020 $ eine leichte Short-Position eröffnen, Kursziel 3950–3930, Extremkurs 3886 $.

3. Wesentliche Risikomanagementmaßnahmen

Positionsmanagement:

Innerhalb einer Seitwärtsbewegung: Einzelposition ≤ 5 % des Kapitals. Bei einem Ausbruch: ≤ 8 %.

IV. Wichtige Ereignisse im Blick

US-Inflationsdaten (PCE) am Donnerstag (entscheidend für die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember)

Reden von Fed-Vertretern (Überblick über das Verhältnis zwischen Befürwortern und Gegnern einer restriktiven Geldpolitik)

Entwicklungen der Verhandlungen zwischen Ukraine und Russland (Ein plötzliches Friedensabkommen könnte einen Goldpreisverfall auslösen)

Einzelhandelsumsätze am Black Friday (Spiegeln die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft wider)

Zusammenfassung: Gold befindet sich aktuell an einem Wendepunkt, an dem sich die politischen Erwartungen und die technischen Indikatoren überschneiden. Kurzfristig sollte der Bereich von 4020–4130 als Kernbereich betrachtet werden. Hierbei sollte man Kursanstiege zum Verkaufen und Kursrückgänge zum Kaufen nutzen, bevor ein klarer Ausbruch erfolgt. Sobald PCE-Daten oder geopolitische Ereignisse eine Richtungsänderung auslösen, sollte man diese konsequent verfolgen. Mittel- bis langfristig bleibt die Aufwärtstrendstruktur gültig, solange das vorherige Tief von 3886 hält. Kurzfristig ist jedoch Vorsicht vor starken Kursausschlägen aufgrund von Liquiditätsfallen geboten.

24 nov 2025

Operación activa

Wird der Goldpreis einseitig steigen?

I. Fundamentalanalyse

Der Goldmarkt befindet sich derzeit in einem fragilen Gleichgewicht, beeinflusst von zwei Hauptfaktoren: den Erwartungen an die Geldpolitik und einem starken US-Dollar.

Haupttreiber: Steigende Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed

Hauptbegründung: Jüngste Signale mehrerer Fed-Vertreter (wie Waller und Williams), die auf eine deutlich niedrigere Kerninflation und Anzeichen einer Schwäche des Arbeitsmarktes hindeuten, haben eine Zinssenkung im Dezember offen befürwortet. Dies führte zu einem sprunghaften Anstieg der Marktwetten auf eine Zinssenkung im Dezember von 40 % auf 72 %.

Auswirkungen auf den Markt: Die Erwartungen an eine Zinssenkung senken die Realrenditen von US-Staatsanleihen und schwächen die Attraktivität des Dollars. Dies ist der wichtigste Aufwärtsimpuls für zinsloses Gold und stützt derzeit die Preise.

Primärer Druckfaktor: Starker US-Dollar

Der US-Dollar-Index, der sich nahe seinem Sechsmonatshoch bewegt, verteuert Gold in US-Dollar für Inhaber anderer Währungen und begrenzt so das Aufwärtspotenzial des Goldpreises.

Unsicherheitsfaktoren:

Wichtige Wirtschaftsdaten stehen an: Die diese Woche veröffentlichten Daten zu US-Einzelhandelsumsätzen, Erzeugerpreisindex (PPI) und Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe sind entscheidend, um die mögliche Zinssenkungsstrategie der Fed zu bestätigen. Positive Daten könnten die Erwartungen an eine Zinssenkung dämpfen und den Goldpreis belasten.

Geopolitische Risiken: Anhaltende Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten sorgen für eine hohe Nachfrage nach sicheren Anlagen. Kontinuierliche Zuflüsse in Gold-ETFs bieten Unterstützung und begrenzen so ein signifikantes Abwärtspotenzial.

Fundamentale Analyse: Der Markt wägt die Aufwärtsdynamik aufgrund der Zinssenkungserwartungen gegen den Druck durch den starken Dollar und die Unsicherheit bezüglich der Wirtschaftsdaten ab. Dies führt kurzfristig zu einer unklaren Marktrichtung und somit zu einer Konsolidierung.

II. Technische Analyse

Die technische Analyse verdeutlicht die aktuelle Konsolidierungsphase und liefert wichtige Einstiegs- und Risikomanagementpunkte.

Tageschart: Symmetrisches Dreieckskonsolidierung

Muster: Niedrigere Hochs und höhere Tiefs bilden ein symmetrisches Dreiecksmuster, was auf ein Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern und einen möglichen Ausbruch hindeutet.

