Intermarketanalysis — Ideas de trading en TradingView

Evaluación semanal del Mercado El mercado accionario americano continúa en ascenso y supera, en cuanto a retornos (medido en un año), a los generados por los instrumentos a 20 años del Tesoro americano. Los rendimientos generados por una inversión en oro, medido en el mismo periodo de tiempo, siguen siendo superiores al resto. El mercado accionario americano se mantiene en clara tendencia alcista y muy dominante con respecto al resto de los mercados accionarios mundiales. El crecimiento del mercado sigue siendo representado por las empresas de gran capitalización. Sin embargo, hay que acotar que las empresas de mediana y pequeña capitalización también acompañan la tendencia alcista. El VIX se mantiene por debajo de 30 puntos. Sobre este punto hay estudios que establecen esto como una lectura normal del VIX, ya que se encuentra entre 20 y 30 puntos. Mientras que otros establecen como un nivel alto, lecturas por encima de 20 puntos. Sin embargo, ambos estudios coinciden en que el valor actual no es considerado un nivel extremo. Por lo que podríamos seguir viendo con buenos ojos nuevos avances en el mercado americano. No se perciben, al menos hasta ahora lecturas de posibles cambios en la tendencia actual.

Fortaleza del dólar sigue haciendo estragos en las economías La moneda norteamericana sigue fortaleciéndose frente al resto de las divisas, excepto el yen japonés. El TVC:DXY está muy cerca de los 100 puntos y viene manteniendo una tendencia claramente alcista desde un buen tiempo ya. Esta tendencia de apreciación del dólar es un fenómeno global, como dice @acardenasfx. Esto viene generándose, principalmente, por las políticas implementadas por los bancos centrales que tienen una matiz deflacionaria. Un dólar fuerte genera no solo una profunda preocupación en torno a la deuda de los países emergentes, sino que es una de las razones por las que el sector energético y los mercados de materias primas, cotizados en dólares, se han mantenido en el piso. Esta apreciación del dólar comienza a generar pérdida de valor en las monedas de países con problemas económicos, donde sus habitantes están en búsqueda constante de la moneda americana, puesto que su moneda local se encuentra en una constante depreciación (Argentina, México, Venezuela, etc). La única excepción es el yen japonés, que se ha venido apreciando frente a la moneda norteamericana. Esto tiene que ver con que el yen japonés es considerado un activo de refugio y, ante temores por un posible choque económico global, los mercados inversionistas suelen refugiarse en este tipo de activos. El par OANDA:USDJPY ha roto una estructura técnica de triángulo simétrico de muy largo plazo, por lo que se espera que la caída en el par pudiera ser mucho mayor.

Ratio del mercado de Bonos vs mercado Accionario en alza El ratio del mercado de bonos frente al mercado accionario se encuentra en alza y nuevamente se enfrenta a su máximo de mayo. De momento, el ratio se ha mantenido por encima de su EMA de 200 días desde finales de julio, cuando se acentuó aún más en los mercados, el temor frente a una posible recesión. Si la diferencia se incrementa, pudiéramos estar viendo a este ratio alcanzar niveles de 0,60, no visitados desde finales del 2018 cuando la relación entre ambos mercados se disparó ante la caída de los mercados accionarios americanos.

Precio del Cobre muy cerca del punto de inicio de 2019 El comportamiento del precio del cobre durante el 2019, hasta el momento, se puede evaluar en dos fases. La primera de ella la podemos evaluar como una fase alcista, en la que el precio, tras caer hasta niveles inferiores a los establecidos durante todo el 2018, comenzó un rally alcista que lo llevó a establecer su punto máximo para lo que va de 2019, al alcanzar casi los $3 durante el mes de abril. A partir de allí se presentó una segunda fase, esta vez bajista, en la que el precio prácticamente ha regresado a su punto de origen de 2019. Recordemos que el cobre es uno de los metales más utilizados en el planeta y desempeña un papel vital en la vida cotidiana. Es por ello que utiliza el precio del cobre como una medida confiable de la salud de la economía mundial, ya que los cambios en la cotización del cobre pueden apuntar a un mayor crecimiento global o una futura recesión. Atado a esto, la caída en el precio del cobre nos podría indicar el sentimiento actual del mercado y el pesimismo en cuanto a la situación económica actual, alimentado por los temores sobre una posible recesión. La tendencia sigue siendo bajista y podríamos estar viendo al precio visitar el nivel mínimo de 2019 durante las próximas sesiones.