Cuánto mas puede durar esto?
Buenas tardes,
Espero que estén bien.
Análisis del SPX, sumándole US10Y (tasa del bono de libre de riesgo a 10 años).
Hoy les quería dejar un razonamiento sencillo que vengo teniendo del mercado y lo voy a intentar transmitir fácil para que se entienda.
Ya todos conocemos el contexto macro por el cual veníamos.
Covid - Aumento de dinero Circulante para financiar los gastos del estado y para patear la recesión/desempleo.
Este aumento de circulante que vivimos, llevo obviamente a un aumento en la inflación.
(Dejo de lado tema guerra y bienes y servicios)
Pensando a dia de hoy, básicamente venimos viendo un aumento de tasa constante.
El objetivo de esto es mediante instrumentos financieros, absorber el excedente de dinero en circulación.
Esto lleva a caída en el consumo (presente y futuro), caída en las valuaciones, apreciación de la liquidez, aumento de tasa para prestamos (y quienes estaban endeudados se les hace mas dificil, ojo Real State), aumento de la deuda del gobierno de USA (mayormente con China) e intentar absorber el excedente de la economía (no cae, M1 sigue en 2.281T).
La idea de todo esto, es lograrlo de una manera gradual, pero se estan viendo resultados?
- CPI: ACTUAL 7.1% VS PREVIOUS 7.7%
- El PIB final crece a un ritmo analizado de 3,2% en el 3er trimestre (y la recesión?)
Básicamente para ir cerrando, profundizando en los resultados y en la información que se puede observar, podríamos estar hablando de que probablemente le falta bastante recorrido a esto (mi interpretación, el resto fue datos).
Ahora, desde lo técnico, seguimos en una canalización donde probablemente sea una zona de rebote cerca de los 3700. Sigo de cerca ya que al momento que me genere un mínimo mas alto, probablemente estemos ante un quiebre de la resistencia del canal. Y ahi podríamos estar hablando de un giro a mediano plazo pero la tendencia a largo desde fundamentals es bajista.
Esto teniendo en cuanta el mundo crypto, es relevante pensarlo desde el punto de vista de la liquidez.
Como mencionamos antes, la liquidez se aprecia pero a pesar de que el mercado esta siendo muy castigado (LUNA, FTX, Mineros, etc) la liquidez del mercado crypto no sale en gran magnitud.
Se mantiene constante Y ESO ES LO QUE ME LLAMA LA ATENCION.
Lo ultimo, para mencionar, es la corr del SPX con BTC, dentro del movimiento bajista seguimos teniendo una corr positiva y cerca de 1. Pero dentro de los movimientos alcistas esto generalmente no ocuerre.
Espero que les haya servido.
Como siempre, para cualquier consulta estoy a su disposición.
Muchas gracias
Un saludo,
Fibo
Espero que estén bien.
Análisis del SPX, sumándole US10Y (tasa del bono de libre de riesgo a 10 años).
Hoy les quería dejar un razonamiento sencillo que vengo teniendo del mercado y lo voy a intentar transmitir fácil para que se entienda.
Ya todos conocemos el contexto macro por el cual veníamos.
Covid - Aumento de dinero Circulante para financiar los gastos del estado y para patear la recesión/desempleo.
Este aumento de circulante que vivimos, llevo obviamente a un aumento en la inflación.
(Dejo de lado tema guerra y bienes y servicios)
Pensando a dia de hoy, básicamente venimos viendo un aumento de tasa constante.
El objetivo de esto es mediante instrumentos financieros, absorber el excedente de dinero en circulación.
Esto lleva a caída en el consumo (presente y futuro), caída en las valuaciones, apreciación de la liquidez, aumento de tasa para prestamos (y quienes estaban endeudados se les hace mas dificil, ojo Real State), aumento de la deuda del gobierno de USA (mayormente con China) e intentar absorber el excedente de la economía (no cae, M1 sigue en 2.281T).
La idea de todo esto, es lograrlo de una manera gradual, pero se estan viendo resultados?
- CPI: ACTUAL 7.1% VS PREVIOUS 7.7%
- El PIB final crece a un ritmo analizado de 3,2% en el 3er trimestre (y la recesión?)
Básicamente para ir cerrando, profundizando en los resultados y en la información que se puede observar, podríamos estar hablando de que probablemente le falta bastante recorrido a esto (mi interpretación, el resto fue datos).
Ahora, desde lo técnico, seguimos en una canalización donde probablemente sea una zona de rebote cerca de los 3700. Sigo de cerca ya que al momento que me genere un mínimo mas alto, probablemente estemos ante un quiebre de la resistencia del canal. Y ahi podríamos estar hablando de un giro a mediano plazo pero la tendencia a largo desde fundamentals es bajista.
Esto teniendo en cuanta el mundo crypto, es relevante pensarlo desde el punto de vista de la liquidez.
Como mencionamos antes, la liquidez se aprecia pero a pesar de que el mercado esta siendo muy castigado (LUNA, FTX, Mineros, etc) la liquidez del mercado crypto no sale en gran magnitud.
Se mantiene constante Y ESO ES LO QUE ME LLAMA LA ATENCION.
Lo ultimo, para mencionar, es la corr del SPX con BTC, dentro del movimiento bajista seguimos teniendo una corr positiva y cerca de 1. Pero dentro de los movimientos alcistas esto generalmente no ocuerre.
Espero que les haya servido.
Como siempre, para cualquier consulta estoy a su disposición.
Muchas gracias
Un saludo,
Fibo
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