SP500, a ver acá..El índice más importante del mundo viene reaccionando bien luego del achique de las últimas semanas, y llega a la zona que definiría si lo peor ya pasó o se trató de sólo un rebote..
Señal muy positiva donde rebotó, reconociendo en principio el techo del canal alcista de largo plazo (alejar zoom), que se presenta como el soporte crítico. En ese sentido no soy alarmista para el índice mientras siga sobre los 4950 puntos.
Por otro lado, el buen rebote de las últimas tres ruedas nos deja en zona donde confluyen la media de 20 ruedas con la de 50, apenitas debajo de los 5140 puntos, soporte cuya ruptura bajista trajo una aceleración, y que son a mi criterio los valores a recuperar para pensar que lo peor del rebote ya pasó.
En caso de no poder superar esta zona, sugiero ser cauteloso porque podría implicar que la recuperación de estos días no fue más que un rebote dentro de un movimiento bajista al cual le quedaría algo más de recorrido, lo cual de todos modos recién se confirmaría en caso de quebrar los mínimos recientes, que incluso podría comenzar a representar una amenaza para la marcha de mediano plazo como se dijo anteriormente.
Spx500analysis
SP500, profundiza achique?El índice más importante del mundo viene en modo pausa en lo que va de enero, vemos hasta donde podría apuntar la corrección..
Haciendo un plano lateral en zona de máximos históricos, el índice se movió en un plano de apenas 100 puntos desde el cierre del año anterior, sin lograr posicionarse sobre los 4800 puntos pero sosteniéndose sobre 4700.
Ahora apunta nuevamente a la zona baja de este presente y acotado rango, y considerando la importancia de la zona donde el índice metió el freno, no debiera sorprender que perfore 4700 y vaya más abajo, donde en ese sentido la zona de 4600/4620 parece una zona de cierta importancia por confluir una resistencia estática con la media de 50 ruedas. Recién debajo de 4550 la cosa se pondría algo complicada.
SP500 semanal.. AtenciónnnnEl índice más grande del mundo recuperó todo lo caído en 2023, que fue de los peores de la historia, vemos las referencias..
Tremendo año, se corona con un rally del 15% de suba sólo desde noviembre, para llegar al máximo histórico de diciembre de 2021,que se encuentra a muy pocos puntos de diferencia del límite superior del canal alcista en el que índice se viene moviendo desde 2010 (lo que representa el movimiento tendencial pos crisis 2009, con todo lo que eso conlleva), zona que al menos por ahora no logra superar.
Aun es muy reciente el contacto para hablar de reconocimiento de resistencias, pero creo que en la medida que no logre superar las referencias mencionadas, no digo que sea para esperar caídas importantes pero definitivamente no es para esperar subas de importancia, pareciendo ser lo más sensato el mirar de afuera y seguir de cerca la potencial definición en la zona.
Recién en caso de perforar los 4600 puntos habilita un achique al rango 4350/4400, y debajo de esa zona volvería a los importantísimos 4200 desde donde arrancó el rally que se vio hasta el día de hoy.
SP500, una pausa?A sólo diez ruedas de la última idea y luego de subir un 6,5% en ese período, vemos las referencias inmediatas del índice más importante del planeta..
Bomba total lo de las últimas semanas, el 1/11 planteábamos que volviendo sobre los 4.200 puntos el índice tenía vida y vaya si la tuvo, buscando rápidamente la zona planteada en 4.350/4.400 y superándola con total facilidad y quedando a menos del 2% de suba del pico anual.
A nivel referencia, sobre 4.535 tendríamos la confirmación para volver al máximo de 4.600 y sobre 4.650 habilita regreso a los máximos históricos de 4.800. Para abajo, en caso de meterse debajo de 4.480 tendría lugar una corrección que podría apuntar a la zona de 4.400 e incluso algo más allá sin que quede todo alcista, mientras que debajo de 4.340 ya podríamos ver un achique mayor que nos devuelva a la zona de 4.200, escenario que en este momento lógicamente se encuentra muy lejano.
Difícil de operar lo de las últimas semanas por lo vertical que fue del 17/10 en adelante, veremos si hace una pausa luego de recuperar un 10% en sólo tres semanas.
SP500, lo salva Jerome?Vemos como queda el índice más importante del mundo en compresión semanal, luego del discurso del pope de la FED..
Volvemos sobre 4200 puntos por lo cual no hay muertos que contar aun, y en la medida que sostenga (clave el cierre semanal en ese sentido) podríamos ver una mejoría del índice a la zona de 4350/4400 puntos, donde confluye una referencia estática con la media de 20 semanas (que ya va tomando rumbo bajista) y la referencia dinámica bajista que conecta los máximos descendentes que se formaron desde fines de julio; cuya superación es el "requisito" que le pido al mercado para pensar que todo fue una corrección y que terminemos el año a valores superiores a lo que ya vimos este año.
En caso de volver a 4200 todo esto se anula y veríamos una profundización bajista, que no me extrañaría apunte al rango 3940/3900, sin perder de vista que el piso del canal alcista de muy largo plazo en 3750 (alejar zoom).
SP500.. finiiiitoEl índice más importante del mundo aun no logra dar señales de recuperación, y una mala rueda mañana seria la confirmación de más caídas..
