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Utilities

ETR lista para romper?El precio por acción de Entergy Corporation ha alcanzado, tal como lo hizo a principios de 2020 y, más recientemente, entre abril y junio del presente año, a la zona de resistencia ubicada entre los $122 y los $125. Esta zona es de particular relevancia, ya que fue el máximo establecido durante ese gran rally alcista de 2000 a 2008, en el que pasó de los $20 a los $127. Tras alcanzar dicho hito, el precio cayó junto con el mercado y, desde entonces, se mantuvo estableciendo una base entre los $61 y los $88 durante 10 años (finales de 2008 a finales de 2018). A partir de 2018 el precio inició un rally alcista que lo llevo a establecer nuevos máximos históricos en marzo de 2020. Al igual que con el máximo anterior, el precio sufrió un fuerte retroceso. El catalizador en esta oportunidad fue el COVID-19. Tras caer hasta los $75, el precio inició un nuevo rally y ha vuelto a la zona de resistencia. Por lo que, cruces sobre los $122,4 nos harán tomar posición en largo para apuntar la franja superior del canal en el que se encuentra oscilando el precio durante el rally reciente o, incluso, nuevos máximos históricos. La zona de resistencia actual servirá como soporte tras un hipotético cruce sobre la misma.
NYSE:ETR
por Tellechea19
Nuevo candidato del sector de UtilitiesEntergy Corporation, ha saltado como nuevo candidato de nuestro screener. La compañía eléctrica, perteneciente a un sector que está caliente y ofreciendo mejores retornos que el mercado, ha roto por encima del nivel de resistencia reciente, del rango dentro del que se mantuvo por poco más de 20 días. Tras alcanzar un nuevo máximo de 52 semanas, el precio retrocedió y se consolido entre los $119 y los $115, donde estableció una base. El precio ha cruzado por encima de la base formada y apuntamos nuevamente a los $126 en primera instancia. La fuerza relativa del sector frente al mercado es totalmente positiva, a la vez que la fuerza relativa de la acción frente al mercado aún no despega.
NYSE:ETRLargo
por Tellechea19
Las Bolsas, FedEx y el Indice FreightWavesLas cosas en las Bolsas no pintan muy bien. Quizás esa frase resuma prácticamente todo lo que vamos a comentar esta semana. Nos centramos en explicar la importancia de Fedex y el índice FreightWaves y los sectores que actualmente siguen dando señales de compra y los motivos por los que incluso esto debería preocuparnos. Los 4.400 puntos en el SP500 se están perdiendo y todo apunta a que las Bolsas van a iniciar un nuevo tramo a la baja. Mientras no se pierdan los 4.160 puntos en el SP500, mantengamos la calma. Posiblemente la caída se acelere al perder definitivamente los 4.400 puntos. Ya sabemos de sobra que las Bolsas pueden parecer imparables largos periodos de tiempo… y en otros periodos se sirven de cualquier nimiedad para caer. Entre estos motivos se encuentran la caída de los beneficios empresariales en el primer trimestre hasta la ya anunciada aceleración de la subida de tipos de interés, así como la reducción del balance de la Reserva Federal. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Lo inquietante del Indice FreightWaves El gráfico que se muestra a continuación es el Indice FreightWaves. Muestra el porcentaje de solicitudes de transporte realizadas. En pocas palabras, cuando se rechazan muchas de estas solicitudes se entiende que la actividad está boyante. Es decir, la demanda de fletes aumenta. Por el contrario, si se rechazan pocas solicitudes, se entiende que la actividad está cayendo. Un mayor número de solicitudes rechazadas equivale a decir que las empresas de transporte están con una carga enorme de trabajo y pueden, por tanto, permitirse el lujo de rechazar las opciones menos interesantes. Como podemos ver en el gráfico, el porcentaje de peticiones de transporte rechazadas a comienzos de marzo era del 18,7% pero ya ha bajado al nivel de 13,9%. Está muy cerca de entrar en la zona recesiva. Es muy importante tener en cuenta que la última semana de marzo suele ser una de las mejores del año… pero este 2022 ha sido una de las peores. Una situación parecida ocurrió en estas mismas fechas en el año 2019. La caída del precio de los fletes mediante camiones en USA provocó el cierre de bastantes compañías del sector. Entre todas estas, por