¿De dónde viene la presión en las criptomonedas?En lo que vamos del año, el par BTC/USD perdió cerca de un 60%. La capitalización del mercado de activos digitales, por el otro lado, cayó por debajo de los 900 mil millones. La pregunta entonces surge, ¿Por qué se pierde el impulso? La vuelta del cripto invierno se debe a varias razones:
Una política monetaria restrictiva por parte de los Bancos Centrales
Un importante ambiente Risk-Off en los mercados globales
El miedo a una recesión
Presiones regulatorias
En cuanto a lo último, hace un par de días la Casa Blanca ha publicado el "primer" marco global para las criptomonedas, cuya finalidad consiste en:
Proteger los derechos de los consumidores y los inversores;
Garantizar la estabilidad financiera;
Luchar contra los flujos financieros ilícitos;
Mantener el liderazgo financiero mundial y la competitividad económica de Estados Unidos;
Hacer accesibles los servicios financieros;
Fomentar la "innovación responsable".
El documento define la gama de organismos gubernamentales que supervisarán el mercado de criptomonedas y define sus principales funciones. Por ejemplo, la Comisión del Mercado de Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) investigarán el fraude, el robo de activos de criptomonedas, etc.
La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) y la Comisión Federal de Comercio (FTC) se encargarán de las quejas de los criptoinversores. La Comisión de Educación Financiera (FLEC) se encargará de concienciar al público sobre los riesgos del mercado de criptomonedas y las prácticas fraudulentas más comunes. La Fundación Nacional de la Ciencia (NSF) supervisará el desarrollo en el campo de los activos digitales, los pagos y las soluciones financieras.
Para combatir el blanqueo de capitales y la lucha contra el terrorismo, la Casa Blanca tiene previsto iniciar la modificación de la Ley de Secreto Bancario y otras normativas que ampliarían la regulación del mercado financiero a los activos digitales y a los agentes de ese mercado, en particular los intercambios de criptodivisas y las plataformas de NFT.
¿Qué significa todo esto? En primer lugar, que las cripto ya están integradas en el sistema financiero. En segundo, que se puede olvidar del anonimato. En tercer lugar, a medida que se produce un empujón en el desarrollo de las CBDCs, los stablecoins podrían enfrentarse a las batallas con los reguladores. Como resultado, alguno que otra podría caer en picado.
¿Qué haría yo? La típica respuesta seria la diversificación de los riesgos. El único problema es que cuando cae el BTC, sufren prácticamente todo el mercado de activos digitales. Por lo tanto, subiria las participaciones en activos alternativos o, incluso, pensaria en cash out. En cuanto a Ethereum, el jefe de la SEC, Gary Gensler, dijo que la criptodivisa podría considerarse como valor después de pasar a Proof of Stake.
En virtud de la actual Ley de Valores, las empresas de criptomonedas que prestan servicios de staking de criptoactivos están obligadas a pasar el test Howey. Según dicha prueba, existe un contrato de inversión si hay una “inversión de dinero en una empresa común con una expectativa razonable de beneficios que se derivarán del esfuerzo de otros.” En resumen, el mercado de las ciptomonedas comienza el nuevo capitulo y no parece que sea para bien de los usuarios.
Regulador
Otra vez China provoca una caida en el mercadoEl gobierno Chino pidió a ricos que trabajen para la prosperidad común y pidió frenar ingresos excesivos. El presidente Xi Jinping destacó en una reunión financiera y económica la necesidad de mantener una prosperidad moderada para todos, o la idea de "prosperidad compartida".
¿Qué puede hacer el regulador en tal situación? Una de las opciones sería aumentar los impuestos a los grupos de altos ingresos. El problema es que esto puede dar lugar a salidas de capital. Aún no está claro cómo el Partido Comunista resolverá el problema de la desigualdad, pero el mercado ya ha respondido: las acciones de los llamados conglomerados de moda cayeron una media del 4%. LVMH (MC.PA) -5.1%, BURBERRY (BURBY) -5.51%, CHRISTIAN DIOR (CDI.PA) -4.6%, HERMES (RMS.PA) -3.7%.
¿Podria ser una opurtunidad?
Las autoridades chinas intentan calmar el mercadoParece que en los últimos meses, el regulador chino ha estado haciendo todo lo posible para asustar a los inversores extranjeros. Primero Alibaba, luego DiDi, y hace unos días había toda una industria de la educación. Como resultado, el mercado reaccionó con una caída como se esperaba. Para ser más precisos, el índice Hang Seng cayó un 9,5% en solo 5 días.
En este contexto, la Comisión de Valores de China se vio obligada a organizar una reunión virtual con representantes de los mayores bancos de inversión. Su tema fue la búsqueda de formas de reducir los temores que se apoderaban de los inversores. Como resultado, recurrieron a los medios estatales chinos. El periódico China Securities Journal dijo que no hay riesgo sistémico, por lo que los inversores no necesitan ser demasiado pesimistas. El Shanghai Securities News también publicó un artículo citando a analistas que la caída abrió oportunidades para comprar acciones de calidad.
Hoy pasaron de las palabras a los hechos. El Banco Popular de China ha vertido en el sistema financiero $4.6 mil millones en liquidez. La actividad del liderazgo chino permitió recuperar el reciente colapso de la bolsa china. Como resultado, el índice Hang Seng se fue para arriba. Mi pregunta entonces, ¿Qué os parece la bolsa china? ¿Invertiríais?