Poco que decir respecto a lo ya planteado en ideas anteriores, un mal arranque de rueda mañana y un cierre debajo de los 4180 puntos sería la confirmación de más caídas, en primera instancia a 4050 que en caso de perforarlos ya apuntaría a 3900.
En caso de recuperar la media de 200 ruedas en 4240 puntos para desactivar riesgos y volver a hacer el intento por recuperar 4340 puntos, que serviría como señal de fortaleza del mercado pero no cambiaría el panorama de mediano plazo.
A estar atentos y cuidar el capital.
SP500, para mejorar?A sólo tres días de la idea anterior, el índice más grande del mundo llega al primero de los valores de control, actualizamos situación..
Breve actualización, llegamos enseguida a los 4330 planteados el martes pos cierre si el valor no recuperba los 4450 puntos.
Viendo la reacción que se viene observando, podriamos considerar que mientras sostenga los mínimos de hoy, veremos una mejora, que debería buscar al menos la zona de los 4450 mencionados, donde confluyen los picos de junio/julio con la media de 50 ruedas y tal vez la de 20 que ya comienza a apuntar a la baja..
Debajo de 4330, se activa el peligro de volver al comienzo del movimiento en 4180/4220 puntos.
Hasta el momento, todo prolijo..
SP500.. está bien, pero no tan bienEl índice más importante del mundo viene teniendo una excelente rueda, pero aún no da la señal que confirma más subas..
Las referencias de siempre, se puede observar la importancia que ha tenido la zona de 4.180 puntos desde febrero 2022 a la fecha, y si bien todo parece una corrección por tiempo en un rango estrecho (lo cual podríamos considerar como una señal de solidez y por consecuencia de fuerza alcista / debilidad bajista), aún no tenemos la confirmación que daría el cierre sobre el valor mencionado, contra el que falló en un par de ocasiones durante el mes pasado.
Ya no debería volver debajo de 4.120 para conservar un envión con la fuerza suficiente para superar la zona; lo que habilitaría subas adicionales a los 4.230 y 4.320 puntos. De no sostener 4.120 podría volver a 4.050 sin que cambie nada de corto plazo, debajo de ese valor si podríamos buscar los 3880/3900.
SP500, prolijidad anti bajista..El índice más grande del mundo sigue sumando señales para alimentar la consideración de que lo peor ya pasó..
Breve actualización de la idea del 24/2, en la que planteábamos la vuelta de las cotizaciones a la zona de la tendencial bajista que puso picos descendentes a todo el 2022, pero ahora desde arriba y como en la medida que no se metiera debajo de la misma, podía verse como un pullback y lógicamente una oportunidad de compra.
Pues bien, el movimiento se dio de forma prácticamente impecable, con contactos el viernes 24/2 y uno reciente de la semana pasada el jueves 2/3, en lo que fue una rueda con una marcada reversión al alza desde la zona crítica y que permite hilvanar hasta el momento de escribir estas líneas, tres ruedas de muy buena recuperación, rebotando más de 140 puntos desde su mínimo.
Ahora, tal vez sea algo tarde para pagar ya que nos encontramos cercanos al valor a superar que son los 4200 puntos, que en caso de lograrlo habilitaría subas a 4320 y 4400 puntos. Pero más allá de la inmediatez, podemos tener la tranquilidad que sobre la tendencial bajista no hay riesgos de caídas importantes.
En lo que respecta al corto plazo para abajo, un cierre debajo de 4050 puntos implicaría achicar a 3990 y volver a 3930 en caso de no sostener ese valor; debajo como ya nos cansamos de reiterar, la cosa se complica y mucho.
Por ahora, todo va sobre rieles con una implecable prolijidad..
SPX500 - BUY - KERE TRADER
"El Trading es la forma más difícil de ganarse un dinero fácil".
Panorama Kere
Si el SPX500 pierde los 3700 seguramente buscara nuevos minimos en 3200 - 3000 o menos... Si se mantiene arriba de la tendencia bajista será muy positivo para lograr los objetivos de la idea.
Recomendaciones
Ser rentable? este es el camino.
1.- 20 % Value investing’ - metodología de la investigación del instrumento financiero.
2.- 20 % Psicologia y mentalidad institucional - Distribución en el bloque de Ordenes - Operar solo en zonas de confort
3.- 30 % Análisis técnico
4.- 30 % Gestión de capital - Distribución en varios mercados - Distribución de instrumentos financieros - Distribución en bloque de ordenes en la zona de confort.
No uso
1.- No uso indicadores.
2.- Solo uso Fibo institucional en conteos de ciclo
3.- No uso bot
4.- No soy scalping , después de mas de 10 años operando no conozco al primer Day trading rentable.
Si te gusto dale Like.
"No a la guerra"
Descargo de responsabilidad
Este análisis está diseñado para proporcionar información que Kere Trader, cree ser precisa sobre el tema en materia, pero se comparte con el entendimiento de que el autor NO está ofreciendo asesoramiento individualizado adaptado a cualquier cartera específica o a las necesidades particulares de cualquier individuo.
El autor del análisis renuncia específicamente a cualquier responsabilidad por cualquier pérdida o riesgo personal o de otro tipo que se incurra como consecuencia, directa o indirectamente, del uso y aplicación de cualquiera de los contenidos de este análisis
Método simple para desarrollar una estategia de inversiónCuando buscas desarrollar un sistema de inversión cuantitativa en acciones puedes encarar el tema desde varias perspectivas, por ejemplo, puedes preferir aquellas acciones con mayor rentabilidad por dividendo, seleccionar las acciones por volatilidad o quizás prefieras seguir una estrategia que busque el momentum, tal y como comentábamos en nuestro anterior artículo sobre el factor investing, de lo que se trata es de explotar un factor de rentabilidad, una vez identificado este factor, se filtran los activos para incluir en la cartera únicamente aquellos que tienen esta característica.