ser numerosas, destacan Celadon (550.000 camiones), Falcon Transport y NEMF. Entiéndase esto como una muy mala noticia para el contexto económico y bursátil. Si tenemos en cuenta la forma en la que los estudios de Amplitud de Mercado nos han mostrado una evidente debilidad en las Bolsas, junto con su incapacidad para recuperar zonas de soporte muy importantes… las cosas no podrían estar más claras… (u oscuras, depende de como se mire). FEDEX y las Bolsas En más de una ocasión en nuestro informe ‘’Guerra en el Mercado’’ hemos utilizado la cotización de Fedex para analizar el contexto macroeconómico. Tengan en cuenta que Fedex es la empresa más grande e importante en el sector de transporte y logística. De ahí a que si la compañía tiene importantes beneficios o por el contrario no registra buenos datos, a menudo suele servir para entender la situación de la economía americana. La cotización de FEDEX ha caído un 35% desde su nivel máximo relativo del año 2021. Eso ya da idea de que el mercado de paquetería no está precisamente tampoco en su mejor momento. Parece que el Mercado empieza a no valorar a Fedex dentro de los parámetros correspondientes a una economía que va mostrando síntomas de recesión. Habrá que estar alerta ante esta posibilidad que señalaría un descenso en el consumo de bienes en EEUU y, por consiguiente, de la actividad manufacturera. Los sectores defensivos nos siguen avisando de posibles turbulencias en las Bolsas Además de esto, es importante comentar la situación de las industrias. En muy resumidas cuentas (la situación la analizamos en detalle en nuestros informes de Guerra en el Mercado) aquellas industrias que mejor están funcionando son aquellos que son considerados defensivos. También los ligados a la inflación y a una subida de los tipos de interés se están comportando bien. La explicación es sencilla. Si los inversores buscan refugio en sectores defensivos, dejando de lado los ligados al buen funcionamiento del consumo, es que algo no funciona bien. Vemos a continuación el gráfico que adjunta Giovacco Capital. El sector de productos básicos (Consumer Staples) respecto al SP500 está cerca de superar su máximo anterior. Sectores como Food & Beverage, Insurance, Utilities, Health Care o Gold Miners en Europa y USA están ofreciendo señales claras de compra. Aunque esto por si solo no es especialmente preocupante, sí lo es si unimos esta situación a lo comentado semanas atrás, en concreto la creciente rentabilidad de los bonos, la inversión de la curva de tipos, los resultados empresariales… ¿Algo positivo? Entendemos que el hecho de que el SP500 todavía no haya perdido los 4160 puntos y que el VIX no se haya disparado es una señal buena. Además, la lectura de sentimiento alcista de AAII de esta semana fue de solo 15,8%. Estos son los inversores individuales menos optimistas desde septiembre de 1992. Teniendo en cuenta la teoría de la opinión contraria, esto debería favorecer a los alcistas. Veremos en que queda.
SP:SPX
por BSI-Analysis
La rotación del Mercado y la primera Hoja de Ruta de 2022 Empieza un nuevo año en el Mercado y con ello damos por iniciada nuestra nueva Hoja de Ruta. La forma en la que el Mercado ha iniciado 2022 desde un punto de vista de la volatilidad y debilidad puede acabar marcando lo que será, al menos, gran parte de este nuevo año. La combinación de todo esto junto con una más que probable subida de tipos de interés en USA y la retirada de estímulos por parte de la FED (con sus consecuencias en la liquidez y precio de los activos), la inflación, el sentimiento inversor… nos llevan a un inicio de año repleto de incertidumbre. No solo esto, las ‘’midtern elections’’, también suelen generar inestabilidad. Esto se traduce al final, en un mercado mucho más sensible a toda esta narrativa que abre las puertas a reacciones violentas de las Bolsas. Todo esto hace que el Mercado actual pueda acabar derivando en ciclos bajitas de indeterminada durabilidad. Desde un punto de vista técnico, no cabe duda de que el Mercado, si bien no está herido de muerte, sí está tocado. Los nuevos inversores que llegaron con nulo conocimiento pero con muchas expectativas desde diferentes clases sociales llegaron a representar el 20% del total del Mercado en 2021. Todos estos ‘’inversores’’ tienen muy interiorizado que el Mercado