S&P vs MSCI WORLD Escalada Vertical

Hola Traders,

El mercado de valores parece haber entrado en una fase de “TOC” o “Manía” de Éxito continuo en lo que parece una subida vertical desde las celebraciones del 4 de julio. La tasa de cambio ha mostrado que hay una cierta aceleración en la tendencia, y se refleja también en el ETF SPY una reducción del volumen de negociación y en parte el aumento del precio probablemente se debe a la falta de vendedores. Ayer RSI reflejaba una sobrecompra de +85% y esto puede estar dando una señal de posible toma de beneficios.

Si lo comparamos con el MSCI World / Emergin Markets o ACWI, los dos primeros parecen estar replicando a detalle el S&P 500 a pesar de que el primero reproduce los 23 países más desarrollados. Con 85% del flotante ajustado de la capitalización de cada uno de esos países. Este índice refleja el 72,08% de ponderación con EEUU, 5,68% con Japón, 3,72% con Reino Unido, 2,92% con Canada, 2,81% con Francia y representando al resto con 12,78%. Su ponderación es de IT (25,95%), Finanzas (14,84%), Salud (11,77%), Industrial (10,68%), Consumo discrecional (10,17%), Telecomunicaciones (7,8%) entre otras.
MSCI:msci.com/documents/10199/178e6643-6ae6-47b9-82be-e1fc565ededb

¿Es esta subida sostenible?
La opinión que tengo sobre ello es que el Rally actual parece insostenible y se sostiene sobre burbujas de especulación y a entrado en un ciclo de inercia sin sentido. La volatilidad alcanzada en el índice actualmente se ubica en los 61,28%, VIX ha tomado niveles de 12,88%, pero se percibe plana, y parece estar desplazándose en una dirección de aumento nuevamente como pasó en mayo. Si lo comparásemos con Bitcoin, este ha caído un 20% y S&P500 ha ignorado todo el asunto, y no debería ocurrir.

Es curioso que este rally lleva una concentración muy alta en empresas como Nvidia que desde 2022 han ido adquiriendo más peso y las 5 principales representan el 45% de las ganancias.

¿Creéis que este rally recortará posiciones a la zona de mínimos entorno a los 5.193,57 en Septiembre?


Quedo pendiente de vuestros comentarios
Ion Jauregui – Analista ActivTrades





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