Pero como podrás imaginar el quid de la cuestión no es tanto qué factor explotar, sino cómo hacerlo bien y cómo llegar a combinar distintos factores, bueno, lo que describen en el paper titulado “The Conservative Formula: Quantitative Investing Made Easy, de Pim van Vliet Pim y David Blitz”, es un método simple utilizando factores para desarrollar una estrategia de inversión cuantitativa en acciones, el paper me ha parecido tan interesante que quiero retransmitir sus ideas principales, ya que pueden serte útiles para construir tu propia estrategia de inversión.
👽 La Fórmula Conservadora para invertir en acciones a largo plazo 🛸
La idea de base es obtener una cartera con visión a largo plazo que sea fácil de construir. Por esto, la cartera de la Fórmula Conservadora tiene las siguientes características:
🛸Sólo invierte largo en acciones (no hay ventas a corto).
🛸Se busca que sean acciones líquidas (buscamos grandes capitalizaciones y evitamos los llamados “tocineta o quema cuentas capital”).
🛸Se reajusta el portafolio una vez por trimestre (controlamos los gastos de comisiones).
🛸La cartera se compone de 100 acciones cuya selección se basa en 3 criterios
👽Baja volatilidad de los retornos (rentabilidades poco volátiles).
👽Alta remuneración al inversor (net payout yield = dividendos + recompra de acciones).
👽Fuerte efecto momentum en las cotizaciones.
Estos 3 factores: volatilidad, dividendos y momentum son de los más reconocidos y su rentabilidad ha sido demostrada, al menos a nivel académico, en varios papers, es por esto que la forma en que estos 3 factores se combinan dentro de la fórmula conservadora me parece interesante para la inversión a largo plazo.
🔥👽¿Qué es el indicador RSI? 🛸🔥👽🛸¿Qué es el RSI?👽🛸
El indicador RSI o Relative Strength Index, traducido como índice de fuerza relativa, es un oscilador que mide la fuerza del precio, busca medir qué tan rápido sube o baja el precio de un activo en un periodo determinado, gráficamente el RSI tiene la forma de un oscilador que se mueve en un rango de 0 a 100, el RSI es uno de los indicadores de momento más populares, la mayoría de graficadores o software de trading lo traen por defecto y sólo es necesario ajustarlo según nuestras preferencias, la configuración clásica del RSI es trabajarlo en 14 periodos y tomar como sobrecompra el nivel 70 y como sobreventa el nivel 30.
🛸Comprender el indicador RSI🛸
Aquí lo que intento es comprender el RSI así que empiezo por ver cómo de calcula, el cálculo del RSI, la formula del indicador RSI es: RSI=100-(100/(1+RS)).
👽¿Cómo se interpreta el RSI?👽
Como todos los indicadores la función del RSI es marcarnos señales de compra y venta, pero estas señales se pueden leer de varias maneras: que si divergencias alcistas o bajistas, canales de tendencia con soportes y resistencias dentro del oscilador, failure swings, y algunas más, pero la forma básica de trabajar es utilizar los cruces del oscilador con algún nivel preestablecido.
🔥 🌈¿Que significa sobrecompra y sobreventa en el indicador RSI?🌈🔥
La llamada zona de sobrecompra o sobreventa se da cuando el nivel del indicador se encuentra por encima o por debajo de un nivel establecido, cuando el RSI se sitúa en zona de sobrecompra se espera un agotamiento alcista y a la inversa para la sobreventa donde se espera que el precio remonte.
⚡️🛸¿Cómo ajustar el RSI?🛸⚡️
Como comentábamos al comienzo de artículo, la configuración clásica del RSI es trabajarlo en 14 periodos, tomando como sobrecompra el nivel 70 y como sobreventa el nivel 30, uno de los parámetros que podemos ajustar al utilizar el RSI es el periodo de cálculo, cuanto más corto sea el periodo de cálculo, más sensible es el oscilador y más rápido llega a tocar niveles extremos, por el contrario cuando mayor es el periodo menor es la volatilidad del oscilador.
⚡️👽¿Estás inviertiendo en bolsa o jugando en bolsa?👽⚡️Cuando operas en bolsa desde casa no tienes que rendir cuentas a nadie, bueno, quizás a la Agencia Tributaria pero este ya es otro tema, a lo que iba, cuando operas en bolsa por tu cuenta, ya sea a tiempo completo o cuando llegas a casa después del trabajo, lo primero que es evidente es que estás solo.
👽¿Qué tiene de bueno?🔥
Que nadie te molesta, no hay jefes con mala cara rondando a tus espaldas mientras estás frente al ordenador, no hay reuniones inútiles examinando si se cumplieron o no los objetivos del cliente, no pierdes tiempo rellenando burocráticos informes sobre gestión interna.
🛸¿Qué más tiene de bueno?🛸
Que puedes elegir tu propio camino, tus propias estrategias, la manera de operar, el tiempo que le quieras dedicar y así puedo seguir enumerando algunas ventajas, pero tanta autonomía también tiene sus inconvenientes, probablemente muchas de estas dificultades pueden ser semejantes a las de un empresario que arriesga su dinero, o quizás también a las de un trabajador por cuenta propia.
