Las acciones de Sagility India se disparan: ¿qué está impulsando el repunte?
El proveedor de servicios de tecnología sanitaria Sagility India hizo su debut en las bolsas en noviembre y el precio de sus acciones no ha dejado de generar revuelo desde entonces.
El viernes, las acciones de la compañía se mantuvieron en un circuito superior del 5% en la BSE a Rs 52,84 por acción.
Las acciones alcanzaron el límite superior por segunda sesión consecutiva.
Esto ha seguido a una ganancia de más del 48% en el precio de las acciones de Sagility durante el último mes, período durante el cual el BSE Sensex cayó más del 2%.
Desde su salida a bolsa en noviembre, Sagility India ha subido más del 80%.
¿Invezz descubre qué está impulsando el aumento?
La OPI de Sagility India refuerza su posición única en el sector BPM
Sagility India ha logrado abrirse un nicho en el sector de gestión de procesos empresariales (BPM) a través de un crecimiento constante y mayores márgenes.
Axis Capital inició la cobertura de las acciones el viernes, con una calificación de “Comprar” y un precio objetivo de 60 rupias, lo que implica un alza del 20%.
Según la correduría, la empresa ha experimentado una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 12% en ingresos en USD desde el año fiscal 2018 al año fiscal 2024, impulsada por un sólido modelo de entrega offshore, con el 94,4% de su fuerza laboral basada en el extranjero.
Su margen EBITDA del 24-25% supera los estándares de la industria, impulsado por la eficiencia de costos y la distribución estratégica de la fuerza laboral, agregó la correduría.
Además, su experimentado equipo de liderazgo, establecido después de la escisión del negocio de atención médica de HGS, ha mantenido sólidas relaciones con los clientes y una excelencia operativa.
Axis dijo que si bien la alta concentración de clientes es una preocupación, Sagility ha estado diversificando su base de clientes. Dijo que,
Creemos que la valoración es justa, dado el perfil operativo superior de Sagility India, a pesar de su exposición a un solo sector y los altos riesgos de concentración de clientes (que pueden seguir siendo el caso, como se ve con la mayoría de las empresas con exposición a un solo sector en el espacio de TI/BPM).
La experiencia en el sector sanitario estadounidense le da a Sagility una ventaja competitiva
JP Morgan y Jefferies también habían iniciado la cobertura de las acciones el mes pasado, ambos recomendando una calificación de “Comprar”, con precios objetivo de 54 rupias y 52 rupias respectivamente.
Las acciones ya habían superado el precio objetivo de Jefferies al cierre del viernes.
Jefferies señaló que Sagility es reconocida por su profunda experiencia en el sector sanitario de Estados Unidos, lo que la posiciona como un actor clave en este espacio, y agregó que la compañía estaba bien posicionada para ganar participación de mercado.
JPMorgan destacó que Sagility está preparada para aprovechar los impulsores de crecimiento a largo plazo, en particular la creciente tendencia de la externalización en el sector de la salud de Estados Unidos.
A medida que los proveedores de atención médica se esfuerzan por reducir costos y mejorar la eficiencia, las soluciones de Sagility se han vuelto indispensables, consolidando su posición como un socio de externalización confiable, dijo JP Morgan, y agregó:
La profunda experiencia en el dominio de la empresa y las relaciones de larga data con los clientes refuerzan aún más su ventaja competitiva, lo que le permite aprovechar áreas de alto margen como la minería de datos y el análisis.
Previsión de crecimiento de las ganancias
El informe de JPMorgan proyecta una sólida tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 50% en las ganancias durante el período fiscal 2024-27, lo que refuerza su perspectiva positiva para las acciones.
Jefferies, por otro lado, espera que los ingresos y el beneficio neto de la compañía crezcan a una tasa compuesta anual del 12% y el 40%, respectivamente, durante los años fiscales 2025-2027.
Axis Capital pronostica un crecimiento sólido, proyectando CAGR del 11,9%, 31,6% y 40% para los ingresos en USD, EBIT y PAT, respectivamente, durante el período fiscal 2024-28, ayudado por márgenes estables, menor amortización y menores costos de intereses.
La superior generación de efectivo de Sagility lo posiciona aún más para obtener fuertes retornos para los accionistas, alineados con las estructuras típicas de financiamiento de capital privado, dijo Axis.