El papel del dólar como prima de riesgo en la financiación
El dólar no solo actúa como una moneda fiduciaria, sino que también funciona como una prima de riesgo en los mercados financieros. A menudo, se tiende a considerar al dólar como una moneda fiduciaria solo cuando se refiere al dólar estadounidense emitido dentro de los Estados Unidos. Sin embargo, existe otra forma de dólar conocida como eurodólar, que se crea fuera de los Estados Unidos.
Particularmente desde 2008, ha habido un cambio en los mercados de financiación del dólar, pasando de préstamos no garantizados a garantizados. Este cambio ha estructurado el mercado de financiación en dólares, lo que ha dificultado la obtención de financiación en los mercados mayoristas. El uso de garantías ha restringido los mecanismos de financiación en dólares.
Recientes investigaciones del Banco de Pagos Internacionales (BIS) han demostrado cómo funciona verdaderamente el sistema monetario, y este artículo se centrará en la parte bancaria del eurodólar. Estas instituciones tienen la capacidad de crear depósitos offshore, a diferencia de otras entidades que utilizan apalancamiento y derivados para generar reclamaciones sobre dólares, sin tener la capacidad de crear depósitos. Muchas de estas instituciones realizan intermediación utilizando derivados, acuerdos de recompra (repos) y adquiriendo activos como acciones, lo que crea un efecto de apalancamiento y contagio en todo el sistema monetario mundial. Sin embargo, a medida que los mercados mayoristas se tensan, esto se refleja en el SOFR (Secured Overnight Financing Rate), que es una medida de los tipos de repos tripartitos, repos GCF y repos DVP o bilateralmente compensados, estos últimos utilizados por los fondos de cobertura para llevar a cabo operaciones de Treasury Basis.
El valor del dólar está influenciado por la creación de préstamos en dólares offshore denominados en divisas cruzadas, en contraste con los préstamos denominados en moneda extranjera que realizan los bancos estadounidenses. A medida que aumentan los préstamos en dólares offshore en comparación con los préstamos en moneda extranjera en los Estados Unidos, el dólar tiende a apreciarse. Sin embargo, dado que son pocos los bancos no estadounidenses que pueden financiar estos préstamos utilizando los mercados mayoristas mediante la emisión de certificados de depósito o papel comercial que intercambian a través de sus filiales en los Estados Unidos con fondos del mercado monetario, deben contar con colateral de alta calidad en su balance, principalmente colateral externo o valores del Tesoro de los Estados Unidos. Dado que la mayoría de estos bancos no tienen suficiente calidad crediticia, a menudo recurren a swaps de divisas con intermediarios afiliados a bancos estadounidenses como alternativa de financiación, ya que no pueden acceder a la financiación a través de repos y los mercados de certificados de depósito y papel comercial.
Esto genera un riesgo de apreciación del dólar, especialmente si la política monetaria de la Reserva Federal se vuelve más estricta y endurece las condiciones de financiación en dólares. Esto se debe a que los bancos offshore encuentran más difícil competir por financiación en dólares a través de depósitos en comparación con los bancos estadounidenses, que pueden contrarrestar mejor el aumento de las tasas de interés. A su vez, a medida que las condiciones monetarias se endurecen, esto restringe la capacidad de balance de los bancos y corredores afiliados, lo que los obliga a provisionar más Activos de Alta Calidad de Liquidez (HQLA, por sus siglas en inglés) y a otorgar menos préstamos, concentrando así las reservas bancarias disponibles para préstamos interbancarios.
Este escenario impulsa un mayor uso de swaps de divisas, que son medios de financiación más costosos que los mercados mayoristas de certificados de depósito y papel comercial. Como resultado, la paridad de intereses cubierta (covered interest parity) se amplía a favor del dólar. En pocas palabras, la cobertura en dólares se vuelve más costosa, lo que hace que el valor del dólar se aprecie debido a los mayores costos de financiación. Esto ocurre cuando el costo de endeudarse en moneda local, cambiarla a dólares estadounidenses y luego volver a cambiarla a moneda local se vuelve más caro que financiarse directamente en dólares.
