Fragilidad y riesgos a corto plazo en el cierre del año.
1. Situación actual: Fase de fragilidad y riesgos a corto plazo
El mercado financiero enfrenta un período de incertidumbre con varios indicadores que sugieren riesgos inmediatos:
Falta de fortaleza estacional:
Menos del 20% de los valores del NYSE subieron durante uno de los tres días previos al cierre de fin de año, a pesar de la estacionalidad históricamente positiva en diciembre.
Solo el 36% de los sectores del S&P 500 están al alza, lo que indica debilidad incluso durante el rally de fin de año.
Volatilidad potencial:
Bank of America señala la posibilidad de episodios de alta volatilidad.
Las posiciones de call y los ajustes de fin de trimestre, especialmente los realizados por JP Morgan, podrían desestabilizar aún más el mercado antes del cierre de año.
Sectores divergentes:
Tecnología (+2.6%) y consumo discrecional (+4.4%) destacan como los únicos sectores con ganancias.
Sectores como inmobiliario (-1.3%), industriales (-6.9%) y cuidado de la salud (-5.4%) reflejan caídas significativas, lo que sugiere un desempeño desigual entre las industrias.
Relación bonos-bolsa:
La correlación entre bonos y acciones es la más alta en años. Este vínculo sugiere que cualquier fluctuación en el mercado de bonos podría impactar directamente la dirección de las acciones.
2. Calendario económico:
El cierre del año está marcado por datos clave que podrían influir en el mercado:
15:45 (USD): PMI de Chicago (Dic)
Indicador relevante para medir la actividad manufacturera. Un dato positivo podría impulsar confianza en la economía.
16:00 (USD): Ventas de viviendas pendientes (Mensual, Noviembre)
Refleja la actividad en el sector inmobiliario, que ya está en números negativos. Un resultado desfavorable podría añadir presión al mercado.
21:30 (USD): Posiciones especulativas (CFTC)
Datos sobre petróleo, oro, Nasdaq 100 y S&P 500 ofrecerán una visión sobre cómo los grandes inversionistas están posicionados, marcando posibles tendencias para enero.
3. Análisis cuantitativo:
El mercado se mueve dentro de un rango definido con niveles clave que condicionan la acción del precio:
Rango actual: 5946 - 6010.
Niveles clave:
Muro de calls: 6055.
Muro de puts: 5900.
4. Sentimiento de mercado:
El sentimiento general de los inversores es de miedo, evidenciado por las posiciones defensivas en el mercado y el aumento de la correlación entre activos.
Sin embargo, el índice de volatilidad (VIX) sugiere que no se esperan sorpresas inminentes, aunque este sentimiento podría cambiar rápidamente ante eventos inesperados.
5. Acción del precio:
La estrategia se mantiene en predisposición de rango, ajustada por los niveles cuantitativos actuales. Se recomienda cautela ante posibles rompimientos, especialmente cerca del cierre del año.
El mercado financiero enfrenta un período de incertidumbre con varios indicadores que sugieren riesgos inmediatos:
Falta de fortaleza estacional:
Menos del 20% de los valores del NYSE subieron durante uno de los tres días previos al cierre de fin de año, a pesar de la estacionalidad históricamente positiva en diciembre.
Solo el 36% de los sectores del S&P 500 están al alza, lo que indica debilidad incluso durante el rally de fin de año.
Volatilidad potencial:
Bank of America señala la posibilidad de episodios de alta volatilidad.
Las posiciones de call y los ajustes de fin de trimestre, especialmente los realizados por JP Morgan, podrían desestabilizar aún más el mercado antes del cierre de año.
Sectores divergentes:
Tecnología (+2.6%) y consumo discrecional (+4.4%) destacan como los únicos sectores con ganancias.
Sectores como inmobiliario (-1.3%), industriales (-6.9%) y cuidado de la salud (-5.4%) reflejan caídas significativas, lo que sugiere un desempeño desigual entre las industrias.
Relación bonos-bolsa:
La correlación entre bonos y acciones es la más alta en años. Este vínculo sugiere que cualquier fluctuación en el mercado de bonos podría impactar directamente la dirección de las acciones.
2. Calendario económico:
El cierre del año está marcado por datos clave que podrían influir en el mercado:
15:45 (USD): PMI de Chicago (Dic)
Indicador relevante para medir la actividad manufacturera. Un dato positivo podría impulsar confianza en la economía.
16:00 (USD): Ventas de viviendas pendientes (Mensual, Noviembre)
Refleja la actividad en el sector inmobiliario, que ya está en números negativos. Un resultado desfavorable podría añadir presión al mercado.
21:30 (USD): Posiciones especulativas (CFTC)
Datos sobre petróleo, oro, Nasdaq 100 y S&P 500 ofrecerán una visión sobre cómo los grandes inversionistas están posicionados, marcando posibles tendencias para enero.
3. Análisis cuantitativo:
El mercado se mueve dentro de un rango definido con niveles clave que condicionan la acción del precio:
Rango actual: 5946 - 6010.
Niveles clave:
Muro de calls: 6055.
Muro de puts: 5900.
4. Sentimiento de mercado:
El sentimiento general de los inversores es de miedo, evidenciado por las posiciones defensivas en el mercado y el aumento de la correlación entre activos.
Sin embargo, el índice de volatilidad (VIX) sugiere que no se esperan sorpresas inminentes, aunque este sentimiento podría cambiar rápidamente ante eventos inesperados.
5. Acción del precio:
La estrategia se mantiene en predisposición de rango, ajustada por los niveles cuantitativos actuales. Se recomienda cautela ante posibles rompimientos, especialmente cerca del cierre del año.
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