¿Dónde se ha metido Michael Burry?Parece ser que Michael Burry, de Scion Asset Management, se ha convertido en el verdadero “gurú” para los traders. Sus posts en Twitter los siguen la inmensa mayoría de inversores. En pocas palabras esto significa que cualquier declaración del Sr. Burry podría afectar de alguna manera a los mercados.
La pregunta entonces se plantea: ¿a dónde puede llevarnos el héroe de la película “The big Short”? Es probable que se oriente hacia los valores defensivos, teniendo en cuenta que se espera una "recesión plurianual" en Estados Unidos. Pero ¿dónde exactamente?
La respuesta está en el informe trimestral del formulario 13F que se presente a mediados de febrero del año que viene. En cuanto a los movimientos del tercer trimestre, Michael Burry se ha centrado en los activos de los "centros penitenciarios", en concreto The GEO Group, Inc. (GEO) y CoreCivic, Inc. (CXW).
Esta elección se debe a la sostenibilidad del negocio. De los casi dos millones de presos, cerca del 8% están recluidos en cárceles privadas. Tras la elección de Donald Trump, las acciones de las empresas se dispararon un 67% y el 101%, respectivamente.
En cambio, con la victoria de Joe Biden, las acciones de las empresas bajaron. Los decepcionantes resultados de los republicanos en las elecciones de mitad de mandato no aportaron optimismo a los valores de las empresas. ¿Por qué, entonces, los tiene Bury en su cartera?
El hecho es que con la abolición de la Sección 42, que servía de importante restricción al acceso a la frontera mexicano-estadounidense de las personas que solicitaban asilo, también puede aumentar la necesidad de servicios penitenciarios privados. Aunque hay un "pero": Washington aún tiene que aprobar una ley de financiación.
¿Verán las empresas la luz verde?
Teniendo en cuenta que el Servicio de Inmigración y Control de Aduanas de Estados Unidos no dispone de instalaciones propias en la frontera y recurre sobre todo a contratistas o a cárceles locales, la probabilidad es bastante alta. Que merezca la pena entrar o no es una decisión que debe tomarse a nivel personal. Nosotros, por ejemplo, tenemos bonos de CoreCivic en una de nuestras carteras.