En resumen, el valor del dólar depende del aumento de los préstamos offshore denominados en dólares, lo cual se ve exacerbado cuando la financiación de estos préstamos se vuelve compleja y las regulaciones llevan a los intermediarios a no poder prestar y a concentrar activos líquidos. Esto provoca que el costo de financiarse a través de swaps de divisas se dispare por encima de la financiación directa en dólares. Por esta razón, en la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), el presidente Jerome Powell expresó preocupación por los mercados de financiación en dólares, mientras que el Banco Nacional Suizo (SNB) recomendó aumentar el acopio de colateral de alta calidad. Si observamos el índice del dólar, podemos notar que después de la reunión de la Reserva Federal, tiende a aumentar. Esto se debe a que el valor del dólar no depende únicamente de la política monetaria o de la capacidad de recaudación de impuestos de los Estados Unidos, sino más bien de la creación de préstamos y la financiación de los mismos en el eurodólar.
Ideas de trading de USDINDEX
2024 03 24 DXYZonas de posible reacción del DXY. 🔔
Riesgo/Beneficio mejorable en sesión.📊
Esperar confirmaciones.🧘🏻♂️
SE PRENDIOSres, con este Rompimiento comienza el alza del Dolar. asi que tdos los activos prepárense que se vienen al piso. Dependera de cada retroceso de este activo. la recuperación de los activos. así que dependiendo de cada activo cada vez que caída este Activo, tendremos un alza en los demás, tómenlo de GUIA. no desaprovechen este TREMENDO INDICADOR
Sesgo alcista tras las palabras de PowellEl índice DXY se ha fortalecido tras los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Powell. Esto contrasta con el giro acomodaticio del Banco Nacional Suizo (BNS), que está recortando los tipos de interés. Desde el punto de vista técnico, el DXY se acerca a los niveles de resistencia. Si bien el sesgo general sigue siendo alcista (🟢↗️), una ruptura clara y un nuevo test serían una confirmación más fuerte antes de entrar en una posición larga. También podemos buscar un posible retroceso o rechazo en la resistencia para una mejor oportunidad de entrada.
DXY H4 proyección semana 25-29 Marzo 2024DXY H4 se encuentra en un patrón impulsivo diagonal alcista de Elliott en una onda 5 parte final. Ha alcanzado una zona de resistencia que coincide con un IFVG. También podría llegar hasta la resistencia alta marcada en el pivote antes de reaccionar y comenzar a descender para formar ondas correctivas ABC y así formar un triángulo.
DXY 20marzo2024Hoy se publican proyecciones económicas (FOMC), comunicado FOMC y decisión de tipos USD.
DXY se encuentra por encima de un mSnR semanal que podría impulsarlo hacia la liquidez (PWH) que tiene pocos puntos mas arriba.
De ser así esta podría ser la oportunidad para compras en GBP, AUD y NZD... y cryptos
Veremos donde se encuentra el precio en 3 horas más y consideraremos abrir posición de compra a favor del USD para ir por esa liquidez semanal.
EUR/USD$EUR/USD
Zona de Alta Liquidez: Esta es una área donde posiblemente hay muchas órdenes de compra y venta esperando ser ejecutadas. Podemos pensar en ella como un área que atrae el precio como un imán. Si el precio llega a este nivel, muchos comerciantes estarán observando para ver si se revierte la dirección del precio, como si la multitud estuviera esperando ver a un artista famoso antes de decidir si se quedan en el concierto o se van a casa.
El 'GAP' en el DXY: Aquí se refiere a un espacio que queda en el gráfico del índice del dólar estadounidense cuando este se movió rápidamente en una dirección sin dejar rastro de operaciones en cierto rango de precios. Para "cerrar" o "tapar" este GAP, el DXY tendría que subir, lo que generalmente tendría un impacto inverso en el par EUR/USD, potencialmente llevando a una bajada en su precio.
Punto de Interés (POI) y Zona de Order Block: El POI es una región donde podríamos esperar actividad significativa, como un cruce clave en una autopista llena de tráfico. La Zona de Order Block representa una zona donde anteriormente el precio cambió de dirección de manera notable. Es como si fuera un hito en un mapa que indica "aquí algo interesante sucedió antes", sugiriendo que podríamos ver acción similar si el precio regresa a esa región.
