Buy GPN (Global payments)Compra NYSE:GPN
Datos de entrada en la grafica.
👍Fundamentos y observaciones:
-P/E 8.67x (Max 29.06x; Media 17.68x; Sector 11.61x)👍.
-Estimación de crecimiento de ingresos: En 2025 de +1.56%; En 2026 de +5.86% y en 2027 de +5.93% 👍.
-Recompra de acciones constante (-2.62% YoY; -1.23% QoQ) 👍.
-Valor intrínseco $212.49; Peor $170.96; Mejor $310.69✅.
-Sin margen de maniobra a corto plazo, pero con buen margen a largo plazo⚠👍.
-ROIC 6.00%⚠.
-Seasonality: Feb 1.37%; Mar -0.25%; Abr 2.55%; May -1.00% (Best Ene; Abr; Jul; Oct; Nov; Dec) ⚠👍.
-Solo pertenece a 13 ETF (Growth mid cap) 👍.
-M. Bruto 62.88%; M. Operativo 25.13%; M. Neto 15.54%👍.
-Ingreso trimestral 2014: 874M; EPS: 1.09.
Ultimo trimestre 2025: 2.29B ; EPS: 2.95✅.
Análisis de Global Payments Inc. (GPN)
Ventaja Competitiva:
Escala Global y Red Extensa: GPN opera en más de 100 países y procesa más de 50 mil millones de transacciones anuales, lo que le da una presencia significativa en Norteamérica, Europa, Asia-Pacífico y América Latina. Esta escala le permite ofrecer servicios integrados a gran variedad de clientes, desde pequeñas empresas hasta corporaciones globales, algo que competidores más pequeños no pueden igualar fácilmente.
Ecosistema Tecnológico Integrado: Tras la fusión con TSYS en 2019, GPN combina soluciones para comerciantes (Merchant Solutions) y emisores de tarjetas (Issuer Solutions), creando un ecosistema que abarca toda la cadena de pagos. Esto reduce la dependencia de terceros y mejora la eficiencia operativa, diferencia clave frente a competidores como PayPal o Square, que se enfocan más en un solo segmento.
Innovación en Software y Servicios: GPN invierte fuertemente en tecnologías como inteligencia artificial (IA), pagos sin contacto y soluciones omnichannel. Por ejemplo, su plataforma Global Payments Integrated está diseñada para integrarse con software de terceros, lo que atrae a socios tecnológicos y desarrolladores.
Relaciones con Instituciones Financieras: Su unidad Issuer Solutions, heredada de TSYS, la posiciona como uno de los mayores procesadores de pagos para bancos en Norteamérica (40% de cuota de mercado), un nicho con altas barreras de entrada debido a requisitos regulatorios y técnicos.
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Principales Servicios y Productos:
Merchant Solutions: Procesamiento de pagos para comerciantes (tarjetas de crédito/débito, digitales, sin contacto).Software de punto de venta (POS), analíticas, herramientas de fidelización y gestión de nóminas. Soluciones omnichannel (integración de pagos en tiendas físicas, online y móviles).
Issuer Solutions: Servicios para bancos y emisores de tarjetas, como gestión de portafolios de crédito/débito, procesamiento de transacciones y prevención de fraudes. Pagos comerciales B2B y soluciones de cuentas por pagar electrónicas.
Business and Consumer Solutions (Netspend): Tarjetas prepagas recargables, tarjetas de nómina y cuentas de depósito para consumidores no bancarizados en EE. UU.
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Desempeño Financiero Reciente: En Q4 2024 (reportado el 13 de febrero de 2025), GPN tuvo un EPS ajustado de $2.95 (vs. $2.96 estimado) y ventas de $2.289 mil millones (vs. $2.305 mil millones estimado), un ligero incumplimiento que refleja cautela económica. Sin embargo, su guía para FY25 (crecimiento de ingresos ajustados del 5%-6% y EPS ajustado del 10%-11%) sugiere confianza en su modelo de negocio, aunque está por debajo de algunas expectativas ($9.43 mil millones y $12.72 EPS estimados).
Estimaciones para el Próximo Informe (Perspectiva 2025):
Crecimiento de Ingresos Ajustados: Para 2025, GPN espera un crecimiento de ingresos ajustados (excluyendo desinversiones) en el rango de dígito medio (5%-6%), ligeramente por debajo de las expectativas de algunos analistas (~7%). Esto refleja un año de transición mientras ejecutan desinversiones y reestructuraciones.
Para 2026-2027, anticipan un crecimiento acelerado de dígito medio a alto (6%-9%).
Crecimiento del EPS Ajustado: En 2025, proyectan un crecimiento del EPS ajustado de aproximadamente 10%, inferior al consenso de analistas (~13.1%). Esto se debe a inversiones en tecnología y costos de transformación.
Para 2026-2027, esperan un crecimiento de EPS ajustado en el rango bajo de dos dígitos (11%-13%), impulsado por eficiencias operativas y expansión de márgenes (50-100 puntos base anuales).
Flujo de Caja Libre: GPN estima generar entre $8.5 y $9 mil millones en flujo de caja libre acumulado entre 2025 y 2027, respaldando su agresivo plan de retorno de capital.
Factores Clave a Observar en Q1 2025: Progreso en la joint venture con Commerzbank y su impacto inicial en ingresos europeos.
Resultados de la unificación de Merchant Solutions y adopción de la plataforma Genius.
Efectos de la venta de AdvancedMD y otras posibles desinversiones en el balance.
CFO Josh Whipple. detalló que GPN generó $2.5 mil millones en flujo de caja libre ajustado en 2024 y proyecta $8.5-$9 mil millones acumulados entre 2025 y 2027. Esto financiará recompras de acciones ($2 mil millones anuales en promedio) y dividendos, con un enfoque en mantener flexibilidad financiera para inversiones estratégicas. Confirmó que las recompras comenzarán en Q1 2025, apoyadas por los ingresos de AdvancedMD.
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Noticias Más Importantes de GPN (Mayo 2024 - Febrero 2025)
Venta de AdvancedMD a Francisco Partners (Anunciada el 2 de octubre de 2024, Cerrada en Q4 2024): GPN vendió su unidad de software médico AdvancedMD por $1.125 mil millones, con $700 millones destinados a recompras de acciones en 2025. El cierre se confirmó en el reporte del Q4 2024 (13 de febrero de 2025).
Análisis: Esta desinversión marcó un giro estratégico para enfocarse en pagos integrados y soluciones financieras, eliminando un segmento no esencial. Para traders, el uso de los fondos para recompras (parte de un plan de $7.5 mil millones hasta 2027) es un catalizador positivo, ya que reduce la oferta de acciones y puede elevar el precio a largo plazo.
Conclusiones:
Al igual que en el analisis de WEX es una empresa que se ve beneficiada por el numero de transacciones en sus plataformas, ademas cuentan con planes de recompra de acciones de 2B en 2025.
Compra realizada el día:
18/02/25