Por lo pronto, estas son algunas dificultades con las que yo me he encontrado:
Si te equivocas lo pagas y depende cómo te puede salir muy caro $$$$$, nadie va a pensar por ti.
Tendrás que encontrar tus propios métodos y estrategias, por supuesto que hay mucho material por ahí, pero depende de ti ver qué tan bueno es, no puedes culpar a nadie de tus errores, es muy simple, no hay nadie más, es complicado poder estar en todo: esa oportunidad que perdiste por no estar frente al ordenador, un setup ideal que se da en tu periodo de vacaciones, es difícil y lleva tiempo, evidente, verdad? me gusta mucho la frase de Kevin Davey “Trading is the hardest way to make easy money”, entiendo que para muchas personas el aspecto psicológico puede ser el más difícil de sobrellevar, quizás este tema del psicotrading se merezca un post aparte, por lo que hoy me prefiero centrar en algo un poco más práctico revisando la organización personal.
🦖👽¿Estás inviertiendo en bolsa o jugando en bolsa desde casa?👽🦖
“Jugar en bolsa” es una expresión que siempre me ha sorprendido, en alguna de las raras ocasiones que le he contado a algún conocido que hago operaciones de trading, más de una vez me han contestado ”, ah, si mi primo, o cuñado, o vecino del 5ª también juega en bolsa desde casa”, ¿a qué se refieren con jugar?, invertir no es jugar, hacer trading no es jugar, digamos que es mas bien especular, si quieres jugar con tu dinero, adelante, con tu dinero haces lo que quieres, sólo tienes que tener claro que estás jugando y no invirtiendo o aplicando un sistema de una manera seria.
🛸⚡️¿De verdad necesito planificarme?⚡️🛸
A menos de que la intención sea dar un pelotazo en bolsa de manera totalmente casual, es necesario un poco de planificación, ¿conoces la frase que dice “para llegar al tesoro necesitas un mapa” ?, el tesoro es el dinero, es evidente que especulas o inviertes para ganar dinero, pero lo primero que miras en un mapa es dónde estás tú, si no sé dónde estoy no puedo saber dónde puedo ir.
🔥🦖Este “¿dónde estoy?” traducido a términos más prácticos sería plantearse las siguientes preguntas🦖🔥
¿Cuánto capital tengo y cuánto puedo utilizar?
¿Cuánto tiempo tengo disponible?
¿Qué conocimientos tengo?
👽Si, si, el objetivo es ganar dinero. ¿Pero cúanto?. ¿Cuánto representa sobre tu capital inicial? ¿Cuánto estas dispuesto a perder?👽
Los objetivos se establecen antes, tanto de manera general como para cada operación, busca tener claro de antemano cuánta rentabilidad buscas, cuál es el drawdown máximo que estás dispuesto a soportar y en qué momento vas a parar.
Definir acciones: Hacer un plan de trading
¿Cómo vas a llegar a tus objetivos?
¿Cuántas sistemas o estrategias vas a utilizar?
¿ Sobre qué mercado y time frame?
¿Tienes suficiente capital para tus estrategias o estás subcapitalizado?
¿Cuentas con elementos técnicos suficientes para emplear la estrategia que quieres?
¿Dónde puedo encontrar la información adecuada para empezar a invertir en bolsa?
Planificar el tiempo
Dependiendo del tipo de operaciones que hagas, necesitarás planificar tu tiempo de una manera diferente, evidentemente, no se necesita la misma disponibilidad de tiempo para rotar tu cartera una vez al mes que para realizar una operativa en intradía, sin embargo hay rasgos comunes a casi todas las operativas, necesitas dedicar tiempo a investigar, explorar otras técnicas, mercados, tecnologías, nuevas herramientas que pueden ser útiles, todo esto lleva mucho tiempo, necesitas dedicar tiempo a medir el resultado de tus operaciones, cómo medir el resultado, ¿cómo puedes medir el resultado?, bueno, una manera fácil es ver la evolución de tu cuenta en el broker, pero el saldo de tu cuenta no te explica cómo es que has llegado hasta allí, ¿has tenido solo un par de buenas transacciones y las demás un gran fracaso?, ¿te dejaste una posición abierta más tiempo de lo que tenías planificado y aumentó mucho la pérdida?, ¿las comisiones de tu broker te están comiendo casi toda tu ganancia?
🌈🛸Diario de trading o apuntes de inversiones🛸🌈
En mi opinión, un diario de trading es extremadamente útil si operas de forma discrecional, ayuda mucho tener apuntes escritos para saber cómo evaluamos la operación, la memoria muchas veces “filtra” y nuestros recuerdos son bastante selectivos, sobretodo cuando las operaciones salen mal, la idea de tener un diario es válida tanto si operas según análisis técnico, guardando las anotaciones sobre el gráfico, como si inviertes por fundamentales y detallas las características y perspectivas del valor a largo plazo, insisto en el tema del largo plazo, si realizas operaciones en bolsa a largo plazo también es importante apuntar qué es lo que te ha impulsado a entrar en ese momento, puede que pasados unos meses ya no lo recuerdes muy bien.
