¿Ha parado la sangría en el Real Estate europeo?El sectorial inmobiliario en Europa acumula una caída cercana al 50% desde que tocara máximos a finales del 2021. Valores como Vonovia, Segro Reit PLC, Swiss Prime, PSP Swiss Property AG o Land Securities son, entre otros, valores que pertenecen a este índice sectorial en Europa.
Las famosas fases de Stan Weinstein están claramente marcadas en el gráfico. En mayo de 2022 tras perder los 155 puntos el sectorial Real Estate inició su fase 3, aunque realmente en enero de 2022 la señal de venta fue evidente tras perder su media de 30 semanas en lo que fue un nuevo fracaso por renovar máximos históricos. Desde entonces la caída ha sido cercana al 50%. Las cosas también se complicaron para los alcistas tras perder los 126 puntos.
¿Qué podemos esperar del sectorial Real Estate en Europa?
Es evidente que la sangría se ha frenado a lo largo de este 2023. Sobre los 100 puntos encontramos un soporte que, en principio, sirve al sector para ir tomando forma en lo que parece la consolidación de una fase 1. También se aprecian divergencias en el indicador Macd y, aunque en este gráfico no se ve, también ha recuperado fuerza relativa (RSC Mansfield).
En principio, una superación de los máximos más recientes activaría un objetivo alcista hasta los 135 puntos zonales. Esto supondría una subida cercana al 15%. Tenemos que tener en cuenta que sobre los 126 puntos es posible que el sector encuentre resistencia, por lo que optaríamos o bien por tomar parte del beneficio o bien establecer un breakeven en los 116 puntos.
Realestate
¿Lo podemos intentar en Vonovia?Vonovia, el gigante inmobiliario alemán, ha vendido activos por valor de 3.700 millones de euros este año. La empresa ha vendido proyectos de nueva construcción por 357 millones de euros a CBRE Investment Management, y pisos por casi 88 millones de euros a la ciudad de Dresde.
Además, tiene previsto vender el 30% de su cartera del norte de Alemania al inversor estadounidense Apollo Global Management por 1.000 millones de euros. Con estas ventas, la empresa busca reducir su deuda.
Comentario técnico: ¿Qué podemos esperar de Vonovia?
La pérdida de los 43 euros a principios de 2022 inició la conocida como Fase 4 de Stan Weinstein. Previamente se había ido formando la zona de distribución en los meses anteriores, la pérdida del mencionado nivel de precios dio inicio a una fase 4 en la que el valor llegó a perder más del 70% desde sus máximos históricos.
El empuje bajista se detuvo en un importante soporte para el valor, sobre los niveles minimos de 2015 y 2016. A partir de aquí, entendemos como imprescindible una superación d elos 26€ para empezar a especular con el inicio de una nueva fase 1 que daría lugar a una nueva tendencia alcista.
Debemos recordar que esto por si solo no sería una señal de compra, tendríamos que ver un RSC Mansfield en positivo y un sectorial europeo apuntando en la misma dirección. Mucho trabajo por hacer.
SURFEA EL BREAKOUT EN CURSO DE BIENES RAÍCES CON $VNQLA NOTICIA
El índice de Bienes Raíces de Vanguard AMEX:VNQ hizo #breakout este mes de julio, luego de estar en una tendencia bajista intacta desde enero 2022.
DAME CONTEXTO
En anticipación a que la Reserva Federal está llegando al fin del ciclo de endurecimiento de política monetaria, el mercado buscará posicionarse en vehículos que se beneficiarán de tasas más bajas.
ENTONCES
Bienes Raíces está sujeto a beneficiarse directamente de tasas más bajas.
EN FIN
Hora de sumar bienes raíces a la cartera y AMEX:VNQ es un excelente vehículo para hacerlo.
Apertura negativa y rebote parcial sobre EMA 21Tras el engulfing bajista, generado en el cierre de la semana pasada, el precio por acción de AvalonBay Communities, Inc. abre con caídas de -1,55%, cruzando por debajo de la EMA de 21 periodos y ubicándose muy cerca de su media móvil de mediano plazo.
