1) El Russell 2000 es el índice bursátil de las pequeñas capitalizaciones estadounidenses
El Russell 2000 es un índice bursátil de unas 2.000 pequeñas capitalizaciones estadounidenses, lo que lo convierte en el principal barómetro de los resultados de las pequeñas capitalizaciones en Estados Unidos. En cambio, el S&P 500 se compone de 500 grandes empresas estadounidenses, representativas de las grandes capitalizaciones, que suelen estar más diversificadas y orientadas internacionalmente. El Russell 2000 se caracteriza por una mayor volatilidad, ya que las empresas de pequeña capitalización son más sensibles a las condiciones económicas nacionales, los tipos de interés y los ciclos crediticios, mientras que el S&P 500 refleja mejor la tendencia subyacente de las estrellas tecnológicas estadounidenses.
2) La relación Russell 2000/S&P 500 es un importante barómetro del apetito por el riesgo en el mercado bursátil y entrará en un rebote alcista si, y sólo si, la FED da un giro real en el último trimestre de 2025
Una diferencia notable radica en la rentabilidad: una gran proporción de las empresas del Russell 2000 aún no son rentables, mientras que la mayoría de las empresas del S&P 500 son maduras, con márgenes sólidos y balances más robustos.
Por este motivo, el índice Russell 2000 es ultrasensible a la política monetaria de la FED. Por consiguiente, si la FED opta por un verdadero pivote a finales de año (varias bajadas consecutivas de los tipos), mejorarán las condiciones de crédito y se favorecerán las pequeñas capitalizaciones bursátiles. En cambio, si la FED opta por ningún pivote o por un simple pivote técnico, esto no será favorable para el Russell 2000.
Por ello, la relación Russell 2000/S&P 500 puede considerarse un excelente barómetro del riesgo. Por el momento, este ratio se encuentra en tendencia bajista, pero se aproxima un soporte importante, así como el inicio de la divergencia. El día en que esta relación se vuelva al alza será una señal clara a favor del apetito por el riesgo y de la rentabilidad superior de las pequeñas capitalizaciones. Ese día aún no ha llegado, pero conviene seguir de cerca esta relación entre las pequeñas capitalizaciones estadounidenses y el S&P500.
3) Mientras que el S&P 500 está tan caro como a finales de 2021 en términos de valoración, el Russell 2000 está barato y todavía lejos de su máximo histórico
Mientras que el S&P 500 ha vuelto a su nivel de valoración de finales de 2021, la valoración de las empresas del Russell 2000 todavía está muy a la baja y lejos de una zona de excesos históricos.
En términos de análisis técnico, se ha identificado un soporte importante en 2135 puntos y, siempre que el índice se mantenga por encima de este soporte, podría estar en condiciones de alcanzar su máximo histórico.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas diarias del índice Russell 2000
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
El Russell 2000 es un índice bursátil de unas 2.000 pequeñas capitalizaciones estadounidenses, lo que lo convierte en el principal barómetro de los resultados de las pequeñas capitalizaciones en Estados Unidos. En cambio, el S&P 500 se compone de 500 grandes empresas estadounidenses, representativas de las grandes capitalizaciones, que suelen estar más diversificadas y orientadas internacionalmente. El Russell 2000 se caracteriza por una mayor volatilidad, ya que las empresas de pequeña capitalización son más sensibles a las condiciones económicas nacionales, los tipos de interés y los ciclos crediticios, mientras que el S&P 500 refleja mejor la tendencia subyacente de las estrellas tecnológicas estadounidenses.
2) La relación Russell 2000/S&P 500 es un importante barómetro del apetito por el riesgo en el mercado bursátil y entrará en un rebote alcista si, y sólo si, la FED da un giro real en el último trimestre de 2025
Una diferencia notable radica en la rentabilidad: una gran proporción de las empresas del Russell 2000 aún no son rentables, mientras que la mayoría de las empresas del S&P 500 son maduras, con márgenes sólidos y balances más robustos.
Por este motivo, el índice Russell 2000 es ultrasensible a la política monetaria de la FED. Por consiguiente, si la FED opta por un verdadero pivote a finales de año (varias bajadas consecutivas de los tipos), mejorarán las condiciones de crédito y se favorecerán las pequeñas capitalizaciones bursátiles. En cambio, si la FED opta por ningún pivote o por un simple pivote técnico, esto no será favorable para el Russell 2000.
Por ello, la relación Russell 2000/S&P 500 puede considerarse un excelente barómetro del riesgo. Por el momento, este ratio se encuentra en tendencia bajista, pero se aproxima un soporte importante, así como el inicio de la divergencia. El día en que esta relación se vuelva al alza será una señal clara a favor del apetito por el riesgo y de la rentabilidad superior de las pequeñas capitalizaciones. Ese día aún no ha llegado, pero conviene seguir de cerca esta relación entre las pequeñas capitalizaciones estadounidenses y el S&P500.
3) Mientras que el S&P 500 está tan caro como a finales de 2021 en términos de valoración, el Russell 2000 está barato y todavía lejos de su máximo histórico
Mientras que el S&P 500 ha vuelto a su nivel de valoración de finales de 2021, la valoración de las empresas del Russell 2000 todavía está muy a la baja y lejos de una zona de excesos históricos.
En términos de análisis técnico, se ha identificado un soporte importante en 2135 puntos y, siempre que el índice se mantenga por encima de este soporte, podría estar en condiciones de alcanzar su máximo histórico.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas diarias del índice Russell 2000
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