Dữ liệu lao động mạnh mẽ, vàng vẫn phải chịu áp lực

4 oct 2023

Vĩ mô kinh tế
Cơ hội việc làm tại Hoa Kỳ bất ngờ tăng trong tháng 8 trong bối cảnh nhu cầu về lao động trong lĩnh vực dịch vụ kinh doanh và chuyên môn tăng cao, chỉ ra thị trường lao động vẫn thắt chặt có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng tới. Thị trường lao động tiếp tục tiến dần tới một môi trường mà cầu cân bằng với cung. Có 1,51 cơ hội việc làm cho mỗi người thất nghiệp trong tháng 8, giảm nhẹ so với 1,53 trong tháng 7. Thất nghiệp gia tăng trong tháng 8. Tỷ lệ bỏ việc không thay đổi ở mức thấp nhất trong 1 năm rưỡi. Fed đã giữ lãi suất ổn định vào tháng trước nhưng báo hiệu sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay.
Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm đạt mức cao nhất 16 năm vào tuần trước do niềm tin ngày càng tăng về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, gây áp lực lên các kim loại quý có lãi suất bằng 0. Trên biểu đồ kỹ thuật, việc lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt qua mức cao nhất năm 2018 là 3,26% đã mở đường hướng tới mức cao nhất trước cuộc khủng hoảng tài chính lớn là 5,33%.
Lãi suất danh nghĩa tăng cùng với việc giảm áp lực giá/ kỳ vọng lạm phát đã đẩy lãi suất thực lên cao, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng có lãi suất bằng 0. Thống đốc Fed Michelle Bowman và cả Mester đã củng cố quan điểm diều hâu khi nói rằng họ vẫn sẵn sàng ủng hộ một đợt tăng lãi suất chính sách khác của ngân hàng trung ương tại cuộc họp trong tương lai nếu dữ liệu sắp tới cho thấy tiến trình lạm phát bị đình trệ hoặc quá chậm. Hơn nữa, giải pháp tạm thời nhằm ngăn chặn việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã loại bỏ triển vọng mua vàng làm nơi trú ẩn an toàn.
Với những dữ liệu vĩ mô hiện tại, áp lực lên vàng không hề suy giảm mà còn giữ ở mức cao. Sự chú ý bây giờ chuyển sang báo cáo việc làm tháng 9, dự kiến công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu bảng lương này sẽ giúp làm rõ liệu thị trường lao động có mạnh như báo cáo của JOLTS ngụ ý hay không, bởi vì đây là giai đoạn cuối của chu kì tang lãi suất của FED để gỡ rối tình trạng lạm phát 'dính' còn lại, một báo cáo mạnh hơn dự kiến sẽ là điều hoàn hảo nhất cho những bình luận và suy tính của FED trong suốt thời gian vừa rồi.

Công cụ IGCS
Không còn giống như ngày hôm qua, Thước đo IGCS cho thấy số lượng nhà giao dịch nhỏ lẻ là những người mua ròng vàng tiếp tục tang lên mức 86%. Tuy nhiên, tỉ lệ thay đổi của Shorts so với ngày hôm qua đã suy giảm xuống mức -9% đồng thời tỉ thay đổi của longs so với ngày hôm qua và tuần trước được tiếp tục giữ nguyên. Dữ liệu này sẽ được thay đổi liên tục nhưng tại thời điêm xuất bản này được viết, nó cung cấp một tín hiệu cho thấy một tâm lý giao dịch trái ngược với đám đông rằng vàng sẽ tiếp tục giảm giá

Phân tích kĩ thuật
Trên khung thời gian D, sự giảm giá của vàng đã bị hạn chế mặc dù khối lượng giao dịch bán có lớn hơn ngày hôm qua. Đã có những sự phản ứng tương đối tích cực (tăng khoảng 18usd từ mức thấp nhất) nhưng điều này vẫn chưa cho thấy xu hướng giảm giá của vàng có thể kết thúc.

Gía vàng đang tiếp cận hỗ trợ quan trọng xung quanh 1811usd/oz và hợp lưu hỗ trợ của kênh giảm giá cùng đường hỗ trợ ngang 1799usd/oz và nhiều khả năng nó sẽ chạm tới sớm khi DXY và US02Y, US10Y đều đang đạt những mốc cao mới.
Trên H4, DXY tăng mạnh vượt qua đường xu hướng ngay khi dữ liệu việc làm được công bố nhưng ngay lập tức nó bị suy yếu khi có tín hiệu tích cực từ JPY và điều này lại cung cấp hỗ trợ gián tiếp cho vàng đạt mốc 1833usd/oz.

Tuy nhiên, vì dữ liệu mạnh mẽ nên việc nó ủng hộ DXY duy trì trên mốc 106.9 vẫn đang là một áp lực tương quan đối với vàng. Tại thời điểm hiện tại, có thể nhìn thấy DXY đang có dấu hiệu đ ingang giữa hỗ trợ 106.9 và kháng cự 107.18. Điều này cũng tương ứng với việc vàng sẽ đi ngang giữa kháng cự 1831usd/oz và hỗ trợ 1811 usd/oz cho đến khi có dữ liệu kinh tế mới định hướng đồng USD hoặc cho đến khi DXY phá vỡ sự đi ngang này.

Một cái nhìn tương tự cũng được nhìn thấy khi so sánh giữa 2 khung thời gian H1 và H4.
Ở một khía cạnh khác, Qũy SPDR đã có hành động bán vàng vào đêm qua khi giá vàng đạt đúng mốc họ mua vào ngày hôm trước, điều này cũng ngụ ý việc vàng vẫn có khả năng tiếp tục giảm giá.

Thị trường ngày hôm nay sẽ chú ý tới dữ liệu NFP do tư nhân ADP cung cấp. Mặc dù nó không mạnh mẽ như NFP của bộ lao động nhưng nó cũng sẽ đủ gây song gió ở những thời điểm như thế này.
Những “người đầu cơ” vẫn đang chờ đợi với hàng loạt hợp đồng giao dịch mua xung quanh 1800usd/oz theo công cụ CME Vol2vol lại càng ủng hộ những suy nghĩ về sự giảm giá nhiều hơn 1 chút so với giá giao dịch hiện tại là 1823usd/oz

Tôi vẫn có niềm tin vào chuyện vàng sẽ tiếp tục giảm giá và sẽ đánh dấu những điểm hỗ trợ, kháng cự kĩ thuật tiềm năng như sau
- Kháng cự: 1831, 1845 usd/oz
- Hỗ trợ: 1799, 1804, 1811 usd/oz
Cuối cùng, chúc các bạn một ngày làm việc hiệu quả, hạnh phúc, giao dịch thành công, và đừng quên rằng mọi phân tích, dự báo này đều là ý tưởng cá nhân và tôi không chịu trách nhiệm với những rủi ro từ vị thế mở của bạn đọc