El precio vuelve a fallar sobre los $259, y retrocede a la zona de precio ($250 - $239) de mayor volumen de negociación, señalado por el indicador ubicado en el eje y, de market profile. Muy probablemente el precio consiga demanda sobre esta área y veamos nuevas ordenes de compra activándose para buscar niveles superiores y un posible nuevo acercamiento a la resistencia.
Por otra parte, caídas por debajo de los $239, pudieran encontrar un soporte alrededor de los $230, antes de caídas más profundas cercanas a los $213.
Fuerza Relativa positiva frente a su sector.
Invertir de forma indirecta en el sector inmobiliarioEn los últimas meses se ha hecho más que evidente que el sector inmobiliario, al menos en España, está en niveles cercanos al pico más alto de la anterior burbuja. El alto coste de la vivienda, el excesivo precio que están alcanzando los alquileres o el alto número de horas de trabajo que el ciudadano medio necesita para adquirir una vivienda son algunos de los indicios de este sobrecalentamiento.
Este no es el tema que pretendemos abordar. Echemos un vistazo a algunos aspectos que tal vez a muchos de vosotros os pueda venir bien para invertir de forma indirecta en el sector inmobiliario.
Cierto es que, lo que a continuación vamos a exponer, puede resultar menos atractivo de lo que cada vez en más cursos se pretende vender como algo seguro. Comprar pisos en barrios obreros para vivir de rentas puede parecer algo rápido y sencillo, pero la experiencia con el cada vez más alto riesgo político y social hace que esto a la larga pueda ser muy lento y para nada sencillo.
La inversión en el sector inmobiliario de forma indirecta puede servir para llegar a cabo una rentable y diversificada estrategia para invertir en el sector.
Breves ventajas y desventajas de invertir de forma indirecta en el sector inmobiliario
Existen varias ventajas a la hora de llevar a cabo una inversión en el sector inmobiliario de forma indirecta. Entre otras, destacan la reducción de costes (fondos, acciones o ETF), la profesionalización de la gestión y la diversificación. Esta última consideramos que es la mas importante ya que nos permite invertir, por ejemplo, en centros comerciales, residencias de ancianos o estudiantes, gasolineras, logística, hoteles…
Aunque, como casi todo en la vida, existe una parte que conlleva ciertas desventajas, tales como la descapitalización que supone el hecho de que no puedes apalancarte a través de un banco y la delegación. Esta última desventaja puede ser de mayor o menos grado dependiendo del conocimiento del inversor a la hora de seleccionar un buen fondo, ETF o acción.
Formas de invertir -de forma indirecta- en el sector inmobiliario
Como comentaba, existen varias vías para invertir de forma indirecta en el sector inmobliario, aunque por nuestra parte consideramos que una de las mejores es hacerlo a través de un ETF.
Por ejemplo, uno de ellos es el FTSE EPRA Nareit Global Real Estate. Aunque existe una variedad dependiendo de diversos factores. También a través de fondos indexados como el iShares Developed Real Estate Index o Amundi IS FTSE EPRA NAREIT Global.
En cuanto a las acciones, aquí entran las famosas REITs, SOCIMIs en España o SIGIs en Portugal.
Aunque los REITs nacen en Estados Unidos, ya están presentes en decenas de países. En el fondo son compañías que invierten en inmobiliario y si cumplen unos requisitos pueden beneficiarse de ventajas fiscales.
En España luego de un cambio normativo hemos visto un boom de las SOCIMIs. La mayoría de ellas cotizan en el BME Growth (antiguo MAB), pero pocos son los inversores que cuando buscan diversificar sus carteras piensan en las SOCIMIs y acuden a sus similares norteamericanos.
¿Cuál es la razón?
Pues que la mayoría de las SOCIMIs en España no están buscando activamente inversores en el proyecto, sino que más del 95% de su capital pertenece a una familia, grupo inversor, hedge funds o fondos especializados.
Es curioso que desde fondos soberanos de Singapur o fondos de Israel o gigantes como Blackstone y Blackrock han visto la oportunidad sobre todo desde 2014 a 2018 para invertir en inmobiliario en España. Al margen de estos vehículos patrimonialistas hay dos o tres SOCIMIs muy interesantes.
