Buy ON (ON Semiconductor)Compra NASDAQ:ON
Datos de operación en la grafica.
👍Fundamentos y observaciones:
-P/E 20.40x (Max 34.62x; Media 14.50x; Sector 25.50x)👍.
-Estimación de crecimiento de ingresos: En 2025 de -15.58%; En 2026 de +16.50% y en 2027 de +12.52% (reducción de demanda post pandemia) ⚠.
-Recompra de acciones constante (-3.16% YoY; -0.49% QoQ) 👍.
-Valor intrínseco $71.97; Peor $50.46; Mejor $110.83👍.
-Buen margen de maniobra a corto plazo y largo plazo✅.
-ROIC 15.30%👍
-Seasonality: Feb 5.68%; Mar -1.91%; Abr -2.04%; May 2.80% (Best Feb; May; Jul; Nov; Dic) 👎👍.
-Solo pertenece a 12 ETF 👍.
-M. Bruto 45.41%; M. Operativo 26.96%; M. Neto 22.21%👍.
-Ingreso trimestral 2014: 757.6M; EPS: 0.20.
Ultimo trimestre 2025: 1.72B ; EPS: 0.95👍.
Análisis de empresa
Ventaja Competitiva:
Especialización en Semiconductores de Potencia y Sensores: ON Semiconductor se ha posicionado como líder en la fabricación de semiconductores de potencia y sensores de imagen, áreas críticas para aplicaciones en automoción, industrial, y electrónica de consumo. Su tecnología de silicio carburo (SiC) es particularmente relevante para la eficiencia energética en vehículos eléctricos y sistemas de energía renovable.
Diversificación de Productos: Ofrece una amplia gama de productos que atienden a múltiples mercados, lo cual mitiga riesgos asociados con la dependencia de un solo sector. Esto incluye soluciones para automoción, industrial, comunicaciones, computación y dispositivos móviles.
Capacidades de Fabricación Global: Con múltiples fábricas alrededor del mundo, ON puede optimizar costos de producción, asegurar la cadena de suministro, y responder rápidamente a la demanda global.
Innovación y Tecnología: Invierte significativamente en I+D, lo que le permite mantenerse a la vanguardia en tecnologías emergentes como la IA, IoT, y 5G, expandiendo así su cartera y capacidad de innovar en soluciones de semiconductores.
Eficiencia Operativa y Escalabilidad: Ha desarrollado una estructura operativa eficiente que le permite escalar su producción según las necesidades del mercado, manteniendo al mismo tiempo márgenes de beneficio saludables.
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Principales Servicios y Productos:
Semiconductores de Potencia: Incluyen MOSFETs, IGBTs, y diodos de potencia para aplicaciones que requieren alta eficiencia energética, como en la industria automotriz y de energía.
Sensores de Imagen: Producen sensores CCD y CMOS para aplicaciones en cámaras de seguridad, dispositivos médicos, y sistemas de asistencia al conductor en automóviles.
Circuitos Integrados Analógicos y Digitales: Desde amplificadores y convertidores hasta controladores de motor, estos productos son esenciales en sistemas de control, comunicación, y procesamiento de datos.
Microcontroladores y Procesadores DSP: Utilizados en aplicaciones embebidas para control y procesamiento de señales en tiempo real.
Soluciones para Automoción: ON Semiconductor suministra una variedad de componentes para sistemas de vehículo eléctrico, sistemas de infoentretenimiento, y seguridad vehicular.
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Principales Clientes:
Industria Automotriz: Compañías como Ford, General Motors, Tesla, y otros fabricantes globales de automóviles que dependen de sus componentes para sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAS), vehículos eléctricos, y gestión de energía.
Electrónica de Consumo: Fabricantes de dispositivos como Samsung, Apple, y otros que utilizan sus sensores de imagen y soluciones de potencia en smartphones, tabletas, y otros dispositivos.
Sector Industrial: Empresas que necesitan componentes fiables y eficientes para maquinaria, sistemas de automatización, y control de procesos, incluyendo nombres como Siemens, ABB, y Schneider Electric.
Infraestructura de Comunicaciones: Proveedores de servicios de telecomunicaciones y fabricantes de equipos de red que utilizan sus productos para soluciones 5G y otras tecnologías de conectividad.
Proveedores de Energía: Compañías de energía y fabricantes de sistemas de energía renovable que emplean sus semiconductores de potencia para mejorar la eficiencia energética.
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Resultados Financieros del Cuarto Trimestre de 2024:
Ingresos: ON Semiconductor reportó ingresos de $1.72 mil millones, una disminución del 15% año tras año, no alcanzando las expectativas de $1.76 mil millones.
EPS: El EPS ajustado fue de $0.95, por debajo de las estimaciones de $0.97, representando una caída del 24% año tras año.
Desempeño por Segmento:
Power Solutions: Disminuyó un 16.2%.
Analog & Mixed-Signal: Descenso del 18.0%.
Intelligent Sensing: Solo bajó un 1.7%, indicando una mayor resiliencia en este segmento.
Perspectivas de Mercado y Estrategia:
Se habló de una demanda más débil de chips automotrices, lo cual afectó los resultados. Los ejecutivos mencionaron que esperan una recuperación gradual en este segmento.
Hubo un énfasis en la transición hacia un portafolio más centrado en soluciones de alto valor, como semiconductores de potencia para vehículos eléctricos y aplicaciones industriales.
Inversión y Crecimiento:
ON Semiconductor confirmó su compromiso con la expansión de la capacidad de fabricación para semiconductores de potencia y sensores, anticipando un crecimiento en estos segmentos a largo plazo.
Guía para el Primer Trimestre de 2025:
Ingresos: Se proyectó una reducción significativa, con una guía de entre $1.35 mil millones y $1.45 mil millones, muy por debajo de las estimaciones de $1.69 mil millones.
EPS: La guía para el EPS ajustado fue de entre $0.45 y $0.55 por acción, comparado con las expectativas de $0.89, lo que indica una expectativa de una disminución considerable en la rentabilidad.
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Conclusiones:
ON es una empresa en crecimiento con una gran oportunidad en los mercados de vehículos eléctricos y IoT, estoy da una gran oportunidad a ON debido a que actualmente no solo los autos eléctricos cuentan con tableros computarizados sino también los vehículos de combustibles fósiles del año, por lo que supone una oportunidad.
las estimaciones no son tan optimistas pero confió que mas adelante cambiara. por lo que buscare compras en ON.
Compra realizada el día:
12/02/25