Wichtige Niveaus:

Kernunterstützung: 4030 $ (untere Trendlinie des Dreiecks).

Kernwiderstand: 4130–4135 $ (obere Trendlinie des Dreiecks und Widerstand des vorherigen Hochs).

Indikator: Der MACD zeigt ein bärisches Crossover mit nachlassender Dynamik, was auf geringen Verkaufsdruck und einen Markt hindeutet, der auf eine neue Richtung wartet.

4-Stunden-/1-Stunden-Charts: Seitwärtsbewegung

Hauptbereich: Die Kursbewegung bewegt sich in einer breiten Spanne von 4020 $ bis 4130 $.

Kurzfristige Struktur: Die Konvergenz und Abflachung der kurzfristigen gleitenden Durchschnitte und der MACD-Linien deuten auf ein vorübergehendes Marktgleichgewicht hin, das auf einen externen Auslöser wartet.

Technische Zusammenfassung: Gold konsolidiert sich in der Spanne von 4020 bis 4130 US-Dollar. Solange diese Spanne nicht deutlich durchbrochen wird, ist der Kauf nahe der Unterstützung und der Verkauf nahe des Widerstands die primäre Strategie.

Umfassende Handelsstrategie

Kernidee: Handel in einer Seitwärtsbewegung, Verkauf bei Höchstständen und Kauf bei Tiefstständen. Suchen Sie nach Long-Möglichkeiten nahe der Unterstützung und nach Short-Möglichkeiten nahe dem Widerstand.

Wichtigste Widerstandszone: 4110 bis 4130 US-Dollar

Wichtigste Unterstützungszone: 4020 bis 4040 US-Dollar

Konkreter operativer Plan:

Short-Strategie (Verkauf bei Kursanstieg bis zum Widerstand)

Ideale Einstiegszone: 4120 bis 4130 US-Dollar

Stop-Loss: Über 4140 US-Dollar (deutlicher Ausbruch über das Hoch der Spanne)

Kursziele: Erstes Kursziel 4070 bis 4060 US-Dollar, zweites Kursziel 4050 US-Dollar.

Long-Strategie (Kauf bei Kursrückgang bis zur Unterstützung)

Ideale Einstiegszone: 4040 $ – 4050 $

Stop-Loss: Unter 4020 $ (deutlicher Durchbruch unter das Tief der Handelsspanne)

Kursziele: Erstes Kursziel 4080 $ – 4090 $, zweites Kursziel 4100 $.

Folgestrategie nach Ausbruch (Notfallplan)

Bestätigung des Ausbruchs nach oben: Wenn der Kurs die Marke von 4140 $ durchbricht und sich darüber hält, signalisiert dies eine mögliche Aufwärtsbewegung. Erwägen Sie, dem Ausbruch mit Long-Positionen zu folgen und Kursziele von 4180 $ – 4200 $ anzuvisieren.

Bestätigung des Ausbruchs nach unten: Wenn der Kurs die Marke von 4020 $ deutlich durchbricht, deutet dies auf ein erhöhtes Abwärtsrisiko hin. Erwägen Sie, dem Ausbruch mit Short-Positionen zu folgen und Kursziele von 3980 $ – 3950 $ anzuvisieren.

Risikowarnungen und Handelsdisziplin

Daten und Ereignisse beobachten: Verfolgen Sie die Veröffentlichung der US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche und alle unerwarteten Äußerungen von Fed-Vertretern aufmerksam, da diese die Markterwartungen sofort verändern und starke Volatilität auslösen können.

Strenges Risikomanagement: Setzen Sie stets Stop-Loss-Orders und kontrollieren Sie den Prozentsatz des pro Trade riskierten Kapitals. Vermeiden Sie es, Verlustpositionen in der Hoffnung auf eine Trendwende zu halten, insbesondere in Seitwärtsmärkten.

Flexibel bleiben: Wenn die Kursentwicklung Zögern oder Fehlausbrüche in der Nähe wichtiger Kursmarken zeigt, schließen Sie Ihre Positionen und warten Sie auf eindeutigere Signale.

25 nov 2025

Operación cerrada: objetivo alcanzado

Gold-Trendhandelsstrategie:

Dominanter Trend: Kurzfristig aufwärtsgerichtete Struktur. Fokus auf Käufe bei Kursrückgängen, unterstützt durch Leerverkäufe an wichtigen Widerstandsniveaus.