siempre sube. En su mente, cada caída es una oportunidad de compra. Esta situación se ve de forma muy clara en las criptomonedas. No quieras ser el gato al que la curiosidad mató Tarde o temprano caerán en la trampa, porque siempre ha sido así y siempre lo será… pero no podemos estar en el bosque cuando amanezca la madrugada de cacería. Cuando caigan, provocando un aumento de la volatilidad en el corto plazo, esto será utilizado de excusa para justificar una corrección que lleva tiempo anticipándose desde un punto de vista técnico y de un sentimiento inversor que muestra una sobrecompra acumulada. Esto no es ninguna locura. En el mismo 2021, en mitad de un excelente año para el SP500, varios sectores y determinados valores terminaron el año con caídas superiores al 20%. Entre todo esto, destaca el duro golpe que recibieron las empresas de alto crecimiento, las empresas Chinas e incluso valores como Paypal, que perdió un 19%. Lo comentaremos más adelante, pero un posicionado defensivo y mantener ‘’Large caps’’ en este primer comienzo de año se presenta como la estrategia que marcará nuestra primera Hoja de Ruta del año 2022. La creciente inflación y el inicio de la retirada de estímulos -tapering- son solo algunos de los problemas a los que aparentemente el Mercado hará frente en 2022. El recién estrenado 2022 se inicia después de dar por finalizado un impresionante 2021 en cuanto a cifras de rentabilidad se refiere… pero con grandes desafíos técnicos y económicos por solventar. El inicio del Tapering (reducción de las compras de bonos) hace que irremediablemente caigamos en la tentación de comprobar que ocurrió en el Mercado la anterior vez que estuvimos en una situación parecida. En 2014 se llevó a cabo el tapering más reciente previo al que está a punto de iniciarse. La perspectiva es algo más pesimista que en 2014 La comparación la hemos iniciado siete meses antes del comienzo del tapering, pues siete meses fueron entonces, y siete han sido ahora, el período transcurrido entre los primeros anuncios de que se reducirían las compras de bonos paulatinamente y la fecha efectiva del inicio de esa reducción. En ambas ocasiones el SP500 subió, aunque con periodos de alta volatilidad de vez en cuando. Analizando la situación de cara a 2022 caemos en la cuenta de que debemos contemplar que, tal vez, la perspectiva deba ser algo peor. Esto se debe a que en el año 2014 el tapering se completó en 10 meses y ahora la Reserva Federal pretende hacerlo en únicamente tres meses. Además, todo apunta a que a lo largo de 2022 habrá tres subidas de tipos de interés. Por lo tanto, es altamente probable que el Mercado llegue a estar más tensionado que entonces y, por otro lado, parece lógico pensar que el año será algo más volátil que entonces. No sabemos como transcurrirá el año 2022. No somos adivinos ni tenemos la intención de serlo, pero no podemos obviar la realidad. El Mercado se encuentra en un punto muy delicado tanto desde el punto de vista técnico, como de Amplitud e incluso desde un punto de vista macroeconómico. Recuerden la primera premisa: ‘’Proteger el Capital’’. Es algo que repetiremos mucho a lo largo de los próximos 12 meses. El SP500 sigue estando en un nivel muy peligroso Por ejemplo, tenemos a un SP500 Total Return en un punto muy delicado. La línea y flechas rojas ascendente que podéis ver en el gráfico que a continuación adjuntamos muestra todas las veces que el SP500 ha llegado a ese nivel y lo que ha ocurrido. En todas las veces el Mercado ha sufrido correcciones, en algunos momentos de mayor calibre y en otras de menos potencia, pero en todas ha habido correcciones. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Si, es cierto, el SP500 podría romper este nivel y la señal de fortaleza sería inmensa. No obstante, mientras eso no ocurra, la estadística sigue jugando en contra. Además, el contexto no favorece que esto ocurra: Complicaciones en la amplitud de Mercado y un SP500 un +126% de subida en menos de 2 años son solo algunos de los motivos por los que no confiamos en este Mercado. Aunque de ello iremos hablando a lo largo de las siguientes semanas, merece la pena coemntar que el Russell 200 sigue estando en un claro periodo de estancamiento. Aunque por el momento no se han perdido los 210 puntos, deberemos estar muy atentos si esto finalmente