Wall St ve más dificultades para las entidades de crédito medianas de EE.UU. tras un primer trimestre apagado

Los beneficios de los bancos medianos estadounidenses seguirán bajo presión durante la mayor parte de 2024, según los analistas de Wall Street, ya que los mayores costes de los depósitos y el débil crecimiento de los préstamos arrastran sus ganancias.

Regions Financial (link) RF, Huntington Bancshares (link) HBAN y Fifth Third Bancorp (link) FITB se unieron el viernes a sus homólogos en la presentación de menores beneficios en el primer trimestre, debido a una fuerte caída de sus ingresos por intereses.

Las acciones de Regions Financial y Huntington cayeron un 1,7% y un 0,6%, respectivamente, en las operaciones de la mañana, mientras que Fifth Third ganó un 4% al batir sus beneficios del primer trimestre.

El margen de interés neto, una medida clave de la rentabilidad bancaria que tiene en cuenta las ganancias por intereses sobre préstamos y pagos sobre depósitos, también se contrajo en todos los prestamistas regionales por segundo trimestre consecutivo.

"2024 podría ser problemático para los bancos pequeños y medianos de Estados Unidos", dijo Dan Coatsworth, analista de inversiones de AJ Bell, citando la feroz competencia por los depósitos entre los prestamistas, el estado de la economía y el debilitamiento del crecimiento de los préstamos.

"Los bancos más grandes tienen ventaja... ya que se les percibe como más seguros y suelen ofrecer una gama más amplia de servicios"

La mayoría de los bancos medianos de EE.UU. prevén un descenso de los ingresos netos por intereses (NII) este año, ya que los elevados tipos de interés han frenado la actividad crediticia, mientras que los esfuerzos por retener a los clientes para que no busquen mejores rendimientos en otros lugares han elevado los costes de los depósitos.

"Creo que nos queda otro trimestre de caída de los ingresos netos por intereses antes de que veamos una cierta recuperación en el segundo semestre, y este aumento a largo plazo es una especie de arma de doble filo para los bancos en términos de tipos de interés", dijo Stephen Biggar, analista de Argus Research.

"Necesitamos ver una trayectoria a la baja en los tipos para ver una mejora en el crecimiento de los préstamos"

El viernes, Regions Financial, Fifth Third Bancorp y Huntington Bancshares mantuvieron sin cambios sus perspectivas de descenso de los ingresos por intereses para 2024.

Su rival U.S. Bancorp USB recortó (link) su previsión de ingresos por intereses para todo el año, mientras que KeyCorp (link) KEY y Comerica (link) CMA mantuvieron sus perspectivas, cuando a principios de semana comunicaron menores beneficios en el primer trimestre.

"El entorno general de tipos más altos y más largos seguirá siendo un reto para los ingresos netos por intereses de los bancos regionales, y algunas instituciones se enfrentarán a descensos debidos a mayores costes de financiación o a cambios en la combinación de depósitos y en los precios", dijo Theresa Paiz-Fredel, directora senior de Fitch Ratings.

Una inflación más alta de lo previsto ha hecho temer que los costes de los préstamos se mantengan altos durante más tiempo, lo que ha retraído a los prestatarios y les ha disuadido de endeudarse a largo plazo, como las hipotecas sobre viviendas.

"El crecimiento de los préstamos sigue siendo muy débil", señalaron los analistas de Piper Sandler en una nota a principios de esta semana. La correduría añadió que el total de préstamos del sector creció sólo un 2,2% en la segunda semana de abril.

La semana pasada, la solidez de los datos económicos llevó a los analistas a retrasar las expectativas de bajadas de tipos hasta el segundo semestre del año, lo que ensombrece aún más las perspectivas de una recuperación significativa del mercado hipotecario.

Varios directivos del sector bancario han declarado estar trabajando activamente para reducir los gastos y contrarrestar las dificultades de los ingresos por intereses.

La presión sobre los beneficios también ha sido un lastre para los valores del sector. El índice KBW Regional Banking Index (.KRX), que sigue una cesta de los principales prestamistas regionales de EE.UU., ha caído un 14,2% este año, por debajo de la ganancia del 5% del índice de referencia S&P 500 SPX.