Nasdaq: Inflación, Yields al Alza, Warsh/FED-¿Aguanta el Rally? El mercado cierra la semana en ~29,173, que es:
(contrae el gráfico para poder leer los datos completos)
La semana pasada entregó el rango más amplio desde el rally del
deal US-China: desde el pWH en 29,780 hasta el mínimo en 28,741.
Más de 1,100 puntos de volatilidad con causa clara — los datos
de inflación golpearon más fuerte de lo esperado.
El mercado llega a esta semana debajo del valor semanal.
Escenario 1 — Continuación bajista (escenario base)
Yields subiendo, inflación caliente, Warsh sin mandato claro
de recorte y el petróleo sin resolución. El precio no logra
recuperar pVWAP/pPOC, rota hacia p-2SD (~28,974) y busca
el pWL (~28,741) como siguiente zona de absorción.
Si se pierde ese nivel, p-3SD (~28,777) ya fue visitado —
el mercado puede buscar la zona de 28,400-28,600 como destino.
Escenario 2 — Recuperación hacia valor (requiere catalizador)
Si las minutas del FOMC suenan menos hawkish de lo esperado,
o si hay señales de desescalada en el conflicto con Irán,
el precio puede intentar recuperar el pPOC (~29,332) y el
pVWAP (~29,363). Esa zona es resistencia ahora — no soporte.
Una reconquista sostenida del pVWAP abre el camino hacia
pVAH (~29,517) y p+1SD (~29,559).
Escenario 3 — Rally de capex AI vs. presión macro
El capex de $725B es un argumento estructural permanente para
el NQ. Si el mercado decide ignorar la macro de corto plazo
(como lo hizo con el GDP en abril), el escenario de fuerza
técnica puede dominar. Pero necesita un detonante — y esta
semana hay earnings de NVIDIA.
Nuevos máximos para nasdaq: seasonalEl NQ pasó de 27,535 a 29,398 en una sola semana casi 1,900 puntos.
Una de las semanas más grandes en la historia reciente del índice.
El S&P 500 recuperó completamente las pérdidas desde el "Liberation Day" del 2 de abril. El dólar tuvo su mejor día desde
el día de las elecciones. Los yields del Tesoro subieron mientras los mercados quitaron
expectativas de recortes Fed para el año.
Los catalizadores de la semana
-Martes 12 — CPI
-Miércoles 13 — PPI
-Jueves 14 — Retail Sales + Jobless Claims + inicio del pause arancelario
Los tres escenarios para la semana
Escenario 1 — Rotación a valor (escenario base técnico)
El precio está en p+2SD / pWH — zona de extensión estadística máxima. La rotación natural lleva al mercado
hacia pVAH primero, y hacia p+1SD / pPOC como zona de reacumulación principal.
Si el CPI viene caliente, ese escenario se acelera. Cualquier toque del pPOC o pVWAP esta semana se lee como oportunidad
de entrada.
Escenario 2 — Continuación alcista sobre las bandas dinámicas
El 84% de las compañías del S&P 500 que han reportado han superado estimados de EPS, con un beat agregado del 20.7%
sobre consenso. Si el CPI no decepciona y el retail sales aguanta, el p+2SD actúa como soporte dinámico y el precio extiende
hacia las ILT Zones proyectadas.
El seasonal de Mayo sigue respaldando este escenario.
Escenario 3 — Deterioro por datos de inflación
El escenario bajista implica un CPI que sorprende al alza combinado con retail sales débil, la combinación estanflacionaria.
En ese caso el pVAH no aguanta, el precio busca la confluencia pPOC/pVWAP, y si se pierde el pVWAP el siguiente soporte
relevante es p-1SD / pVAL. Ese escenario también marcaría el inicio anticipado de la debilidad seasonal de Junio.
La tensión central de esta semana
El mercado tiene dos fuerzas opuestas: el deal US-China es genuinamente positivo para el crecimiento, Wall Street lo
describió como "mejor de lo esperado", "más viable" e incluso un "escenario soñado".
Pero la inflación que esos mismos aranceles generaron todavía no ha aparecido en los datos.
El CPI del martes es el primer examen real. El mercado celebró el diagnóstico antes de ver los resultados del laboratorio.
Esta semana llegan los resultados. 
Largo
Nasdaq: Máximos Históricos, NFP y Earnings. Catalizadores claveLa semana pasada, Nasdaq entregó casi 1,000 puntos de movimiento alcista.
El mercado llega a esta semana en zona de máximos históricos, con el precio tocando simultáneamente pWH y p+3SD, aperturando con un GAP.
El contexto macro de la semana
El GDP Q1 llegó en 2.0% — por debajo del estimado de 2.3%.
El core PCE saltó a 4.3% desde 2.7%.
La Fed se mantiene sin cambios y los futuros de fed funds prácticamente eliminaron recortes para el resto del año.
Esta semana el catalizador principal es el NFP del viernes.
Durante la semana reportan Palantir (lunes) y AMD (martes), dos nombres AI de alta relevancia para el NQ.
La estructura de niveles
La confluencia más importante del chart está en ~27,400:
pPOC + pVWAP + qPOC, tres referencias de marcos distintos apuntando al mismo precio.
Ese parece ser el centro de gravedad real del mercado.
Por encima, el qVAH y el qLVN representan las primeras zonas de valor
del perfil trimestral que el precio acaba de romper.
El p+1SD y p+2SD están en desarrollo dinámico, mientras el precio los respete desde
arriba, funcionan como soporte, no como resistencia.
Escenario 1 — Rotación a zona de valor (escenario base)
Si las condiciones de earnings y volatilidad acompañan, el mercado puede buscar liquidez
en pVAH primero, y en la confluencia pPOC/pVWAP/qPOC como destino principal. Esa zona
tiene el respaldo de tres perfiles simultáneos, es donde el mercado debería encontrar
demanda para reacumular y continuar.
Escenario 2 — Continuación alcista con soporte dinámico
Si continúa la capialización del mercado como hasta ahora, y el NFP confirma solidez
económica, el p+1SD y p+2SD actúan como soporte dinámico en desarrollo. El mercado usaría
esas bandas como piso para extenderse hacia los objetivos marcados en ~28,600 y ~29,000.
El qLVN en ese caso se convierte en zona de aceleración.
Escenario 3 — Deterioro estructural
Un NFP débil combinado con decepción en AMD o Palantir, sobre un core PCE que ya está
en 4.3%, puede detonar una corrección que perfore el pVAH y busque directamente la
confluencia pPOC/pVWAP/qPOC. Si esa zona no aguanta, el siguiente soporte relevante
es p-1SD y pVAL.
No descartemos que los resultados empresariales y económicos, ya están descontados.
El seasonal de Mayo sigue siendo alcista,
Zonas de aterrizaje (principales)
pVAH
pPOC-pVWAP-qPOC
Zonas de aterrizaje (secundarias)
p+3sd
p+2sd
Objetivo alcista 1 -> 28,600
Objetivo alcista 2 ->29,000 Largo 