🛸🔥🦖Nota: no confundas un diario de trading y un registro de operaciones, no es lo mismo.🦖🔥🛸
Conceptos de estadística para traders👽Comprender la estadística es una de las habilidades fundamentales que se requieren para el análisis cuantitativo, se tratan dos conceptos básicos distribución y probabilidad, ambos conceptos están estrechamente relacionados, el concepto de probabilidad nos brinda un soporte para los cálculos matemáticos y las distribuciones nos ayudan a visualizar lo que está sucediendo con los datos.
Distribución de frecuencia e histograma🦖
Comencemos por la parte más sencilla, una distribución es simplemente una manera de describir el patrón de los datos, ejemplo simple pensamos en los rendimientos diarios de una acción en bolsa o en los resultados de un backtest, estos retornos son nuestros datos de muestra, para tener una visión más clara a estos rendimientos o rentabilidades podemos clasificarlos en intervalos de igual tamaño y contar el número de observaciones de cada intervalo, si representamos estos resultados en un gráfico obtendremos lo que en estadística se llama un histograma de frecuencias, los histogramas nos permiten tener un panorama general de cómo se han distribuido los retornos.
Además, a partir de esta distribución de frecuencias podremos conocer sus medidas de tendencia central de nuestra muestra.
– El valor que está en el centro de nuestro histograma nos indica la media aritmética de los datos (el rendimiento medio).
– La mediana parte la distribución en dos dejando la misma cantidad de valores a un lado que a otro.
También podremos ver qué tan variables han sido los resultados medidas de dispersión, la volatilidad de los retornos se mide con la desviación estándar o desviación típica, por último también podremos ver la forma que tiene la distribución, si es una distribución simétrica, si tiene colas más gordas léase resultados más extremos de lo que debería, etc.
Vamos a ver estas características con mayor detalle, características de una distribución🔥
Asimetría estadística
Un aspecto muy importante es la simetría de la distribución, si una distribución es simétrica, existe el mismo número de valores a la derecha que a la izquierda de la media, por tanto, el mismo número de desviaciones con signo positivo que con signo negativo, decimos que hay asimetría positiva o a la derecha si la cola a la derecha de la media es más larga que la de la izquierda, es decir, si hay valores más separados de la media a la derecha, diremos que hay asimetría negativa o a la izquierda si la cola a la izquierda de la media es más larga que la de la derecha, es decir, si hay valores más separados de la media a la izquierda.
Cuando hablamos de sistemas de trading, un sistema puede tener una asimetría negativa o positiva según cómo sean sus características, para mí, el ejemplo más evidente es cuando analizamos la distribución entre los resultados de un sistema tendencial comparado a los resultados de un sistema de reversión a la media, en el primer caso, nuestra muestra tendría una simetría positiva cuando acierta gana mucho y los retornos se alejan del valor medio media, cuando no acierta pierde poco y los valores a la izquierda de la media no están muy alejados de esta, en el segundo caso sería a la inversa.
Curtosis
La curtosis es una medida estadística que determina el grado de concentración de los valores de una distribución alrededor de su media, el coeficiente de curtosis indica si la distribución tiene colas «pesadas», es decir, si los valores extremos concentran o no una alta frecuencia. El coeficiente mide el «grado de apuntamiento o achatamiento de las colas» respecto a la distribución normal, entonces, si tomamos la distribución normal como referencia, una distribución puede ser leptocúrtica, platicúrtica o mesocúrtica.
Distribución de probabilidad
Hasta aquí simplemente hemos estados analizando los datos de nuestra muestra en el ejemplo, los resultados de las operaciones utilizando estadística descriptiva, sin embargo, tal y como comentábamos en nuestro sobre las series temporales y la inversión cuantitativa, cuando trabajamos con los datos buscamos algo más que simplemente describirlos, buscamos poder predecir cómo se comportará esa serie de datos en el futuro, para esto echamos mano de la teoría de la probabilidad y la estadística inferencial, a partir los resultados de una muestra, buscamos extraer conclusiones para el total de la población, existen numerosos tipos de distribución de variables, solo nos vamos a ocupar de la distribución normal, que es el tipo de distribución más conocido y sobre el que se asientan la mayoría de modelos de probabilidad, para describirla solo se necesitan dos parámetros la media aritmética que define el valor central y la desviación estándar que describe el ancho de la campana.
Antes comentaba que para modelizar el riesgo lo único necesario es conocer la media y la desviación estándar, esto es así porque la distribución de probabilidad asigna una probabilidad a cada posible resultado de un experimento, la función de probabilidad que se mencionaba antes en el extracto es un concepto matemático que nos permite utilizar el área debajo de la curva para representar el espacio de probabilidad, podemos entender intuitivamente que aquellos valores que están más distantes de la media se repiten con menos frecuencia, mientras que aquellos valores más cercanos a la media son mucho más frecuentes, de esta forma se pueden definir intervalos de probabilidad dentro de los cuales podremos encontrar la rentabilidad del total de la muestra., este tipo de análisis es el que utiliza el modelo de VaR (Value at risk) para evaluar la probabilidad del riesgo de una inversión.
La volatilidad, que en este caso está medida por el valor de la desviación estándar, es una medida de incertidumbre riesgo, esta incertidumbre está relacionada con la probabilidad de obtener un rendimiento que sea igual al rendimiento esperado la media, como podemos ver en ejemplo de debajo, para el mismo rendimiento esperado, la curva se aplana cuando la volatilidad es más grande mientras que se vuelve más delgada y más alta cuando la volatilidad disminuye, un activo cuya rentabilidad tiene una desviación estándar más alta se considera más volátil, y por lo tanto, más arriesgado que un activo con una volatilidad más baja.