ocurriera. En ese caso la señal de debilidad sería casi definitiva. Sería muy malo para el Mercado abrir la herida de una falta de convergencia que ha sido más que evidente en varios periodos de las últimas semanas. En resumidas cuentas, vamos a quedarnos con dos ideas fundamentales: El Mercado está en un momento de debilidad y el contexto económico, como la subida de tipos, hace que debamos cambiar el rumbo. ¿A qué nos referimos con ‘’cambiar un el rumbo’’? Simplemente ajustar la exposición que tengamos en nuestras carteras. Si a lo largo del 2021 lo más rentable ha sido tener tecnología en nuestras carteras, ahora vamos a rebalancear hacia otros sectores. Si finalmente se producen subidas de tipos de interés, la tecnología debería hacerlo algo peor. Ahora bien, también es cierto que una subida de tipos de interés suele afectar de forma más dura a aquellos valores tecnológicos que requieren de financiación. Es decir, valores como Microsoft, Amazon, Apple, Alphabet.. no deberían sufrir como compañías, aunque tal vez podrían verse arrastradas si el hecho de que la mayoría de valores del Nasdaq Composite empezaran a caer. En ese caso, entraríamos en una clara divergencia que a la larga afectaría a la cotización de las FAANMG. ¿Qué sectores debemos vigilar en el Mercado? Los sectores típicamente defensivos empezaran a cobrar importancia en nuestras Carteras, aunque también lo harán sectores que suelen verse favorecidos por la subida de tipos de interés como el sector asegurador o el bancario. Vamos a incrementar nuestra exposición al sector Utilities y Alimentación. Por ejemplo, tenemos a Procter & Gamble, uno de los valores típicamente defensivos. Es un valor con una fuerte tendencia alcista, renovando máximo tras máximo y comportándose mejor que el SP500 desde noviembre del pasado año 2022. Todos los valores que hemos propuesto para 2022 los puedes ver en nuestro último informe de Estrategias de Inversión en Valores de USA y/o Europa. Visita nuestro apartado de ‘’Servicios’’ para más información. En esta primera parte de nuestra Hoja de Ruta para 2022 hemos indicado como de negativos somos con el Mercado y la forma en la que vamos a rotar nuestra exposición. En nuestro siguiente análisis completaremos la segunda parte de nuestra Hoja de Ruta centrándonos en los sectores que debemos tener en Cartera. En definitiva, seamos prudentes. Ajustemos el riesgo a lo estadísticamente probable y, por otro lado, entendamos que el riesgo existe y debemos gestionarlo.
SP:SPX
por BSI-Analysis
DOW JONES UTILITIES PODRIA CAER 35% PROXIMOS DOS MESESDJCFD:DJU EL DOW JONES UTILITIES HA SIDO DESDE MARZO UNO DE LOS INDICES MAS CONFIABLES EN CUANTO A LA DESCRIPCION CICLICA. LUEGO DEL PRIMER MOVIMIENTO BAJISTA TRAS INICIOPANDEMIA COVID EN MARZO, ELABORO UNA ONDA B EN BUSQUEDA DE RECONOCER COMO RESISTENCIA LA MEDIA MOVIL DE 200 RUEDAS. DURANTE LOS ULTIMO MESES SE ENCARGO DE ESTABLERCER UNA FIGURA DE HCH BAJISTA, CUYO PROCESO EN GESTACION DEL SEGUNDO HOMBRO ESTAMOS EN CURSO. DICHA FIGURA NOS LLEVARIA PRAPIDAMENTE EN LAS PROXIMAS SEMANAS HACIA UN TARGET DE ONDA 1 HACIA LA ZONA DE SOPORTES DE 605 O 550 PUNTOS.
DJ:DJUCorto
por compa1968
11 sesiones en fila con gananciasEl sector de Utilities, que se mantenía entre los sectores rezagados de la economía americana, acumula ya 11 sesiones en fila consiguiendo ganancias. Cuando vemos el gráfico del ETF que lo representa, XLU, podemos observar como desde el 9 de enero comenzó su ascenso que lo ha llevado a registrar casi un 8% de incremento. El precio describe una tendencia fuertemente alcista, con una inclinación casi parabólica desde el 15 de enero cuando rompió el máximo de 2019.
AMEX:XLULargo
por Tellechea19
Dow Jones Utilities rebotaEl índice de utilities de Dow Jones rebota sobre la EMA de 10 periodos, luego de haber fallado por cuarta ocasión en superar los 882 puntos, y se acerca nuevamente a su ATH. La tendencia se mantiene alcista, con un precio por encima de los tres promedios móviles. Sin embargo, desde el mes de septiembre, el precio ha estado oscilando un tanto lateral, con un índice que, a pesar de haber superado recientemente el máximo histórico anterior, no es capaz de mantenerse sobre este nivel. Veremos si el reciente rebote toma la fuerza necesaria para ubicar al índice a niveles superiores y sobretodo mantenerse.
