Indice BancarioEl KBW Bank Index es un índice bursátil de referencia del sector bancario. El índice fue desarrollado por primera vez por el banco de inversión Keefe, Bruyette y Woods (KBW), que se especializa en el sector financiero . Incluye una ponderación de 24 acciones bancarias seleccionadas como indicadores de este grupo industrial.
Las acciones representan grandes bancos nacionales de EE. UU., bancos regionales e instituciones de ahorro.
CONCLUSIONES CLAVE
KBW Bank Index rastrea los precios de las acciones de importantes empresas bancarias en un intento de ser un referente para los observadores de la industria bancaria.
El índice bancario KBW existe desde 1991.
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KBW Bank Index incluye 24 acciones seleccionadas de las compañías bancarias regionales y nacionales más grandes.
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Comprender el índice bancario KBW
El índice KBW utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado modificado ajustado por flotación. Los componentes del índice son elegidos por un comité de cinco personas (4 empleados de KBW y un empleado de tiempo completo de la bolsa Nasdaq) que se reúne trimestralmente. Sus criterios de selección buscan replicar ciertos segmentos del mercado, de la industria y geográficos, seleccionando entre las firmas bancarias más grandes que cumplen con los criterios de elegibilidad iniciales.
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El índice se centra específicamente en la banca y resta importancia a los componentes que estarían muy relacionados con los seguros o orientados a la inversión. Por ejemplo, Goldman Sachs, Metlife y Berkshire Hathaway están notablemente ausentes de sus componentes, aunque estas acciones figuran en las posiciones de otros índices similares.
Componentes del índice
A mayo de 2021, los componentes individuales del índice incluían:
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Banco de NY Mellon (BK)
Banco de América (BAC)
Capital One Financial (COF)
Citigroup (C)
Grupo Financiero Ciudadano (CFG)
Comerica (CMA)
Banco Quinto Tercero (FITB)
Primer Horizonte (FHN)
Banco de la Primera República (FRC)
Huntington Bancshares (HBAN)
JP Morgan Chase (JPM)
Keycorp (CLAVE)
Banco M&T (MTB)
Fideicomiso del Norte (NTRS)
Servicios financieros de PNC (PNC)
People's United Financial (PBCT)
Regiones financieras (RF)
Banco de firmas (SBNY)
Calle del estado (STT)
Grupo Financiero SVB (SIVB)
Truist Financial Corp (TFC)
US Bancorp (USB)
Wells Fargo & Co (WFC)
Banco de Zion (ZION)
Historia del índice bancario KBW
El índice comenzó su vida en la Bolsa de Valores de Filadelfia , que luego fue comprada por Nasdaq . Dado que el índice se originó como parte de la Bolsa de Valores de Filadelfia, algunos proveedores aún se refieren a él como el índice bancario PHLX/KBW.
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El índice se fijó en un valor de índice inicial de 250 el 21 de octubre de 1991.
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Las opciones comenzaron a negociarse el 21 de septiembre de 1992. El cálculo y la difusión del valor del índice se realizan una vez por segundo durante el día de negociación regular bajo el símbolo BKX.
Durante muchos años, el índice bancario KBW fue el índice de referencia estándar para el sector bancario en el mercado de valores. También era la única forma de negociar en el amplio sector bancario gracias al mercado de opciones antes de la llegada y proliferación de los fondos cotizados (ETF). Con tantas otras opciones disponibles para representar el sector, el índice ya no es el único representante de los bancos.
Ahora hay versiones ETF del índice disponibles, incluido el ETF Invesco KBW Bank con el símbolo comercial KBWB. Estos ETF intentan rastrear el índice subyacente al poseer la misma combinación de acciones componentes; sin embargo, ningún ETF puede lograr una correlación perfecta debido a la necesidad del fondo de acomodar cualquier redención de acciones.
Según Nasdaq, el Comité de índices intenta mantener la rotación al mínimo. El Comité evalúa la composición del índice trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre. Las evaluaciones intermedias pueden tener lugar después de circunstancias extraordinarias. Estas circunstancias incluyen divisiones de acciones y ciertas escisiones y emisiones de derechos , y problemas legales significativos o la quiebra de una empresa.
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Grandes Bancos vs. Bancos Regionales
Los inversores deben comprender que, si bien el índice bancario KBW es una buena representación del sector bancario, solo se enfoca en acciones de gran capitalización . No incluye los bancos regionales, que suelen ser algo más pequeños. Por lo tanto, los inversores deben analizar tanto el índice bancario KBW como un representante del siguiente nivel en el sector bancario. Hay un ETF que rastrea el índice regional, el Invesco KBW Regional Bank Index bajo el ticker KBWR .
