PayPal offre une combinaison rare de valeur et de croissance.
L'entreprise présente des fondamentaux solides, une vision stratégique tournée vers l'avenir et se négocie à des multiples historiquement bas. La rigueur financière, le rendement du capital et l'innovation en intelligence artificielle en font un actif attractif pour les investisseurs à long terme.
Le dernier trimestre a confirmé la résilience du modèle économique de PayPal.
Chiffre d'affaires : 8,42 milliards de dollars (+7 % sur un an).
Bénéfice par action ajusté : 1,34 $, supérieur de 0,14 $ aux prévisions des analystes.
Volume total des paiements (VTP) : 458 milliards de dollars (+8 % sur un an), témoignant de l'envergure et de l'activité de la plateforme.
Flux de trésorerie disponible (FTD) : 2,3 milliards de dollars pour le trimestre, avec une marge de FTD en hausse de 7 points de pourcentage à 27 %. Ceci démontre une grande efficacité et une capacité à générer des liquidités.
Principaux moteurs de croissance
PayPal ne dépend pas d'un seul produit, mais développe plusieurs domaines prometteurs.
Venmo : Principal moteur de croissance. Le chiffre d'affaires a progressé de 14 % sur un an. Le service est non seulement en croissance, mais aussi de plus en plus rentable.
Achat immédiat, paiement différé (BNPL) : Croissance de plus de 20 % par an, en phase avec l'évolution des comportements des consommateurs.
Perspectives à la hausse : La direction a relevé ses prévisions de BPA ajusté pour 2025, les situant entre 5,35 $ et 5,39 $, ce qui représente une croissance de 15 à 16 % sur un an.
Partenariat avec OpenAI
Il ne s'agit pas d'une simple opération marketing, mais d'un pari stratégique sur l'avenir du commerce.
Conclusion : PayPal devient l'infrastructure de paiement par défaut de ChatGPT. Les utilisateurs peuvent passer instantanément de la recherche d'un produit via une conversation basée sur l'IA au paiement avec PayPal, sans quitter la conversation.
Implications :
Pour PayPal : Un nouveau canal de vente massif, le « commerce IA » (commerce via agent), s'ouvre. L'entreprise devient un véritable carrefour commercial entre des millions de marchands et d'utilisateurs d'IA.
Pour les commerçants : ils accèdent automatiquement à la boutique ChatGPT sans intégration complexe.
Pour OpenAI : ChatGPT évolue d'un assistant vers une plateforme de commerce à part entière.
L'entreprise a annoncé son tout premier dividende de 0,14 $ par action.
Elle dispose également d'un programme de rachat d'actions annuel de 6 milliards de dollars. Le cours de l'action a baissé de 6,25 % au cours de l'année écoulée.
L'association « dividende + rachat d'actions » indique clairement que l'entreprise estime que ses actions sont sous-évaluées.
Valorisation historiquement basse
Il s'agit d'un élément clé de la stratégie d'investissement. Le marché ignore complètement les évolutions positives.
Multiples : PayPal se négocie à seulement 12 fois ses bénéfices prévus pour 2026. C'est inférieur à celui de nombreux concurrents fintech moins rentables (SoFi, Block).
L'investisseur paie un prix qui repose sur l'hypothèse d'une absence totale de croissance future, alors que l'entreprise affiche une croissance à deux chiffres de ses bénéfices, génère un flux de trésorerie record et construit son modèle économique d'avenir.
D'un point de vue technique, nous sommes en zone d'accumulation.
Le prix se situe près d'une ligne de tendance haussière.
Le RSI signale également une divergence🌎
L'entreprise présente des fondamentaux solides, une vision stratégique tournée vers l'avenir et se négocie à des multiples historiquement bas. La rigueur financière, le rendement du capital et l'innovation en intelligence artificielle en font un actif attractif pour les investisseurs à long terme.
Le dernier trimestre a confirmé la résilience du modèle économique de PayPal.
Chiffre d'affaires : 8,42 milliards de dollars (+7 % sur un an).
Bénéfice par action ajusté : 1,34 $, supérieur de 0,14 $ aux prévisions des analystes.
Volume total des paiements (VTP) : 458 milliards de dollars (+8 % sur un an), témoignant de l'envergure et de l'activité de la plateforme.
Flux de trésorerie disponible (FTD) : 2,3 milliards de dollars pour le trimestre, avec une marge de FTD en hausse de 7 points de pourcentage à 27 %. Ceci démontre une grande efficacité et une capacité à générer des liquidités.
Principaux moteurs de croissance
PayPal ne dépend pas d'un seul produit, mais développe plusieurs domaines prometteurs.
Venmo : Principal moteur de croissance. Le chiffre d'affaires a progressé de 14 % sur un an. Le service est non seulement en croissance, mais aussi de plus en plus rentable.
Achat immédiat, paiement différé (BNPL) : Croissance de plus de 20 % par an, en phase avec l'évolution des comportements des consommateurs.
Perspectives à la hausse : La direction a relevé ses prévisions de BPA ajusté pour 2025, les situant entre 5,35 $ et 5,39 $, ce qui représente une croissance de 15 à 16 % sur un an.
Partenariat avec OpenAI
Il ne s'agit pas d'une simple opération marketing, mais d'un pari stratégique sur l'avenir du commerce.
Conclusion : PayPal devient l'infrastructure de paiement par défaut de ChatGPT. Les utilisateurs peuvent passer instantanément de la recherche d'un produit via une conversation basée sur l'IA au paiement avec PayPal, sans quitter la conversation.
Implications :
Pour PayPal : Un nouveau canal de vente massif, le « commerce IA » (commerce via agent), s'ouvre. L'entreprise devient un véritable carrefour commercial entre des millions de marchands et d'utilisateurs d'IA.
Pour les commerçants : ils accèdent automatiquement à la boutique ChatGPT sans intégration complexe.
Pour OpenAI : ChatGPT évolue d'un assistant vers une plateforme de commerce à part entière.
L'entreprise a annoncé son tout premier dividende de 0,14 $ par action.
Elle dispose également d'un programme de rachat d'actions annuel de 6 milliards de dollars. Le cours de l'action a baissé de 6,25 % au cours de l'année écoulée.
L'association « dividende + rachat d'actions » indique clairement que l'entreprise estime que ses actions sont sous-évaluées.
Valorisation historiquement basse
Il s'agit d'un élément clé de la stratégie d'investissement. Le marché ignore complètement les évolutions positives.
Multiples : PayPal se négocie à seulement 12 fois ses bénéfices prévus pour 2026. C'est inférieur à celui de nombreux concurrents fintech moins rentables (SoFi, Block).
L'investisseur paie un prix qui repose sur l'hypothèse d'une absence totale de croissance future, alors que l'entreprise affiche une croissance à deux chiffres de ses bénéfices, génère un flux de trésorerie record et construit son modèle économique d'avenir.
D'un point de vue technique, nous sommes en zone d'accumulation.
Le prix se situe près d'une ligne de tendance haussière.
Le RSI signale également une divergence🌎
🔎 Full Research :
🌐 t.me/A3MInvestments
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Exención de responsabilidad
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