GOLD: Balanza Comercial China e Inflación Occidental

12 abr 2024

Los metales este mes han vivido un ascenso meteórico de un 5,78% desde el día 2 de abril en el que se fracturó al alza el rango a largo plazo del oro y ha seguido dicha continuación durante toda la quincena. El oro desde la apertura asiática ha vivido un 0.92% de crecimiento. Como decimos, tanto el Oro, como la plata, como el cobre o el platino han vivido un crecimiento bastante pronunciado en su demanda al alza. La guerra comercial entre los eje Euro-Estadounidense vs Sino-ruso ya venía extendiéndose desde 2021, pero en estos momentos se está dando cuenta Europa de su falta de control sobre la producción y procesado de materiales raros. Este tipo de golpes de efecto por parte de la Presidenta Von der Legen sumado a los datos de inflación en ambos lados del atlántico están empujando a todos los metales en positivo, con el oro como líder, pero con la plata considerablemente más fuerte de lo que suele representarse con respecto al oro en sus movimientos como segundo activo clásico de reserva. Este movimiento al alza, también se está representando en el petróleo Brent y WestTexas así como los demás derivados de hidrocarburos como el combustible de calefacción, y gasolinas, no está siendo así en el Gas por comparación. Lo cierto es que los resultados de los datos de consumo estadounidenses han mostrado un aumento severo de la inflación, por lo que el oro ya empezó a responder con este movimiento en el inicio del mercado asiático y hoy hizo una figura de continuación alcista.

Hoy viernes nos enfrentaremos a las datos armonizados de inflación de varios países de la zona euro, las balanzas comerciales de Reino Unido y China y al sentimiento consumidor de Michigan que nos puede indicar claramente en que dirección puede moverse el oro. Es importante saber que China sigue comprando oro como nunca desde 2014, y ya en 2023 cerró el año con más de 375 toneladas métricas adquiridas y teniendo un total de 2000 toneladas a fin de año, cerca del 10% de lo que supone la minería mundial de este activo, del cual es el mayor importador en este momento. Siendo su promedio de importación 1.060 toneladas, cerca del 20% de la demanda mundial en los últimos cinco años.

Por eso es importante observar la balanza comercial china y su estructura, para ver donde está poniendo el ojo el gigante asiático, dado que lleva ya mucho tiempo estructurando toda su cadena de producción basándola en la adquisición de materias primas para sus factorías. Es importante saber que el oro es uno de los componentes más importantes para la producción tecnológica.

Si observamos el gráfico en este momento se encuentra el RSI en una sobreventa muy clara en 74,23% dando señales de posible caida, por lo que es posible que el precio haga una corrección fuerte a la media de su anterior canal. Si nos fijamos en el rango de negociación de máximos y mínimos los máximos se hayan en $2,400.50 y su mínimo en $2,156,97. Su campana de precios en este momentos es similar a una triple campana siendo la zona del punto de control más negociado $2,174,86. No sería raro como decimos, que el precio retorne a su zona de negociación actual en $2,348,05 debido a que actualmente se encuentra excesivamente comprado y existe mucho “hype” sobre todas las materias primas.

Ion Jauregui - AT Analyst