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Riskoff

USD/MXN supera 21.00 y abre las puertas a 21.50Una fuerte suba del dólar empujó al USD/MXN sobre la barrera de 21.00, reafirmando la tendencia alcista de corto plazo. Tras llegar a acercarse a 21.30 el USD/MXN está haciendo una pausa. El clima negativo en las bolsas es ahora el principal apoyo para el sesgo alcista. Las palabras del jueves del presidente de la Reserva Federal, Powell, indicador que se sigue con atención lo que pasa en el mercado de bonos, pero que por ahora no es una gran preocupación, ni un evento disruptivo. La tasa a 10 años regresó sobre 1.50%, el nivel más alto en un año. Esto activó además nuevas ventas en Wall Street. El clima negativo en las bolsas se está intensificando. La excusa parece ser el mercado de bonos, pero por detrás también hay temores por las exageradas valuaciones de empresas, según advierten algunos analistas. Esto implica que se puede estar ante el comienzo de una fase correctiva, que de persistir implicaran un factor negativo para el peso mexicano y las monedas de mercados emergentes. El viernes se publicará el reporte de empleo de EE.UU., que solía ser muy importante. Esta vez puede servir como argumento para más volatilidad y quedar en un segundo plano ante lo que está pasando en los mercados. Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN reafirma la tendencia alcista y está en búsqueda de nuevas resistencias. Allí aparece como posible próximo nivel 21.30 y luego por encima 21.50. El avance se refleja además en el avance sobre la media móvil de 200 días por primera vez desde octubre del año pasado. Aún no hay grandes señales de sobrecompra, pero incluso si aparecen en gráficos de corto plazo, no hay indicios de corrección o de detención por ahora del movimiento. Una caída por debajo de 21.00 a estas alturas parecería ser vista como una oportunidad de compra. Recién un descenso debajo de 20.55 sería una señal firme de que el momento para el dólar está listo para dar paso a una fase de consolidación.
por Jorge_TobaresFX
¿Qué cara*** es risk-on y risk-off en los mercados?Hola Traders! Probablemente en algún momento hayamos escuchado o leído los términos risk-on y risk off, o en su defecto, aversión y disposición al riesgo. Este concepto es bastante importante dentro del análisis de los mercados para poder así comprender cuál es el ambiente fundamental que está empujando a los precios en sus movimientos, especialmente si nuestra operativa es a mediano-largo plazo. En resumen, cuando hablamos de activos financieros risk-on, o con disposición al riesgo, hablamos de aquellos activos que representan un riesgo relativamente alto, así como también un retorno alto. Entre ellos, las acciones. Y cuando hablamos de activos risk-off, nos referimos a activos relativamente más seguros o estables, como por ejemplo los bonos del tesoro. Ahora, cuando hablamos de un sentimiento risk-on, quiere decir que los grandes capitales buscan esta clase de activos ya que están buscando retornos más altos, mientras que si hablamos de un sentimiento risk-off, quiere decir que hay miedo o incertidumbre en los mercados y los capitales buscan activos más seguros. Esto también se aplica al mercado de divisas. Tenemos las divisas refugio, o risk-off, que generalmente se perciben como estables durante momentos de crisis, y las divisas risk-on que tienden a ser cotizadas cuando hay optimismo en los mercados. En el caso de las divisas, las que tienen tasas de interés más bajas son consideradas risk-off (CHF y JPY), mientras que las que tienen tasas más altas son consideradas risk-on (AUD y NZD). Sin embargo, esto puede ir variando según cada caso, ya que hablamos de perspectivas macroeconómicas de naciones en lugar de sectores como acciones y bonos. Por ejemplo, en el 2020 con el impacto del Coronavirus COVID-19, podemos ver este efecto de forma muy clara en el gráfico de esta publicación: Podemos observar que el Yen Japonés, cumple con lo esperado y funciona como una divisa refugio, apreciándose desde el inicio de la pandemia frente a las otras 6 divisas mayores, mientras que el Dólar Estadounidense termina cayendo, principalmente por el miedo e incertidumbre frente al colapso de sus mercados bursátiles a inicios de este año. En este caso en particular, el Yen, como es de esperarse, actúa como valor refugio ya que es una divisa buscada para, valga la redundancia, refugiar el capital frente a la crisis, mientras que el Dólar Estadounidense, al haber estado relacionado a uno de los mercados alcistas más agresivos de la historia, se consideraba una divisa risk-on (buscada por capitales para invertir en sus mercados en busca de altos retornos), por lo que, durante una crisis como esta, termina reaccionando como podemos ver en el gráfico. Espero que esta pequeña les haya sido de ayuda a comprender un poco mejor este concepto tan importante en los mercados! Si tienen alguna duda, déjenla en los comentarios y trataré de ayudar lo mejor que pueda. Recuerden... Siempre planeen sus trades y operen su plan!
TVC:DXYFormación
por FernandoBorea
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USD/MXN vuelve a subir fuerte sobre 21.00El par USD/MXN está subiendo nuevamente el miércoles apoyado por el fuerte sentimiento de aversión al riesgo que se mantiene en los mercados financieros globales. La caída en las bolsas a lo largo del mundo está presionando en contra de las monedas de mercados emergentes. En este grupo el peso mexicano está siendo de las más débiles. El martes Wall Street y el precio del petróleo registraron un importante ascenso, pero parte de estas subas están siendo borradas el miércoles. Las principales acciones en EE.UU. están cayendo más del 3%, al igual que el barril de WTI. La volatilidad sigue dominando la escena. El índice del miedo (indicador de volatilidad de CBOE) se disparó 10%. Las tensiones en los mercados financieros siguen en niveles extremos y llevaron a que hoy el Banco de Inglaterra anuncie un recorte en la tasa de interés de referencia de 50 puntos básicos. Varios países van anunciando plantes de contingencia para paliar los efectos del coronavirus, que sigue expandiéndose. En el lado positivo, los casos en China se estarían reduciendo. El fuerte shock del lunes presenta un cambio de escenario para peor. El Banco de México incrementó las subas cambiarias para sacarle fuerza al dólar y de seguir subiendo el tipo de cambio podrían darse más anuncios. El USD/MXN ayer cerró en 20.80, siendo que había llegado a operar por debajo de 20.30. Hoy desde temprano está con un sesgo alcista. Tras el arranque de la sesión americana superó 21.20. En el gráfico de cuatro horas, el par mantiene un sesgo alcista, con lugar a más subas considerando que Mometum está por debajo de 100 y cambiando al alza, y RSI esté en sobrecompra pero aun apuntando al alza. La próxima zona clave está en torno a 21.45: una consolidación por encima le daría momento al dólar para extender el avance hacia 21.80 y una posible prueba a 22.00. En la dirección contraria, el soporte a tener en cuenta para las próximas horas es primero 21.00 y por debajo la media móvil de 20 en el gráfico de cuatro horas, que está pasando por 20.80. De caer por debajo de la misma, el peso mexicano se fortalecería, removiendo las presiones alcistas de muy corto plazo en el USD/MXN.
por Jorge_TobaresFX