El dólar se debilita ante la preocupación por el crecimiento y el yen retrocede

El dólar se mantenía el viernes en torno a sus mínimos de siete meses por el temor a una ralentización económica, mientras que el yen se depreció a pesar de las especulaciones de que el Banco de Japón acabará abandonando su política monetaria ultralaxa.

El índice del dólar DXY, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de seis divisas, subía un 0,098% a 102,12, no muy lejos del mínimo de siete meses de 101,51 que alcanzó el miércoles.

El índice ha bajado un 1,3% este año, tras hundirse un 7,7% en los tres últimos meses de 2022, mientras los inversores apuestan a que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de sus subidas de tipos de interés.

El yen japonés USDJPY se debilitaba un 0,64% frente al dólar, a 129,26, con la divisa asiática favorecida desde hace tiempo como moneda refugio y de financiación, en medio de unas semanas volátiles. Las expectativas de que el Banco de Japón ponga fin pronto a su política de control de los rendimientos han impulsado una subida del yen del 14% en los últimos tres meses.

Los datos del viernes mostraron que los precios al consumo subyacentes de Japón aumentaron en diciembre un 4% con respecto al año anterior, el doble del objetivo del 2% fijado por el banco central, y es poco probable que esta última cifra calme las expectativas del mercado de un cambio de política por parte del BoJ.

"Ahora esperamos que el Banco de Japón abandone el control de la curva de rendimientos y la política de tipos de interés negativos a finales de junio, siempre que se produzca un sólido repunte del crecimiento salarial en Japón", dijo Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia.

El miércoles, el Banco de Japón desafió las expectativas del mercado y mantuvo su política monetaria ultralaxa.

Con pocos datos económicos programados para el viernes, Kong dijo que los movimientos del mercado de divisas dependerán del apetito general de riesgo, con las principales monedas probablemente cotizando con pocas variaciones.

El jueves, una serie de datos estadounidenses indicaron que la mayor economía del mundo se estaba ralentizando tras las múltiples subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y los operadores esperan una pausa en el endurecimiento de la política monetaria este año.

Sin embargo, el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidio de desempleo cayó inesperadamente la semana pasada, lo que apunta a otro mes de sólido crecimiento del empleo y a la continuidad de la rigidez del mercado laboral.

Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC en Singapur, dijo que la ralentización del impulso de la actividad reforzaba en cierto modo las preocupaciones sobre el crecimiento lideradas por los mercados desarrollados, incluido Estados Unidos.

"Puede que el crecimiento no sea tan malo como se temía, sobre todo con la reapertura de China. (...) Puede que se produzca este escenario (...) en el que las presiones inflacionistas (están) cayendo, las subidas de tipos se ralentizan y el crecimiento no se hunde necesariamente".

La atención de los inversores se centrará ahora en la reunión de la Reserva Federal a principios del mes que viene. El banco central estadounidense subió los tipos de interés 50 puntos básicos en diciembre, tras cuatro subidas consecutivas de 75 puntos básicos, y el mercado espera con impaciencia una nueva bajada.

Economistas de ING señalaron que el intenso escrutinio del crecimiento estadounidense significa que el dólar sigue siendo vulnerable a la publicación de datos, ya que los mercados siguen reduciendo las expectativas de tipos de la Fed.

"El hecho de que la actual revalorización a favor de la relajación monetaria no sea sólo consecuencia de la ralentización de la inflación, sino también de un empeoramiento de las perspectivas económicas en Estados Unidos, ha exacerbado las implicaciones negativas para el dólar", según los economistas de ING.

Por su parte, el euro EURUSD se mantenía casi sin variación, mientras que la libra GBPUSD cotizaba a 1,2372 dólares, un 0,14% menos en el día.

El dólar australiano AUDUSD avanzaba un 0,17% frente a la divisa estadounidense, a 0,692 dólares. El "kiwi" (divisa neozelandesa) NZDUSD subía un 0,25%, a 0,641 dólares.