Armados con este conocimiento, los operadores de Forex en nuestro canal deben mantener un ojo en estas zonas críticas. Si observamos que el DXY sube hacia el GAP, eso podría ser una señal para anticipar un movimiento descendente en el par EUR/USD, y actuaríamos en consecuencia.
Recuerden, queridos seguidores del canal CriptoMístico, aquí les brindamos información valiosa y estrategias claves para navegar el mundo de Forex con confianza y sabiduría. ¡Síganos para más actualizaciones y análisis perspicaces!
DXY IMPULSO ALCISTA EN EL MENSUAL?Espero un movimiento alcista en el dxy en un grafico mensual!
lo cual llegara a sus maximos historicos
DXY alcista y a la espera del dato de la tasa de interés de EEUUDXY en Territorio Alcista: Compradores Mantienen el Control Ante la Esperada Publicación de la Tasa de Interés en EE.UU.
El Dólar Estadounidense Index (DXY) ha consolidado su posición alcista, manteniendo a los compradores en control mientras los inversores aguardan ansiosos la publicación de la tasa de interés en Estados Unidos.
Contexto
La Reserva Federal (FED) se encuentra en el centro de atención, y los mercados están pendientes de cualquier indicio sobre el futuro de las tasas de interés. Se espera que la tasa no sufra modificaciones, pero los analistas están atentos a cualquier señal que sugiera el inicio de una desaceleración en los incrementos de tasas.
Informes de Inflación
La semana pasada, los informes de inflación sorprendieron al alza, superando las expectativas. Esto ha llevado a los participantes del mercado a reevaluar sus apuestas sobre recortes de tipos para este año. Ahora, los traders estiman que la flexibilización monetaria será de aproximadamente 75 puntos básicos durante el transcurso del año.
Niveles Clave
En el momento de redactar este artículo, el DXY se encuentra cotizando en 104.08 puntos, marcando la novena jornada consecutiva de ganancias desde su mínimo del 8 de marzo en 102.32. Los niveles técnicos clave son los siguientes:
1. Próxima resistencia (104.77): Este nivel corresponde al techo del patrón de triángulo en el gráfico diario. Un quiebre por encima podría abrir la puerta a mayores ganancias.
2. Resistencia del 38.2% de Fibonacci (105.07): Si el DXY logra superar esta marca, podría fortalecer aún más su posición alcista.
3. Soporte del 50% de Fibonacci (102): Este nivel actúa como un piso para la cotización del DXY y podría ser crucial en caso de correcciones.
ESTO NO ES CONSEJO DE INVERSIÓN NI DEBE SER TOMADO COMO ASESORÍA. CADA PERSONA ES RESPONSABLE DE SUS ACCIONES COMO TRADER, INVERSOR, ETC...
BREAKDOWN EUR/USD HOYUn breakdown super simple de las zonas interesantes para el par del EUR/USD y el indice del dolar (DXY) que estoy esperando para el dia de hoy, espero que les guste y no se te olvide darle like si pudiste aprovechar y aprender algo
Visitaremos 108.525? El dxy parece que ha estado haciendo un perfecto zig zag doble, podría subir a la zona de 108, para terminar la onda B de la fase correctiva en la cuál se encuentra, para después bajar a 97.784 para realizar la onda C. En caso que ya se haya terminado la Onda Y, esto terminaría la onda 2 en 108.525 para seguir bajando.
Feliz trading :)
Índice del dólar perdiendo soporteÍndice del dólar perdiendo soportes, lo que podría dar lugar a un próximo retroceso generando fuertes movimientos en activos de refugio como Oro y Plata.
DXY: ¿El dólar se recupera o se prepara para caer?El índice del dólar estadounidense (DXY) ha experimentado un repunte temporal después de tocar mínimos recientes. Sin embargo, la tendencia bajista general aún está vigente, lo que sugiere que el DXY podría enfrentar una nueva caída una vez que alcance una resistencia importante. Los traders bajistas podrían estar esperando a que el índice se aproxime a este nivel antes de tomar nuevas posiciones en corto.