Recordar que esto no es una recomendación de compra en el momento actual, sino más bien un breve acercamiento a la inversión de forma indirecta en el sector inmobiliario. En cuanto a las acciones, comentar que Merlin Properties, capitaneada por Ismael Clemente o LAR con los centros comerciales son dos de las principales acciones del sector. También encontramos a inmobliaria colonial.
¡Atentos a Inmobiliaria Colonial para las próximas semanas!Inmobiliaria Colonial está muy cerca de dar señal de compra de cara a las próximas semanas. Analizamos la situación del valor y la del sector Real Estate en Europa. Establecemos niveles de entrada y salida en el valor español.
(Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Operativa)
Breve información sobre Inmobiliaria Colonial…
Inmobiliaria Colonial está especializado en la posesión y la gestión de activos inmobiliarios. A finales de 2019, la cartera con una superficie total de 1.940.323 m2, ascendía en valor de mercado, a 11.797 millones de euros. La distribución geográfica de los ingresos por alquiler es la siguiente: España (44,4%) y Francia (55,6%).
El aspecto técnico de Inmobiliaria Colonial es potencialmente bueno de cara a las próximas semanas. Para ello, debemos entender la superación de las medias de 30 y 50 semanas como una tarea indispensable para buscar compras en el valor.
Superando esta zona, que son los 8,55 euros zonales, Inmobiliaria Colonial activa una clara señal de compra que se juntaría con la activación de una estructura alcista por ruptura de canal. La continuidad de la subida una vez superado este nivel podría verse favorecida por un entorno económico propicio para la subida del sector.
Además, el indicador Macd en semanal está a punto de dar una señal de compra y el indicador RSC Mansfield está recuperando terreno. En pocas palabras, debemos vigilar el valor para estudia posibles compras.
Echando un rápido vistazo al gráfico diario del valor, vemos como la superación de los 8,55 también supone en gráfico diario la activación de un objetivo alcista con primera parada en los 9,5 euros zonales. Comentar también que el nivel de stoploss lo situamos tras la posible perdida de los 7,71 euros.
Inmobiliaria Colonial es uno de los valores que estamos recomendando en nuestros informes de Estrategias en Valores de Europa. Puedes solicitar el tuyo visitando nuestra sección de Servicios.
La situación del sector Real Estate en Europa
El sectorial Europeo de Real Estate (SX86P) está en un punto importante. A pesar de la fortaleza registrada en las últimas semanas, el sector se va a enfrentar a un nivel de resistencia que ha frenado la subida desde el año 2015.
¿Será capaz de superar los máximos del 2021 y los de pre-pandemia? En cualquier caso, deberemos vigilar el sector de cara a las próximas semanas, tanto para bien como para mal si se perdieran los 193 puntos en cierre semanal… ¡Estaremos atentos!
$XLRE resistencia fuerteEl ETF de real-estate enfrentando un nivel de resistencia relevante.
.618 de Fibonacci + Máximo anterior del 9 de abril + EMA de 100
El volumen es bastante bajo.
Ante la duda, prefiero mirar de afuera.
CTIO, 60m en busca de $57 máximos históricosTrazado de zona horaria de Fibo marca una ruptura al alza en la 8va zona o 21 días desde el inicio de tendencia de corto plazo
Noviembre 17 potencial zona de control
IRSA rumbo a $46, hará una pausa en $42?Luego de corregir entre julio y agosto, y tras superar la barrera de los 42 pesos, IRSA marcó un objetivo alcista en 46 pesos. En estos momentos se encuentra en definición, pero sin perder de vista el cuadro alcista, dado que la empresa viene muy bien y el driver Solares de Santa María la puede llevar a nuevas escalas.
Al cortísimo plazo vemos que puede ir a buscar los 42 pesos como apoyo, para lo cual nos daría oportunidad de nueva entrada, pero seguiría subiendo sin escala si logra meterse entre la primera y segunda banda superior de Bollinger, esto es por encima de 44 pesos.
Por eso nos preguntamos si hará una pausa en 42 o seguirá subiendo hacia los 46 pesos sin escala?