Otras notas🦖
Cuando hablamos de una distribución de toda la población, las propiedades media, desviación típica, etc, son parámetros, cuando hablamos de la distribución de la muestra, las propiedades son estadísticas.
¿Por qué utilizar distribuciones estadísticas para medir el riesgo, si al final los resultados no se ajustan a un modelo de distribución?, porque estás trabajando con modelos, tener un marco teórico en el que asentar una estrategia de inversión cuantitativa añade solidez al conjunto.
🛸¿Qué es trading cuantitativo?👽⚡️Trading cuantitativo⚡️
🦖Análisis cuantitativo
Hablamos de números, cuando nos referimos al análisis cuantitativo estamos hablando de examinar variables numéricas, en el caso de la inversión o especulación en bolsa estamos hablando de cotizaciones, volumen, indicadores, correlaciones, etc, no se tienen en cuenta otros aspectos que no se puedan cuantificar de forma fiable, como por ejemplo el cambio del CEO de una empresa o los resultados de las elecciones presidenciales, trabajando con base en estas variables numéricas, el análisis cuantitativo aplica métodos matemáticos y estadísticos para establecer modelos que permitan desarrollar sistemas de trading.
🔥¿Qué activos opera?
Un sistema de trading cuantitativo puede ser muy sofisticado y tradear instrumentos derivados de alta complejidad, o ser un sistema simple que realice compraventa de acciones, el tipo de activo no califica al tipo de trading.
👽Necesitas trabajar con modelos
No se si alguna vez has escuchado la frase que dice, todos los modelos son incorrectos, pero algunos son útiles, pues cuando nos referimos al análisis cuantitativo es así, necesitas trabajar con modelos.
🛸¿Por qué?, personalmente tengo varias razones:
Por un lado los modelos son más exactos que nuestros juicios discrecionales, el aspecto psicológico tiene un peso importante en nuestras decisiones, somos humanos y los sesgos cognitivos afectan nuestra percepción de la realidad, buscar formas de dominarlos siempre es positivo.
Agilizan la toma de decisiones. Utilizar sistemas te permiten tener una reacción mucho más rápida.
Permite tratar varios enfoques.
Los modelos o sistemas te dan el marco para trabajar.
Pero recuerda que los modelos son simplificaciones, para que un sistema sea eficiente, necesita abarcar solamente en una parte de la realidad, no hay ningún sistema todo terreno que no falle nunca y sea perfecto, de allí que el plan a seguir sea la utilización de una cartera de sistemas combinando distintas estrategias, pairs trading, arbitrajes, mean reverting hasta incluso seguimiento de tendencias.
💰Trabajas con probabilidades
En una estrategia de trading cuantitativo trabajas con probabilidades, no hay certezas sino modelos probabilísticos para explicar el comportamiento del mercado.
🌈Trading algorítmico: todo está escrito
No hay trading algorítmico sin ordenadores, el trading cuantitativo, también llamado algorítmico, es una manera sistemática de operar, se dice que un sistema no existe a menos de que sus reglas estén escritas, pues bien, en el trading algorítmico todas las reglas están escritas en el código informático del sistema, cuando se desarrollan sistemas de trading cuantitativo se utilizan métricas, estas métricas y ratios ayudan en el desarrollo y uso del sistema para poder tomar decisiones.
⚡️Marco temporal
El HFT (trading de alta frecuencia) es trading cuantitativo, pero no todo el trading cuantitativo es HFT, se entiende, ¿verdad?, el trading cuantitativo no es sinónimo de trading de alta frecuencia, ni significa obligatoriamente que sea trading intradía, el análisis cuantitativo puede emplease perfectamente en times frames más grandes como diario o incluso semanal, lo que ocurre es que los sistemas de trading que operan en espacios de tiempo muy cortos son sistemas automáticos, es un algoritmo el que envía las ordenes al mercado y de allí la asociación con el trading algorítmico /cuantitativo.
🦖¿Ordenes automáticas de forma obligatoria?
Un trader que utiliza un sistema cuantitativo puede o no trasmitir las ordenes de manera automática al broker, transmitir las ordenes de manera automática es lo habitual, pero no es obligatorio, un sistema automático recupera las cotizaciones en tiempo real directamente del broker u otro proveedor de datos, ejecuta un algoritmo dando lugar a señales de compraventa y envía las órdenes directamente al broker para su ejecución, un sistema semiautomático por ejemplo, puede ejecutar el algoritmo y generar las señales de entrada o salida, pero eres tú como trader eres quien se encarga de enviar las órdenes al broker, la ventaja del sistema automático es la reducción del error humano, especialmente, ese tipo de error humano que provoca que como trader te saltes las reglas del sistema, ¿te suena haber cometido este tipo de error?, aquí es imposible saltarte las reglas, además la ventaja evidente es el aumento de la velocidad de ejecución por lo que para sistemas que trabajen en times frames cortos, un sistema completamente automatizado es indispensable.