I. Kernlogik
Fundamentale Unterstützung:

Gestiegene Markterwartung einer Zinssenkung der Fed im Dezember (Wahrscheinlichkeit 80 %), was den US-Dollar schwächt und den Goldpreis beflügelt.

Anhaltende geopolitische Risiken (Russland-Ukraine-Konflikt, Spannungen im Nahen Osten) verstärken die Nachfrage nach sicheren Anlagen.

Technischer Ausbruch:

Eine große Tageskerze schloss deutlich über 4100 $ und bildete ein W-förmiges Bodenmuster, was auf kurzfristige Aufwärtsdynamik hindeutet.

Der obere Widerstandsbereich liegt bei 4180–4200 $. Der Unterstützungsbereich konzentriert sich auf 4110–4090 $.

II. Wichtige Kursniveaus
Widerstandsniveaus:

Anfangswiderstand: 4155 $ – 4160 $ ​​(Aktuelles Hoch)

Starker Widerstand: 4175 $ – 4200 $ (Obere Trendlinie, Bullen-Bären-Grenze)

Unterstützungsniveaus:

Anfangsunterstützung: 4110 $ – 4100 $ (Einstiegsbereich für Long-Positionen)

Starke Unterstützung: 4090 $ (Stop-Loss-Referenzniveau)

III. Spezifische Handelsstrategien
1. Long-Strategie

Einstiegszeitpunkt:

Bei einem Rücksetzer in den Bereich von 4110 $ – 4100 $, der Anzeichen einer Stabilisierung zeigt (bestätigt durch einen bullischen Stundenschluss oder ein KDJ Golden Cross).

Wenn der Kurs während der asiatischen/europäischen Sitzung fest über 4110 $ bleibt, sollten Sie leichte Long-Positionen in Betracht ziehen.

Gewinnziele:

Erstes Ziel: 4150 $ – 4155 $ (Skalierungsbereich)

Zweites Ziel: 4175 $ – 4180 $ (Gewinnmitnahmebereich)

Stop-Loss: Unter 4090 $ (Das Muster ist ungültig, wenn diese Unterstützung durchbrochen wird).

2. Short-Strategie

Einstiegszeitpunkt:

Bei einer Erholung mit Ablehnung bei 4155 $ – 4160 $ ​​(Vorhandensein bärischer Candlestick-Muster).

Testen Sie Short-Positionen im Bereich von 4175 $ – 4180 $ (idealer Gegentrendbereich).

Gewinnziel:

Kurzfristiges Pullback-Ziel bei 4120 $ – 4110 $.

Stop-Loss: Über 4185 $ (Eine Trendfortsetzung ist wahrscheinlich, wenn dieses Niveau durchbrochen wird).

IV. Wichtige Risikomanagement-Maßnahmen
Fokussierung auf den wichtigsten Kurspunkt:

Fällt der Kurs während der europäischen Sitzung unter 4100 $, sollten Sie Long-Positionen vorerst aussetzen und die Stärke der Unterstützung bei 4090 $ beobachten.

Steigt der Kurs während der asiatischen Sitzung direkt über 4155 $, sollten Sie nicht dem Aufwärtstrend hinterherlaufen. Warten Sie auf eine Korrektur oder Signale von Widerstandsniveaus.

Reaktion auf Ereignisse:

Beobachten Sie Reden von Fed-Vertretern und geopolitische Nachrichten. Lockerere Signale oder eine Eskalation von Konflikten könnten den Goldpreis dazu veranlassen, die Widerstandszone zu durchbrechen.

Positionsmanagement:

Halten Sie das Risiko pro Trade auf maximal 2 % Ihres Gesamtkapitals. Positionen können in Tranchen um Widerstands-/Unterstützungszonen aufgebaut werden.

Zusammenfassung: Die Intraday-Strategie basiert hauptsächlich auf dem Kauf bei Kursrückgängen. Versuchen Sie, Long-Positionen im Unterstützungsbereich von 4110–4100 $ einzugehen und ein Kursziel von 4150–4180 $ anzuvisieren. Berührt der Kurs zunächst die starke Widerstandszone von 4160–4180 US-Dollar und zeigt Anzeichen einer Stagnation, kann Leerverkauf als zusätzliche Strategie eingesetzt werden. Achten Sie auf ein striktes Risikomanagement und verfolgen Sie die Kursbewegungen innerhalb des Handelstages flexibel.