Мировая война и доллар, бесполезный биткоин и планы на неделю

Уже традиционно прошедшая неделя прошла под грохот барабанов торговой войны. И с каждым днем ситуация лишь ухудшается. Бряцанье оружия звучит отовсюду, а театр боевых действия постепенно расползается по всему миру. В пятницу, к примеру, мексиканский песо продемонстрировал самое сильное падение за последние семь месяцев после объявления о введении США новых пошлин на мексиканские товары в ответ на поток нелегальных иммигрантов. Это стало неожиданностью для рынков, поскольку договор между США, Мексикой и Канадой такого развития событий не предусматривал. С 10 июня пошлины на импорт из Мексики составят 5%. Но это еще не самое страшное. Если Мексика не сможет решить проблему нелегалов, пошлины будут постепенно повышаться, пока к октябрю не достигнут 25%.

Достаточно интересно отреагировал на эту новость доллар США, который на валютном рынке против основных валют существенно снизился. Одной из причин этого стал пересмотр рынками своих ожиданий от ФРС. На прошлой неделе мы уже отмечали, что рынки склоняются к двум или даже трем понижениям ставки к концу 2019 года. Так вот после удара по Мексике рынки начали дисконтироваться по вариант, при котором ставка будет снижена 4 (!) раза. Да, шанс этого события крайне невелик (пока) – всего лишь 4%. Но главное тенденция, а она играет исключительно против доллара. Наша рекомендация по работе с долларом на эту неделю в свете таких вот событий остается без изменений, мы лишь укрепились в нашем желании продавать доллар.

В пятницу были опубликованы данные по ВВП Канады. Роста ВВП в марте составил +0.5% м/м и +1.4% г/г при прогнозе в +0.4% м/м и +1.2% г/г. Это определенно сигнал пользу покупок канадского доллара, от роста его удержали лишь события вокруг Мексики, которые ставят под вопрос судьбу USMCA, то является угрозой Канаде.

На прошлой неделе цена Биткоина поднималась выше $9000, что опять породило разговоры о перспективах его заоблачного роста. Нам же по этому поводу показалась интересной информация от Chainalysis Inc., согласно которой только 1,3% процента операций с Биткоином осуществлялись с целью обслуживать торговлю и коммерческую активность. Что говорит о том, что практически ВСЕ операции с криптовалютой имеют чисто спекулятивный характер (90% операций с Биткоином – это операции по обмену на разных биржах). В связи с этим напомним нашу позицию – любой рост Биткоина – повод для его продаж. Текущие цены как нельзя лучше подходят для этого.

Предстоящая неделя обещает быть непростой. Свои решения по параметрам монетарной политики огласят Резервный Банк Австралии и ЕЦБ, а под конец недели США огласят статистику по рынку труда.

Наши позиции на сегодня, да и неделю в целом следующие: мы будем искать точки для покупок евро и фунта против доллара США, продаж нефти и российского рубля, а также покупок золота и японской иены. Кроме того достаточно интересными, на наш взгляд, являются покупки канадского доллара против доллара США.