👽Análisis cuantitativo VS análisis técnico👽
El análisis cuantitativo y el análisis técnico tienen puntos en común, pero también tienen diferencias fundamentales en cuanto a sus principios, para clarificar los términos, comenzamos definiendo qué es el análisis técnico
🔥Qué es el análisis técnico
La idea principal del análisis técnico es que el precio lo descuenta todo, toda la información que necesitas para tomar tus decisiones de trading se basan en las cotizaciones, y en algunos casos también en el volumen, a partir de las cotizaciones, el analista técnico intenta buscar patrones recurrentes que puedan predecir el comportamiento futuro del precio, este es un punto en común con el análisis cuantitativo, que también puede basarse aunque no obligatoriamente de forma exclusiva en las cotizaciones y buscar patrones en ellas, pero lo que difiere es el método y la forma.
👽Chartismo
En el análisis técnico, una de las maneras de identificación de patrones es el chartismo, por chartismo entendemos las figuras como el hombro-cabeza-hombro, los triángulos, las ondas de Elliot, etc, bien, el análisis chartista con base en los gráficos tiene un componente subjetivo incompatible con el análisis cuantitativo.
🔮Analizar gráficos
El análisis técnico se basa principalmente en examen visual de los gráficos o charts, mirando los gráficos se establecen las tendencias, los puntos de soporte y resistencia, los cruces de indicadores, etc, el trader técnico toma sus decisiones, en general discrecionales, mirando los gráficos y operando según lo que ve, en cambio, en el trading cuantitativo no te basas en lo que ves en el gráfico, si quieres puedes ilustrar tu sistema graficando las señales en un chart, pero no es indispensable para generar las señales de entrada y salida al mercado, tus señales provienen del sistema de trading que has programado, no de lo que ven tus ojos.
🛸Discrecional o no discrecional
El trading cuantitativo no es discrecional, las operaciones se toman según unas reglas pre-establecidas, el trader que opera basándose en el análisis técnico sí que toma decisiones discrecionales, te cuento mi experiencia cuando sólo operaba siguiendo el análisis técnico, quizás te sea familiar.
Estás frente a la pantalla.
Piensas que es en un buen momento para hacer una operación.
Buscas alguna señal en el gráfico, buscas, buscas y buscas.
Al final terminas realizando una operación, pero basada en la emoción y en tu creeencia anterior que te condiciona.
Evidentemente, luego intentas justificar la operación argumentando razones técnicas, que si parecía una figura determinada, que si la resistencia X se rompería, todo esto sólo para justificar una decisión no 100% racional e influida por tus sesgos cognitivos.
🌈Teoría de Down
La segunda idea sobre la que se sustenta el análisis técnico es la teoría de Down, según esta teoría los precios se mueven por tendencias, el trader que opera en base al análisis técnico intenta aprovechar estas tendencias para obtener operaciones rentables, el análisis cuantitativo no se basa en esta teoría, no acepta ciegamente que los precios sigan tendencias, lo que busca es analizar para cada activo y time frame cómo es su comportamiento, a partir de los resultados del análisis, busca la mejor manera de sacar partido del comportamiento estudiado.
🔥Backtesting
El backtesting es algo que distingue al trading cuantitativo del trading discrecional, cuando operas un sistema de trading cuantitativo es porque has realizado antes un backtest, el trading discrecional no puede efectuar backtest porque las condiciones de entrada y salida no son iguales en el tiempo.
🦖Conclusión en todo general🦖
Como decíamos al comienzo, la característica principal del trading cuantitativo es que está basado en modelos matemáticos y estadísticos, aquí no se incorporan figuras chartistas, ondas de Elliot ni mucho menos presentimientos o corazonadas, no vale si en el gráfico yo veo una bandera o un murciélago, si estoy en la onda 4 de la tercera extendida o si es un ABC, no hay lugar para nada que incorpore una opinión subjetiva, sólo importan los datos, en este sentido se puede decir que es la parte opuesta al trading discrecional, en el trading cuantitativo las decisiones de compraventa de activo ya sean acciones, ETFs, futuros, forex, etc- se basan en un algoritmo informático, de allí que al trading cuantitativo también se lo conozca como trading algorítmico, el punto de partida de un sistema de trading cuantitativo son los datos, ¿qué tipos de datos?, el sistema puede incorporar datos sobre las cotizaciones como el precio y volumen, datos sobre economía global como tasas de interés o inflación, ratios financieros del activo como el cash-flow, ingresos, DTE, EPS, etc.
Una estrategia de análisis técnico puede formar parte de un sistema cuantitativo si esta se puede codificar, sin embargo, no todo el análisis técnico puede ser incluido en el cuantitativo, por ejemplo algunas técnicas chartistas son subjetivas, no se pueden cuantificar y necesitan de velas en el futuro para la confirmación de la figura, digamos que una de las diferencias está en la calidad del análisis, muchos analistas técnicos buscan patrones que según ellos se repiten, pero no pueden probar con que frecuencia estadística estos patrones preceden determinados movimientos en el precio.
SP500, apretadito..Luego de una mala rueda que implica una nueva falla contra la tendencial bajista, quien suscribe aún mantiene el optimismo..
En una rueda de marcada reversión, el índice arrancó el día con un alza moderada para apuntar a cerrarlo con un rojo no menor. En esa suba del comienzo falló una vez más el intento por quebrar al alza la referencia dinámica que ha puesto techo a cada recuperación del año pasado y por el momento del actual.
No obstante, el ritmo de intentos por romper la línea se dan con mayor habitualidad de lo que se vio el año pasado, que si bien no rompe aumenta la posibilidad de que suceda.