DJ:DJULargo
por Tellechea19
Índice Dow de Utilities cerca de ejecutar triple topeEl índice de utilities de Dow Jones se mantiene en descenso tras rebote en la línea de soporte del posible patrón de triple tope, ejecutado sobre el máximo histórico. El precio registró un tercer intento fallido en superar los 882 puntos, obteniendo un resultado similar en cada uno de los intentos. En el último retroceso, el precio cayó sobre la línea de soporte del patrón gráfico y realizó un throwback que no fue capaz de alcanzar la resistencia y reanudo el movimiento bajista del precio. En la sesión de ayer, el precio cerró por debajo de la EMA de 50 días, apenas por encima del soporte del patrón. Un cruce por debajo de este nivel podría llevar al precio sobre los 820, que representa la proyección del patrón gráfico. Por debajo de este punto, se ubica la EMA de 200 días, que sería el último soporte antes de alcanzar los 778 (máximo de 2018). Caídas por debajo de los 847 sería nuestra señal de entrada en corto, hasta la proyección del patrón gráfico.
DJ:DJU
por Tellechea19
Sector de Utilities se mantiene en descensoEl sector de utilities se mantiene en descenso, tras realizar doble techo sobre el máximo histórico recientemente establecido. Tras el segundo toque, el precio ha perdido cerca de 2,4% y está cruzando por debajo de la línea de soporte del patrón gráfico, y se está acercando a la EMA de 50 días. Una caída por debajo de este nivel confirmaría la ruptura del patrón, que tiene como proyección un Target alrededor de la siguiente línea interna de tendencia alcista, que casi coincide con el máximo establecido durante el mes de julio. Caídas por debajo de este último nivel podrían señalar retrocesos cercanos a los 800 puntos, donde reside la EMA de 200 días.
DJ:DJUCorto
por Tellechea19
American Water Works Company en línea de tendenciaTras establecer un nuevo máximo histórico, el precio por acción de NYSE:AWK está retrocediendo a la línea de tendencia de 2019 y se presenta una oportunidad para buscar operaciones con una relación de Riesgo/Beneficio muy favorables. El desempeño de la acción durante el 2019 ha sido positivo, con un 36,89% de crecimiento y se ubica entre las compañías del sector de Utilities que mejor desempeño está registrando en el año. Los ratios comparativos de la acción de la compañía frente al sector y frente al mercado en general se mantienen positivos y por encima de las líneas de tendencia alcistas, mostrando en estos momentos un ligero retroceso a la misma. Frente a este retroceso actual podemos operar de dos maneras: - Operar en largo con un rompimiento de la línea de contratendencia, tras un rebote sobre la línea de tendencia alcista, para buscar nuevamente los máximos históricos o niveles por encima de estos. - Operar en corto ante un eventual rompimiento de la línea de tendencia alcista de 2019 para buscar los $108 donde se ubica la EMA de 200 días.
NYSE:AWK
por synergyvision
American Electric Power Company en resistenciaEl precio por acción de la American Electric Power Company, Inc.( NYSE:AEP ), una compañía de servicios públicos de electricidad, que se dedica a la generación, transmisión y distribución de electricidad para la venta a clientes minoristas y mayoristas en los Estados Unidos, se mantiene muy cerca de su resistencia histórica ubicada alrededor de los $91,99. La tendencia continúa siendo alcista, con un precio ubicado sobre sus promedios móviles y con amplia separación de su EMA de 200 días. La compañía viene demostrando un performance sobresaliente y superior, dentro de un sector que está teniendo resultados sobresalientes con respecto al resto del mercado, estableciendo nuevos altos en medio de retrocesos e incertidumbre en los mercados. Cuando evaluamos el desempeño de la compañía frente al sector e inclusive frente al mercado, el resultado arroja un performance positivo. Ante un cruce del precio sobre su máximo histórico se presentan oportunidades de operar largos. Ya sea de una manera agresiva, con entradas inmediatas tras el establecimiento de nuevos altos, o de una manera pasiva, con entradas tras posibles retrocesos del precio al nivel superado. Por el otro lado, una caída por debajo de los $89, podría generar retrocesos cerca de los $82 donde reposa la EMA de 200 días.
A
por synergyvision
Sector de Utilities establece nuevo altoEl sector de Utilities continúa en ascenso. Medido a través del ETF AMEX:XLU , el desempeño del sector durante el 2019 ha sido formidable, sobretodo a partir del mes de marzo, cuando logró superar su máximo de 2017. En la sesión de hoy el ETF ha establecido un nuevo máximo durante el movimiento intradiario. Sin embargo, inmediatamente ha regresado al área por debajo de su máximo de 2019. Este es uno de los pocos sectores que ha establecido nuevos altos durante este 2019. Usualmente, este sector que es considerado defensivo, suele superar el performance del resto cuando estamos en las etapas finales de un market alcista o cuando se percibe un temor por crecimientos económicos.
AMEX:XLU
por synergyvision