Análisis de Inicio de Semana DXYsi bien iniciamos la semana con un mercado sobre vendido podemos apreciar que nos queda por tomar la liquidez bajista y la activación de la zona de imb 4h confirmando la zona ideal 101.750
teniendo en cuenta que: el mercado está reaccionando a la zona de POI de 3M a la vela envolvente y potencial retroceso hasta zona ideal de descuento cerrando imbalance y llegando a la zona ideal de descuento según fibonacci para dar el impulso genenal
encontramos una zona de importancia en este marco temporal ya que podemos ver una potencial zona de reacción en el imbalance aunque lo mejor sería confirmar en Zona D
en confluencia estamos en el retroceso y potencial divergencia y creo que está la parada del wyckoff esperar que de el esquema en una temporalidad menor
Por lo cual si seguimos la tendencia mayor después de este quiebre deberíamos buscar ventas hasta que lleguemos a la zona de 101.750
IMPORTANTE SEGUIR LA TENDENCIA HASTA QUE ESTÉ EL INDICIO DE ROMPIMIENTO Y DE MOMENTO AÚN NO LO VEMOS
Índice Dólar 30M - Niveles Fibonacci íntradíaANÁLISIS GENERAL SOBRE EL ÍNDICE EASYMARKETS:USXUSD
La tendencia general de largo plazo en el índice dólar se mantiene con sentimiento bajista aunque en temporalidades como 30 minutos, podemos encontrar una excelente estructura de corto plazo alcista📈 ¿Qué puede suceder durante la próxima semana? Es probable que durante la jornada de hoy el precio oscile dentro de los niveles de Fibonacci y con base en ello definir una dirección.
El calendario económico🗓️ revela que la volatilidad es sumamente baja hoy, siendo un cierre de semana con poca actividad.
🟠 FIBONACCI PUEDE SER LA CLAVE PARA UNA POSICIÓN
Los operadores alcistas pueden definir una oportunidad en el gráfico, cuando el precio se mantenga por encima de la zona 50% de Fibonacci. En caso de buscar señales bajistas el precio deberá de superar el soporte de tendencia y la tendencia alcista, una vez realizado esto es probable que el activo pueda caer hasta el pivote 2.
▶️ Niveles Fibonacci Importantes
Nivel de 50%
Nivel de 38.20%
Nivel 78.60%
El indicador MACD revela que aún quedan remanentes de fuerza bajista, esperar algún movimiento más claro podría ser buena opción.
🌎DATO IMPORTANTE DEL DÍA: NASDAQ:ADBE cae más de un 10% tras un pronóstico trimestral poco alentador.
Analista de easyMarkets Alfredo G
DXY 15marzo2024Siguiendo con la previsión de ayer, la publicación de datos movilizó el valor de DXY hacia puntos de liquidez más altos, frente a lo cual intenté entrar una vez pero no tuve éxito.
Se observa distribución de valor, y zona de interés dada por ineficiencia.
Retomando la predisposición de ayer, hoy volvería a buscar ventas, si y sólo si, liquida el punto medio de la ineficiencia presente 103.497, y desde ahí da confirmaciones LTF.
El objetivo es intradía y podría ser alcanzado durante la próxima semana.
Estaremos atentos
DXYEn 30min se presentan datos de ventas minoristas, peticiones de subsidios por desempleo e índice de Precios al Productor mensual de Febrero.
Con lo cual estaré observando la posibilidad de eliminar el alto del día de ayer para buscar ventas (según confirmación en <m15) hacia liquidez semanal entorno a 102.35
BREAKDOWN EUR/USD HOY Un breakdown super simple de lo que posiblemente pase en el par del EUR/USD espero que les guste y puedan comprender
Escenarios para el dxyHola!
El gráfico del dxy , pareciera estar mostrando tres posibles escenarios.
1. Que el precio retroceda solamente en forma de Onda "B" al 50% haciendo un "abc" plano, y continuando su camino bajista.
2. Qué el precio retroceda al 61.8% haciendo de igual forma una "B" regular, mitigando liquidez qué dejó en la zona de 108.00
3.Que el precio realice una " B " plana, y se vaya a la zona de ofertas principal en la zona de 113.000
Que opinan, cuál escenario ven más factible?
Muy linda semana y feliz trading :)
PRYECCION SEMANAL EURUSD- Vamos con una nueva semana y veo escenarios alcistas para este par, por ende me enfocare en buscar movimientos en compras, en las respectivas zonas que menciono.
BREAKDOWN SEMANAL EUR/USD Breakdown semanal del eur/usd y dxy espero que les guste y puedan aprovechar