A nivel referencias, si encuentra reacción en 3920 puntos, considero que en el próximo al alza se dará la superación (cierre diario sobre 4020), aunque como indica la máxima "no rompe hasta que rompe". Para abajo, en caso de perforar la media de 20 días hoy en 3880, la posibilidad de ruptura inminente queda descartada y la caída podría profundizar a los 3750 puntos.
SP500, otra vez a la líneaDe fuerte reversión en lo que va del día luego del salto por el dato inflacionario, el índice más importante del mundo vuelve a frenar en la zona critica..
Poco que agregar a la idea anterior, el movimiento viene siendo prolijo luego de la falla contra la tendencial bajista del 1/12, recorte a los 3900 que sostenía sin sobrarle nada hasta hoy por la mañana que el dato económico mejor a lo esperado disparó los precios, pero sin poder superar la referencia de comienzo de mes.
Debajo de 3990 veríamos una vuelta a 3900 puntos, con 3850 y 3750 como siguientes paradas.
Por encima de 4100 se da todo un cambio de panorama a mediano plazo, por lo que implica la superación de la tendencial bajista que viene marcando el ritmo de la caída de este complicado año; y tecnicamente sobre 4150 habilita 4300/50.
SPX semanal, la hora de la verdad..De excelente recuperación el últimos mes y medio, el índice más importante del mundo llega a la zona crítica..
Breve actualización, ya que hemos venido siguiendo la evolución del índice en el último tiempo, llegamos nomás a la zona de definición, que es nada más y nada menos que la tendencial bajista que viene marcando los techos de este complicado año.
Teniendo claro eso, hay poco que agregar, necesitamos un cierre semanal sobre 4130/50 puntos, rango donde confluyen la mencionada tendencial, la media de 50 semanas y una vieja referencia estática ahí nomás que en mi caso prefiero sea superada antes de pagar.
Para abajo, mientras sostenga los 3920 puntos la chance de ruptura alcista puede tomarse como latente, ya debajo de ese valor iríamos en el mejor de los casos a 3750 puntos, pudiendo buscar tranquilamente la media de 200 semanas hoy en 3650.
SP500, hasta acá?El índice más importante del mundo viene mostrando una buena recuperación desde la rueda del 13/10, y llega a una zona de importancia..
Siguiendo las referencias de siempre, el piso se dio en la zona de 3550 puntos el día que se conoció el último dato de inflación, en esa misma rueda el índice tuvo una reversión alcista enorme y dio lugar a una recuperación de más de 300 puntos desde allí. En medio de esa recuperación superó las resistencias de 3640 y 3750 puntos, ésta última ahora la referencia a controlar para abajo.
El tema pasa por la zona donde frenó el rebote, ya que como planteamos en la última idea, romper 3750 habilitaba los 3875/3900 puntos, donde está recortando y por donde hoy pasa la media de 50 ruedas.
Por lo tanto, en la medida que el índice no logre un cierre sobre 3900 lo más prudente parece esperar antes de agregar posiciones e incluso ir bajando exposición a la espera que defina; en ese sentido, para abajo el valor a controlar en lo inmediato son los 3750 puntos, y debajo volver a mirar 3640.
En caso de superar 3900 se pone linda y el rebote podría extenderse al rango 4080/4190 puntos, donde pasan distintas referencias como se puede apreciar en el chart.
SPY - Visión SemanalVemos como está semana ( que aun no termina ) tenemos al SPY luchando entre la WMA10 Semanal y la SMA200 Semanal, son 2 medias móviles MUY importantes para el AT, por lo que son las medias móviles que tenemos que seguir para saber para donde irá el mercado, si pierde la SMA200 o si Supera la WMA10 precio base cierre semanal ( el viernes por la tarde ) nos dirá que pasará la semana que viene, claro que podría tambien terminar sin poder superar ninguna de las 2 y en ese caso, veremos la semana que viene si define su destino
*** Recordá que mi opinión del mercado es solo eso, una opinión, no deben tomarla en cuenta como recomendación ni de compra ni de venta ***
SP500, ruptura bajistaMás allá del rebote parcial que viene mostrando desde mínimos el día de hoy, el índice más importante del mundo estaría dando una señal negativa..
En continuidad con la idea anterior del 6/9, aquel día el mercado aguantaba la zona de 3900 puntos y daba desde allí lugar a un rebote interesante, que se esfumó literalmente con el dato de inflación mayor a lo esperado (prácticamente con esa caída del 13/9 se comió los cuatro días de rebote anterior). Luego de esa fuerte caída volvió a coquetear con el soporte de 3900, cerrando contra el mismo en la rueda de ayer y abriendo hoy por debajo con un claro gap.
Si bien la rueda de hoy muestra una pequeña recuperación desde el mínimo del día, debajo de los 3900 se abre un panorama negativo para el índice, ya que en la medida que no logre volver sobre ese valor (podría incluso cerrar el gap de hoy) sólo queda pensar en mayores bajas, en lo que al respecto tenemos como referencias más cercanas la zona de 3750 y debajo el mínimo anual en 3650, todo en un marco donde la tendencia del 2022 es claramente bajista, con 3 techos marcados decrecientes al menos 3 mínimos que cumplen la misma condición.
Debajo de 3900 el escenario bajista se anula y volvemos a pensar en la posibilidad de un rebote.